論財務預警系統的研究

◎ 文/王曉磊

論財務預警系統的研究

◎ 文/王曉磊

企業財務預警系統建立的目的，是為了通過監測企業的財務狀況，并及時預警財務危機，為企業財務管理提供危機信號，促使其及時采取防范危機的措施。文章對財務預警系統的研究，是在掌握財務預警系統構建原則的基礎上，深入研討財務預警系統構建的科學方法。

財務；預警；系統

一、企業財務預警系統構建的原則

企業財務預警系統，以預警財務危機信息為主要目的，并為企業的健康發展，提供防范財務危機的信息。為此，企業財務預警系統的構建，至少需要符合以下幾個方面的原則：

（一）系統性原則

財務信息滲透于企業發展的各個環節，我們構建財務預警系統，不能夠獨立于企業的其他管理工作。譬如企業在分析銷售成本回收困難原因時，不能夠一味深究銷售環節的問題，而要綜合考慮采購、設計、生產、銷售、行政等各個環節情況，比方說同類和同量的生產物資，本期采購成本遠遠低于上期采購的成本，這些財務數據說明可能在采購環節出現問題，波及到產品的質量，使得銷售工作寸步難行。由此可見，我們需要將財務預警系統，視為企業整體管理的有機組成部分，從企業全方位發展的視角，監控各個區域的財務狀況。

（二）科學性原則

財務預警系統發出預警信號之前，是事無巨細地收集各類財務信息，其中不乏關聯不大、失真失效信息，側面要求我們所構建的財務預警系統，具備科學檢測的能力，方可保證所得出的預警信號，為科學合理的結論。反之，如果財務預警系統的檢測指標和檢測方法不合理，必然會影響預警數據的真實性，難以行之有效地解釋財務運行規律。因此，我們在開發企業財務預警系統時，務必秉著科學性原則，合理設置財務預警監測的指標，如實反映企業的財務活動風險。

（三）動態性原則

財務預警工作，主要立足于企業運營的過去和現在，動態分析監測財務的數據，以判斷尚未發生的財務風險。對此，財務預警系統的開發，要體現出動態性原則，善于根據過去和現狀，把握企業的未來財務工作走向，在發現可能潛藏財務危機時，修正財務管理方案和調整財務管理方向，并在系統功能方法，因地制宜地進行修改和補充，這樣才能夠確保財務預警系統的先進性。

（四）及時性原則

財務預警系統構建的目的，就是為了讓企業能夠第一時間掌握財務的情況，分析是否可能出現財務狀況惡化或者險情，并及時采取措施防范財務危機。假設預警系統不及時，無法在財務危機發生之前“拉響警報”，那么系統將形同虛設，可見財務預警系統構建需遵循及時性原則。

二、企業財務預警系統構建的方法

企業財務系統的構建，必須同時滿足系統性、科學性、動態性、及時性等基本要求，而關于系統的構建，除了要合理劃分系統的內容，還要求從各個層面揭示系統構建的細節。筆者基于相關的財務管理經驗，歸納總結出以下幾方面的財務預警系統構建方法：

（一）財務預警組織機構

財務預警組織機構，視為預警工作的基本前提，機構的設立，其原則性條件是“專人負責”，即要求預警分析的各項細節性工作，都有相應職責的工作人員執行，并不受到機構以外的其他部門干擾。以某企業為例，該系統在董事會的直接領導下，成立了財務風險預警機構，主要負責財務預警目標的確立、財務預警方案的制定、財務預警信息的統計分析、財務風險的預測等，進而為公司提出相應的預警提示，并接受公司所反饋的財務風險防范情況。另外還有一種模式的財務預警組織機構，是在企業戰略管理職能組織下，其中一個組織負責預警管理，譬如財務預警和其他預警，而另外一個組織負責執行管理。這種模式的財務預警組織結構，比較適合規模比較大的企業，但前提是將細節工作落實到位。

（二）財務信息收集和傳遞

財務信息的收集和傳遞，由專人收集大量市場信息、行業信息和企業內部數據后，統計和分析這些數據，并貯存在資料數據庫當中，數據庫要進行定時更新，同時升級數據庫系統，確保數據庫中的財務信息，保持足夠的準確性和完整性。在企業財務預警系統中，財務信息的收集和傳遞功能，可概括為：收集、處理、辨偽、存儲、推斷等，其中需要賦予專人的工作職能和系統的技術支持。通常情況下，我們在確定考察內容后，廣泛收集、統計和分析信息，進而整理、匯編和計算，最終獲取材料中隱含的企業發展趨勢，以及隱藏的財務危機。某企業有意拓展海外市場，委派專人調查了多個國家的經濟、軍事、政治等情況，發現中東多個國家受到戰火影響，盡管商業契機頗多，但潛藏諸多財務風險，譬如外匯兌現困難、銀行機構癱瘓等，企業將市場的調查信息錄入了財務預警系統，同時綜合其他國家的市場信息作出甄選判斷，做出海外市場的正確甄選。

（三）財務預警指標構建

考慮到企業財務活動輻射范圍廣，不僅與市場、行業的外部情況有關，而且企業內部的這種財務信息錯綜復雜，為此我們需要保證財務預警指標的全面，包括償債、資產管理、資產結構、盈利、現金流量、核心能力等，都是為財務預警指標的內容之一。筆者認為，財務預警指標對應某種程度的財務危機，而財務危機程度有大有小，因此有必要劃分財務預警指標的類別：一方面是一般預警指標，包括償債能力指標、資產管理指標、運營效率指標、資產結構風險指標、盈利能力指標、發展能力指標；另一方面是關鍵預警指標，屬于敏感性更高的指標，可概括為營業現金流量流入和流出指標、營業現金流量納稅保障率指標、維持當前現金流量能力保障率指標、營業現金流量償債貢獻率指標、凈收益營運指數指標、現金營運指數指標、經營性資產收益率指標等。這些指標確定之后，財務預警系統就能夠有的放矢地運作。

（四）日常風險監測和分析

根據財務預警指標的內容，統計和分析數據庫中的各種信息，預測企業未來可能面對的各種財務風險，提前做好預防的措施。首先是根據財務預警指標數據監測，以償債能力分析為例，正常情況下，企業現金的流動比率在1-2之間，表明企業短期內具備足夠的償債能力，假設企業的現金流動比率異常，表明可償債的能力有所下降，需要提前做好償債準備金。其次是企業經營風險監測，綜合企業經營過程中的人力資源、財力資源、物力資源等的使用效率，衡量投入產出的風險、存貨積貨的風險、機器設備使用效率風險、固定資產補償不足的風險、不良資產風險等。最后是企業市場風險監測，根據企業產品或者服務在市場所占的份額，同類型產品的數量，產品或者服務的質量、品種等，判斷企業的核心能力競爭風險、產品滯銷風險、新產品開發風險、廣告宣傳風險等。總之，企業日常風險的監測和分析，離不開財務預警系統的科學運作，系統中的判別標準、指標跟蹤等，都要作為系統開發的依據。

三、結束語

綜上所述，企業財務預警系統，以預警財務危機信息為主要目的，并為企業的健康發展，提供防范財務危機的信息。企業財務系統的構建，必須同時滿足系統性、科學性、動態性、及時性等基本要求，而關于系統的構建，除了要合理劃分系統的內容，還要求從各個層面揭示系統構建的細節。文章通過研究，基本明確了財務預警系統的開發和運作方法，但考慮到不同企業財務管理工作要求和條件的差異性，以上方法在財務管理實踐中，要緊扣工作的實際情況，予以靈活地參考借鑒。

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（作者單位：天津鐵路建設投資控股（集團）有限公司）