利率市場化對企業集團財務公司信息系統的影響

呂宗健

（中油財務有限責任公司，北京 100007）

利率市場化對企業集團財務公司信息系統的影響

呂宗健

（中油財務有限責任公司，北京 100007）

利率市場化對企業集團財務公司來說，既是機遇，也是前所未有的挑戰，更對財務公司的信息系統建設提出了更高的要求。文章探討了如何在利率市場化的條件下，建立更完善的信息系統平臺，能夠為公司的經營管理提供精細化、專業化的支持。

利率市場化；財務公司；信息系統

2012年9月，人民銀行正式發布《金融業發展和改革“十二五”規劃》，明確提出要穩步推進利率市場化改革。利率市場化改革的本質是將市場均衡利率的發現和決定權由中央銀行向市場主體轉移，其核心任務是通過不斷放松利率管制，擴大市場主體的自主定價空間，優化金融資產配置。利率作為資金的價格，對金融市場具有“牽一發而動全身”的作用，對各類金融機構尤其是對商業銀行、企業集團財務公司等以存、貸款為核心業務的機構具有重大而深遠的影響。

1　利率市場化對財務公司帶來的挑戰

企業集團財務公司（以下簡稱財務公司）是以加強集團資金集中管理和提高資金使用效率為目的，為所在企業集團及其成員單位提供金融服務的非銀行金融機構。作為企業集團資金集中管理的平臺，長期以來資金結算和信貸業務是財務公司主營核心業務。在利率市場化的背景下，存、貸款利率的自主定價空間擴大，傳統的盈利模式將受到沖擊，財務公司的經營會受到顯著的影響。

財務公司的主要盈利途徑是存貸款利差。利率市場化后，存貸款的利差會不斷縮小，如何及時、準確的確定存貸款利率給財務公司帶來極大的挑戰。同時，財務公司不僅要考慮利率波動對自身頭寸的影響，還要考慮利率風險對業務經營的影響，因此需要加強財務公司應對利率風險的能力，這就要求信息系統除了能夠協助利率定價外，還要具有利率預測報警以及利率風險管理的能力。

利率市場化將加大財務公司的客戶流失風險。利率市場后，大的商業銀行將會擁有更強大的話語權和定價權，而優質客戶自主選擇銀行以及金融產品的能力也會加強，對財務公司來說，客戶流失的風險顯著提升。這就需要財務公司能夠為客戶打造更專業、更具特色的服務。

任何業務的開展都必須要有信息系統的強力支撐，為了支持財務公司經營方式、管理理念的轉變，需要建立更完善的信息系統基礎平臺，為利率市場化環境下的經營管理提供精細化、專業化和及時準確的決策支持。

2　銀行信息系統針對利率市場的舉措

針對利率市場化，各金融機構尤其是商業銀行都在有針對性的更改自身的管理方式，分別從制度、法規、決策機制、風險機制等各個角度建立科學有效的利率管理框架。商業銀行一般在總行層面建立利率決策機構 （一般為資產負債管理委員會），負責確定全行的利率制定原則、基本利率選擇和內部資金定價方法等關鍵信息。在利率決策機構的宏觀統籌安排下，調動全行的資源，統籌安排對應信息系統升級改造。

在信息化建設方面，商業銀行開始注意注重SOA（Service-Oriented Architecture，面向服務架構）建設注重流程化與流程組裝，關注數據整合并建立全行的ODS（Operational Data Store，數據倉庫的體系結構的一部分）系統與數據管理系統，并在此基礎上強化各類支持管理提升的系統建設。

3　利率市場化下的財務公司信息系統建設

利率市場化更需要信息體統的強力支撐，只有依托于完善的信息系統，通過大規模的模型驗證和分析預測，才能更好的進行利率決策，資產的配置也更加合理。同時也要注意到，利率原本就是信息系統的基礎要素之一，牽一發而動全身，利率市場化下的利率定價需要整個信息系統進行全方位的升級改造來配合。

業務上，信貸業務要能支持多樣化的利率方式；定價上，要能夠對客戶進行精確的評級，同時還要對公司的資金成本有著精確的估算；決策支持上，要能對市場上的利率波動有著快速的響應，能夠做好風險管控。最后，各個系統之間不是孤立的，而是相互聯系相互影響。客戶的資質變化、市場的利率波動能夠直接影響到利率定價，不同的貸款利率又會影響公司的資產配置，根據資產配置情況和公司的資金成本，又會產生新的更合理的利率值。

3.1信貸模塊的升級改造

利率市場化后，最直接的影響就是信貸管理模塊需要進一步增強，模塊應該能夠具有個性化的利率定制能力以及差異化的利率授權管理機制，能夠提供分客戶、分額度、分類別、分維度的差異化的利率服務，能夠按照業務、客戶、產品等不同主題層次設置不同的利率基準、不同的浮動方式、不同的計息方式等。例如煉化企業、銷售企業的利率標準會有所不同；不同區域的企業利率會有差異；同一企業因為業績的變化、集團公司政策的變化享受到的利率也會變化等等。

3.2利率定價系統

利率市場化的最大難點是如何進行利率定價。利率定價系統的設計不應該是一個單一封閉的系統，而應是一個聯動的自動化的系統工程，它應該根據資金成本、經營環境、競爭策略、經營目標、客戶評級、利率走勢、市場風險等因素，建立合理的利率定價模型，因此利率定價要在以下幾個子系統支持的情況下才能完成定價操作：

內部資金轉移定價系統（FTP）：財務公司自身的資金成本是制定利率價格的基礎和核心，包括資金成本、運營成本、風險成本、資本成本等等，任何微小的變化都可能造成千差萬別的影響。內部資金轉移定價系統能夠根據資金來源、風險補償和外部化境等，合理的計算出資金成本和風險成本，同時也能計算出不同客戶的存款成本差異，為客戶貢獻度提供依據。

客戶資源管理系統：利率市場化背景下，差異化的定價策略是以客戶為中心的綜合定價，因此需要建立統一的客戶信息庫。除了要求及時維護客戶的基本信息外，還應該能夠及時獲取、動態更新客戶持有的產品、價格等各項信息，還可以按照客戶的貢獻度、客戶的發展趨勢等進行評價，同時，還應該考慮到客戶在集團中的重要程度、集團未來的發展規劃等等。客戶資源管理系統應該能夠根據各種變化情況等及時的調整客戶等級，發出利率調整信號。

利率定價系統：利率定價從其他各個系統中獲取數據，經過定價模型進行定價測算，從而得出一個指導利率。而驗證指導利率是否合理，還應該在得到利率后，再帶入到風險監測系統中去，觀察在預計的利率波動下，對公司利率、流動性等風險的影響。

3.3風險管理系統

利率市場化下，利率波動會更加頻繁，應該加強財務公司應對利率風險的能力。風險管理系統應該具有和快速反饋的機制，能夠對利率執行以及資產結構等情況進行檢測，對流動性缺口、久期、凈利潤等多個關鍵指標進行監控。同時還應該建立市場利率預測預警模型，預測未來金融產品利率變化趨勢，能根據快速變化的外部環境，針對所設定的不同情景收集整理相關數據，并進行壓力測試，模擬各種情境下的資產收益情況，為資產結構調整、產品開發和重新定價提供依據。

3.4創新產品研發

利率市場化后，各金融機構針對利率的新產品會暴發性增長，競爭的除了價格，還會有配套的產品與服務。對于財務公司來說，同樣需要針對不同的成員企業開發出不同的利率產品，來加強自身的競爭能力。創新產品的研發同樣需要各個系統的支持——必須從客戶管理系統中得到客戶的綜合評價情況，同樣要從資金成本系統中驗證新產品的存款利率是否合理，以及在風險管理系統中驗證貸款的定價是否合適等等。

3.5數據倉庫建設

利率市場化之后，決定利率的要素將會非常多：從期限到客戶、地域、渠道、行業、用途等等若干維度，包含大量的基礎數據。數據整理是一項非常重要的工作，系統建設的再好，如果數據質量差、操作質量差，那么系統的效果就發揮不出，后續的管理更無從談起。為了能夠加強數據的分析和應用能力，提高系統的靈活性，就需要建立數據倉庫來為管理系統系統作支撐，為上層分析提供數據支持。

數據倉庫建設完成之后，能夠形成公司視角的統一的數據視圖，能夠為利率定價系統、報表系統、風險分析系統等提供準確、全面、統一的基礎數據服務，從而全面提升公司的數據管理水平。

4　信息系統建設的難點

財務公司的信息系統建設要從架構、規劃、功能等各全面的升級以適應利率市場化，面對許多難點：

首先，在信息系統開發上，是依靠市場成熟產品還是動用人力、物力和財力資源自行研制開發一套全新的系統？成熟的產品的針對對象一般都是各商業銀行，定價較高且可擴展性差，所以并不一定適用財務公司自身的特點。但自行研發的話，無論是公司本身還是一般的開發商都很難具備足夠的經驗，例如如何對存貸款成本進行精確測算、如何建立預測利率走勢及收益分析的利率定價模型、如何有效管理利率市場條件下的各種風險等等，這些都需要對公司的管理和業務層面有極深的理解，難度較大。

利率市場化建設是一項復雜的系統工程，涉及面廣、面臨的困難較多，必須將系統建設工作上升到整個公司層面，要站在全公司戰略高度進行考慮，需要在組織架構上精心設計安排。財務公司規模較少，任何一個單獨部門都很難從公司整體的角度提出信息系統開發需求。因此，為了更好的調動資源、增加溝通能力，應該從公司層面成立專門的領導小組，統一協調、管理，從公司層面規劃設計。

傳統意義上，信息系統建設都是業務驅動的，但是在利率市場化剛剛起步，業務需求不清晰的情況下，可以先從技術創新入手，通過信息系統建設引入成熟的利率市場化理念，逐步讓業務部門熟悉、理解先進產品的思想，進而推動業務的發展。

最后，信息系統的開發不能一蹴而就，應該結合業務，按照緊迫程度分期投入、逐步建設完成。比如先完成數據倉庫的建設，為其他系統提供數據支持；接下來推進客戶資源系統，為貸款的定價做好準備；最后，在其他系統比較完善的時候，可以完成利率定價系統和風險管理系統等等，逐步完成支撐利率市場化的系統搭建。

主要參考文獻

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10.3969/j.issn.1673-0194.2015.21.028

F832.5

A

1673-0194（2015）21-0059-02

2015-06-30