產業集聚中龍頭企業外溢效應分析

■ 張東彪（暨南大學經濟學院 廣州 510000）

集聚是制造業較為常見的經濟現象。在集聚區域內，對勞動力市場、基礎服務設施、信息資源、中間產品與原材料供給市場、品牌等資源的共享，以及研發、學習等行為造成的外部性等，使得企業搜尋成本和交易成本下降，提高生產率。顯然，集聚內部的龍頭企業作為規模或效益的領先者，其績效對整個集聚區績效發揮重要的拉動作用，或稱存在重要的外溢效應。例如，龍頭企業憑借較高的生產和管理技術，在成本控制、技術創新等方面對其他企業存在知識溢出，憑借其良好的口碑和品牌效應吸引大量供應商和需求者聚集，使其他企業得以減少搜尋成本和交易成本。而另一方面，龍頭企業憑借其市場力量，也會對其他企業造成負的外部性，包括市場擠占、資源壟斷等。由此，分析龍頭企業對集聚區其他企業的影響，具有較強現實意義。

文獻回顧

自Marshell、Krugman等以來，聚集、外溢效應與經濟績效的研究一直沒有中斷。產業集聚是指在特定地理區域內相同或彼此密切關聯的企業高度集中的現象。產業集聚促進了勞動力市場共享、投入品共享和知識的外溢，引致專業市場的發展，促進公共基礎設施的共享，降低生產成本，同時也能夠形成區域品牌效應和共享文化，促進技術進步（Puga，2010；Jofre et al.，2011等）。聚集與經濟績效的正向關系得到大量經驗研究的支持。路江涌和陶志剛（2007）利用中國1998-2003年制造業行業數據，驗證了知識外溢、信息外溢、勞動力市場發育和投入要素共享對行業集聚的影響。陳良文等（2008）利用2004年北京市經濟普查數據分析說明，集聚程度與勞動生產率呈顯著正向相關關系。吳建峰和符育明（2012）則發現馬歇爾外部性是推動中國制造業空間聚集的基本因素。

由于產業集聚區域內企業間存在異質性，不同企業在區域內的地位不同（賈生華、楊菊萍，2007），個別企業對其余企業的發展存在顯著影響，在集聚區域的技術創新、知識擴散等方面扮演著重要角色。這類企業為領導企業，亦或是龍頭企業。劉友金、羅發友（2005）認為龍頭企業的作用主要在于技術擴散、發展導向、行業規范，龍頭企業主導了集群的演進（朱嘉紅、鄔愛其，2004）。張益豐、孫治宇（2011）結合Stackelberg壟斷競爭模型、Hotelling競爭區位選址模型，通過構建數理分析框架論證了在我國高端產業集聚區產業集聚必然以優勢企業為核心。

以上關于集聚、外溢效應與經濟績效、龍頭企業的研究共識構成了本文研究的基礎。但以往的研究主要集中于行業層面或者是省、市、區域層面，缺乏對企業層面的研究，而這應是宏觀表現的基礎。

我國是摩托車制造業和出口大國，而珠江三角洲（以下簡稱“珠三角”）摩托車制造業是其典型組成部分。鑒于其代表性，本文運用2007-2012年珠三角集聚中26家摩托車制造業的面板數據，挖掘其龍頭企業，并結合基于規模和效益的分析框架識別其拉動作用。結果表明，龍頭企業對集聚具有規模拉動和效益促進兩個作用。由此，本文主張集聚內企業需在充分吸收龍頭企業外溢效應下實現共同成長。

制造業集聚與龍頭企業的識別

（一）珠三角摩托車制造業集聚概況

得益于較高的裝備制造業發展水平和良好的對外開放環境，珠三角摩托車制造業集聚具有較強的代表性。基于數據的可得性，本文首先通過生產數量、銷售數量、營業收入和利潤的集中度和區位熵兩個指標來描述珠三角摩托車制造業2007-2012年的聚集情況。集中度（CR）和區位熵（LQ）的計算公式如下：

其中，CRX，t為基于指標X的第t年的集中度，它等于珠三角該年度指標XPearl，t除以全國指標XNation，t，顯然，集中度描述了珠三角摩托車制造業集聚相對于全國平均水平的集聚程度。LQX，t表示基于指標X的第t年區位熵。其中，XPearl，Large，t為珠三角規模以上工業企業指標X的取值，XNation，Large，t為全國規模以上工業企業指標X的取值。由此，若區位熵大于1，則說明相對于工業企業平均水平而言，珠三角摩托車制造業存在集聚現象。集中度和區位熵越大，聚集水平越高。根據銷售數量、生產數量、利潤和營業收入幾個指標，珠三角摩托車制造業集聚概況如圖1和圖2所示。由圖可知，各個指標的集中度處于0.24到0.42之間，而營業收入和利潤的區位熵達到2以上，最高達到4.59，集聚特征顯著。因此，本樣本具有代表性。

表1 代表性年份各指標排名前五企業情況

表2 樣本描述性統計

（二）龍頭企業的識別

龍頭企業也稱為核心企業，一般是指區內實力最強、效益最好，對整個集聚影響最大，輻射力強的企業。關于龍頭企業的識別并沒有既定的程序，本文從企業的各項指標并結合市場口碑等情況來識別。根據數據的可獲得性，以下從生產數量、銷售數量、營業收入、利潤等指標進行考察。表1為2007、2010、2012三年各項指標排名前5名的企業列表。

綜合以上四種指標的排名情況，不難看出DCJ的各個指標在整個樣本期內保持領先。由此，將DCJ視為龍頭企業。

龍頭企業在集聚中的外溢效應

（一）數據來源與樣本描述

本文所用數據來源于2007年至2012年中國汽車工業協會編輯出版的《中國汽車工業（摩托車部分）產銷快訊》、《廣東省統計年鑒》、《中國統計年鑒》等。企業樣本涵蓋廣州、深圳、佛山、東莞、珠海、江門、中山、惠州、清遠、汕頭10個城市。剔除了在時間序列上存在缺失值的樣本，最終選擇了26家企業的數據進行分析。其中，對銷售數量進行了對數處理，出口比重是出口數量除以銷售數量，利潤率是利潤除以營業收入，以營業收入的增長率代表企業的成長性。樣本描述性統計如表2所示。

根據目前的文獻，本文認為，龍頭企業基于以下兩種外溢效應促進集聚的成長：規模拉動和效益促進。由于龍頭企業具有較大的規模、較好的口碑和品牌價值等優勢，吸引上下游客戶前來開展合作關系，借助于這樣的平臺，其他企業可以“搭便車”，減少交易和搜尋成本，拉動其他企業的成長。另外，龍頭企業人才資源較豐富、創新能力較強，在研發、實現技術進步的過程中，其他企業通過模仿、培訓、合作、交流等途徑共享其技術進步的成果，實現效益提升。當然，龍頭企業也可能憑其對人才和其他資源的壟斷導致擠占，造成負向外溢效應。由此，龍頭企業憑借其相對領先的優勢，將從規模拉動和效益促進兩個途徑對集聚的整體績效產生影響，下文對此進行分析。

（二）龍頭企業的規模拉動作用分析

文章采用銷售數量作為企業規模的衡量指標，基準的回歸模型如下：

其中，以除龍頭企業外的其他企業銷售數量（ln sale）作為被解釋變量，以龍頭企業的銷售數量（ln sale_core）作為解釋變量，并加入影響被解釋變量的控制變量（Z）進行面板回歸，由此分析龍頭企業的規模拉動作用。由于企業上一期的銷售與收益情況可能對本期產生影響，在回歸模型中加入變量的滯后一期（ln sale_1，profit_1）作為控制變量。作為出口型企業，國際市場的變化將可能影響企業的生產和銷售，因此加入企業出口比重（export）作為控制變量。同時企業的成長性（gy）是從企業整體方面衡量企業的發展狀態，也加入回歸方程作為控制變量。回歸模型中使用Hausman檢驗進行固定效應模型還是隨機效應模型的選擇。回歸結果如表3（1）、（2）列所示。為了驗證回歸結果的穩健性，將解釋變量替換為龍頭企業銷售量的滯后一期（ln sale_core_1），其結果如表3（3）、（4）列所示。

表3 龍頭企業對集聚的拉動作用分析

表4 龍頭企業對集聚的效益促進作用分析

圖1 珠三角摩托車制造業集中度

圖2 珠三角摩托車制造業區位熵

由表3可知，不論是ln sale_core的系數還是ln sale_core_1的系數在1%水平上顯著為正，說明集聚內各個企業與龍頭企業在規模維度上呈同向關系改變。由于龍頭企業是其中實力最強、輻射力最大的核心企業，因此可基本判斷，龍頭企業對集聚具有正向的規模拉動作用。

（三）龍頭企業的效益促進作用分析

為了檢驗龍頭企業的效益促進作用，本文采用利潤率（profit）作為企業效益的衡量標準。仍然采用同樣的分析框架，基準回歸模型如下：

其中，以除龍頭企業外的其他企業利潤率（profit）作為被解釋變量，以龍頭企業的利潤率（profit_core）作為解釋變量，分析龍頭企業對集聚的效益促進作用。控制變量（Z）的選取理由與前文一致。為了驗證回歸結果的穩健性，將解釋變量替換為龍頭企業效益的滯后一期（ln profit_core_1），其結果如表4所示。

由表4 可知，龍頭企業利潤率Profit_Core系數和Profit_Core_1均在10%水平上顯著為正，說明集聚內各企業在效益維度上也與龍頭企業呈同向關系變化。同樣的，由于龍頭企業是其中實力最強、輻射力最大的核心企業，因此可基本判斷，龍頭企業對集聚具有正向的效益促進作用。

結論與政策建議

外溢效應是集聚中的常見現象，作為規模和效益的領先者，龍頭企業的發展影響著集聚的整體績效。基于此，結合實證結果，為了珠三角摩托車行業更好的發展，本文提出以下政策建議：

首先是加大產品的技術創新，增強政府的財政扶持力度。技術創新的力度決定了行業的發展速度，同時政府的財政扶持也是企業創新的動力。但是，財政扶持資金是有限的，如何利用其達到創新產出的最大化，是政府在選擇扶持企業相關項目時需要仔細斟酌的問題。由前文的數據分析可知，珠三角摩托車行業中的龍頭企業DCJ無論是規模還是效益上在區域內都具有舉足輕重的地位，是行業發展的領導者，是行業發展的引擎。最有能力、最有資金進行研發，為了行業的龍頭地位，也最有動力和壓力進行自主研發創新。而行業中其余企業規模較小、效益較差，如何在激烈競爭的環境中求生存是他們的首要問題，面對較高的R&D投入與創新風險，通常保持極為謹慎的態度，即使存在財政政策的扶持。因此顯然，政府應重點支持龍頭企業的科技創新，通過龍頭企業的帶動作用與外溢效應推動整個集聚區域內企業的成長。

其次是行業知識共享服務平臺的搭建。知識服務信息共享平臺作為整個區域的高端服務型平臺，其作用主要有三點：充分發揮領先企業的正向外部性，其他企業需在充分吸收龍頭企業外溢效應下實現共同成長；通過對企業知識創新的中間產品和最終產品提供一個相互交流合作的平臺，減少企業的學習成本以及對相同技術的重復研發，促進知識產品的再創造，推動聚集企業整體績效的提升；通過企業對彼此創新方向和創新程度的了解，迅速建立創新網絡聯系，共享成果，共擔風險，提升企業的創新意愿，進而促進整個區域創新水平的提高。同時，政府應在知識服務信息共享與知識產權保護之間進行比較，以防由于知識產品的共享導致更多的抄襲模仿等“搭便車”行為，損害集群整體創新水平。應采取更多的鼓勵或補貼措施，對知識外溢企業進行利益補償，保護其創新動力。

最后是擴大銷路，拓展農村市場，增加企業出口。摩托車行業在我國經過30多年的高速發展，市場已基本處于飽和狀態，再加上摩托車的安全性和污染等一些原因，“禁摩令”在國內很多大中城市逐步實施，這都使整個摩托車行業陷入了銷售困境。但是在邊遠農村地區，摩托車仍然是最重要的出行工具，具有不可替代性。瞄準農村市場，設計符合農村需求的產品，增強銷售力度，增加農村地區摩托車服務網點的建設，這些都有利于擺脫企業面臨的銷售困境。另一方面，從實證結論可以看出，摩托車出口雖然對企業效益的影響不顯著，但能正向促進企業銷售規模的擴張。因此，利用國別差異，積極出口，既可以避開國內激烈的競爭環境又可以獲得豐厚利潤。同時，考慮到歐美等發達國家對摩托車產品的選擇偏好，企業應調整出口戰略，更多的向歐美國家出口中高端、大排量、附加值高的摩托車產品。逐步改變企業的低成本出口戰略，降低對單一市場的依賴，實現出口產品多元化戰略。

1.Puga，D.The Magnitude and Causes of Agglomeration Economies[J].Journal of Regional Science，2010（1）

2.Jofre-Monseny，J.，R.Marí n-L ó pez.，and E.Viladecans-Marsal.The Mechanisms of Agglomeration：Evidence from the Effect of Inter-industry Relations on the Location of New Firms[J].Journal of Urban Economics，2011（2-3）

3.路江涌，陶志剛.我國制造業區域集聚程度決定因素的研究[J].經濟學（季刊），2007（3）

4.陳良文，楊開忠，沈體雁等.經濟集聚密度與勞動生產率差異—基于北京市微觀數據的實證研究[J].經濟學（季刊），2008（1）

5.吳建峰，符育明.經濟集聚中馬歇爾外部性的識別—基于中國制造業數據的研究[J].經濟學（季刊），2012（2）

6.賈生華，楊菊萍.產業集群演進中龍頭企業的帶動作用研究綜述[J].產業經濟評論，2007（6）

7.劉友金，羅發友.基于焦點企業成長的集群演進機理研究—以長沙工程機械集群為例[J].管理世界，2005（10）

8.朱嘉紅，鄔愛其.基于焦點企業成長的集群演進機理與模仿失敗[J].外國經濟與管理，2004（2）

9.張益豐，孫治宇.高端產業市場性質與集聚形態研究—一個數量分析框架[J].軟科學，2011（7）