我國中小投資公司經營與風險管理研究

沙雨　毋非　李敬宇　馬佳誠

【摘要】經營風險影響公司的生存、發展和獲利能力，必須盡早加以防范和管理控制。本文基于公司經營風險管理的理論為依托，指出當前我國中小投資公司經營與風險管理方面所存在的問題，最后根據存在的問題提出了一些改善措施。

【關鍵詞】經營 風險管理 投資公司

一、風險管理的含義及內容

風險管理就是研究風險發生的規律和風險控制技術并運用相應的方法和技術對風險進行控制和轉移，以實現用最小的成本支出獲得最大的利益保障，使風險造成的損失降到最低程度。現代公司風險管理是指公司在生產經營過程中，識別、評估、分析各種可能導致潛在影響的風險事項，并在其風險偏好范圍內進行有效地控制和管理，從而為公司目標的實現提供合理保證的過程，具體表現為：認真地分析風險因素、有意識地承擔風險、科學地管理風險、穩妥地獲取風險收益。

二、當前我國中小投資公司風險管理中的問題分析

（一）風險評估與管理機制不完善

我國中小投資公司對項目的風險評估主要技術風險、管理風險、公司風險、金融風險、環境風險這五個方面進行評價，而在進行項目調查過程中，這些籠統的指標描述往往造成評估困難。因此，應設立更有針對性的風險評估指標。

評估指標的權重沒有完全明確，看似可以量化，實際難以量化。公司評估指標體系的一級權重確定多根據主觀判斷，其過程類似于群決策過程，往往會受到“服從壓力”以及“從眾”的影響，使得權重的確定隨意性很大。此外，此體系沒有考慮二級各項指標有相應的權重，在實際使用中，只是簡單的把二級指標各項分值相加。而實際上，每個二級指標對一級指標的影響是有差異的，如果僅僅是簡單的把分值相加，勢必會造成判斷結果的偏差。

（二）應對風險時會發生高成本

首先，我國中小投資公司的管理層對費用的控制意識不強，在日常行為中不加節制的浪費，甚至與公司生產業務關系不大的支出也被劃分至管理費用科目中，使管理費用成為了管理層的專款；其次，缺乏管理費用的管理體系，一方面缺乏成文的管理費用使用條例，另一方面未建立費用獎懲體系，使管理費用嚴重超支卻無需承擔責任，從而陷入了費用管理的惡性循環中。

（三）各部門風險管控責任制度不完善

我國中小投資公司內部控制機構設置不合理，風險管控責任制度不完善，工作分工不明確，不能真正實現權力制衡。為了制定內部控制制度而制定內部控制制度，事前沒有經過認真地調查和論證，制定的制度不合理，在公司實際運行過程中難以執行，或沒有得到公司職工的充分認同，使公司員工產生抵觸情緒，以致不能真正發揮出風險管控責任制度的本來效果。有的部門沒有按照有關要求認真檢查和評估內控系統的運行情況，未能及時發現問題并提出改進建議和處理意見。

三、我國中小投資公司加強經營風險管理的措施

由于我國中小投資公司在經營過程中存在如此多的風險，因此在公司經營過程中，要牢固樹立風險意識，切實采取防范措施，最大限度地防止經營風險。我國中小投資公司要做好公司經營風險的防范，需要從以下幾個方面努力：

（一）增強公司防范風險的意識

我國中小投資公司對風險要做到“防患于未然”，要增強公司的防范風險意識，不僅從公司領導，更要讓公司的每位員工意識到風險防范與管理對公司的重要性，讓公司的員工都樹立起風險防范意識。公司的風險管理要以預防為主，即通過增加、補充或規范公司各工作的控制環節來減輕可能面臨的風險；其次，要建立公司監督機構對公司高風險區域經常進行檢查，及時發現已存在的或潛在的風險。總之，公司的風險管理必須貫穿并滲透于公司經營的全過程。

（二）建立有效的內部控制制度

內部控制即為保證單位經濟活動正常進行所采取的一系列必要的管理措施，不僅包括單位最高管理當局用來授權與指揮經濟活動的各種方式方法，也包括核算，審核，分析各種信息資料及報告的程序和步驟，還包括對單位經濟活動進行綜合計劃，控制和評價而制定的各項規章制度。

首先提高公司內控意識，俗話說：“思想決定高度”，我國公司要落實法律法規，實行公司負責人責任制。公司負責人必須以戰略的眼光對待內部控制，帶頭自覺執行內控措施，積極實施內控政策。其次要建立適合公司本身發展的內控機制，完善公司經理層的運作機制，通過市場競爭把真正具有經營管理能力的人才吸引進來，避免行政干預代替公平競爭。加強對經營者的制衡約束，通過直接監督、間接監督和制度約束來完善內部控制制度，使公司的各項規章制度和具體的行為準則在合理高效的公司治理結構下有效發揮作用。

（三）推行經營風險審計

以公司經營風險為導向的審計稱為經營風險審計，通過專門的審計方法對公司存在的風險進行評估，區別于傳統的財務審計。審計關注的重點不僅僅是公司財務錯報，而是通過對公司的公司治理、內部控制制度、公司經營策略、公司法律環境等方面的測試，評估公司的經營風險。以公司經營風險為導向的審計越來越被許多國家所重視。隨著以公司經營風險為導向的新的審計方法在審計理論研究與實務運用中的日趨成熟，國際審計與鑒證準則委員會、美國、英國、加拿大等國的審計準則制定機構，都已制定和修訂了一系列的相關準則，簡稱“風險審計準則”。可見推行經營風險審計對公司的風險防范至關重要。

（四）建立完善的風險管理制度

要能夠很好的防范公司經營風險，必須建立一套有效的公司風險防范制度。公司治理和公司內部控制制度是從公司組織架構上控制因內部管理失誤造成公司經營風險。而在公司經營過程中可能遇見的各種具體的風險，還必須建立相應的具體風險防范制度進行防范。如公司的市場風險，信用風險，資金流動風險，法律風險，會計風險，信息風險，策略風險等。

公司經營是有風險的，但風險與機會是并存的。風險越大，可能機會越多，正因為如此，一個好的公司不應該回避風險，但應當在經營活動中做到盡可能降低風險和積極預防風險。

四、結語

風險既可給公司帶來損失，也可以給公司帶來啟示和機遇。我國公司如何在風險來臨時，正確地應對風險，直面公司風險，將風險轉化為公司發展的機遇，使公司持續發展，仍是一項長期而艱巨的任務。公司風險管理意識的提高不是即時的，快速的，需要隨著公司的發展不斷增長，我國公司需要在實踐是不斷摸索，增強公司的意識，提高風險處理水平，做好公司的內控管理，只有這樣才能在未來的競爭中立于不敗之地。

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