論股權轉讓所得稅差異

沈亦敏

隨著市場經濟的發展，中國經濟與國際接軌程度的日益加強，企業之間競爭越發激烈，做大做強成為企業發展的必然趨勢，因而企業合并的浪潮不斷掀起，有關企業重組的相關問題成為大家所關注的焦點問題。在重組過程中，股權轉讓問題就顯得格外突出，尤其是股權轉讓時的相關所得稅，存在不同的差異，因而在股權轉讓時，相關所得稅顯得格外引人注目。 本文詳細闡述在一般性稅務處理的股權轉讓過程中，所存在的相關稅收差異，并同時提出了關于股權轉讓相關稅收的建議。

一、企業股權轉讓中存在的稅收差異

企業所得稅。股權轉讓過程中避不開的就是企業所得稅的征納問題，《企業所得稅法實施條例》第十二條規定“企業所得稅法第六條所稱企業取得收入的非貨幣形式，包括固定資產、生物資產、無形資產、股權投資、存貨、不準備持有至到期的債券投資、勞務以及有關權益等”。實施條例中明確轉讓股權應作為非貨幣形式的收入，征納企業所得稅。然而不同性質的企業，在轉讓過程中卻又有著不同的稅收政策。

稅率差異。《企業所得稅法實施條例》第九十一條規定“非居民企業取得企業所得稅法第二十七條第（五）項規定的所得，減按10%的稅率征收企業所得稅”。也就是說在中國境內未設立機構、場所的，或者雖設立機構、場所但取得的所得與其所設機構、場所沒有實際聯系的非居民企業轉讓股權時只需按10%的稅率征收所得稅就行，這為符合要求的非居民企業轉讓股權提供了良好的政策環境，大大減少了相關非居民企業的轉讓成本，促進股權轉讓的進行，使得社會資源得到更加合理的分配。

然而，不符合要求非居民企業，以及居民企業轉讓股權則不能享受10%的優惠，只能按25%的稅率征收企業所得稅，這與符合要求的非居民企業之間相差15%的稅率差，這會在很大程度上阻礙股權交易的進行，難以使資源得到合理的配置。

扣除項目差異。股權轉讓過程中，往往會涉及到分紅的問題，這也會影響企業所得稅的征納。《企業所得稅法》第二十六條第二項規定，“符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益”，為免稅收入。第三項規定，“在中國境內設立機構、場所的非居民企業從居民企業取得與該機構、場所有實際聯系的股息、紅利等權益性投資收益”，也為免稅收入。正因為符合條件的股息、紅利等權益性投資收益為免稅收入，符合條件的居民企業以及非居民企業往往會先分紅，再進行股權轉讓，可以達到相應的節稅效果。

例： 居民企業A公司投資B公司的初始投資成本為400萬元，占B公司股份的100%，因公司管理不善，因此A公司打算轉讓B公司股份。截止股權轉讓前，B公司的未分配利潤為100萬元。2009年A公司將其股份作價550萬元全部轉讓。

直接轉讓：550萬-400萬=150萬，150萬×25%=37.5萬

先分紅后轉讓：先把B公司的未分配利潤100萬分紅，A公司可得到100萬×100%=100萬元，A公司轉讓價為550萬-100萬=450萬

450萬-400萬=50萬，50萬×25%=12.5萬

由此可見，先分紅再轉讓的情況下可以節稅25萬元。然而對于在中國境內未設立機構、場所的，或者雖設立機構、場所但取得的所得與其所設機構、場所沒有實際聯系的非居民企業轉讓股權時，則不能享受免稅的優惠政策，但是依據《企業所得稅法實施條例》第九十一條規定“非居民企業取得企業所得稅法第二十七條第（五）項規定的所得，減按10%的稅率征收企業所得稅”，可按照10%的稅率繳納企業所得稅，然而卻還是存在不小的差異。

例：接上例，若A公司為非居民企業，同時在中國境內未設立機構、場所，則對于分紅收益，A公司不能享受免稅收入，因而不管是直接轉讓還是先分紅再轉讓都是一樣的效果，即：550萬-400萬=150萬，150萬×10%=15萬，相對于符合條件的居民企業及非居民企業，稅收還是增加了2.5萬元。僅僅是企業性質的不同，卻會造成稅收負擔的不同，對于企業來說，這不僅會增加企業的稅負壓力，還會打擊國外投資者到國內的投資的積極性。

個人所得稅。對于股權轉讓，除了企業所得稅外，不得不說的還有個人所得稅，當前的市場經濟環境下，個人轉讓企業股份也不在少數。

境內個人。對于個人轉讓企業股權，《個人所得稅法》第六條第五項明確規定，“財產轉讓所得， 以轉讓財產的收入額減除財產原值和合理費用后的余額，為應納稅所得額”，第六項規定“利息、股息、紅利所得，偶然所得和其他所得，以每次收入額為應納稅 所得額”，同時第三條第五項規定“特許權使用費所得，利息、股息、紅利所得，財產租賃所得，財產轉讓 所得，偶然所得和其他所得，適用比例稅率，稅率為百分之二十”。因此對于個人轉讓企業股權，是直接轉讓還是先分紅再轉讓，已經沒有意義，都是需要繳納個人所得稅。

例：個人甲投資B公司的初始投資成本為400萬元，占B公司股份的100%，因公司管理不善，因此甲打算轉讓B公司股份。截止股權轉讓前，B公司的未分配利潤為100萬元。2009年甲將其股份作價550萬元全部轉讓。

550萬-400萬=150萬，150萬×20%=30萬

對于個人來說，轉讓企業股權所繳納的個人所得稅較多，稅負也比較重，一定程度上阻礙股權轉讓的進行。

境外個人。對于境外個人從境內外商投資企業取得的股息、紅利所得卻大相徑庭。《關于個人所得稅若干政策問題的通知（財稅字[1994]20號）》第二條第八項明確規定外籍個人從外商投資企業取得的股息、紅利所得免征個人所得稅，這為境外投資者轉讓外商投資企業股權提供了很大的節稅空間，同時也是對境內投資者的一種間接的心理阻礙，對境內投資者是種很大的不公。

股權作為市場經濟的發展產物，在未來的經濟發展中必然成為被投資者青睞的商品，股權的轉讓也會在未來的市場經濟發展中成為普遍的交易行為，稅收上所存在的差異一定程度上阻礙著股權轉讓交易的進行，在未來的稅制發展中，對該差異必然會有所完善與發展。

（作者單位：紹興中天稅務師事務所有限責任公司）