民間金融與正規金融的對接深化

張月婷 楊曉雯

（南京審計學院，江蘇 南京 211800）

一、相關性研究

《金融結構與發展》一書出版于1969年，作者雷蒙德·W·戈德史密斯通過實證研究歷史資料，發現了在金融發展中存在的規律性結論。他覺得，各個國家的金融發展趨勢是相同的，雖然有的以私有金融為主體，有的以國有金融為主體，并認為，發展中國家在金融深化的過程中可以學習和借鑒發達國家的金融發展道路。1973年，愛德華·S·肖和羅納德·I·麥金農都分別以發展中國家的情況為例，從各個角度研究了金融發展與經濟增長的關系，金融深化理論就是在此基礎上被提出的，由此他們認為導致發展中國家經濟發展慢的各種因素中，“金融抑制”是不可忽略的原因，所以解決該問題就必須加強金融深化。安德斯.阿爾賓(2002)認為，民間金融是應人們的需求自發產生的，是由于政府對金融市場過多的干預和壓制其自身的活力，以及一些不合理的政策所導致的必然結果。

國內學者對此也進行了大量的研究，有的贊同國外的觀點，認為我國政府長期以來實行的“金融抑制”是民間金融產生和存在的原因，但也有一些學者認為此解釋并不是很充分，并形成了另外一些觀點。林毅夫和孫希芳（2005）認為民間金融的產生原因并非是金融抑制，而是對信息優勢充分利用的結果。高新波、張軍田（2006）則認為因為我國的制度不均衡，導致一些經濟主體為追逐潛在的利潤而想出的創新手段。張杰（2006）則試圖從制度變遷的過程中來說明民間金融的產生原因。李世新（2009）則從對民間金融的需求來說明其產生的原因，作為補充，呂偉（2006）覺得僅從需求方面來說明民間金融的產生未免不夠全面，從資金供給角度來看，人民手中漸漸有了空閑資金，需要進行投資，而我國投資渠道較少，這些也是探討民間金融不可忽略的因素。

而對于民間金融問題的解決，通過長時間深入和廣泛的研究，其存在是合理的。而我們要做的就是采取措施規范和引導它的發展，避免出現失控的現象。我們認為，要使民間金融良性發展，除了要規范和改革現存的民間金融形勢，更應該雙管齊下，使正規的金融機構“下行”，以縮小民間金融和正規金融之間的差異，使民間金融更容易正規化。

二、概念辨析

首先，我們來說明一下民間金融的內容以及所涉及到的一些概念。民間金融現象不僅僅是一個牽涉到人們實際生活的難點，同時在單純的概念方面也是一個需要繼續探討的難題。盡管在我們國家的許多學者都對民間金融這方面的探討投入了很多的精力，但是至今尚依然沒有得出令大家都滿意的答案。其中一個大家比較能接受的說法就是民間金融是指所有以非公有制的以及非官方的形式存在的，是相對于正規的金融而言的一種形式。

在眾多學者的看法中，安德斯.阿爾賓（2002)提出的看法與我們國家的現實情況更符合一些，國內的學者左柏云(2001)與之持相同的觀點。安德斯.阿爾賓覺得，民間金融是指那些沒有正規的監管機構監管、規范的活動，因為金融的重要性，在每個國家，其政府都會設置專門的機構對自己國家的經濟金融進行監管和引導，但監管的覆蓋面是不同的，在這里民間金融是那些徘徊于正規的金融制度的范圍之外的，他們是相對于官方的正式金融而言的。按照這種定義，所有合法的、不合法的或者是半合法的金融形式，只要是在正式的金融體制之外的，都可以說是屬于民間金融。像我們國家內地的民間自由借貸、農村社區性融資組織、民間集資、私人錢莊、典當行等都屬于民間金融。

其次，作為對比，我們來討論一下民間借貸的概念。國外學者對民間借貸內涵的界定基本都是以正規金融作為對比，區分兩者的關鍵是看金融活動是否發生在正規的金融體系內，或者是否被央行和金融監管當局納入監管和規范之下，以此來界定民間借貸，將其稱為非正規金融，具體指游離于相關的金融法律法規之外的沒有受到監管的、未經政府相關部門批準的金融活動。

大多數國內學者基本贊同以下界定：民間借貸是指自然人與非金融機構法人之間或者自然人之間，雙方均是自愿，由資金閑置者提供一定量的資金給需求者，由借款人到期返還款項并支付給資金提供者約定利息的行為，以幫助解決資金需求者的生活或生產需要。

最后，解釋一下什么是非正規金融。顧名思義，非正規金融是與正規金融相對應的概念，而且經常在外國文獻中出現，相比較，國內學術界和媒體使用的較多的則是民間金融的概念。非正規金融和民間金融都是因為經濟交易的需要而產生，由下而上自發形成，具有內生性，不同之處在于界定兩個概念的角度。界定的角度在相關的文獻資料中一般分為兩個：第一個角度是所有制，即是誰擁有某個金融組織的產權；第二個角度是法律或者政府監管，即某金融組織是否滿足國家法律法規的要求。

所以，我們認為：非正規金融和民間金融是不等價的，正規金融與國有金融也是不等價的。本文中我們所使用的民間金融是指由于市場主體的交易需要自發形成，但不被監管當局所認可的金融中介組織及其活動；正規金融理解為被官方認可的并納入到正規監管體系之內的金融中介組織及其活動。

三、民間金融與正規金融的比對分析

本部分我們探討民間金融和正規金融之間他們各自的特點和優勢。先說民間金融，民間金融的借貸行為作為正規金融活動之外的一種融資方式，擁有許多自身的優點：快捷、靈活、簡便，該行為一般活躍于正規金融服務有些欠發達的地區，在這些地區有自己的生存空間，并且占有一定的市場份額。其特點和優勢有如下幾點：首先，利率彈性較大，民間借貸的利率是由資金的供需雙方來商議決定的，雖然相關法律法規沒有對此有具體的規定，但對其利率范圍還是有限制范圍的，如果超過央行規定的同期、同檔次的金融機構貸款利率的4倍，則就屬于違法行為。其次，主體具有特殊性和廣泛性，該活動涉及到的主體是自然人和非金融機構兩類。再者，資金的用途較廣，借款者可以將籌到的資金用于各種生活和生產中的需要，但是不得將借到的資金再次轉借他人。最后，解決了信息不對稱的問題，民間金融建立于熟悉的人際關系之上，彼此相互了解和信任，以明晰的私人產權和無限責任為基礎，有效的避免了正規金融活動中人們的道德風險與逆向選擇問題。當然他也有弊端：不夠正規的經營，無規模優勢，風險較大，法律上處于不利地位。相比之下，由于正規金融機構是建立在正式的法律法規的規范和監管的基礎之上，擁有嚴格的業務控制程序，高素質的經營管理人員，完善的組織制度。故其優勢也就在于：組織制度完善，規范、經營管理人員的素質相對較高、安全有序、規模優勢、安全有序、利率較低等。當然，他也有自身的不足之處，比如說：擔保條件比較嚴格，供不應求，利率受到管制，手續較為繁瑣，配給額度受限制，歸還方式和期限不能創新等。

所以，我們認為：民間金融和正規金融在促進經濟發展的過程中都起著不可替代的作用，有著各自的特點和優勢，都是我國金融市場中的重要組成部分。

四、對接深化模式

民間金融市場上的金融活動有著許多自身的特點，比如說不集中、不明顯、缺乏成文的約束機制，一時之間要想使其井井有條的發展也不容易。所以眼下的可行之計就是引導民間金融市場走上良性健康的發展道路。而至于具體的措施和方法，則仁者見仁，智者見智了。森貝爾曾針對此提出的建議是“雙管齊下”，大體的意思是指：一方面我們要放松正規金融的管制，實行“下行”策略；與此同時，我們還得從各個方面提升民間金融，使其“上的廳堂”，這就是“上行”策略。世界發展報告也曾提過這樣的看法：覺得既然兩種金融形式在不同的方面都有對方無法復制的優勢，那何不考慮將兩者結合，進行創新，吸收兩方的有點，借鑒兩者的發展經驗，也未嘗不是一個好的選擇。我們認為，逐步地選擇一些有條件的民間金融組織，慢慢地因地制宜地將其往中小銀行的方向引導。

(一)民間金融與正規金融對接的形式——中小銀行

實際上，我國政府近幾年來正在積極制定一些政策來“疏導”非正規金融，尤其是對民間金融進行“招安”。突出體現有：一是2008年8月15日中國人民銀行對民間放款人的法律地位的表態，二是2005年5月31日開始批準設立的小額貸款公司試點。這些對于規范民間的金融活動和市場有著積極的意義。小額信貸的試點于2005年5月開始，從起初的貴州、四川等地方，慢慢地擴大試點的范圍。浙江工商局等多個金融市場管理部門在2008年聯合發布了《浙江省小額貸款公司試點暫行管理辦法》。此部法規是有關小額貸款公司的首部法規，該法規規定了設立小額貸款公司的條件和一些管理制度。根據統計結果，直至2012年3月末，全國共有4878家的小額貸款公司，4447億元的貸款余額。

隨著政府對我國金融業的逐步深化和開放，民間的“金融抑制”現象將慢慢得到放松，原先由于該原因而存在的體制外的民間金融市場的競爭也會進一步加劇。在這種情況下，該市場中的一些組織和機構必將另尋出路，或者選擇合法化，或者從市場中退出。我們從這些機構和組織的業務來考慮，中小銀行就是民間金融機構走合法化道路的一條可行的選擇，這里的我們所說的中小型銀行在一些發達的地區已經不稀奇了，比如如今農信社經過改革，各個地方都出現了某某地區農村商業銀行。

近些年中小企業融資難的問題很受關注，這也是近年來民間金融如此活躍的很大原因。因為中小企業主在銀行等正規機構貸不到款，就必然會轉向民間金融市場，有人將民間金融對中小企業提供的資金支持轉換成指數來研究，結果顯示在我們國家范圍內的17個省是65.14，該數據說明，民間金融的存在大大支持了中小企業的發展。而我們知道中小銀行的定位就是服務于中小企業，兩者不謀而合。試想，如果徘徊于正規金融體制之外的民間金融真的能夠合法化，以轉化為中小銀行的方式存在，那么依靠其原先的客戶群和經營理念，必定能夠得到更好的發展。

（二）民間金融轉化為中小銀行的路徑與模式

首先產品方面來看，由于與國有銀行相比，小型銀行融資能力較弱，資金的流動性受到限制，這就決定了其理財產品與現代的一些正規的大銀行不同。轉化后的中小銀行可以利用自己當地的網點優勢，以及對本地區的投資者偏好較為了解，來拓展自己理財業務的發展空間，比如可以將理財產品視為存款的有效替代品，增加人民的投資渠道。其次，從體制方面來看，中國銀監會監管二部主任肖遠企曾表示，中小銀行不應該復制大銀行的發展方式，應該利用自身的地緣優勢和各自特點走差異化發展的道路。在盈利模式上，這些小銀行也不一定要依靠信貸、利差收益，而完全可以通過差異化特色，提供更多的中間業務服務、咨詢服務等等收取手續費。

根據對全國多個省份的研究，發現經濟較發達的地區，地下金融對當地的經濟發展的正面影響就越大，而相比較在經濟欠發達的地區，地下金融對經濟也會存在一定的危害性。比如在經濟較發達的江蘇、浙江等省份，正面影響指數達到20%以上；而在相對欠發達的遼寧等東北地區，負面影響指數差不多到30%。可見，在經濟較發達的地區，民間金融的存在是合理的，而且已頗具民營銀行的特點。所以，將部分民間金融轉化為中小銀行應該將民間資本雄厚、經濟較發達的一些地區作為試點，初步摸索出道路，同時建立示范效應。其實轉化的中小銀行可以借鑒一些大型商業銀行的內部控制、管理模式等，但肯定不能夠照搬那些正規金融機構的全部，在產品開發、市場定位、服務門檻等一些方面必須靈活應變，要根據具體情況具體分析落實。既然是對接，產生的肯定是創新的東西，有他自身的特點。最后，在條件成熟時，再逐步將中小銀行制度向全國范圍內推廣。

五、結論

根據本篇文章的分析，我們認為，民間金融作為存在于正規金融體制之外的主要融資方式，給廣大農戶和許多中小企業提供了極大的便利。但是，因為一直都缺乏相關監管機構的規范和法律的保護，在社會上沒有合法的組織地位，所以運行的風險很大、盲目性強、漏洞也多，由此引發的糾紛也多。雖然如此，在經濟相對較發達的地區民間金融依然還是很活躍。要想解決根本的問題，就要進行金融方式的創新，吸收民間金融和正規金融的優點，實現兩者的對接，組建中小銀行，賦予民間金融以合法的存在形式，對其加以規范和引導，從而完善我國的金融市場，使其在我國的經濟建設中發揮更好的作用。

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