現金流量分析在企業管理中的應用

覃穎間

摘 要：本文在對現金流量分析重要性闡述的基礎上，對企業現金流量分析在管理應用中存在的問題進行了探討，并對企業加強現金流管理的措施提出了相應的對策建議，以便企業能夠做出更為正確的決策，管好、用好企業的現金，最終達到提高企業經濟效益的目的。

關鍵詞：現金流量；現金流量管理；財務管理

一、現金流量分析在管理應用中存在的問題

（一）沒有重視分配過程中產生的現金流量。分配活動是企業資金運用過程中最為重要的一部分，也是企業在進行財務管理分析中不可或缺的一環。但是許多企業在進行財務管理分析，尤其是運用現金流量分析企業財務管理狀況時，往往忽略了分配活動中所產生的現金流量，片面的將企業財務分配過程中所產生的現金流量分散在企業的經營活動以及投資活動中，這不僅忽視了分配活動中所產生的現金流量，導致財務報表信息不準，還一定程度上為企業經營者提供了錯誤信息，導致決策失誤，極大的損壞了公司利益。因此在運用現金流量分析企業財務管理狀況時，必須注重分配活動中所產生的現金流量。

（二）現金流量分析方式單一。企業在運用現金流量分析財務狀況時，一般只關注現金流量表所反映出來的現金出入狀況，卻忽視了與其他分析法的配合使用，導致財務報表信息不準確、信息不完全；企業在運用現金流量分析企業的財務管理狀況時，往往只采用單期分析方式，沒有對企業一點時間內的經營狀況進行綜合分析，導致企業經營者不能從公司整體狀況上做出經營決策。

（三）運用現金流量分析得出的數據可靠性低。可靠性是企業進行財務報表分析是最主要的標準，財務報表作所反映信息的準確與否對企業經營管理決策有著重要的作用。但是在運用現金流量分析企業的財務管理狀況時，卻片面的只分析了企業因為過去交易事項所產生的結果，而沒有對未來事項產生任何預測，因此根據現金流量分析法所產生的歷史數據只具有一定的參考價值，實際效果并不明顯，因此以現金流量分析法得出的管理決策在很大程度上沒有可靠性保障。

（四）現金流量與總資產比率指標設計不合理。這不僅使這個財務報表的可靠程度降低，更使現金流量分析的作用逐漸降低。例如經營活動現金流量與總資產比率指標一般是指企業生產資料的變現能力。但是該指標卻沒有較大的實際意義，企業生產資料的變現能力一般是指企業的經營效率狀況，而考核企業的經營管理狀況的主要標準應當是資產給企業帶來的經濟效益，而不是企業本階段的現金流量。企業的收入可以為當時帶來經濟效益，也可以為以后帶來經濟效益，甚至在活動開始階段為企業帶來經濟效益。因此，以當期的現金流量來反映企業的運營效果存在著一定的不合理性。

（五）忽視對投資活動的分析。加強對經營活動的分析對企業的經營發展具有重要的意義，但是企業在對經營活動的現金流量進行分析時，卻片面的只分析經營活動所產生的現金流量，導致現金流量分析缺乏統一性。經營現金流量與凈利潤不能反映企業的經營狀況，更不能說明企業在經營活動中所造成的凈利潤。

（六）管理人員認識不到位。由于中小型企業員工的職業技能素質比較低下，因此在進行財務報表分析時，沒有采用現金流量分析法，即使采用由于沒有經過系統的崗前培訓，因此分析出的結果也沒有實際的參考價值。有的甚至認為現金越多越有利，沒有對利潤以及現金流量進行區別，企業只有過多的資金，無法投入到實際的經營操作匯總，這個就導致了企業的經營活動能力變弱，支付能力與償債能力也相應變差，資金流速的變慢直接使企業的經營活動受阻。

二、對我國企業現金流量管理的對策建議

（一）著重分析在分配活動中所產生的現金流量。現金流量分析不僅是財務分析的重要方法，也是許多投資者進行決策的重要工具。不同的使用者對財務信息有著不同的要求，而投資者作為現金流量分析最主要的使用者，對現金流量分析的要求也更為苛刻，因此需要準確的將企業的現金流量信息反映出來。在運用現金流量分析企業財務管理狀況時將分配活動中產生的現金流量的單獨區分出來，有助于企業明確掌握個相關經濟主體在分配活動中所產生的各種活動，從而為投資者提供更加準確、完善的信息。

（二）采取多種方式分析企業的財務狀況。企業在運用現金流量分析企業的經營狀況時，應當采用單期與多期相結合的方式，將企業在本時間段內的財務狀況與企業各階段的財務狀況相對比，而不單單是從某一特定階段進行分析，從而更為有效的分析企業現金流量的變化以及變化趨勢；企業在運用現金流量分析分析企業在財務管理狀況時應當結合其他分析法進行綜合分析，通過現金流量分析企業的流動負債能力以及短期償債能力；通過采用橫向分析與縱向分析相結合，將現金流量分析法分析的范圍擴展到整個行業，從而使企業正確認識自身的位置、以便做出更為長遠的經營決策。

（三）提高現金流量表數據的真實性。會計信息的準確與否不僅決定著財務報表是否有使用價值，還決定著公司管理者的經營決策。因此在使用現金流量分析法分析企業的經營狀況時必須全面、準確、完整的反應公司信息，同時注意企業各種環境對現金流量所造成的影響。只有充分考慮企業各種環境對現金流量所造成的影響，才能準確反應財務報表信息，最大程度地提高現金流量表的可靠性，從而滿足不同使用者的不同要求。

（四）加強經營活動的現金流量分析。企業的經營活動是企業的主要經濟活動，經營活動所產生的現金流量占到了總現金流量的70%以上，對企業經營階段的現金流量分析主要從收益質量、支付能力以及償債能力三個方面入手。支付能力反映了企業的經營業務的變現能力，償債能力則反映了企業的現金償債能力，而收益質量則直接反映了企業是否能夠在激烈的市場競爭環境中占據有利地位。加強對投資以及集資的管理是企業經營發展的主要環節，也是企業經營活動的基礎，因此加強對經營活動的分析即集資性活動以及投資性活動的管理對企業的經營發展具有重要的意義。

（五）加強對投資活動的現金流量分析。企業的投資活動的現金流量分析主要涉及到對外投資以及投資的回收，對外投資能力的現金流量分析可以得出企業的發展以及成長能力，回收投資的現金流量分析可以從投資收益比率與回本比率兩個方面分析，通過分析這兩方面能夠得出企業經營管理決策是否具有可收益性，以便作出更為長遠的決策。

（六）增強管理人員現金流的控制意識。由于我國進行體制的影響，我國絕大多數的企業都是以權責發生制進行經營活動的管理，財務管理觀念相對落后，公司財務管理人員還沒有建立起時間價值、機會成本等理念。因此必須加強對公司財務管理人員的培訓，加強現金流量控制的能力，樹立起重視現金流量的理念，同時提高自身素質，擴大知識層面，不斷提高運用現金流量分析財務報表的能力，為公司決策者提高更為準確、更為有效的信息。

結語：現金是企業的血液，現金循環運動企業健康持續生產經營發展的前提，而現金流量信息是企業管理決策者做出決策的基礎。因此，要想實現企業持續、健康發展，使企業能夠在市場經濟條件下，特別是在現今競爭激烈、復雜多變的環境中謀生存、求發展，企業管理者應充分認識到現金流量分析的重要性，加強企業現金流量管理，及時、有效解決現金流量分析在管理中存在實際的問題，發揮現金流量分析在財務報表制定過程中的作用，為企業決策提供可靠的信息，使其管好、用好企業的現金，從而達到提高企業經濟效益的目的，進而實現企業持續、健康發展。

參考文獻：

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[2] 唐成國.現金流量分析在企業管理中的重要作用[J].企業導報，2013（17）.