家族財(cái)富管理傳承的有效途徑——信托

家族財(cái)富管理傳承的有效途徑——信托

張媛

陜西中醫(yī)藥大學(xué)，陜西咸陽712046

摘要：本文從實(shí)踐需求的角度出發(fā)指出對(duì)家族財(cái)富管理與傳承急需要一種先進(jìn)的制度設(shè)計(jì)以解決各方面問題，進(jìn)而引出信托制度，結(jié)合實(shí)踐案例介紹遺囑信托在現(xiàn)代應(yīng)用中取得的成效，最后對(duì)我國(guó)目前信托制度的發(fā)展與應(yīng)用提出建議。

關(guān)鍵詞：家族財(cái)富；管理；信托

中圖分類號(hào)：F276.5

作者簡(jiǎn)介：張媛(1985-)，女，漢族，陜西興平人，中共黨員，碩士，陜西中醫(yī)藥大學(xué)，講師，研究方向：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律、醫(yī)藥衛(wèi)生法。

一、引言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，家族財(cái)富積累的規(guī)模越來越大，但是對(duì)于家族財(cái)富如何繼承、管理和傳承引起人們的思考，筆者認(rèn)為引入信托制度可以解決以上問題。信托制度發(fā)源于英國(guó)，大約在13世紀(jì)，英國(guó)流行著一種叫“USE”的做法，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)為：甲將自己的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給乙，約定由乙為丙的利益管理、處分該財(cái)產(chǎn)。促成這一設(shè)計(jì)產(chǎn)生的主要原因是當(dāng)時(shí)英國(guó)封建法律對(duì)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和處分的負(fù)擔(dān)和限制，而通過這一設(shè)計(jì)，雖然甲的財(cái)產(chǎn)未直接轉(zhuǎn)移給丙，但依附于財(cái)產(chǎn)上的利益卻通過乙的行為實(shí)際的歸屬于丙。應(yīng)用信托制度可以讓被繼承人的財(cái)產(chǎn)得以有效管理、保值、增值，還能使繼承人的利益得到保障，新形勢(shì)下，家族財(cái)富信托制度已經(jīng)成為一種趨勢(shì)。

二、家族財(cái)富管理傳承的現(xiàn)實(shí)需求

伴隨中國(guó)改革開放和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民的財(cái)富積累已形成一定規(guī)模。根據(jù)《2013胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》的調(diào)查顯示，中國(guó)千萬富豪人數(shù)達(dá)到105萬人，平均年齡為38歲；億萬富豪人數(shù)達(dá)6.45萬人，平均年齡為40歲，年齡在45歲以上的約占一半；中產(chǎn)階級(jí)更已成為一個(gè)龐大的群體。①這意味著，個(gè)人或家庭財(cái)富的管理與傳承將成就一個(gè)巨大的市場(chǎng)。

就財(cái)富的管理而言，創(chuàng)富一代可能在各自領(lǐng)域善于創(chuàng)造、積累財(cái)富，但對(duì)于擁有財(cái)富的安全、管理、增值，卻未必有時(shí)間、精力及能力；就財(cái)富的傳承而言，“富不過三代”的魔咒始終難以打破，因財(cái)產(chǎn)繼承導(dǎo)致妻離子散、兄弟反目、家道敗落的實(shí)例屢見不鮮；就家族財(cái)富管理傳承實(shí)踐而言，財(cái)富管理市場(chǎng)混亂，魚龍混雜，各種跑路及非法集資案件頻發(fā)，財(cái)產(chǎn)傳承方面，繼承法律制度顯然僅能滿足財(cái)富的當(dāng)時(shí)轉(zhuǎn)移，對(duì)于創(chuàng)富一代而言，財(cái)富能否繼承壯大，是否能長(zhǎng)期滿足家庭成員的安定幸福生活，財(cái)產(chǎn)繼承制度顯然無法滿足。 由此，尋求一個(gè)更為合理、有效的個(gè)人或家庭財(cái)富管理與傳承制度成為當(dāng)代中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的迫切需求。

三、信托法律制度的價(jià)值與功能

(一)財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)功能

信托制度首先可以用來轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)及財(cái)產(chǎn)上的利益。比如，A希望將其財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給他的子女，但考慮到子女未成年，缺乏財(cái)產(chǎn)管理能力，立即將該財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給子女實(shí)為不妥，這時(shí)，A便可以設(shè)立信托，以其子女為受益人，通過受托人的中介設(shè)計(jì)，使子女享受到與財(cái)產(chǎn)直接轉(zhuǎn)移相同的好處。

(二)財(cái)富管理功能

信托通過引入受托人，實(shí)現(xiàn)了對(duì)財(cái)富的專業(yè)化管理，有利于財(cái)富的保值增值。比如，B希望其辛苦創(chuàng)業(yè)積累的財(cái)富能保值增值，但自己忙于本職工作，沒有時(shí)間精力，也缺乏理財(cái)能力，從而將財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人進(jìn)行專業(yè)投資管理，而B為受益人，最終享受到財(cái)富保值增值的利益。

(三)財(cái)產(chǎn)管控功能

所謂財(cái)產(chǎn)管控功能，指通過信托制度，可以使家族財(cái)富在家族內(nèi)部代代傳承，防止財(cái)富在傳承中落入外人之手。比如，C通過設(shè)立遺囑信托，將家族財(cái)產(chǎn)的少部分利益授予其繼承人(父母、妻子及兒女)，同時(shí)將家族財(cái)產(chǎn)的主要利益部分授予孫輩，這樣，C不僅在死后仍能照顧妻兒的生活，而且能夠確保家產(chǎn)不會(huì)因?yàn)槠拮痈募藁蜃优恍⒍淙胪庑杖酥只蚣业姥杆贁÷洌绱薈的財(cái)富將在子輩、孫輩得以安全傳承。

(四)生活保障功能

為特定家庭成員提供生活保障，維持其基本生活需求是信托在家族財(cái)富管理與傳承中的另一重要功能。比如，D為創(chuàng)富一代，辛苦打拼，積得萬貫家財(cái)，然大半生忙于事業(yè)卻屬于管教后代，其子好吃懶做，惡習(xí)滿身，若D將家產(chǎn)直接讓其繼承，可想而知，不過三五年，家財(cái)散盡，此時(shí)，D可通過設(shè)立信托，要求受托人管理家產(chǎn)，而對(duì)于游手好閑、不學(xué)無術(shù)的兒子，授權(quán)受托人按月向其子支付生活費(fèi)，確保其長(zhǎng)久生活。

四、信托在家族財(cái)富管理傳承中的實(shí)踐

香港某女影視明星，2003年病逝，其名下有多處不動(dòng)產(chǎn)以及現(xiàn)金，資產(chǎn)總計(jì)超過1億元。2003年12月病危之際，她立下遺囑及家族信托，委托信托公司管理其財(cái)產(chǎn)，要求信托公司每月支付給她母親約7萬元作為生活費(fèi)直至其去世。

2004年，其母親向法院提起訴訟，聲稱女兒是在神志不清的狀態(tài)下簽訂遺囑信托，法院應(yīng)判遺囑信托無效，希望將億元家族信托財(cái)產(chǎn)歸于其名下。2006年和2007年，該影星的哥哥和母親又將遺囑執(zhí)行人、主診醫(yī)師、遺產(chǎn)受益人告上法院，懷疑他們串通欺騙該影星立下遺囑竊取其遺產(chǎn)。對(duì)于家屬的控告，三被告堅(jiān)稱該影星立下遺囑信托時(shí)神志清醒，不把遺產(chǎn)交給其母親打理，是因?yàn)閾?dān)心母親不善理財(cái)，花盡遺產(chǎn)后生活無依。期間，該影星的母親多次上訴，均未成功。2011年5月，香港高等法院做出終審判決書，其母親敗訴，財(cái)產(chǎn)繼續(xù)由信托公司管理。②

對(duì)于近億元的遺產(chǎn)，該影星不是將其直接交給母親，而是通過信托公司設(shè)立遺囑信托，這其中的緣由關(guān)鍵在于：其母親嗜好賭博、揮霍無度，她擔(dān)心如果把遺產(chǎn)直接轉(zhuǎn)移給母親，極有可能這筆財(cái)產(chǎn)很快便不復(fù)存在，母親的生活將無依無靠，而通過設(shè)立遺囑信托，她將自己的遺產(chǎn)委托給信托公司專業(yè)管理，信托公司每月按照約定支付7萬元生活費(fèi)給其母親直至其離世。通過這種信托安排，該影星母親的晚年生活在她去世后便可得到照料。

五、完善我國(guó)家族信托的意見建議

2001年，我國(guó)制定并實(shí)施《信托法》，由此，我國(guó)正式引入信托制度，由于法律傳統(tǒng)及法律體制的不同，誕生于英美法系的信托制度在我國(guó)的發(fā)展一波三折，信托制度在財(cái)富管理與傳承中的作用也并未真正發(fā)揮，家族信托也是最近幾年才提及的業(yè)務(wù)。面對(duì)中國(guó)龐大的家族財(cái)富管理傳承市場(chǎng)，筆者提出如下意見建議，以建立符合市場(chǎng)需求的信托制度供給、產(chǎn)品供給。

(一)盡快建立信托登記制度

按照我國(guó)2001年制定并實(shí)施《信托法》有關(guān)“設(shè)立信托，對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理信托登記。未依照前款規(guī)定辦理信托登記的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)辦登記手續(xù)；不補(bǔ)辦的，該信托不產(chǎn)生效力。”的規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)在委托人向受托人轉(zhuǎn)移時(shí)，是需要按照法律法規(guī)的要求辦理登記手續(xù)的，尤其是對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等需要登記才能表明受托人實(shí)際擁有的財(cái)產(chǎn)，然而，時(shí)至今日，我國(guó)尚未出臺(tái)有關(guān)信托登記的規(guī)章制度，這一缺陷已嚴(yán)重制約了信托業(yè)的發(fā)展，就家族信托而言，家族財(cái)產(chǎn)往往是房產(chǎn)、股權(quán)、有價(jià)證券、藝術(shù)珍寶、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等的集合體，如果沒有一項(xiàng)完備的信托登記制度，委托人何以安心的將財(cái)產(chǎn)交給受托人，受托人何以以自己的名義充分管理運(yùn)用財(cái)產(chǎn)，信托制度關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性及信托財(cái)產(chǎn)破產(chǎn)隔離的優(yōu)越性何以發(fā)揮。因此建議盡快建立信托登記制度。

(二)信托公司信托業(yè)務(wù)應(yīng)回歸信托本源

我國(guó)信托業(yè)發(fā)展用一位業(yè)內(nèi)高端人士的話講：信托不是“受人之托、代人理財(cái)”而是“受人之托、代人斂財(cái)”，我國(guó)營(yíng)業(yè)信托已不是委托人驅(qū)動(dòng)型，而是資金需求方驅(qū)動(dòng)型，信托在根據(jù)委托人意愿進(jìn)行財(cái)富管理，尤其是諸如股權(quán)、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)等財(cái)富管理中的能力和作為越來越小，現(xiàn)在信托公司做的更多的是把委托人的錢拿來，借給用款方，屆時(shí)用款方還本付息，信托公司在向委托人支付本金和收益。這些業(yè)務(wù)監(jiān)管層叫“影子銀行”業(yè)務(wù)，信托公司在其中發(fā)揮的財(cái)富管理作用微乎其微。

(三)信托理念應(yīng)得到大力普及宣傳

在我國(guó)，無論是對(duì)于普通百姓，還是法律職業(yè)者，對(duì)信托法律制度的認(rèn)識(shí)、理解甚少，信托理念在社會(huì)生活中的普及應(yīng)用率還很低。建議各地律協(xié)及律師事務(wù)所應(yīng)大力開拓信托業(yè)務(wù)：在律師接觸的繼承案件、離婚案件、公司股權(quán)委托等業(yè)務(wù)中積極宣傳引入信托模式；通過各地律協(xié)設(shè)立信托專業(yè)委員會(huì)(目前，券商資管業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)資管業(yè)務(wù)及基金業(yè)務(wù)在法律原理上都運(yùn)用信托原理，成立此委員會(huì)對(duì)開拓律師業(yè)務(wù)意義較大)；培養(yǎng)律師事務(wù)所在公益信托中擔(dān)任信托監(jiān)察人，開拓律師事務(wù)所在未來公益信托中的業(yè)務(wù)地位；甚至不以營(yíng)利為目的的開拓民事信托業(yè)務(wù)，培養(yǎng)律師在信托業(yè)務(wù)中的作用。

六、結(jié)論

筆者認(rèn)為信托制度在家族財(cái)富管理中能夠發(fā)揮巨大的作用，根據(jù)以上分析闡述，信托將是新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的發(fā)展趨勢(shì)，但是現(xiàn)實(shí)中由于法律規(guī)范不健全，人們的信托觀念和意識(shí)缺乏，導(dǎo)致信托制度在我國(guó)發(fā)展緩慢，因此，如何構(gòu)建我國(guó)家族信托制度值得每一個(gè)法律職業(yè)者思考。

[注釋]

①中商情報(bào)網(wǎng)(http：//www.askci.com/)，2013-8-14.

②http：//finance.sina.com.cn/trust/20130226/135214650595.shtml<信托那些事：從她遺囑說起>2013-02-26.

[參考文獻(xiàn)]

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[2]馬琳琳.人壽保險(xiǎn)信托在遺產(chǎn)規(guī)劃中的應(yīng)用研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2013.3.

[3]于海涌.論信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)歸屬[J].中山大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)，2010(2).

[4]趙磊.信托受托人的角色定位及其制度實(shí)現(xiàn)[J].中國(guó)法學(xué)，2014(4).