論有限責(zé)任公司股東優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)與善意第三人沖突

論有限責(zé)任公司股東優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)與善意第三人沖突

李遠(yuǎn)思

重慶大學(xué)法學(xué)院，重慶400044

摘要：股東優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)由來(lái)已久，而有限責(zé)任公司股東的優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)在行使過(guò)程中存在與善意第三人沖突情形。對(duì)于此類情形筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從股東優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)的法理基礎(chǔ)進(jìn)行分析，明確優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)的現(xiàn)實(shí)意義，有限責(zé)任公司的股東優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)應(yīng)當(dāng)以有限責(zé)任公司的人合性為基礎(chǔ)，進(jìn)而厘清股東優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)與善意第三人沖突時(shí)的規(guī)制原則。

關(guān)鍵詞：有限責(zé)任公司；優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)；人合性；公司利益格局

中圖分類號(hào)：D922.291.91；D923

作者簡(jiǎn)介：李遠(yuǎn)思(1990-)，女，土家族，湖北恩施人，重慶大學(xué)法學(xué)院，研究方向：法學(xué)理論。

一、有限責(zé)任公司股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的概念及法理基礎(chǔ)

(一)有限責(zé)任公司股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的立法狀況

在世界范圍內(nèi)，各個(gè)國(guó)家公司法都直接規(guī)定或者間接規(guī)定股東享有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，沒(méi)有任何一部公司法律明確禁止股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行的新股的權(quán)利。我國(guó)同樣也賦予了股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。我國(guó)《公司法》第二章(有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu))第三十四條規(guī)定：“公司新增資本時(shí)，股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分區(qū)紅利或者不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的除外。”

(二)股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的概念及法理基礎(chǔ)

股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)是隨著近代公司法發(fā)展而產(chǎn)生的，股東的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)是指，有限責(zé)任公司公司發(fā)行新股時(shí)，股東可以按照各自持有的股份數(shù)的比例優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的權(quán)利。我國(guó)學(xué)者認(rèn)為，確認(rèn)股東新股認(rèn)購(gòu)優(yōu)先權(quán)的根據(jù)在于股東平等原則。股份平等原則中的第二層含義為比例的平等，投資者認(rèn)購(gòu)公司之股份、成為該公司之股東，則其依據(jù)股份平等原則所享有的此種比例上平等的待遇實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)了股東與股東之間、股東與公司之間在財(cái)產(chǎn)與管理等方面的利益分配格局。而這種公司格局一旦形成，若非經(jīng)過(guò)每個(gè)股東的同意不得擅自變更。每個(gè)股東依據(jù)此種利益分配格局所享受的利益實(shí)質(zhì)上是一種契約性權(quán)利。而德國(guó)通說(shuō)則認(rèn)為，確認(rèn)股東新股優(yōu)先權(quán)的根據(jù)就在于其所具有的為之股東比例地位的功能。并認(rèn)為此種比例地位既表現(xiàn)為舊股份的財(cái)產(chǎn)價(jià)值，又表現(xiàn)為與舊股份相結(jié)合的支配性股東權(quán)及其他股東權(quán)。在日本，許多學(xué)者認(rèn)為，股東平等原則為維護(hù)股東比例參加之地位而存在，而增加資本時(shí)之招募與分配內(nèi)由，則往往導(dǎo)致與其相矛盾之結(jié)果；故應(yīng)以股份公司之衡平，即股東新股認(rèn)購(gòu)權(quán)的根據(jù)應(yīng)為股東在比例上的平等地位的保護(hù)。筆者認(rèn)為，有限責(zé)任公司的股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)應(yīng)當(dāng)結(jié)合有限責(zé)任公司的特性，即人合性進(jìn)行分析。有限責(zé)任公司的人合性實(shí)則時(shí)股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的存在基礎(chǔ)，即維護(hù)有限責(zé)任公司的人合性。對(duì)此，筆者將在下文闡述。

另外，從股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)確立的意義上來(lái)講，股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)雖然本質(zhì)上屬于優(yōu)先權(quán)，但是卻不同于狹義上的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)有自己獨(dú)特的又十分重要的意義。首先，優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)主要是為了保護(hù)原股東的對(duì)公司的控制利益，防止因?yàn)樾略龉煞荻棺约旱墓蓹?quán)被稀釋而喪失對(duì)公司的控制，從而改變了公司內(nèi)部格局，影響有限責(zé)任公司的發(fā)展。其次，公司發(fā)行新股時(shí)為了防止失權(quán)，一般以地獄現(xiàn)在餓股價(jià)或凈資產(chǎn)價(jià)值的價(jià)格發(fā)行。那么，新、舊股混合后所造成的股價(jià)下跌，低于發(fā)行前原股份的價(jià)格(即股份被稀釋)，從而會(huì)損害原股東的利益。因此優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)也同時(shí)保護(hù)了股東的股權(quán)利益。因此，股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)是對(duì)股東十分重要的權(quán)利，而且我國(guó)法律也對(duì)股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)進(jìn)行了保護(hù)。但是，在有限責(zé)任公司增發(fā)新股的情形卻會(huì)出現(xiàn)股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)被公司侵害，而增發(fā)新股被有限責(zé)任公司原股東以外的人認(rèn)購(gòu)的情形。那么，在這種情形下容易出現(xiàn)有限責(zé)任公司的股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)與善意第三人的權(quán)益保護(hù)相沖突的情形。

二、有限責(zé)任公司的人合性特性

有限責(zé)任公司是有限責(zé)任公司股東基于信賴?yán)娑?lián)合建立的，這一特性即體現(xiàn)為有限責(zé)任公司的人合性。但是人合性這一特性卻不是法律規(guī)定的，而是學(xué)者們對(duì)有限責(zé)任公司進(jìn)行研究后對(duì)這一特性進(jìn)行的評(píng)判。有限責(zé)任公司的人合性是因信任期待所產(chǎn)生的信賴關(guān)系以及信賴?yán)妫紝儆谏鐣?huì)信用關(guān)系。而這種社會(huì)信用關(guān)系反映到公司中人與人(股東與股東)之間的關(guān)系就表現(xiàn)為緊密合作關(guān)系。有學(xué)者認(rèn)為，“如果從社會(huì)學(xué)的角度來(lái)分析，有限責(zé)任公司顯然是人合性公司，”“同時(shí)在民法上它有時(shí)協(xié)會(huì)的一種特殊形式”。這種特殊形式的"協(xié)會(huì)"確立了公司股東之間產(chǎn)生于合作基礎(chǔ)上的成員關(guān)系的存在。而這一特性對(duì)有限責(zé)任公司的立法要求具體表現(xiàn)為法律及公司章程(或合同)對(duì)股東之間股權(quán)變動(dòng)的限制性規(guī)定。而對(duì)有限責(zé)任公司的股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)就是這些限制中的一種。在現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)生活中，有限責(zé)任公司的股東組成通常是由一些特殊關(guān)系的人由于血緣關(guān)系(如親屬關(guān)系)、朋友關(guān)系等作為紐帶來(lái)組成公司的。因此，公司的存續(xù)在很大程度上基于股東之間的相互信任，即有限責(zé)任公司的人合性。若是有限責(zé)任公司的人合性喪失，原股東以外的人認(rèn)購(gòu)公司增資部分則會(huì)破壞公司原有的信賴基礎(chǔ)，公司內(nèi)部利益格局出現(xiàn)重大變化，那么公司的存續(xù)和發(fā)展都會(huì)發(fā)生重大變化。在很大程度上有限責(zé)任公司既有可能會(huì)出現(xiàn)公司僵局，甚至解散等風(fēng)險(xiǎn)，極為不利于公司股東利益的保護(hù)。而對(duì)于許多學(xué)者提出的有限責(zé)任公司也兼具資合性特性，我們必須厘清，

有限責(zé)任公司的是偏重于人合性的。雖然有限責(zé)任公司具有資合性特征，但是仍是人合性占主導(dǎo)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與股份有限公司的資合性特征相提并論。

三、股東優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)與善意第三人的沖突

前文筆者已經(jīng)論述過(guò)，人合性是有限責(zé)任公司的重要特性，是有限責(zé)任公司股東組成與公司存續(xù)的基礎(chǔ)。有限責(zé)任公司股東的優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)的基礎(chǔ)也是基于有限責(zé)任公司的人合性特性。同時(shí)，有限責(zé)任公司是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要主體，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的商品活動(dòng)的主要參與者，因此，維護(hù)有限責(zé)任公司的權(quán)益對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展乃至于國(guó)家法制的建設(shè)也十分重要。而在某些案件中，公司新增資本時(shí)原股東由于種種原因其股東優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)收到公司的侵害，使得部分原股東不能夠行使其法律賦予的權(quán)利，而公司新增部分則由善意第三人認(rèn)購(gòu)。在此種情況下，許多學(xué)者主張股東行使優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)為公司的內(nèi)部意思表示，而善意第三人認(rèn)繳新增部分則為公司對(duì)外作出的意思表示，其內(nèi)部意思表示并不能約束善意第三人。對(duì)于此觀點(diǎn)筆者并不贊同。

首先，有限責(zé)任公司作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要主體，其權(quán)益應(yīng)當(dāng)收到法律保護(hù)。而有限責(zé)任公司由于其人合性特點(diǎn)，對(duì)于其公司內(nèi)部利益格局應(yīng)當(dāng)予以穩(wěn)定，才能保障有限責(zé)任公司的存續(xù)與發(fā)展，從而保護(hù)其長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。而股東的優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)則是保障公司內(nèi)部利益格局的重要舉措。其次

，有限責(zé)任公司股東其優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)極易受到公司的侵害，由于公司內(nèi)部地利益分配機(jī)制可能存在的不完善，股東難以及時(shí)地行使權(quán)利。在此類案件中，倘若一味的以公司外部意思表示為準(zhǔn)，那么有限責(zé)任公司原股東的利益難以得到保護(hù)。并且，在原股東的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)被公司侵害后，即使原股東尋求法律救濟(jì)，此時(shí)公司利益格局已經(jīng)發(fā)生了變化，之后的補(bǔ)對(duì)原股東已經(jīng)沒(méi)有實(shí)際意義，原股東并不能得到很好的救濟(jì)。因此，在筆者看來(lái)，正式由于有限責(zé)任公司的人合性特征、有限責(zé)任公司在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的舉足輕重的地位及對(duì)原股東尋求優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)救濟(jì)的困難程度，在有限責(zé)任公司股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)與善意第三人的權(quán)益相沖突時(shí)，法律應(yīng)當(dāng)特殊對(duì)待。善意第三人由于并不是有限責(zé)任公司原股東，并不存在與公司原股東的信賴基礎(chǔ)，不利與公司格局穩(wěn)定。同時(shí)，善意第三人由于成為公司股東之時(shí)較晚，其利益更易得到救濟(jì)。因此，筆者認(rèn)為法律應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)保護(hù)原股東的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。而善意第三人的損失則可以向公司尋求賠償。

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