現行資產減值準則對上市公司盈余管理的影響

李 露

(遼寧對外經貿學院，遼寧 大連 116052)

一、資產減值與盈余管理概述

(一)資產減值的概念

資產減值是指資產的可收回金額低于資產的賬面價值而造成的損失。我國資產減值政策規定的資產減值的范圍主要是固定資產、無形資產和一些除特別規定以外的其他資產減值的處理。資產減值政策還規定企業的固定資產、無形資產等的資產減值一經確認就不得轉回。

(二)盈余管理的概念

盈余管理是指企業管理者在不違背會計準則的前提下，利用準則給予他的在會計核算方法上的選擇權和對某些事項的估計權，調節利潤以達到對自己有利的結果。盈余管理的特點表現為以下幾點:第一，盈余管理的客體是對外公布的會計信息，主體是企業的管理層。第二，企業進行盈余管理的目的是達到某種效用的最大化，企業進行盈余管理的動機不同，所實現的效用也是不同的。第三，由于企業進行盈余管理會使得會計信息失真，最終影響投資者對會計信息的判斷，從而影響了投資者做出決策的有效性。

二、上市公司利用資產減值進行盈余管理動因及方法

(一)上市公司利用資產減值進行盈余管理的動因

1.配股動機

我國的上市公司籌集資金可以通過發行債券、發行股票還有借款和配股等多種方式，其中，通過配股的方式籌集資金是股權融資成本最低的，大多數企業都會采用配股的方式來進行籌資。但是我國明確規定了上市公司的配股資格:“最近三個會計年度的加權平均凈資產收益率平均在6%以上”。因此，上市公司為了能夠達到配股的資格，就需要保持平均凈資產收益率在6%以上，為了增加利潤，上市公司就有了通過進行盈余管理來增加收益的動機。

2.利潤平滑動機

上市公司需要投資者進行投資，而投資者進行投資必然要通過分析該上市公司的盈利情況。一個企業的盈利情況良好，這對于樹立企業的良好形象，吸引投資者進行投資和增強投資者的信心是至關重要的，因而，當一個企業在一段時間里獲得大量的利潤時，為了使投資者感覺企業的盈利情況是穩定的，上市公司往往會將這段時間里的大量利潤延伸至以后各期，來進行利潤的平滑，可以通過盈余管理的手段達到，因此具有了利潤平滑的動機。

3.防止虧損動機

前文提到，上市公司可以通過發行股票、配股等方式來籌集資金，并且成本低，利用這些資金，上市公司可以開展經營活動，從而達到盈利的目的。但是，我國的《證券法》規定:上市公司最近兩個會計年度顯示的凈利潤為負值時，其公司的股票將被特別處理，上市公司最近三個會計年度連續虧損時，其公司的股票將被暫停交易。所以，凈利潤是否為負值，對上市公司來說是非常重要的。因此，上市公司往往會采用增加或不減少收益的減值政策，用來減少對會計利潤的負面影響。

4.扭虧動機

前文提到，上市公司如果連續兩年虧損，其股票將被特別處理，連續三年虧損，就會面臨退市的危險。上市公司出現虧損，往往是因為主營業務收入低，而主營業務收入并不能在短時間內得到增加。為了使上市公司的賬面凈利潤能夠保持正增長的態勢，公司往往會通過增加費用、損失等方面，來確認和計提大量的減值準備，從而使企業的凈資產在賬面上保持了正增長，因此，企業也就有了扭虧的動機。

(二)上市公司利用資產減值進行盈余管理的方法

1.虧損公司大量計提減值準備

我國規定，只有連續虧損三年上市公司才會面臨退市的風險，但對一般虧損的公司沒有什么影響。如果出現一般虧損的公司，并且預計以后也不能出現盈利，上市公司往往會在當年計提大量的資產減值準備，將一般虧損變成巨額虧損，將以前年度的虧損全部處理掉，增加了未來的收益，同時避免了連續虧損和面臨退市的風險。

2.大量轉回資產減值準備

當上市公司的凈利潤的平均值略低于6%時，上市公司又需要進行配股來籌集資金，企業就會通過轉回以前的資產減值準備來保持上市公司的配股資格。我國規定上市公司的配股資格:“最近三個會計年度的加權平均凈資產收益率平均在6%以上”。如果上市公司的凈利潤只是略有虧損，但是并沒有達到巨額虧損的狀態，上市公司為了保住上市的資格，并且制造出扭虧為盈的假象，避免出現連續虧損和退市的風險，上市公司會大量轉回以前年度的資產減值準備，釋放以前儲存的利潤。在這樣的情況下，利用資產減值進行盈余管理就成為了企業有利的手段。

3.微量計提資產減值準備

當上市公司的利潤處在虧損的邊緣，即凈資產收益率略高于6%時，企業就會盡量的減少計提資產減值準備，甚至是不計提資產減值準備。通過這種方法，管理當局保住了上市公司的配股資格，也造成了費用的低估和資產的高估，使得企業的利潤被虛增。

三、資產減值政策實施對上市公司盈余管理的影響

(一)資產減值政策對盈余管理的抑制

資產減值政策的實施是有一定的目的性的，資產減值政策的目的是為了確定企業在一定時期內真正實現的利潤，把不能給企業帶來利潤的資產排除，使得企業會計信息的可靠性和真實性得到提高，同時也避免了企業利用虛增資產來虛增利潤的現象。促進了企業的規范發展也嚴格規范了企業的盈余管理。

資產減值政策對企業的資產減值轉回做了非常明確的規定:“長期資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回。”這項規定的出臺，使得企業利用資產減值進行盈余管理從而虛增利潤的彈性空間大大縮減，有力地回擊了上市公司利用資產減值進行盈余管理的現象，同時，給上市公司利用資產減值虛增利潤敲響了警鐘，對上市公司利用資產減值轉回平滑利潤并扭虧為盈起到了一定的抑制作用，使得會計信息的可靠性和真實性得到了極大的提高。

同時，為了與國際會計準則趨同和一致，資產減值政策新加入了“資產組”、“資產組組合”等新概念，解決了單項資產減值難以確認的問題。資產減值政策規定:“對于單項資產不能獨立產生現金流量的，應當以其所屬的資產組為基礎確定可收回的金額，并進行測試。”這項規定更加詳細地規定了對于單項資產減值的處理問題，大大抑制了企業利用單項資產進行盈余管理的可能，極大地縮減了企業利用資產減值進行盈余管理的空間，也使得資產減值政策更加的合理和規范。

(二)資產減值政策下盈余管理存在的空間

資產減值政策的實施確實對企業利用資產減值平滑利潤，并進行盈余管理起到了一定的抑制作用，但是在實務中，這些問題的存在又使得企業找到了新的盈余管理的方式，為企業利用資產減值進行新的盈余管理提供了新的空間。

1.判斷減值現象缺乏可操作性

資產減值政策的規定要求企業在資產負債表日進行資產減值的確認，企業可以從外部信息和內部信息兩個方面加以確認，但是，政策所規定的標準都是定性的，并不能包含所有的減值現象，而且操作性不強，減值現象的確認主要依靠會計人員的經驗判斷，沒有定量的標準。而從理論定義上說，減值現象的判斷的標準綜合了企業的外部經營環境、內部經營管理、法律、市場還有技術等各個方面，涉及到的資料是很難被取得的，所以執行的難度是相當大的。上市公司仍然可以利用自身的資產減值來平滑利潤，從而達到進行盈余管理的目的。

2.估計資產減值的可回收金額也有很大的不確定性

我國的資產減值政策規定資產的可回收金額的確定采用“資產預計未來現金流量的現值與資產的公允價值減去處置費用后的凈額”這兩種方式中的最高者，如果企業這兩種方式都適用，那么企業可以根據自己的效益等情況選擇有利于自身的方式。而且最重要的是，這兩種方式的確認也是依賴于會計人員的職業判斷的，所以企業利用資產減值進行盈余管理的隱患依然存在。

3.公允價值的確認難以公允

在我國目前的市場機制下，還不能夠充分地進行資產評估，公允價值也是難以確定的，同行業中類似資產的交易價格是否合理也難以確定。而且，資產減值政策也沒有具體規定處置費用的問題，企業管理層仍然可以憑借主觀判斷來確定處置費用。

4.難以確定未來現金流量的現值

未來現金流量的現值與預計未來現金流量、資產使用壽命和折現率相關，而最關鍵的是確定折現率。折現率在很大程度上對現值的可靠性產生很大的影響，如果折現率低那么現值就會高，折現率高現值就會低。但是不同的會計人員會得出不同的結論，所以這對會計人員的專業技術水平有很高的要求，也給企業留下了利用資產減值進行盈余管理的空間。

四、資產減值政策實施的政策建議

(一)進一步完善資產減值準則

雖然目前的資產減值政策在一定程度上抑制了企業利用資產減值平滑利潤進行盈余管理，但是仍然存在很多的缺陷和問題，需要我們進一步地規范。我國目前的資產減值政策對于減值現象的確認，資產減值可回收金額的確認，公允價值的確認還有未來現金流量的現值的確認等還沒有制定具體可行的政策，這些現象和金額的確認在很大程度上依賴于會計人員的職業判斷和專業技術水平，可操作性不強而且主觀性太大。同時，資產減值政策規定“長期資產減值損失一經確認，不得轉回”，但并沒有規定短期資產減值損失確認后不得轉回，企業仍然可以利用短期資產減值進行盈余管理，因此，并沒有從根本上解決資產減值轉回的問題。對于這些問題，我們可以借鑒國際會計準則，進一步與國際會計達到趨同和一致，同時結合我國上市公司的實際情況，制定出符合我國的資產減值政策。與此同時，我們還可以進一步規范市場機制，加強市場評估，使得在合理有序的市場機制下，可以對商品的公允價值進行確認，可以進行有效的資產評估，從而使得資產減值的可收回金額，未來現金流量的現值等得到較準確的確認，做到有據可依。

(二)加強對減值準備披露的監管力度

資產減值政策賦予了企業充分合理的會計選擇權，但同時證券監管部門還應加強對企業進行資產減值準備披露的監管力度，監督企業在資產負債表日進行資產減值信息披露，并強制實行，使企業的信息披露更加細化，資產減值信息披露的越詳細，對投資者了解企業的盈利情況越有利。雖然目前我國的資產減值政策已經要求企業進行資產減值準備的披露，但大多數企業并沒有嚴格按照資產減值政策的要求披露資產減值準備，特別是在企業改變會計方法和原則的時候，更需要企業披露資產減值準備等相關信息。因此，我們不僅要加強對資產減值準備披露的強制性實行，還應當加強證券監管部門的作用。

(三)加強資產減值準備的外部專業評估

企業在進行資產減值的確認時，主要依賴會計人員的專業技術水平和職業判斷，特別是一些計量難度較大的資產進行計量時，不能有一個公允的計提。因此，我們僅僅加強對資產減值確認和計提的監督是不夠的，還應當建立完善的資產評估體系，建立先進的資產評估機構，提高會計人員的資產評估水平，完善市場機制。提高資產的公允性，使得資產能夠可靠計量，就需要我們積極發揮市場的作用，這才是解決問題的根本方式。讓市場發揮其應有的調節作用、公允作用，提高會計信息的可靠性。投資者在進行投資時，不僅僅要看一個企業的經營成果，更要關注的是這個企業獲得利潤的過程，這個過程是否合理，才能真正判斷出這個企業真實的營運情況。

(四)及時發現灰色地帶并加以規范

我國資產減值政策的制定是有滯后性的，相關準則的制定并實施總是落后于上市公司的行為。例如上市公司利用資產減值進行盈余管理的行為，大部分上市公司已經利用資產減值進行盈余管理實施了很長時間，我國才不得不制定了資產減值準則來約束其行為。由此看出，我們還應當加強動態系統的靈敏度，來檢測上市公司的經營情況和經營行為，以免出現政策的制定落后于問題的出現這種尷尬的情況。

(五)提高會計人員業務素質和職業判斷能力

資產減值的確認和計量在很大程度上依賴于會計人員的職業判斷和專業技術水平，這要求會計人員有較高的專業技術水平，綜合分析的能力和企業管理的水平。同時，職業判斷是一個會計人員所應該具備的基本技術。因此，我國應該加強對會計人員的培訓和指導，可以定期對會計人員進行專業知識培訓，為會計人員提供大量的知識資源，為會計人員學習專業知識提供良好方便的物質條件。

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