運用資本管理杠桿 撬動業務經營轉型

□邱祖良

運用資本管理杠桿 撬動業務經營轉型

□邱祖良

經濟資本管理是銀行進行風險管理、績效評估和戰略管理的基本工具，其核心就是在銀行內部建立資本約束機制，以資本約束風險資產的增長，有效控制銀行的總體風險，實現價值最大化。本文對農業銀行淮安分行實施資本管理情況進行了調查分析，提出深化價值管理，推進經營轉型，實現穩健發展的對策。

一、淮安分行推進經濟資本管理的實踐

（一）堅持以限額管理控制風險資產擴張。

首先，抓好增量信貸資產資本占用的限額管理。根據全行信貸資產的特征，將當年到期信貸資產和新增信貸規模列為增量進行重點管控，按照調整存量、優化增量的原則，制定信貸資產的預算限額，實施限額扣分項和資本質量雙重考核，以控制增量信貸規模的不合理擴張。其次，抓好表外及非信貸資本的額度管理。結合全行整體資本占用情況以及各行表外業務、資金限額和固定資產額度預算規模，下達專項業務經濟資本計劃并納入限額管理，督促壓降高資本占用業務，減少表外資產和非信貸資產的資本占用。再則，抓好操作風險的限額管理。重點明確操作風險管控和收入結構優化目標，納入各行資本綜合質量提升指標和部門條線績效考評辦法中進行考核。2014年，全行各類經濟資本占用嚴格控制在計劃以內，信貸資本增幅低于貸款增幅，風險加權資產增速低于總資產增速，資本補充速度高于資本消耗水平，不良資產實現雙降。

（二）堅持以系數管理推進資產結構轉型升級。

一是大力壓降信貸資產和表外資產的資本系數。以經濟資本管理為導向，把信貸資本系數壓降作為全行的重點工作進行考核，鼓勵各行主動將存量到期的高資本占用資產釋放出來。二是合理確定全年增量貸款的目標資本占用系數。根據省行經濟資本配置政策，充分考慮轄內存量貸款經濟資本占用，測算出本行年度信用風險經濟資本可配置額度，倒逼各行只有增量結構滿足目標系數的才可配置相應的資本。三是加大考核資本綜合占用系數。把全行資本綜合占用系數納入資本評價指標考核，全面衡量各行的資本管理水平，保證有限的資本資源發揮最大的效用，提高總資本回報水平。

（三）堅持以定價管理提升價值創造。

一是實行區域、行業、客戶、業務品種的差異化定價策略，發揮利率轉授權標準對提高定價水平的支撐作用。二是明確各行對所有待審待批的信貸事項必須進行定價成本效益和價值貢獻度測算，確保利率定價水平充分覆蓋全部成本。三是加大對優質中小企業目標客戶的營銷，大力拓展個人助業以及農戶小額貸款等個人非住房貸款業務，提高人民幣貿易融資產品的利率定價水平。四是改變信貸產品計價營銷完全“從量”的考核模式，以利率定價水平為依據細化信貸產品計價標準，引導各行強化“量效并舉、價高者得”的營銷意識，對貸款實際執行利率水平高于市分行轉授權標準的部分，依據考核辦法對客戶經理等有關人員進行獎勵。五是定期開展利率監測、市場風險分析和利率執行考核通報。2014年，全行貸款加權平均利率比上年提升0.27個百分點，存貸利差水平在全省系統內排名第二。

（四）堅持以績效管理促進理念提升。

為發揮績效考核對全行業務經營的引領和激勵作用，在綜合績效考評中設置人均經濟增加值、經濟資本回報率等項指標，加大與資源配置的考核掛鉤力度。一是加大人均經濟增加值與工資、費用分配的掛鉤力度，鼓勵通過提升價值創造力來掙工資、費用，保證財務資源向高等級績效行傾斜。二是加大經濟資本回報率與信貸規模配置的掛鉤力度，引導各行通過考核進位爭取資源，通過資源支持謀發展，以資本回報水平制約信貸資源配置規模。三是加大經濟資本管理與資金、固定資產等資源的掛鉤力度，增強各行資本約束意識，確立以品質經營為先導的資本管理和價值創造理念。四是加大財務費用與中間業務收入的掛鉤力度，硬化與中間業務考核掛鉤的營銷費用和用于績效獎勵的工資費用約束，逐步弱化中間業務發展與資產業務的直接關聯度，中間業務發展質態顯著提升。2014年，全行新興中收、非資產關聯收入分別占中收總量的58.66%和83.33%，比上年分別提高16.64和6.73個百分點。五是加大績效考核結果運用，并與等級行評定、授權管理、資源配置匹配掛鉤。

（五）堅持以精細管理確保目標實現。

一是強化制度建設。出臺了資本管理意見、資本評價考核方案等規章制度，對資本管理方法、手段提出規范性要求。二是改進管理手段。緊緊圍繞資本充足率建立了風險加權資產目標管控機制，著力從資金管理、風險防控、精細核算等10個方面改進管理方法，強化了經濟資本事前、事中、事后的全過程管理。三是明確控制要點。全行從資產負債各個管理環節梳理出壓降經濟資本的19項內容，逐一分解落實到責任部門和責任人。四是注重培訓輔導，重點解讀總分行經濟資本的配置、評價、考核導向、資本挖潛的思路和路徑等內容。五是開展監測督導。突出對各行經濟資本壓降措施落實情況進行現場檢查和輔導，并利用多種監測工具，做好動態跟蹤監測，增加監測頻次，擴大監測渠道和監測面。通過以上措施，流動性風險得到有效控制住，資金營運效率顯著提高，釋放和節約了資本占用，增強了資本的內生動力，較好地實現了各項經營目標。2014年，全行各款存款、儲蓄、對公增量市場份額均列當地四大行第一；各項貸款總量份額、增量份額均列四大行第二；經濟資本回報率38.89%，比省行目標值高2.69個百分點；總資產回報率達1.34%，比省行計劃高0.02個百分點。

淮安分行在實施經濟資本管理中也面臨著突出問題：一是資本管理理念亟待提升。部分基層行領導未能正確認識和把握經濟資本的內涵和實質，如在產品營銷上不注重資本節約，甚至把資本約束與業務發展對立起來。二是資本管理能力亟待提高。基層行員工隊伍整體素質還不適應實施經濟資本管理、轉變業務發展方式的精細化要求，部分業務人員雖然知道營銷產品要“先算再放”，卻不知或不熟悉怎么“算賬”。三是協調聯動亟待加強。經濟資本管理涉及所有業務部門并需要密切配合，但有些業務部門重視程度不夠，仍然習慣于傳統管理思維且各自為政，如信貸營銷的方向和信用等級的高低都是影響經濟資本占用的關鍵因素，但尚未建立起有效的機制來引導前臺部門在營銷中重點考慮經濟資本占用和回報水平，容易造成經濟資本的剛性增長。四是信貸結構亟待優化。反映為資本消耗水平低、回報水平較高的零售貸款、貿易融資、貼現等業務的占比偏低，高信用等級法人客戶少、貸款余額占比低，貸款行業集中度和法人中長期貸款占比較高。五是中收結構亟待調整。部分基層行在中收構成中屬于勞動密集型的傳統業務以及靠資產聯動的中間業務收入占比較高，而屬于知識密集型的新興中間業務發展緩慢，具有發展潛力的投資銀行、理財顧問、國際結算業務等中間業務收入的貢獻度還比較低。六是定價能力亟待提高。新常態下利率呈下行走勢，特別是受部分大客戶和住房貸款新政影響，利率將出現較大波動，日趨激烈的同業競爭將使銀行議價空間收窄，資本回報和受益將受到擠壓，直接考量著銀行的定價能力。

二、深化價值管理，推進轉型發展的思考

（一）提升管理理念，完善經營機制。

主動適應新常態，不斷完善經濟資本的有效配置和傳導機制，全面構建以資本約束為核心的科學發展模式。進一步發揮經濟增加值（EVA）對業務結構調整的引導和約束作用，把資本管理理念、操作和執行傳導到各行、網點和員工具體工作中，實現由被動接受變為主動管理。牢固樹立“服務效率、講本求利、精細管理”的現代商業銀行理念，在經營管理中努力節約財務成本,控制風險成本,降低經濟資本成本，在每筆業務、每個客戶、每項開支中主動講價值、算回報。在績效考評指標設置、權重分配方面加大對綜合業務經營計劃的考核力度，突出綜合競爭力考核，突出與經營轉型方向一致的重點業務和短板業務的考核，提高當期績效考評的客觀公正性。加快價值管理實施步伐，深化價值管理平臺應用，積極探索適合本行業務發展的有效路徑和切入點，促進全行價值創造能力、綜合競爭能力、風險控制能力的有效提升。

（二）強化資本運行，推進結構優化。

引導全行信貸業務內涵式發展，必須以經濟資本占用為導向，大力推進組合營銷，調整貸款投向投量，提高資產營運效率，確保低風險業務優先發展。一是優化品種結構。優先支持個人助業貸款、優質小微企業貸款和高價值客戶的信貸需求，加快低風險的貿易融資與貼現業務發展。二是優化信用結構。加大信用風險考核權重，提高高信用等級客戶貸款的占比，降低客戶違約風險，嚴控新增貸款風險。三是優化期限結構。在全額資金集中管理體制下，發揮好FTP（資金轉移價格）的價格杠桿激勵作用，適度控制中長期貸款，縮短資產久期。四是優化擔保方式。盡力爭取符合規定的質押或擔保方式，增加風險緩釋量，減少經濟資本占用。

（三）控制風險資本，挖掘管理紅利。

按照資本管理辦法，銀行各項資產和產品對應的經濟資本系數有高有低，一個行整體資本占用系數越低，反映其資本結構越優，資產風險控制越好。因此，必須強化經濟資本對信貸增長的剛性約束和存量到期貸款集中配置管理，健全“憑效益掙資本”機制。通過努力化解存量不良貸款，逐步實現貸款質態由低向高的遷移，減少貸款減值準備，使騰出的風險撥備額度全部轉化為經濟資本增加值。嚴格遵循“增總量、優組合、高回報”的貸款計劃配置原則，確保重點項目，重點行業和重點區域的發展，兼顧三農、小微企業及個人、貿易融資和票據貼現等專項計劃。大力拓展不占用經濟資本或占用系數較低的中間業務，適時開發新產品、新領域，提升新興中間業務占比，擴充中間業務收入，努力構建中間業務收入協調發展的良好局面。加大非生息資產壓降，積極壓縮在建工程、無形資產、遞延資產，繼續減少承諾及授信、閑置固定資產等低效無效資本占用。嚴格控制操作風險和市場風險，避免此類風險產生的經濟資本雙倍處罰。

（四）改進定價管理，強化FTP傳導。

為把資本管理運用于定價管理中，可實行“保本線、盈利線和績效線”三線管理。即根據貸款項目所有收入來源，在扣除資金成本、費用成本、稅賦成本、撥備成本以及經濟資本成本后測定保本線，以保本線作為信貸準入條件；根據業務經營戰略、新放貸款平均定價水平測定盈利線，以盈利線用于利率授權標準；根據新放法人、個人貸款定價績效目標分別測定績效線，以績效線衡量價值創造水平。通過“三線管理”把抽象的經濟資本成本變為具體的、直觀的、可操作的定價管理，在此基礎上完善FTP報表和監測體系，推進FTP在部門、產品和客戶評價等領域的應用，從而將資本導向直接傳導到客戶、產品上。認真落實負債組合管理政策要求以及人民幣存款利率差異化定價實施方案，對對公存款和個人存款利率定價結構作出科學評估，合理利用利率上浮政策，加大中低成本存款拓展力度，鼓勵吸收中短期存款，逐步減少對高成本主動負債的依賴，控制存款付息成本，引導各行開展存款業務價值創造。加強綜合業務發展目標動態監測考核，加快構建“條塊結合、以塊為主”的凈息差目標管控機制，將存貸款利差納入各行的考核和監測，把定價指標分解到相關部門實施捆綁考核。

（五）落實管理職責，強化部門聯動。

資本管理是綜合型管理工作，必須形成部門分工負責、齊抓共管、協作聯動的格局。資產負債管理部門應重點做好經濟資本限額計劃的編制、下達、監測、分析、報告、考核及評價工作；前臺部門要將經濟資本運用于客戶營銷和管理的全過程，根據經濟資本系數高低選擇客戶、營銷產品；信貸管理部門要按照效率優先、重點發展的原則，將產品和客戶的經濟資本回報水平作為信貸準入、評估、授信、審批的重要依據，嚴格信用等級管理；內控合規、風險管理等部門要規范業務操作流程，加大檢查、督辦、監測和各類風險防控力度；財會計劃部門要根據經濟資本數據計算并通報經濟增加值、經濟資本回報率等指標，指導各行將經濟資本運用于財務資源配置、績效考核管理等領域，準確反映或有資產凈值，確保經濟資本計量的準確性，避免經濟資本不合理占用。

（作者系農業銀行淮安分行行長）