常州市金融機構信貸結構優化調整的調查與思考

□鄭蕾 彭春暉 王麗娜

常州市金融機構信貸結構優化調整的調查與思考

□鄭蕾 彭春暉 王麗娜

“新常態”下，金融機構優化信貸結構、加快轉型升級的壓力逐漸加大。2015年，金融機構在堅持把控風險的原則下，信貸結構調整思路呈現出“有扶有控”、“重小輕大”等特點，但在推動過程中也面臨著一些現實阻礙和難點，信貸結構的優化調整任重道遠。

一、2015年金融機構信貸結構優化調整的主要方向

2015年，金融機構紛紛把防控風險作為信貸投放的首要原則，對經濟周期性風險、政策性風險、集中度風險加強防控的總體思路，決定了信貸結構的調整方向。

（一）“有扶有控”的行業結構調整。

金融機構的主要思路是通過“有扶有控”的差別化管理實現信貸結構的優化調整。

“扶”的對象主要包括：一是民生、消費類弱周期行業。在經濟下行期，金融機構渴望通過加大對弱周期行業的投入，減輕經濟波動給自身經營帶來的不利影響，醫療衛生、教育、養老、文化等行業成為2015年金融機構信貸政策中列入優先支持范圍的“高頻”行業。如某行計劃三年內將跨經濟周期行業的授信占比由9%提升至15%。二是戰略新興產業、先進制造業及地方傳統特色產業。金融機構圍繞常州市十大產業鏈及前景良好的特色產業集群，爭相加強對節能環保、高端裝備制造、新材料、新一代信息技術和軟件等產業的支持。如某行圍繞武進區十大特色產業集群中具有良好發展前景的產業集群進行信貸合作規劃，擇優介入。三是受益于城鎮化、具有一定壟斷優勢的基礎性行業。金融機構將關注點從粗放、低效的城鎮化建設項目轉向新型城鎮化建設，并積極拓展儲備PPP模式項目。鐵路、交通、電力、管網、棚戶區改造等是不少金融機構優先支持的領域。如某行把新型城鎮化領域列入積極進入類，并在2015年的信貸政策中取消了對公路、土儲和公共管理行業等基礎設施行業的限額管理。

“控”的對象主要集中于：一是“兩高一剩”和低端行業。金融機構對鋼鐵、水泥、電解鋁、船舶制造、平板玻璃、光伏等行業繼續采取較為嚴格的限額管控、清退壓降措施。其中，工藝簡單、技術落后、產能過剩、環評不達標的冶煉、鑄造、紡織等傳統制造企業是當前金融機構淘汰和壓縮的首要目標。如某行明確提出，2015年產能過剩行業貸款總量較年初下降4%，其中高風險和退出類客戶的敞口壓降幅度不低于20%。二是房地產行業。在房地產市場持續調控、深度調整的背景下，庫存水平較高、飽受不利輿論影響的常州房地產行業愈發成為金融機構風險嚴防領域，大部分金融機構進一步嚴格行業授信條件，并實行總量控制。如某行目標“2～3年內將房地產開發貸款占比控制在10%左右”。三是政府融資平臺。受“43號文”和政府性債務清理甄別工作啟動的影響，金融機構針對政府融資平臺的信貸政策更趨審慎，除總量控制、逐筆申報等措施外，部分金融機構甚至關閉了信貸通道。如某行提出將嚴格對已授信平臺進行甄別、摸底分類，執行“名單制”管理，數量上“只減不增”，額度上“總量控制、逐步壓降”，2015年到期收回后平臺類貸款不再發放。

（二）“重小輕大”的規模結構調整。

從企業規模角度來看，“重小輕大”是當前金融機構進行結構調整的主基調。不少金融機構明確將小微企業業務作為戰略發展重心，通過管理方式、營銷模式、產品服務等方面的創新，深入挖掘小微信貸市場，加強小微企業信貸扶持的力度。同時，大企業在信貸政策中的重要性有所下降，部分金融機構甚至明確提出通過壓降授信、推行銀團貸款等方式，降低大客戶的貸款集中度，避免過度授信。

從金融機構推出的具體政策來看，某大行將經濟資本計量標準中的小企業貸款系數下調，鼓勵拓展小微企業貸款。某行省分行下發了一系列發展小微信貸業務的政策，除下放審批權限、單列增量計劃、制定專項考核辦法、提高辦貸效率外，還將小微貸款的不良容忍度提高至3%，且對損失率在30%以內的不良貸款，相關人員予以盡職免責。某地方法人金融機構提出了“主打小微企業，兼顧中型企業，壓縮大型企業”的方向，對大額客戶實行行業限額和名單制管理，明確要求到年末5000萬元（含）以上客戶授信占比控制在全行授信總額的34%以內，1億元（不含）以上占比控制在21%以內。某行反映，今年上級行配置信貸規模的政策是，給予小企業客戶充足的專項額度，且多投放可追加；而非小企業客戶無新增規模，只能在機構內部自求平衡。村鎮銀行普遍在信貸政策中進一步強化了“支小”方向，將營銷重心下沉至500萬元以下客戶，某家行甚至提出重點發展單戶授信金額100萬元以下的小微客戶。

二、2015年1月常州市金融機構信貸結構分析

為深入了解常州市新增貸款的投向結構，本文依托中小企業信用信息輔助管理系統，對2015年1月常州市凈增的單位貸款進行了梳理分析。從總體上看，無論是貸款凈增戶數還是增量，均較上年同期出現收縮。1月，全市貸款凈增的單位共991戶，同比下降238戶；凈增貸款總額158.25億元，同比少增17.51億元。

（一）從單戶凈增情況看，呈現出新增貸款向大戶傾斜的態勢。

1月份，凈增1億元及以上的大戶共38戶，同比增加12戶，占比3.83%，同比上升1.72個百分點；貸款凈增額共計79.05億元，占凈增總額的近一半水平，同比上升9.79個百分點。同時，凈增額500萬元以下的共613戶，占比61.85%，同比上升4個百分點；貸款凈增額共計9.70億元，占凈增總額的6.13%，同比下降1.08個百分點。但也應看到的是，凈增1億元及以上的大戶戶均凈增2.08億元，同比下降0.63億元；單戶最高凈增額5.5億元，較上年同期最高增量低3.9億元，大戶新增貸款的分散度整體有所提升。

（二）從行業看，呈現出較為明顯的結構性變化。

1月份，貸款凈增的單位中，制造業的戶數和貸款增量分別占59.13%和33.71%，均居各行業首位，雖然凈增額同比略增0.04億元，占比提升3.38個百分點，但凈增戶數同比大幅減少166戶，占比下降2.06個百分點，行業的貸款集中度有所提高。房地產業成為調整幅度最大的行業，貸款凈增戶數和增量的占比雙雙下滑，其中增量占比同比大幅下跌12.51個百分點至7.22%，排名從第二滑至第五，行業信貸趨緊格局充分顯現。更值得關注的是，租賃與商務服務業以及交通運輸、倉儲和郵政業獲得的貸款支持明顯增加，兩個行業的貸款凈增戶無論是戶數還是增量，同比均呈份額上升態勢；從凈增戶名單看，涉及2戶平臺和19戶“類平臺”，同比增加6戶，貸款凈增額27.45億元，同比增加14.47億元，在行業凈增總額中的占比高達74.80%。可見，在貸款增量整體收縮的形勢下，“類平臺”卻占據了相當一部分新增貸款資源。

（三）從規模看，小微企業獲得的增量支持相對弱化。

1月份，貸款凈增戶的規模結構變化與信貸政策“重小輕大”的結構調整大方向有所背離。其中，小微企業貸款凈增戶數和增量呈雙降態勢，戶數同比下降180戶，占比微增0.13個百分點，凈增額同比下降10.10億元，占比下降1.51個百分點；而大型企業的貸款凈增戶數和增量占比均微升。

三、常州市金融機構信貸結構優化調整的難點分析

雖然，金融機構進行信貸結構優化和業務轉型的意愿及動力不斷增強，但在實際推動過程中面臨著一些阻礙和難點。

（一）有效融資需求持續偏弱。在當前復雜的經濟環境下，實體企業發展信心不振，投資擴產意愿低落，一些優質企業甚至主動收縮業務，壓降貸款量，以節約財務成本。同時，隨著融資渠道的多樣化，大型企業脫媒加快，信貸依賴度不斷降低，也影響了信貸需求的整體水平。有效融資需求的持續偏弱，直接影響到金融機構信貸項目儲備的充足度和有效性，延緩了信貸結構優化調整的步伐。2014年以來，常州市金融機構圍繞市重點投資項目、“十大產業鏈”等開展了積極的營銷活動，但實現有效投放的比例并不高。如某行在“金融支持實體經濟百日行”活動中營銷的16個貸款項目均通過了上級行的審批，但截至目前貸款提用率不足一半。

（二）“重小輕大”落實難。一方面，金融機構對大客戶信貸關注度難降。2014年有效信貸投放的整體不足加劇了金融機構的危機感，部分銀行仍將大型集團、上市公司、重點行業龍頭企業作為營銷主攻對象，意圖通過大客戶、大項目拉動有效投放，穩擴信貸規模總量。加上較高的安全系數和綜合貢獻度，大客戶依舊是金融機構必爭的對象。

另一方面，加強對小微企業的信貸支持面臨較多瓶頸。一是貸款不良率高企。2014年，小微企業成為風險暴露的“重災區”，不良貸款率達2%，較全部貸款不良率高出0.68個百分點。信貸資產質量的明顯下滑，對金融機構的營銷積極性產生較大沖擊，在較為嚴厲的考核和問責機制下，客戶經理“慎貸”心理嚴重。同時，雖然一些金融機構將小微企業貸款審批權下放到市，但規定一旦不良率超過5%將收回。二是抵押擔保難落實。一方面，房地產價格下行使得小微企業在續做授信時面臨原抵押資產縮水，可貸款額度下降的尷尬；另一方面，當前金融機構對貸款的抵押要求普遍提高，某行甚至在信貸政策中提出房地產抵押占比每年提升2個百分點的剛性要求。但小微企業能夠提供抵押的土地往往是集體土地，常州地區目前僅在武進區可辦理集體工業用地抵押，且需要房、地雙證齊全，這些因素降低了小微企業抵押貸款的可得性。此外，受“擔保圈”風險影響，企業間擔保意愿大幅降低，進一步加大了小微企業擔保落實難度。

（三）“類平臺”投放沖動不減。雖然金融機構對監管部門名單內的政府融資平臺的授信不斷趨嚴，但名單外政府背景的“類平臺”貸款仍然保持較快增長。一些金融機構仍然青睞于對“類平臺”進行投放的主要動因在于：一是這些客戶或項目一般單筆貸款額度較大，貸后管理和維護的成本相對較小；二是從經驗來看，“類平臺”風險暴露不多，資產質量相對較好；三是對于部分納入地方政府性債務名單預期較強的“類平臺”，貸款安全性相對較高，但一旦地方政府性債務甄別清單出臺，政府背景企業授信料將進一步收緊，因此一些金融機構趁著當前政策真空期，加快對這些“類平臺”進行信貸投放。

（四）存量貸款盤活難度大。在監管部門規模調控、存款增長難度加大等因素影響下，金融機構的貸款新增規模相對緊張，結構調整還需要依靠存量貸款的盤活。但在貸款存量結構中，傳統落后行業、平臺及“類平臺”等固化了相當規模的貸款。一方面，這些落后行業雖然是金融機構重點壓退對象，但不少企業處于“一退就死”的狀況，使得金融機構不得不顧慮資產的安全性；另一方面，前幾年投放的平臺及“類平臺”貸款多為中長期貸款，動輒5年、10年以上，短期調整空間并不大。

四、對策建議

（一）加大對實體經濟的信貸支持力度。一方面，將信貸支持重點逐步聚焦到弱周期性區域特色行業和戰略性新興行業上來，通過信貸結構的調整帶動地方經濟的轉型升級；另一方面，對敏感和受調控行業，避免“一刀切”式的信貸退出，這些行業技術改造、產品創新方面的資金需求仍應予以支持，為行業轉型升級和長期發展提供有力的資金后盾。

（二）提升小微企業金融服務水平。積極創新和拓展小微信貸業務，真正將加大小微企業金融支持落到實處。研究小微企業融資需求特點，進一步優化信貸流程，擴大抵質押范圍，創新和推廣更貼近市場的產品和服務；推進模式化授信方式，充分搭建和挖掘政府、協會等營銷平臺，拓寬批量作業渠道；針對小微企業弱質性特征，適度提高風險容忍度，提高貸款可得性。

（三）加強政府類貸款的審慎管理。嚴格執行國家相關調控和管理政策，圍繞地方政府性債務清理甄別工作開展政府類貸款項目的分類管理；持續關注相關貸款主體的資金來源和還款能力，全面管控其整體負債規模，并加強委托貸款、信托等表外渠道與傳統信貸的風險隔離；積極通過探索參與PPP模式項目，加大對新型城鎮化建設、綠色信貸的支持力度。

（作者單位：人民銀行常州市中心支行）