國內保理業務風險控制探析
——以某行一起國內保理不良貸款為例

□楊春亮

國內保理業務風險控制探析
——以某行一起國內保理不良貸款為例

□楊春亮

國內保理是以應收賬款為第一還款來源的融資產品，在傳統的貸款產品基礎上給銀行和企業多提供了一種產品選擇。在賒銷商業模式盛行和企業應收賬款規模不斷擴大的背景下，近年來國內保理業務發展迅速，為國內貿易發展提供了有效的資金支持。然而在經濟下行期，不良貸款不斷暴露出來，國內保理業務也未能幸免。本文結合某行一起國內保理不良貸款案例，探討國內保理業務風險控制措施。

一、研究背景與意義

保理業務起源于14世紀英國的毛紡工業，19世紀國際貿易的蓬勃發展推動了現代保理業務的應運而生。保理業務是基于賒銷交易而產生的融資品種，隨著信用證和托收在國際貿易中所占比例不斷下降，賒銷成為現代商業中更為常見的業務模式，保理業務有了生存的土壤，發展速度迅猛，已與信用證業務、信用保險一起成為貿易債權保障的三駕馬車。

我國的保理業務起步較晚，但是近年來呈現出持續高速增長態勢。從2000年開始摸索發展至今僅十多年，我國的保理業務已躍居世界保理業務量前列。根據國際保理商聯合會（FCI）官方數據統計，截至2013年末我國保理業務量3781億歐元，其中國內保理業務量2954億歐元，位列全球第一。

國內保理業務不同于常見的貸款，它的第一還款來源不是企業的經營收入，而是企業銷售貨物或提供服務產生的應收賬款，在傳統的貸款產品基礎上給銀行和企業多了一層選擇，為國內貿易發展提供了有效的資金支持。某行在上級行《國內保理業務管理辦法》推出伊始就迅速梳理轄內客戶，積極推行該產品，得到了客戶較好反響，2012年末國內保理業務量71475萬元。然而隨著近年來經濟下行趨勢不斷強化，銀行業不良貸款余額、不良貸款占比等指標持續升高，國內保理業務也未能幸免，某行2014年發生一起國內保理業務逾期不能償還，現已形成不良貸款的案例。本文基于銀行視角，通過分析國內保理業務的性質特點，結合某行國內保理不良案例，探討國內保理業務風險控制措施。

二、國內保理業務概況

（一）國內保理業務概念解讀。

國內保理業務是指境內賣方將其向境內買方銷售貨物或提供服務所產生的應收賬款轉讓給銀行，由銀行為賣方提供應收賬款管理、保理融資及為買方提供信用風險擔保的綜合性金融服務?？梢?，國內保理業務是一項集融資、賬戶管理、賬款催收和壞賬擔保功能于一身的綜合金融服務，然而在實踐中，國內保理業務一般用來滿足客戶的融資需求，賬戶管理、賬款催收和壞賬擔保等功能沒有得到有效發展。此外，根據信用風險擔保服務是由賣方保理行單獨提供，還是由買方保理行提供，保理業務可分為單保理和雙保理。國際保理業務實踐中通常用雙保理的方式來降低買方信用風險，但是國內保理實踐中通常用單保理的模式，買方信用風險由賣方保理行承擔，無疑加大了貸款行的調查難度和風險程度。

（二）國內保理業務發展情況。

1.國內保理業務發展迅速、潛力巨大。國內保理業務到2013年末已有2954億歐元的規模。國內保理爆發式增長的背后是我國商業賒銷模式的盛行和應收賬款不斷增大的規模。根據國家統計局發布數據，2013年末全國主營業務收入2000萬元及以上規模的工業企業應收賬款凈額已達到95693.44億元。根據《中國商業保理行業發展報告2013》所述，我國國內貿易賒銷比例超過90%，企業應收賬款規模超過20萬億元?？梢?，以賒銷和應收賬款為基礎的國內保理業務還有很大的發展空間。

2.國內保理政策法規操作辦法漸趨完善。2012年6月商務部發布《關于商業保理試點有關工作的通知》，隨后上海市和天津市分別發布了地方商業保理試點辦法。2012年11月中國服務貿易協會商業保理專業委員會成立，成為我國首個保理行業自律組織。2013年8月商務部發布《關于做好商業保理行業管理工作的通知》，同年12月銀監會發布《商業銀行保理業務管理暫行辦法》。一系列政策法規的出臺為我國國內保理業務穩定、健康發展奠定了政策基礎。

（三）國內保理業務風險特征。

國內保理業務具有自償性的貿易融資特點，第一還款來源是應收賬款，因此它的業務風險點有一定特殊性：一是貿易背景的真實性，確保應收賬款沒有瑕疵，才能初步保障買方到期后按規定償還保理融資；二是買方信用風險，我國總體商業信用環境尚有待進一步改進，貸款行獨立承擔買方信用風險有一定困難，如果買賣雙方是異地的，更加大了這種困難；三是貸后管理不同于一般貸款，需要不定期對買賣雙方進行現場檢查、非現場檢查、資金監測、賬戶回籠資金分析等，在分析買賣雙方經營狀況的基礎上，要著重分析該筆應收賬款有沒有變化；四是保理業務有一定的專業要求，銀行作為國內保理業務的主力軍，缺乏專業的保理專業隊伍，容易發生操作風險。

三、國內保理業務案例

（一）企業基本情況。

A公司成立于2001年，注冊資本、實收資本3300萬元，主要從事防護用品研發、生產、銷售，是該市特種勞動防護用品生產企業的領軍者。公司生產的阻燃防護服、防靜電工作服等均獲得國家特種勞動防護用品安全標記證書，其他相關產品如面罩、頭盔、膠鞋、手套等也均獲得行業的標準認證，產品廣泛應用于國內外煤礦、油田、消防等行業領域。截至2013年末，公司總資產2.7億元，總負債1.4億元，所有者權益1.3億元，實現銷售收入4.3億元，凈利潤1800萬元。

（二）企業用信情況。

A公司是某行2014年AA級支持類客戶，近三年授信品種為貸款、貿易融資、銀票、信用證，以自有房地產抵押或自身應收賬款質押，追加實際控制人連帶保證擔保。截至2013年末，公司用信總額9750萬元。

（三）企業在某行的國內保理融資情況。

A公司在某行保理融資對應的應收賬款買方為B公司，成立于2008年10月，2014年信用等級AA+級，授信總額8億元。B公司所屬集團2014年信用等級AA+級，授信總額58億元。經查閱C3系統，B公司2013年資產總額189.215億元，所有者權益13.4435億元，全年營業收入265.3405億元，凈利潤7736萬元。

A公司與B公司2012年交易額1.4億元，2013年交易額3.3億元，占A公司全年主營業務收入的75%，結算方式為發票入賬后六個月之內付款，截至2013年末應收賬款余額為9215萬元，占A公司全部應收賬款的71.8%。

2014年9月下旬，B公司被當地銀行起訴不能到期償還債務，20多個賬戶被凍結。受B公司債務危機影響，A公司現金流持續吃緊，在某行信用出現重大風險點，公司在A銀行、B銀行、C銀行及某行的到期貸款已出現逾期、欠息情況，某行貸款逾期2990萬元，欠息5期，已形成不良。

（四）貸款不良因素分析。

1.買方信用風險。本案例中B公司出現債務危機是A公司國內保理融資形成不良的直接原因，國內保理業務過分依賴于應收賬款買方的信用。國內保理，乃至于整個供應鏈金融，推行的是1+N的業務模式，即依靠1個核心企業，去拓展N個上下游企業。這一理念認為只要有核心企業做依靠，發生應收賬款的可能性就微乎其微。因此，在國內保理業務的實際操作中，與其說是銀行在找“N”，不如說是真正目的在于“1”，一旦在客戶應收賬款科目明細中發現有“核心企業”，就發現了新的授用信業務品種，將授信客戶的信用風險部分轉換成了“核心企業”的信用風險。如本案例中所言，一旦核心企業出現問題，這筆國內保理融資的風險就會立即暴露出來。

2.應收賬款集中度過高。A公司的下游客戶過于集中，主營業務收入的75%和應收賬款的71.8%均來自于B公司，因此一旦B公司出現問題，A公司很難全身而退。對于應收賬款集中度過高的問題，貸款行尤其要注意調查上下游客戶是否有關聯關系，是否存在利用虛假貿易背景套取銀行貸款的情況。

3.地理距離遠實地調查難。本案例中的B公司位于安徽淮南，與某行所在地有五百公里距離，在得知B公司出現債務危機后，某行工作人員在十月份兩赴淮南了解實際情況，但是受地理因素影響，不可能實時獲取案件進展情況，對于某行該筆應收賬款追討形成了很大的障礙。同樣，在業務發生初期，某行也是基于B公司是“安徽某行核心客戶，信用等級AA+級，授信總額8億元”符合國內保理業務對于買方的資質要求，而難以實地實事求是地調查買方資信情況，地理距離偏遠的問題不利于風險掌控。

4.缺乏風險分散機制。國內保理業務以應收賬款做質押，一旦該筆應收賬款出現問題，風險便會直接暴露出來，缺少分散機制。盡管某行業務管理辦法明確規定，國內保理業務在應收賬款轉讓的基礎上可以免擔保，但是在經濟下行期企業信用風險不斷爆發的大環境下，經營行可以視具體風險情況追加有效擔保，或借鑒出口貿易融資品種“信保融資”，即對應收賬款在保險公司進行投保，一旦出現風險保險公司可以進行承保范圍內的賠付。

四、國內保理業務風險控制措施

（一）嚴把關，不放松客戶準入標準。

業務管理辦法對于客戶準入有嚴格的準入標準，經營行必須充分認識國內保理業務風險點，強化客戶準入審核，對借款人和應收賬款買方都要進行充分、詳實的貸前調查。以辦理有追索權明保理為主，謹慎辦理暗保理業務，可以聯合買方所在地分支行機構共同進行買方資信調查，提高調查實效性。

（二）重審查，確保貿易背景真實性。

貿易背景真實性是國內保理業務的核心和底線所在，客戶部門在貸前調查環節要嚴格按照業務管理辦法收集合同、發票、出貨單等相關單據，審查部門應聯合國際業務部門對單據要素進行詳細審核，保證單據表面一致性，利用財務報表、企業賬戶流水、進銷貨單據等綜合判斷，確保應收賬款沒有瑕疵。

（三）促增信，提升風險緩釋能力。

國內保理融資業務缺乏有效的第二還款來源，經營行應視風險情況要求客戶提供制度認可的足額有效的抵質押擔保或保證擔保，或者引進保險公司進行投保，一旦出現風險可以處置抵質押物或者由保險公司進行承保范圍內的賠付，以最大化分散承擔業務風險。

（四）勤管理，貸后管理落到實處。

經營行應按照貸后管理要求定期或不定期對買賣雙方進行現場檢查、非現場檢查、資金監測、賬戶回籠資金分析等，在分析買賣雙方經營狀況的基礎上，要著重分析該筆應收賬款有沒有變化。借款人需按規定開立保理監管專戶作為指定回款賬戶，該賬戶應做到專戶專用，賬戶內的資金劃出要得到銀行方面同意。如應收賬款劃入借款人其它賬戶，客戶經理需保持業務敏感性，及時與客戶溝通將資金用于歸還保理融資。

（五）強隊伍，建立專業型業務團隊。

國內保理業務專業化程度較高，需要從業人員具備金融、會計、法律、貿易等多方面知識，精通保理規則和應收賬款管理，能夠洞悉業務風險并掌握風險控制方法，既要有豐富的實踐經驗，又要與時俱進不斷補充新的知識。隨著專業化的商業保理公司紛紛成立，要想未雨綢繆鞏固并擴大目前的國內保理市場份額，現有的組織架構和人員隊伍是不夠的，建立一支素質高、能力強、專業化水準高的保理業務團隊已是形勢所需。

1.《中國農業銀行國內保理業務管理辦法（試行）》（農銀規章〔2011〕104號）

2.《中國農業銀行國內保理業務管理辦法》（農銀規章[2014]4號）

3.《中國商業保理行業研究報告2012》中國服務貿易協會商業保理專業委員會，2013年2月

4.《中國商業保理行業發展報告2013》商務部國際貿易經濟合作研究院，2014年2月

（作者單位：農業銀行蘇州姑蘇支行）