農資市場新方向之國際篇:氮肥出口:解決利與量的平衡

□ 《中國農資》記者 師容 崔海濤

中國氮肥出口增長與虧損面擴大并存

根據中國氮肥工業協會的數據，我國氮肥行業總體運行情況呈現出口增長與行業虧損面擴大并存的局面。

尿素出口量創歷史新高。2014年我國尿素出口量創歷史新高，全年的出口量達到1361.6萬噸。其中煙臺港出口尿素740萬噸，煙臺港由此躍升為世界尿素出口第一大港。目前，我國尿素出口集中度明顯提高，涌現出一批具備一定實力的尿素生產、貿易及港口物流企業參與出口。據統計，小顆粒尿素主要集中在15家大企業中，占出口總量的83%；大顆粒基本全部集中在6家企業，占比99%。

具體氮肥產品出口情況：2014年累計出口氮肥885.9萬噸純N，同比增長58.9%。其中出口尿素1361.6萬噸（實物量，下同），增幅64.7%；出口硫酸銨415.8萬噸，同比增42.5%；出口硝酸銨42.6萬噸，同比下降10.0%；出口氯化銨56.1萬噸，同比增長40.9%。另外我國尿素的出口格局已經初步形成，主要的出口生產企業有：山西天澤、中海油、晉煤（山東聯盟、山西天源、河南晉開）、陽煤、宜化、華錦、中煤等；主要的出口貿易企業有：中農、中化、連云港匯海、倍豐、以太天禾、新惠農、兆豐年等；主要的出口目的地有：印度、美國、墨西哥、韓國等。

虧損面達47.1%。2014年，由于氮肥市場極度低迷，企業大面積虧損，行業經濟運行極其困難。2014年1-12月氮肥行業主營業務收入為2616.7億元，同比下降6.2%；行業虧損56.6億元，2013年同期行業盈利59.2億元。2014年氮肥行業共有企業331個，其中虧損企業156個，同比增長23個；虧損企業虧損額129.6億元，同比增長106.7%。行業虧損面達到47.1%。

氮肥價格下跌至近十年最低點。2014年全國尿素平均出廠價1558元/噸，同比下降290元/噸。2014年氯化銨市場也極度低迷，全年平均出廠價僅335元/噸，同比下降275元/噸。氮肥價格下跌至近十年最低點。

尿素產能零增長。2014年，虧損面的擴大導致產能退出的速度加快，全年退出總產能達500萬噸。2014年我國尿素新增產能和退出產能基本持平，尿素產能零增長，仍保持在8070萬噸左右。

氮肥產量下降。受低迷市場影響，2014年氮肥企業開工率一直在低位運行，導致氮肥產量下降，這也是近些年氮肥產量首次出現下降。全年累計生產合成氨6090.6萬噸，同比下降1.7%；生產氮肥4518.8萬噸，同比下降1.5%；生產尿素（折氮100%）3059.4萬噸，折合實物量6607萬噸，同比減少100萬噸，下降1.5%。

開工率下降。2014年6月底以來，開工率降至70%以下，遠低于前兩年同期水平；2014年12月，尿素企業開工率下降至全年最低點，約為62.8%，其中以煤為原料的開工率為73.5%，以天然氣為原料的尿素企業開工率為38.3%。2015年1月初，隨著部分氣頭裝置恢復開車，尿素開工率小幅回升。據2015年1月28日調查，全國尿素生產企業日產量約為16.94萬噸，開工率約為65.97%；其中以煤為原料的尿素企業開工率為75.04%；以天然氣為原料的尿素企業開工率為44.15%。

國際尿素產能繼續增長價格下行空間有限

以太天和（北京）貿易有限公司總經理段長勝對去年國際尿素市場進行了分析。2014年尿素全球產量略有下降，為1.68億噸（產能 2.08億噸），全球貿易量4510萬噸，略有增長；烏克蘭、埃及以及西亞國家產量及出口減少，中國出口激增；美國以及拉丁美洲進口增加，越南等個別國家進口減少；印度全年庫存處于低位，石腦油為原料的尿素裝置減產，國際采購活躍；受需求增加和產量下降的影響，4、5月份中國和國際市場尿素價格觸底反彈。而針對2015年，中國國際金融有限公司研究部的王子欣認為，中國作為全球邊際供應商，由于國內尿素行業虧損比例過高，同時煤炭價格企穩對成本端形成支撐，故全球氮肥價格的下行空間非常有限。

25%以上的新項目推遲。據IFA預測，2014-2018全球將新建成60個尿素裝置，其中25個在中國。2014和2015年世界產能凈增量為1770萬噸，2016年前新增項目主要在國內，之后將主要集中在國外，部分項目推遲。美國可能在未來五年大幅減少進口；沙特阿拉伯、印度尼西亞、阿爾及利亞等國將依托豐富天然氣資源繼續新建尿裝置擴大出口；烏克蘭作為傳統尿素出口國可能逐步退出國際市場；25%以上的新項目比計劃時間推遲12個月以上。

印度或繼續壓低采購價。印度是世界上第二大尿素生產國和使用國，也是全球最大的進口國，產量2300萬噸，進口量800萬噸。印度尿素市場的最大特點是享受高額補貼。當前印度尿素的零售價為5300盧比/噸，約合85美元/噸，以目前進口到岸價格300美元計算，單噸補貼在240美元以上。受補貼政策影響，印度化肥施用失衡，尿素占比過大。

段長勝認為，印度政府的尿素招標政策充分利用了最大買家的市場地位，對全球尿素市場起到引領作用并高效地壓低了采購價格。其化肥部充分參與招標全過程，實時掌握市場變化并調控采購數量和節奏。由于規則嚴謹，可控性強，投標人違約成本高，有效避免了商業賄賂。但是該政策也非完美，在尿素供應緊張及個別投標人惡意賣空時會導致印度無法采購到滿意的數量。

由于印度繼續執行招標政策，2015年其仍會最大限度壓低尿素采購價格。但總的來講，國內廠家應及時關注印度補貼政策、招標規則及盧比匯率的變化，從而調整出口計劃。

美國或減少進口中國尿素。美國尿素市場一半自產，一半進口，主要以大顆粒為主。美國尿素主要用于BB肥和尿素硝銨溶液，與合成氨一樣同為主要施用的氮肥品種。美國是目前世界上尿素綜合成本最低的生產國，由于高度市場化，其尿素價格對糧食價格（玉米）非常敏感。當前，由于頁巖氣革命正在促生大量潛在項目，其產能會進一步增加。相關數據顯示，未來三年間，美國新增產能將達到540萬噸左右。因此作為中國大顆粒尿素的主要目的地，美國未來可能會減少進口中國尿素。同時，美國對中國尿素的質量一貫挑剔，價格低于其他供應國。

巴西運距過長易致質量問題。巴西也是重要的尿素進口國，年進口尿素在400萬噸以上。但由于進口商實力較小，采購數量有限。由于距離中國路途遙遠，中國尿素的運輸成本較高。巴西主要從中國購買大顆粒尿素，同時購買中國的磷肥、硫酸銨等產品。由于運輸時間長，中國尿素產品容易出現嚴重的質量問題。