基于因子分析的我國壽險區域劃分的實證研究

馬雪彬 李健

【摘要】作為金融市場的一個重要組成部分，壽險業的持續均衡發展，關乎國民經濟的發展大局。本文通過對區域壽險差異的理論研究，設計衡量區域壽險綜合實力的指標體系，并運用因子分析與聚類分析對我國壽險區域進行重新劃分，結果發現與傳統壽險區域劃分理論不同，我國壽險業區域差異不僅與區域經濟差異有關，亦與區域壽險供需、區域壽險發展潛力等因素有關。我國壽險區域的科學合理劃分，對制定差異化的壽險發展策略，促進我國壽險業的區域均衡發展具有重要的意義。

【關鍵詞】壽險 ?區域劃分 ?因子分析

一、引言

近年來，我國保險業發展迅速，尤其是壽險市場，其增長規模和速度都遠遠超過了非壽險市場，市場份額在近年來高達70%以上，成為推動我國保險業發展的主要力量。相對而言，由于我國壽險業起步晚，發展基礎薄弱，與發達國家相比，差距較大，還存在許多問題，尤以區域發展不平衡問題為甚。作為金融市場的一個重要組成部分，壽險市場的持續均衡發展，事關國民經濟的發展大局。因而，研究我國區域壽險業的發展現狀和差異，并對壽險區域進行重新劃分，對促進區域壽險協調發展具有極其重要的意義。

傳統保險區域的劃分多以傳統經濟區劃成果作為劃分依據，張偉[1]（2005）、徐哲[2]、馮喆（2005）、黃薇[3]（2006）以及孫秀清[4]（2007）等的研究結果都證明，參照區域經濟理論對我國經濟區域劃分的結果，可將我國保險區域也等同劃分為東、中、西三大經濟帶。當然，亦有部分學者采用了不同的研究方法提出了不同的觀點。何紹慰[5]（2007）綜合考慮壽險市場資源稟賦、保險密度和保險深度對我國壽險區域進行了劃分研究。劉平[6]（2008）則從主體競爭格局與區域發展態勢的角度出發，將我國壽險區域劃分為六大典型區域，并對各典型區域的壽險發展差異進行了分析研究。然而，正如蘇恒軒[7]（2010）指出，傳統區域劃分在研究方法和指標選取上存在一定的問題：研究方法多以多元線性回歸為主，僅能反映影響保險區域發展不均衡的因素與保險發展水平之間的線性關系，而無法解釋各因素間的差異性和相似性，歸納它們個體甚至總體對于保險發展水平作用程度;在指標選取上，傳統保險區域的劃分或選用保費收入、保險深度、保險密度進行研究（張偉[8]、郭金龍、張許穎等，2005），或僅從需求的角度進行研究（肖志光[9]，2006），或僅從經濟發展的角度進行研究（楚天驕[10]，2002），指標選取不全面。由此，本文以區域壽險綜合發展實力作為區域壽險的劃分依據，通過對壽險發展的全面衡量，從而對我國壽險區域進行重新劃分。

二、衡量區域壽險綜合發展實力的指標的理論分析

本文以區域壽險綜合發展實力作為我國壽險區域的劃分依據，區域壽險綜合發展實力綜合考慮了區域壽險發展的各個方面，主要包括區域壽險的發展基礎、發展水平和發展潛力。本文從以上三個方面來考慮衡量區域壽險綜合實力的指標的選取。

（一）發展基礎

發展基礎即壽險業得以生存的內部因素和外部因素，包括了影響壽險的需求因素和供給因素，是壽險業得以生存的前提，又是衡量壽險綜合實力的主要因素。本文從區域主體、區域金融、區域壽險主體這三方面來考慮區域壽險發展基礎的衡量指標。

區域主體方面，區域經濟、社會、文化、人口等的差異，客觀上決定了區域壽險的差異，其對壽險發展的影響主要體現在區域壽險需求方面，結合經典壽險需求影響因素理論，綜合考慮區域人口、壽險支付能力、社會保障水平、觀念等因素，選取總人口、平均預期壽命、兒童撫養比、老人撫養比、受教育水平、城鎮居民可支配收入、農民人均純收入、城鎮居民消費水平、農村居民消費水平、金融機構儲蓄存款余額、城市化率、社會保障水平作為衡量指標。

區域金融方面，壽險業作為金融市場的一部分，金融市場的發達程度直接影響了壽險業的發展，金融市場越發達，人們從事金融活動就越便利，壽險產品的銷售渠道也就越順暢，因此，區域金融發達程度綜合體現了區域壽險的需求和供給，是影響區域壽險發展基礎的一個重要因素，本文選取金融機構存款余額和金融機構貸款余額作為衡量指標。

區域壽險主體方面，主要體現在區域壽險供給能力中，本文選取壽險公司數量和市場集中度作為衡量指標。

（二）發展水平

經濟發展是壽險發展的基礎和源泉。從世界壽險業發展的歷程來看，一國壽險市場的規模主要依賴于該國的經濟規模。從地域來看，區域經濟發展則成為區域壽險發展的一個最主要的影響因素。區域經濟總量衡量了地區經濟發展水平，而區域金融業生產總值和區域壽險保費收入則是衡量區域金融和區域壽險發展水平的指標，由此本文選取GDP、金融業生產總值和保費收入來衡量區域壽險的發展水平。

（三）發展潛力

由于區域經濟發展是影響區域壽險發展的主要因素，故本文以GDP增長率、金融業生產總值增長率和保費收入增長率來衡量區域壽險的發展潛力。

綜合考慮以上因素，結合現有研究成果，在既兼顧統計資料查找的可能性，又不違背經濟理論原則的基礎上，本文選取以下指標來衡量區域壽險的綜合實力：X1（總人口）、X2（平均預期壽命）、X3（兒童撫養比）、X4（老人撫養比）、X5（大專及以上學歷占比）、X6（城市化率）、X7（城鎮居民人均可支配收入）、X8（農民人均純收入）、X9（金融機構貸款余額）、X10（金融機構存款余額）、X11（農村居民消費水平）、X12（城鎮居民消費水平）、X13（社會保障水平）、X14（城鄉居民儲蓄存款余額）、X15（壽險公司數量）、X16（市場集中度）、X17（金融業生產總值）、X18（金融業生產總值增長率）、X19（GDP）、X20（保費收入）、X21（GDP增長率）、X22（保費收入增長率）。

三、我國壽險區域劃分的實證分析

因子分析作為一種降維技術，它從研究相關矩陣內部的依賴關系出發，把一些具有錯綜復雜關系的實測變量表達為少數幾個互不相關的綜合因子的線性組合。本文采用中國大陸31個省、市、自治區2012年的數據進行因子分析，數據處理使用spss19.0。為確保變量適合做因子分析，需對其做KMO檢驗和Bartlett檢驗，結果KMO的值為0.784，大于0.7，Bartlett統計量的Sig.為0.000，小于0.05，結果表明文中所選變量適合做因子分析。根據特征根值大于1，提取4個公因子，分別記為F1、F2、F3和F4，其方差貢獻率分別為54.750%、16.465%、9.009%和6.658%，累積方差貢獻率達86.881%，認為4個公因子解釋了原始變量的絕大部分信息。應用最大方差法，對因子載荷矩陣進行旋轉，得到經旋轉的因子載荷矩陣。發現F1在X2、X5、X6、X7、X8、X11、X12和X15上有較大的載荷，因此F1主要是區域壽險的供需因子，F2在X1、X9、X10、X14、X19和X20上有較大的載荷，因此F2主要反映了區域壽險的發展水平，F3在X21上有較大的載荷，則F3主要反映了區域經濟增長潛力，F4在X22上有較大的載荷，則F4是區域壽險發展潛力因子。用回歸法計算出因子得分矩陣，建立各個因子的排序模型如下：

F1=-0.121*X1+0.101*X2-0.116*X3+0.025*X4+0.162*X5 +0.146*X6+0.118*X7+0.134*X8-0.027*X9-0.027*X10+0.139* X11+0.113*X12-0.067*X13-0.033*X14+0.063*X15-0.058*X16 +0.028*X17-0.012*X18-0.054*X19-0.019*X20+0.008*X21+ 0.036*X22

F2=0.183*X1-0.029*X2+0.061*X3-0.014*X4-0.100*X5- 0.068*X6-0.014*X7-0.037*X8+0.148*X9+0.148*X10-0.045* X11-0.009*X12+0.116*X13+0.153*X14+0.040*X15-0.029*X16 +0.099*X17+0.010*X18+0.158*X19+0.133*X20-0.088*X21- 0.021*X22

F3=0.113*X1+0.166*X2-0.150*X3+0.387*X4-0.038*X5+ 0.025*X6-0.075*X7-0.024*X8-0.157*X9-0.175*X10-0.035* X11-0.088*X12+0.196*X13-0.053*X14+0.097*X15-0.133*X16 -0.114*X17+0.189*X18+0.018*X19-0.002*X20+0.348*X21- 0.075*X22

F4=0.021*X1+0.030*X2+0.154*X3-0.008*X4+0.010*X5- 0.018*X6+0.051*X7+0.054*X8-0.033*X9-0.042*X10+0.044* X11-0.039*X12-0.170*X13-0.012*X14+0.077*X15+0.008*X16 +0.032*X17+0.530*X18+0.036*X19+0.075*X20+0.130*X21+ 0.519*X22

求得各個因子的得分，再由各因子旋轉后的方差貢獻率求得總得分模型，即：

F=37.777*F1+32.921*F2+9.023*F3+7.16*F4

求得各省、市、自治區的總得分，排名如下（表1）：

表1 我國各省、市、自治區壽險綜合實力得分排名（2012年）

由結果可知，區域壽險供需因子和發展水平因子是衡量區域壽險綜合實力的主要因素，而區域經濟發展潛力因子和區域壽險發展潛力因子則次之。區域壽險供需因子和發展水平因子之和較大的地區，其壽險綜合實力較高，而區域經濟發展潛力因子和區域壽險發展潛力因子對壽險綜合實力的影響則并不顯著。

對壽險綜合實力得分F引入省份變量，進行Q型分層聚類，選用最遠距離法展開聚類分析，分類數從3類到8類逐步展開，最后得到壽險區域劃分聚類結果（表2）：

表2 我國區域壽險劃分結果

由此可知，我國壽險區域可劃分為四類，第一類地區為北京、上海、江蘇、廣東、浙江和山東，這類地區是我國改革開放的前沿陣地，經濟發達，居民生活水平較高，總體素質較高，投保意識強，體現在其區域壽險供需因子和發展水平因子較高，此類地區應不斷加強自身的壽險綜合實力，并輻射帶動其他地區的壽險發展。第二類地區為天津、遼寧、四川、河南和福建，這類地區與一類地區有一定的差距，但其壽險綜合實力得分為正值，均處于中上水平，且其壽險發展潛力因子較高，尤其是河南，人口較多，經濟總量大，應當充分利用此類地區的壽險潛在發展能力。第三類地區較多，為湖北、河北、重慶、湖南、江西、黑龍江、安徽、山西、陜西、內蒙古、廣西、吉林和海南，這類地區除湖北、河北外，其余地區綜合實力得分均為負值，說明此類地區壽險發展相對落后，且大多經濟文化落后，需首先注重經濟文化建設，才能為壽險的發展打下堅實的基礎。最后一類地區是寧夏、云南、甘肅、新疆、貴州、青海和西藏，這類地區均為我國西部地區，經濟發展落后，壽險發展基礎薄弱，且其壽險發展潛力亦不高，故對于此類地區適當的政策支持是非常必要的。

四、結論

本文通過對區域壽險綜合發展實力的衡量，對我國壽險區域進行了重新劃分。結果發現與傳統壽險區域劃分不同，區域壽險的差異不僅與經濟發展有關，亦與區域壽險的供需、發展潛力等因素有關。其中，區域壽險發展基礎和發展水平是影響區域壽險綜合實力的主要因素，而區域壽險發展潛力次之。應從具有壽險特色的區域壽險發展基礎出發，不斷刺激需求、加強供給，綜合考慮人口、經濟、社會、文化等因素，根據不同地區壽險發展與壽險經濟協調度的差距，結合區域壽險發展潛力和區域經濟發展潛力實施有針對性的、差異化的區域壽險發展策略，以促進區域壽險持續均衡發展。

參考文獻

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