我國農(nóng)村金融運行效率的現(xiàn)實審視與優(yōu)化對策

【摘要】改革開放30多年，中國農(nóng)村金融發(fā)生了許多舉世矚目的變化，農(nóng)村地區(qū)的金融服務明顯改善，農(nóng)村金融資源供需的矛盾也有所緩和，但是，中國農(nóng)村金融所面臨的深層次問題并未得到有效解決，金融的支農(nóng)作用難以實現(xiàn)。在回顧了中國農(nóng)村金融改革發(fā)展的歷程的此基礎上分析了農(nóng)村金融發(fā)展中存在的效率低下的問題，并提出相應的優(yōu)化對策。

【關鍵詞】農(nóng)村金融 ?運行效率 ?現(xiàn)實審視

自1978年改革開放以來，中國的農(nóng)村金融改革也走過了35年的歷程。在這一過程中，農(nóng)村金融發(fā)生了許多舉世矚目的變化。特別是在近些年，配合農(nóng)村金融改革中央出臺了一系列措施，顯著改善了我國農(nóng)村地區(qū)的金融服務，農(nóng)村金融資源供需的矛盾稍有緩和，但是，隨著小城鎮(zhèn)城市化步伐的加快、農(nóng)村經(jīng)濟市場化程度的提高，農(nóng)村金融所面臨的深層次問題并未得到有效解決，大量的農(nóng)村金融需求沒有得到真正的滿足，金融的支農(nóng)作用難以實現(xiàn)。本文首先回顧中國農(nóng)村金融改革發(fā)展的歷程，并在此基礎上找出其存在的內(nèi)在問題，并提出相應的對策。

一、中國農(nóng)村金融改革的發(fā)展歷程

中國農(nóng)村金融改革自1978年后大致可以劃分為三個階段。

（一）1978年～1993年：恢復和初步發(fā)展階段

1978年12月，中共中央明確提出要“恢復中國農(nóng)業(yè)銀行，大力發(fā)展農(nóng)村信貸事業(yè)”①，并于1979年3月13日正式恢復中國農(nóng)業(yè)銀行。恢復后的中國農(nóng)業(yè)銀行成為農(nóng)村金融中具有壟斷性質(zhì)的金融機構，同時眾多的農(nóng)村信用社逐漸成為中國農(nóng)業(yè)銀行的基層機構。由于農(nóng)信社管理參照了銀行標準，貸款大量投放鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，使得其逐步失去了合作金融組織的性質(zhì)，農(nóng)民也失去了對農(nóng)信社的經(jīng)營、管理權。

改革開放后，隨著各地民營經(jīng)濟的發(fā)展，來自各種主體的農(nóng)村融資需求越來越多，而正規(guī)金融又無法提供滿足，于是，民間非正規(guī)金融組織開始逐漸活躍起來，其中福建、浙江等省的民間金融最為活躍，合會、輪會、排會、私人錢莊、當鋪等形式多種多樣。

（二）1994年～2002年：改革與調(diào)整階段

1994年6月，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行批準成立，而中國農(nóng)業(yè)銀行結束了作為國家專業(yè)銀行的使命，開始向國有商業(yè)銀行轉型。原有的政策性業(yè)務分離出去，并與農(nóng)信社脫鉤。1996年8月，農(nóng)村信用社從農(nóng)行獨立出來，由中國人民銀行托管。本輪農(nóng)村金融體制改革的重點是要使農(nóng)信社成為真正的“由農(nóng)民入股、由社員民主管理、主要為入股社員服務”的農(nóng)村合作金融組織。

同時，由于民間金融活動導致金融風險集中，非法集資案件頻發(fā)，中央開始了對農(nóng)村民間金融進行清理和整頓，取締了農(nóng)村合作基金會，其或并入當?shù)剞r(nóng)村信用社，或由地方政府負責清盤關閉。

（三）2003年至今：深化改革階段

這一階段的主要任務是深化農(nóng)村金融服務體系。2003年6月27日，國務院出臺了《深化農(nóng)村信用社改革試點方案》，該方案主要圍繞“加快信用社管理體制和產(chǎn)權制度改革”開展。要把信用社辦成真正面向“三農(nóng)”服務的社區(qū)性地方金融機構。更好地支持農(nóng)村經(jīng)濟結構調(diào)整，促進城鄉(xiāng)經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，發(fā)揮其在農(nóng)村金融中的主力軍作用。到2013年末，全國已有590家由農(nóng)村信用社改制組建的農(nóng)村商業(yè)銀行。

2004年以來，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務范圍逐步拓展。2010年7月15日、16日中國農(nóng)業(yè)銀行正式在上海和香港兩地上市。目前，中國農(nóng)業(yè)銀行在支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著巨大的作用。截至2013年末，中國農(nóng)業(yè)銀行涉農(nóng)貸款余額2.14萬億元，比年初增加2578億元，增速13.72%。支持各級農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)1.8萬家，累計發(fā)放龍頭企業(yè)貸款1788.5億元，產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)貸款余額1548億元，其中支持國家級龍頭企業(yè)924家、貸款余額620億元，省級龍頭企業(yè)3613家、貸款余額592億元。

2005年年底央行選擇山西平遙、貴州江口、四川廣漢和陜西進行民間小額信貸的試點工作，試圖引導民間金融的融資活動走向正軌，并將民間融資納入金融監(jiān)管機構的正式監(jiān)管之下。央行“只貸不存”小額貸款公司試點揭開了我國民間金融規(guī)范化的序幕，具有深遠的意義。2006年12月20日，社會各類資本允許參與農(nóng)村金融市場，在農(nóng)村增設村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社等農(nóng)村金融機構，并出臺了一系列的扶持和規(guī)范新型農(nóng)村金融機構的政策文件，民間金融逐步規(guī)范化。

從以上我國農(nóng)村金融發(fā)展的歷程來看，我國已形成了政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融共同組成的農(nóng)村正規(guī)金融體系，即中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社。但由于實踐中三者的職能分工時有混淆和沖突，因此難以有效支持“三農(nóng)”。

二、農(nóng)村金融效率的現(xiàn)實審視

我國農(nóng)村金融體制改革與我國整體的經(jīng)濟、金融改革進程相比，應該說還不成功，尤其是無法滿足“三農(nóng)”發(fā)展的需求，供需矛盾突出，體現(xiàn)在農(nóng)村金融效率很低下，包括農(nóng)村金融市場效率、農(nóng)村宏觀金融效率和微觀金融效率都較低。總的來說，目前我國農(nóng)村金融效率的低水平已經(jīng)成為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸。

（一）農(nóng)村金融市場效率有待于改善

從我國農(nóng)村金融市場來看，無論是間接融資市場還是直接融資市場，其發(fā)展規(guī)模、市場結構、金融市場化程度等都有待于進一步改善。首先，我國農(nóng)村直接融資市場的發(fā)展規(guī)模和速度都相對滯后，融資結構不合理，直接融資比重低。截至2014年10月底，深、滬兩家共有上市公司2553家，股票總市值高達30.05萬億元，而其中的農(nóng)林牧漁板塊上市公司數(shù)僅為81家，只占全部上市公司數(shù)量和股票總市值的3.17%和0.827%，遠低于其他行業(yè)門類占比。而且，我國農(nóng)業(yè)上市公司規(guī)模小。近年我國農(nóng)業(yè)上市公司總資產(chǎn)均值雖然呈上升趨勢，但農(nóng)業(yè)上市公司資產(chǎn)規(guī)模與同年度農(nóng)村信用社資產(chǎn)規(guī)模相比所占比重很小。這說明在我國農(nóng)村金融市場中，金融結構不合理。其次，農(nóng)村金融市場的利率市場化程度不高。雖然，2013年7月20日，中國人民銀行全面放開金融機構貸款利率管制，但由于農(nóng)業(yè)的低效和低收益率，必然使得農(nóng)村資金供求難以利用利率的自發(fā)調(diào)節(jié)機制，再加上農(nóng)村金融市場被人為分割，從而導致農(nóng)村金融資源配置失衡。

（二）農(nóng)村宏觀金融效率不高

在我國農(nóng)村金融體制30多年的改革實踐中，不斷地弱化政府的金融約束和干預，以動員社會資本推動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。但事實上，我國農(nóng)村金融發(fā)展水平難以很好地促進農(nóng)村經(jīng)濟和社會的發(fā)展，尚未形成互動推進的良性循環(huán)，在全國金融總量不斷增加的情況下，農(nóng)村金融總量卻有相反的表現(xiàn)，這在一定程度上是由農(nóng)村金融資源外流造成的。一方面，農(nóng)村金融的儲蓄動員效率相對較高。第一產(chǎn)業(yè)都自然條件的依賴性很強，因而農(nóng)民的收入低且不穩(wěn)定，加之目前尚不完善的農(nóng)村社會保障政策，農(nóng)民的預期收入不確定，導致農(nóng)民有較高的儲蓄傾向。1979年我國農(nóng)戶儲蓄僅有78.4億元，2012年底增長至54615.64億元，人均儲蓄也由9.9元增長為8507.11元，年均增長率分別為21.08%和26.01%。另一方面，農(nóng)村資金的利用效率卻較低，資金外流現(xiàn)象比較嚴重。盡管農(nóng)戶儲蓄存款增長較快，但這些資金中卻只有很少的一部分能被用于農(nóng)村發(fā)展，農(nóng)村資金的外流現(xiàn)象很嚴重。數(shù)據(jù)表明，農(nóng)村獲得的正規(guī)渠道的金融資源不到15%，其存貸差逐年擴大，已由2000年的7466.31億元擴大為2012年的27354.64億元，大量資金商業(yè)信貸業(yè)務逐利目的的驅(qū)動下流出農(nóng)村，農(nóng)村的金融資源大量轉向了城市或東部發(fā)達地區(qū)，廣大農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)所急需的資金卻得不到滿足。

（三）農(nóng)村微觀金融效率低下

雖然農(nóng)村的正規(guī)金融機構由農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社共同組成，但由于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策性局限，農(nóng)業(yè)銀行的商業(yè)性質(zhì)決定其農(nóng)村業(yè)務的收縮，事實上農(nóng)村金融的核心力量是農(nóng)村信用社。但由于歷史和體制的原因，我國農(nóng)村信用社的問題不斷顯現(xiàn)，其效率低下，尤其是其抗風險能力和盈利能力都較差。農(nóng)村信用社抗風險能力差主要表現(xiàn)在普遍存在不良貸款率高、資本充足率低和風險撥備嚴重不足等問題。同時，為了滿足流動性需要，農(nóng)村信用社往往保有大量的準備金存款和庫存現(xiàn)金等備付金存款（低息資產(chǎn)），這大大降低了農(nóng)村信用社的盈利能力。

三、優(yōu)化農(nóng)村金融發(fā)展效率的對策

針對上文所分析的我國農(nóng)村金融發(fā)展及其對農(nóng)村經(jīng)濟的支持作用來看，農(nóng)村金融體系的低效率運行已經(jīng)成為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的障礙，但究其根本，低效的根源來自于農(nóng)村金融市場資金的價格問題，即利率問題未解決。若要根本解決利率的市場化問題，則需要提高農(nóng)業(yè)的效率和收益率，本文中不再分析。雖然我國已經(jīng)放開了農(nóng)村金融機構的貸款利率上限，但短期內(nèi)，利率仍不能完全實現(xiàn)市場調(diào)節(jié)，實行高利率仍然會受到社會的譴責，而且農(nóng)民也負擔不起，但如果要降低利率水平則需要增加農(nóng)村金融機構供給，并利用政策性金融對利率進行間接調(diào)控。具體建議如下：

1.大力發(fā)展農(nóng)村直接融資，拓寬支農(nóng)資金來源。目前對于農(nóng)村金融體系的研究多集中于銀行等金融機構方面，卻很少考慮到直接融資渠道的改革政策。目前，我國農(nóng)村金融機構的融資成本高的原因主要在于融資渠道單一，因此，應該積極拓寬直接融資渠道，利用資本市場加快農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展。積極引入各類農(nóng)村股權、債權融資機制。發(fā)展債券市場，鼓勵涉農(nóng)企業(yè)發(fā)債（企業(yè)債、公司債和中小企業(yè)私募債）融資;擴大發(fā)行非金融企業(yè)債務融資工具的規(guī)模;支持農(nóng)村金融機構發(fā)行優(yōu)先股;鼓勵風險投資和產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金的引入;同時，積極推動農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展，發(fā)揮其價格發(fā)現(xiàn)和避險功能。

2.建立合作金融為主，政策性金融為輔，商業(yè)銀行為補充的農(nóng)村間接融資體系。首先，真正發(fā)揮農(nóng)村信用合作社的支農(nóng)作用。目前的我國的農(nóng)信社改革基本是朝著商業(yè)化的方向發(fā)展的，其重點是控制風險，日益與商業(yè)銀行趨同。要真正發(fā)揮合作金融對農(nóng)村發(fā)展的作用，就應借鑒國外農(nóng)信社建設的經(jīng)驗，通過完善相關的合作金融法規(guī)與制度，規(guī)范發(fā)展合作性金融組織，確保其在享受特定優(yōu)惠政策的同時，服務于特定的農(nóng)村領域，使其真正成為農(nóng)村金融的主力軍。其次，強化政策性金融的支農(nóng)責任。在近一段時間，我國的政策性金融的政策性有弱化的傾向，使得農(nóng)村政策性金融的作用沒能很好的發(fā)揮，因此要進一步明確政策性金融的功能定位，擴大政策性金融的支農(nóng)范圍，除了原有的政策性金融業(yè)務外，還應將農(nóng)村基礎設施建設也納入進來。將農(nóng)發(fā)行打造成強有力的政策性金融機構，實現(xiàn)其對從農(nóng)村發(fā)展的全面支持，并通過其低利率的政策性金融的供給來影響農(nóng)村金融市場利率水平。第三，發(fā)展商業(yè)性金融的農(nóng)村金融批發(fā)業(yè)務。為滿足《巴塞爾協(xié)議Ш》的規(guī)定，以及我國利率市場化的開展、金融市場競爭的加劇，商業(yè)銀行勢必要滿足不斷提高的風險收益標準，因此，商業(yè)銀行將大部分業(yè)務撤出農(nóng)村地區(qū)是難免的。真正有效的措施不是要求商業(yè)銀行應該承擔多少比例的支農(nóng)業(yè)務，這顯然是于其商業(yè)經(jīng)營原則相背的，而應該設法組建農(nóng)村零售金融機構，大力發(fā)展服務于農(nóng)村小企業(yè)和農(nóng)民的社區(qū)銀行，從而開辟商業(yè)銀行發(fā)展農(nóng)村金融批發(fā)業(yè)務的渠道，這也符合農(nóng)村金融要服務于“三農(nóng)”的要求。最后，要放開農(nóng)村民間金融市場。農(nóng)村經(jīng)濟運行的特點，決定了民間借貸的發(fā)展是不可避免的。應當給予民間金融活動以合法的地位，并加以規(guī)范，并放開農(nóng)村金融市場的準入限制，吸引資金發(fā)展新型的農(nóng)村金融機構。當然，還要發(fā)展保險、擔保等在內(nèi)的非銀行類農(nóng)村金融機構。

3.創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品。創(chuàng)新和推廣靈活的金融產(chǎn)品，發(fā)展農(nóng)村電話銀行、網(wǎng)上銀行業(yè)務;鼓勵開展農(nóng)業(yè)機械等方面的金融租賃業(yè)務;創(chuàng)新信貸模式。創(chuàng)新農(nóng)村抵（質(zhì)）押擔保方式，農(nóng)村融資難，難在擔保。國務院在今年4月底出臺的《關于金融服務“三農(nóng)”發(fā)展的若干意見》中提出了“推廣以農(nóng)業(yè)機械設備、運輸工具、水域灘涂養(yǎng)殖權、承包土地收益權等為標的的新型抵押擔保方式”，以此來促進“三農(nóng)”信貸供給的增加，提高信貸投放的積極性，并積極探索開發(fā)抵押擔保新產(chǎn)品形式，解決貸款抵押難問題。

4.改善農(nóng)村信用環(huán)境。完善農(nóng)村金融基礎設施建設;加快農(nóng)村支付環(huán)境建設;加強農(nóng)村征信體系建設，建立農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)信用評級制度，將信用評級與授信額度掛鉤，建立農(nóng)村社會化的信用服務機構，為進一步發(fā)展信用貸款提供支持;建立政府支持、企業(yè)和銀行多方參與的農(nóng)村信貸擔保機制。

注釋

①在十一屆三中全會通過的《中共中央關于加快農(nóng)業(yè)發(fā)展若干問題的決定（草案）》中明確提出的。

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基金項目：本文得到了教育部人文社科項目“全流通條件下中國公司控制權市場治理績效評估研究”（項目編號：11YJA630113）的資助。本文是河南省哲學社會科學規(guī)劃項目“中原經(jīng)濟區(qū)金融集聚與經(jīng)濟增長效率研究”（項目編號：2012BJJ049）的階段性成果之一。

作者簡介：劉建莉（1979-），女，河南焦作人，講師，河南大學經(jīng)濟學院博士研究生，河南大學工商管理學院財務與成本研究中心，研究方向為金融市場與宏觀經(jīng)濟運行。