銀行高管薪酬、貸款業務與風險承擔

李麗芳　蔡東僑

?

銀行高管薪酬、貸款業務與風險承擔

李麗芳蔡東僑

[摘要]利用2005-2013年16家上市銀行的面板數據，采用聯立方程組和三階段最小二乘法(3SLS)，從靜態和跨期兩個維度實證分析銀行高管薪酬結構與高管風險傾向，以及高管薪酬、貸款業務與風險承擔的關系。研究結果表明，我國上市商業銀行與業績掛鉤的薪酬結構體系，導致銀行高管更愿意冒險，為獲得高薪酬而從事高風險的貸款業務，導致銀行風險承擔增加；在風險大的銀行里，高管更容易擴張貸款業務，獲得更高的薪酬；高管薪酬、貸款業務與風險承擔之間存在著跨期的關系，上一年的薪酬支付、業務規模、風險控制等因素影響當年的高管決策。

[關鍵詞]商業銀行; 高管薪酬; 貸款業務; 風險承擔

一引言

2008年美國次級貸款危機時，金融高管領著天價薪酬而金融機構卻在破產邊緣掙扎的現象，引起各國政府和學者越來越多的關注。我國商業銀行高管薪酬過高的問題也比較突出。2013年中國16家上市銀行CEO的平均年薪為2280363元，而全國城鎮單位就業人員平均工資為51483元，前者為后者的44.2倍。與此對應的卻是我國上市銀行的平均不良貸款率從2012年的0.8%上升到2014年的1.2%。現有研究大多只針對高管薪酬與風險承擔兩者之間關系，未能結合高管的風險傾向作深入剖析。從金融穩定性的角度來說，我國商業銀行的高管薪酬結構還是以現金薪酬激勵為主，與業務和績效掛鉤，很可能會導致銀行高管過分注重短期業績，為了提高自身利益不惜采取損害股東利益的高風險業務策略，這導致了銀行承擔更多的風險，妨礙銀行的長期可持續發展(Bai 和Elasiani，2012)[1]。……