吸引多元化資本改制重組國有企業的對策研究①
——以沈陽市國企改革為例

沈陽工學院 崔君平

吸引多元化資本改制重組國有企業的對策研究①
——以沈陽市國企改革為例

沈陽工學院 崔君平

摘 要：本文以沈陽市交通及基礎設施建設行業為例，著重研究沈陽市國有企業改制重組過程中如何充分建立多元化的資本吸引模式，打造一個“沈陽市國有企業改制重組產業基金平臺”，從而通過創新實現優化升級、脫胎換骨，進行深化改革創新，實現適應經濟新常態的戰略要求，并提出了通過吸引多元化資本參與沈陽市國有企業改制重組的對策建議。關鍵詞：多元化資本 沈陽市國有企業 改制重組

1 研究目的、意義及適用領域

1.1 研究目的

基礎性行業是國民經濟發展的基礎，被譽為“國之根本”，是其他行業產業發展的根基，起到支撐整個經濟體上層建筑的作用。一個國家基礎產業的發達程度，直接影響其國民經濟發展的規模、速度和可持續性，甚至在發展的大方向上起決定性作用。

沈陽作為東北重工業基地，正擔負著振興東北老工業基地、沈陽經濟區國家戰略、環渤海經濟帶國家戰略和振興遼西北重大戰略實施的重任。而目前沈陽市作為一座特大型城市，面臨道路堵塞、車輛擁擠、交通秩序混亂的問題日益突出，已經嚴重制約了沈陽社會經濟發展速度。在沈陽市交通及基礎設施建設行業，如何破解國有企業投資主體過于單一，國有企業經營效率和效益較差的“老大難”問題，成為政府、企業要解決的難題之一。

只有資本的多元化，才能加速推動國有企業的改制重組進程，才能有效解決國有企業發展的“瓶頸”問題。

1.2 研究意義

本文著重研究沈陽市交通及基礎設施建設行業，在沈陽市國有企業改制重組過程中如何充分建立多元化的資本吸引模式，從而通過改革創新實現企業升級、國企改制，進而實現適應經濟新常態的戰略要求。

在2015年3月召開的全國兩會上，習近平總書記強調，東北老工業基地的振興發展，不能再唱“工業一柱擎天，結構單一”的“二人轉”，要做好“加減乘除”：加法——投資、需求、創新，減法——淘汰落后產能，乘法——創新驅動，除法——市場化程度。這個問題不解決，老工業基地難以鳳凰涅槃、騰籠換鳥。

引入社會資本參與公用事業和基礎設施建設，不僅在于通過少量財政資金撬動社會資本，更在于社會資本能調動其專業能力以更有效率的方式提供更高質量的產品服務。

只有資本的多元化，才能加速推動國有企業的改制重組進程。才能有效解決企業發展的“瓶頸”問題。深入研究完善國有企業改制，對于貫徹落實科學發展觀，加速推進沈陽市國企改革，確保沈陽市國有資產保值增值，促進沈陽區域經濟協調發展，推進沈陽經濟區全面建設小康社會進程，具有重要的理論價值和現實意義。

1.3 適用領域、涉及行業

本文的研究領域主要涉及交通基礎設施建設行業，對現有重點工業企業進行改革試點，建立健全法人治理結構和市場化運行機制，使企業真正成為市場主體，實現產業升級和資本結構調整。

2 沈陽市國有企業改制重組的現狀分析

2.1 沈陽市國有企業產權管理存在的問題分析

沈陽市國有企業產權管理基礎工作主要有產權界定、產權登記、資產評估監管，產權交易管理等方面內容，這是國有資產管理的重要基礎工作，也是當前沈陽市國有企業改制的關鍵環節之一。

(1)目前關于國有產權界定、國有產權登記的相關政策法規中的部分條款己不能適用現代企業的產權關系。

(2)對國有資產進行資產評估的項目管理，包括對資產評估中介機構的選擇，都存在著不夠規范、缺乏職業道德，及相關執業能力較差、評估監管不到位的問題。

(3)產權交易中，經常會出現信息不透明，“暗箱操作”、管理不規范、對受讓方的范圍限定過于狹窄等問題。

2.2 在國有股東權益保障方面存在的問題分析

(1)在國有產權管理方面，還存在著出資人的權利未得到充分到位的問題，同時存在著政府有關公共職能部門的權力越位和權力錯位現象。

(2)在產權管理的制度、法規建設方面，相關產權法規和制度尚且不夠完善，目前還不能完全適應外部環境及市場條件的變化。

(3)在國有企業管理機制方面，目前仍然存在管理層級過多的問題，以及組織結構不合理的現象。

3 沈陽市國有企業改制重組存在問題的原因分析

3.1 國有企業改制重組存在的主要問題

(1)不準確的資產評估；

(2)不容回避的國有資產流失；

(3)有失公正的利益分配；

(4)治理結構不規范；

(5)勞動關系改革不徹底；

(6)職工利益得不到保護；

(7)社會保障水平低。

3.2 國有企業改制存在問題的原因

(1)國有企業改制的內部轉讓；

(2)巨大的改革成本迫使政府只能選擇內部轉讓的方式；

(3)政府對公開轉讓可能產生弊端的顧慮，出于穩定和安全方面的考慮而選擇內部轉讓；

(4)沒有完善的法律體系對國有資產進行規范；

(5)國有資產出資人制度不健全；

(6)國有資產管理辦法過于單一，管理目標不明確。

政府要切實將管理理念轉變為搭建服務平臺，建立各種服務制度，建立完善的服務體系，支持民營經濟發展。信息不完全、不對稱是一個公認的民營企業融資的頑疾，金融機構看民營企業往往戴著有色眼鏡，覺得它不規范，缺乏必要的信息，因此不愿為民營企業融資。為了解決這個問題，首要任務是加強政府建立和完善相應的平臺系統，如私人信息交流平臺，金融擔保平臺。財政可安排專項資金，通過建立和發布重點民營企業目錄，以私人金融機構提供可靠的信息，同時推動民營企業加強隊伍建設，從而起到很好的融資促進作用。

4 推進沈陽市國有企業改制重組的對策和建議

4.1 當前中國國有企業改革發展的三大任務是:優化布局、加快建成現代企業制度、強化技術創新

(1)構建科學、合理、有效、規范的企業法人治理結構。通過構建科學規范的法人治理結構，將國有控股公司的全資、控股或參股企業的國有產權管理更加規范，也使得國有控股公司在依法行使其出資者權利，按股權比例行使收益權、決策權和高層管理者的選擇權時，更加規范、有效，同時具有可靠保證。

(2)建立并完善企業管理層的薪酬激勵機制。目前國有企業高層管理者的薪酬機制存在很大的不合理性。需要結合目前我國的實際經濟和社會現狀，對高級管理者的薪酬機制進行重新設計和完善，通過積極、穩妥推行股權激勵機制的同時，讓企業高管的薪酬水平與公司的長期利益和發展目標保持一致，讓薪酬機制與公司可持續發展和風險控制緊密結合，從而實現企業快速、健康、有序的發展。

(3)加強并改善國有股股東行為。通過國資委和國有企業監事會的有效運行，改善國有股東的行為，管理政府在企業中的股份。

通過適當降低國有企業規模和比重，使國有企業退出一般競爭性領域，將作為國企改制的重要手段，但是單純出售國有股份并不能有效地提高企業價值，而將重點集中在改善企業的公司治理，或出售股份和改善公司治理相接合，則能產生好的效果。

(4)保障董事會較高的獨立性。(5)規范報告制度和信息披露。

4.2 開放民間資本進入基礎性行業

(1)健全投資配套制度。基礎性行業的改革主要依靠的是政策方向的引領與推動，地方政府及民間資本嘗試、探索前進的方式發展。這種方式在缺乏整體指導意見與實踐經驗的情況下，會令民間資本在參與基礎性行業改革的過程中多走彎路與錯路，造成較多不可預見性損失，特別是在投資風險、匯報收益保障等方面明顯不足。因此，轉變改革方式已迫在眉睫，各級政府部門應在政策制定初期就到生產一線進行調研，對市場經濟運作體系做透徹分析，聽取多方建議，尤其是產業鏈下游的民營企業參與者的建議，力爭科學合理、公平公正，既保障基礎產業健康發展，又能實現多方共贏的政策制度與法律法規。

(2)規范政企間的投資經營契約。近年來，由于監督機制、運行機制及公示制度的不完善，地方政府與民間資本合作往往被當地民眾所詬病，項目建設的落地、實施與運營也出現良莠不齊的現象。政府的投資經營契約作為約束政府和企業之間權利義務的核心，需要法律法規的規范與支持。投資模式與投資經驗是否適合當地基礎產業的實施需要反復論證，實施過程也應按照相關法律法規的約束逐步實施，責任制不僅要體現在契約中，更應提升到法律層面，堅決杜絕出現違背法律與民眾利益的實施措施。對于參與基礎產業運作的民間資本，應首先樹立企業的社會責任感，不能只管利，不管義；對于政府來說，應該保護當事人的合法權益，保護民間投資者，創造產業投資良好的環境。

(3)合理設置投資回報率。

首先，應限制和控制有過高投資回報的基礎產業項目，應將稀缺資源、社會效應、產業鏈價值等各種因素納入投資回報的考慮范圍之內，加強對投資資本的監管，提高項目實施及運營效果的要求，堅決杜絕違法違紀事件。

其次，均衡投資回報率較低的基礎產業或公共事業項目，在公眾宣傳，運營政策等方面對投資企業給予支持，在法律法規允許的范圍內增加其市場調節運作的空間，協助企業提高其產品或服務的價值，確保民營投資具有一定的收益，增加民間資本在回報率低的產業項目的投資積極性。

(4)破除障礙，進一步開放壟斷行業。

首先，允許民間資本平等參與壟斷行業競爭，減少民間資本進入壟斷行業的障礙，允許民間資本投資于現有的國有企業，獲得與國有企業平等的盈利機會。

其次，進一步擴大民間資本參與電信行業、鐵路建設、石油天然氣行業、水電、礦產行業等壟斷性行業的比重。現有的國有企業可以讓出一部分空間讓民間資本參與其中，獨立經營。

最后，為民營企業降低收費標準，使用稅收優惠，融資及其他方式，進一步激發民間資本投資的活力。

(5)采取多種形式，慎重、靈活地開放壟斷行業。壟斷行業改革的關鍵是法規與政策對其壟斷地位有著保護與傾向。如銀行業、電信、鐵路、公路、電力等行業的開放，都是在適合中國國情及發展需要的情況下逐步推進的，作為民間投資企業，首先要深刻理解與學習中央及政府在決策中的精神，把握方向與時機，并根據自身的性質與特點，選擇適合進入的行業領域；其次要謹慎評估壟斷產業的運作規律，合理處理來自資金、技術等方面的不對稱壓力。

5 結語

沈陽作為東北政治、經濟、文化中心，應在國有企業改制重組的發展建設上發揮重要作用。從而帶動遼寧，乃至東北地區的混合所有制發展。

通過實施混合所有制經濟體制，將促進沈陽區域經濟的發展，改善基礎設施建設的投入。

為了破解沈陽市國有企業改制重組的難題，應結合習近平總書記的講話精神，理論聯系實際，做好國有企業“加減乘除”的改革工作。充分發揮企業的主體作用，按照“一企一策，成熟一戶、推進一戶”的原則，積極穩妥、分步驟、有重點地推進改革。

(1)加法——投資、需求、創新。在推進股權多元化的同時，大力發展混合所有制經濟。積極推動國有企業吸引多元化資本參與國有企業改制重組，加快發展混合所有制經濟。

(2)減法——淘汰落后產能。通過積極、穩妥地推進重點工業企業的轉型升級，強有力地支持企業通過發展生產性的服務業，以及工程總承包等方式，達到調整優化相關產品結構，轉變國有經濟發展方式，全面提高國有經濟發展質量和發展效益。

(3)乘法——通過創新驅動，實現推進國資監管體制機制的管理創新。實現以管資本為主，加強國資監管的要求，改進國資監管方式，逐步實現由統一管理向分類管理轉變，由以審批為主要監管方式向綜合運用企業戰略管理、章程管理等轉變。

(4)除法——市場化程度。加快推進沈陽市重點國有企業上市，積極推進資產證券化。鼓勵企業通過資本市場募集發展資金，走上市發展的道路，使國有企業改制、重組、上市，成為沈陽市國有企業的重要組織形態。

因此，研究沈陽國有企業改制重組對于提高沈陽經濟社會發展具有重要的現實意義。

參考文獻

[1] 黃國景．試論民間資本參與國有企業改制的途徑[J]．科技與企業，2012(22)．

[2] 孟華強．民間資本參與國有企業改制重組的途徑[J]．經濟研究參考，2011(36)．

[3] 樊海源．試論民間資本參與國企改革是社會主義市場經濟發展的必然趨勢[J]．交通科技與經濟，2004(05)．

中圖分類號：F270

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)08(c)-037-04

基金項目：①2015年度沈陽市社會科學立項課題：關于吸引多元化資本參與沈陽市國有企業改制重組的對策研究(Sysk2015-22-05)階段研究成果；2016年度遼寧經濟社會發展立項課題：遼寧國有企業股權多元化改革問題研究(2016lslktzijjx-40)階段研究成果。

作者簡介：崔君平(1967-)，男，遼寧沈陽人，沈陽工學院會計教研室，博士，高級會計師，中國注冊會計師，主要從事審計理論與實務、企業精細化管理方面的研究。