論企業內部的信息披露

佳木斯大學 付 瑤 王 燕

論企業內部的信息披露

佳木斯大學 付 瑤 王 燕

企業內部的信息披露在當今經濟發展中具有重要作用和積極影響，因此，本文就以“論企業內部的信息披露”為話題來從“企業內部信息披露的內涵”、“企業內部信息披露的意義”、“完善企業內部信息披露的建議”這三個方面給予了論述和探究，希望能夠起到一定的交流性作用并以此可以進行下一步的深入研究。

企業 內部信息披露 內涵 意義 建議

隨著全球經濟一體化和企業發展日益國際化，企業內部的信息披露也日益凸顯其重要性，因為在資本市場上進行有效運行的基礎就是要具有透明度較高和含量充分的信息，而信息披露則是企業向投資者以及社會公眾全面進行溝通信息的有效橋梁。因此，本文就以“論企業內部的信息披露”為話題來進行淺談。

1 企業內部信息披露的內涵

企業內部信息披露是企業管理當局以自愿或是既定約定為原則將企業內部信息以公開報告的形式提供給利益相關者，從而使他們可以市場投資價值進行理性判斷并滿足其合法權益的獲取的一種行為，而企業內部信息披露中的披露信息需要具有完整性、合理性和有效性特征。根據會計管制的觀點，上市企業內部控制信息披露的內容可以分為強制性披露和自愿性披露兩種，強制性披露是指企業需要按照公認會計原則和其他法律、法規的要求進行強制性的財務報告中相關信息披露的行為；而自愿性披露是企業依據公認會計原則和其他法律、法規所作的自愿性財務報告相關性信息披露的行為(這種自愿性披露往往是在按規定執行的最低要求之外的信息披露內容行為)。強制披露的信息與自愿披露的信息對于投資者來說都具有重要意義，二者相互補充，缺一不可。

2 企業內部信息披露的意義

企業內部信息披露的意義主要可以從以下幾個方面來進行論述。

2.1 企業內部信息披露具有披露受托企業當局是否履行受托責任的信號傳遞性功能

在當今經濟體制和發展背景之下，現代企業制度使得企業在所有權和經營權方面具有了分離性，企業管理當局既然承擔了對運營委托方所交付資源進行合理、有效管理的責任，就必須要切實保證其委托企業的資產完整性和安全性以及資產保值性和增值性，并最終實現企業價值和利潤最大化的發展目標。而委托方往往都是按照企業管理當局在經營業績中的表現和收獲來做出是否繼續原有契約的決策的。因此，企業管理者就需要并且也有職責來通過建立完善而又有效的企業內部管理和控制制度來進行內部信息披露，以此來實現企業的內部管理和控制是否有效的目的。此外，對企業內部管理和控制制度進行評估并披露其評估結果則充當了向市場投資者傳遞企業管理者是否履行了受托責任的這一信號性功能，具有重要的指導性作用。

2.2 企業內部信息披露是提高企業財務報告的可信度和可靠度的有效手段

根據實際的企業運營和發展狀況不難發現，那些具有良好的內部信息披露制度的企業能夠及時地發現其企業管理和控制中的舞弊等有害企業發展的各種行為，這就極大降低了企業財務報告中的諸如舞弊等負面影響的可能性，使得其所提供的內部管理和控制信息可以起到促進該企業內部管理層不斷完善和改進的作用，加強該企業內部控制和監督的力度以及有效性，從而實現提高企業財務報告的可信度和可靠度的有效手段的重要作用，促進企業的健康有效發展。

2.3 企業內部信息披露對于外部使用者獲取增量信息來說也具有重要意義

企業內部的信息報告可以提供額外的但是卻是有助于決策的有用信息，即通過企業內部信息披露報告，用戶可以加強其對于該企業管理和控制等是否有效以及有效程度等方面信息的了解和把握。具體來說就是，如果企業具備良好的內部信息披露制度，那么，該企業的經營和管理等都會在一種相對來說是有序和有效的環境中進行，而對于潛在的經營活動中的風險能夠給予及時的防范性抵御；反之，如果企業并不具備良好的內部信息披露制度或者說其內部信息披露制度呈現出混亂的局面，那么，其對于潛在的經營活動中的風險就不能夠給予及時的防范性抵御，增加了風險性，這就使得用戶在做出投資決策時就需要更加謹慎以降低潛在的風險性。綜上所述，對于信息的外部使用者來說，其在進行投資決策時，除了要根據反映企業財務狀況、盈利狀況等數量指標之外的關注之外，該企業內部信息披露的有效性和透明性也是一個非常重要的參考指標，這樣才能使得其在進行決策時具有較高的有效性和健全性。

2.4 企業內部信息披露具有可以有效降低代理成本的重要意義

由于企業管理者的決策和經營行為而導致的企業價值下降部分會以分紅和其他報酬降低等形式來強加于管理者，這就是代理成本降低，代理成本降低最終會由企業管理者來承擔。出于自身利益考慮，企業管理者就有使監督成本保持最低的動機，因此，管理就會進行企業內部管理和控制制度的建立和落實，使得委托人可以充分了解其努力程度和降低委托人對管理報酬做出逆向調整的風險，可以說，這是出于其自身利益的考慮。由此，企業管理者就會進行有效的企業內部信息披露來通過定期披露本企業內部管理和控制設置和執行有效性的評估性信息，并隨時將評估結果提供給外部信息使用者，以達到有效降低代理成本的作用。

3 完善企業內部信息披露的建議

完善企業內部信息披露的建議主要可以從以下幾個方面來進行。

3.1 完善內部信息披露的制度環境

完善內部信息披露的制度環境這個建議需要從以下方面進行構建。

(1)樹立企業投資者法律保護觀。無論是大股東的利益，還是中小股東的利益，企業內部信息披露都要予以考慮并要積極促進中小投資者這種理念和意識的培養和保護。為此，可將企業內部信息披露的相關規定上升到法律層面，推動其被增加到《公司法》、《證券法》和《會計法》中的相關章節，也可以通過借鑒美國模式來進行單獨立法，這就使得企業投資者法律保護觀得到了切實的執行和落實；還可以通過啟動諸如證券市場中的民事賠償機制，以美國《SOX法案》經驗為借鑒并結合本國國情來加大企業違規披露內部信息的處罰力度，以此來增加其企業內部信息披露的違規成本；還可以通過中國證監會統一制定并監督實施相關的企業內部信息披露規定。

(2)除了法律機制的監管，還可以充分發揮聲譽機制的補充性與替代性功能。法律機制可以從法律層面給予強制性的監管和督促，但是，在很多情況下，法律是無法發揮其效用的，這就需要發揮聲譽機制的作用來給予有效的補充和替代性功能。根據資本市場的信息不對稱性的特點，聲譽機制可以對于法律機制起到積極的補充性作用，堅持企業內部信息披露的強制性和自愿性的結合，共同來發揮政府監管中的新思維。

(3)大力推動和不斷強化市場機制對于企業內部信息披露的激勵性和約束性作用。在市場經濟體制下，資本市場、控制權市場、經理市場、產品和要素市場以及債權市場等都是被包括在市場機制的內容之中的。在競爭性的產品市場中，企業為了獲得自身的競爭力和競爭優勢，勢必會通過企業內部信息披露的方式來有效傳遞本企業未來前景良好的“信號”給投資者，突出該企業中的競爭優勢和競爭力，以此樹立良好的企業形象，這就使得產品市場競爭力和競爭優勢對于企業的內部信息披露有著積極和正面的影響。

3.2 完善企業內部信息披露制度

為了實現企業內部信息披露制度的完善，建議從以下幾個方面予以實現。

首先，要規范企業內部信息披露的形式和格式。對于企業來說，其在發布或是頒布企業內部信息披露報告時應在“公司治理結構”部分予以呈現，或是通過單獨的文件形式予以呈現，或者是以“企業內部信息制度建設和執行情況”的形式予以呈現，也可以將其冠以“企業內部信息自我評價報告”的標題來予以呈現，或者還可以在相關監事會報告中予以呈現，以上這些都可以構成企業內部信息披露的方式或是格式。

其次，要規范企業內部信息披露的內容。根據國際相關規定，企業內部信息披露要進行規范性的調整和適應，在內容上要體現“內部信息評價的目的和責任主體”、“企業內部信息披露內容以及其所依據的標準”、“企業內部信息披露內容存在固有缺陷的聲明”、“改進措施”等，使得這些內容具有統一規范性的要求。

再次，要規范企業內部信息披露責任主體。這就要求將企業內部信息披露的責任落到實際掌握公司權力的人身上，即董事會或管理層，促進了其執行和落實的有效性以、及時性和透明性等。

最后，要規范企業內部信息披露的審議程序和評價核實機構。在實際的操作中，企業內部信息披露過程中往往會呈現審議程序和評價核實主體較為混亂的局面，這就非常不易于企業內部信息披露的透明性和科學性，為此，就需要建立和規范企業內部信息披露的評價標準并建立統一的評價方法體系來幫助審議程序和評價主體最大限度地發揮其效用和功能，從而促進企業內部信息的有效性和運行性的實現。

總之，企業內部信息披露可以提高企業管理層內部管理和控制的主動性意識，是促進其進行內部管理和控制完善的有效手段，同時也為外部信息使用者提供了附加性信息。

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2096-0298(2015)04(a)-145-02