金融產業科技金融創新問題探究

□ 苑 紅

隨著我國加快實施創新驅動發展戰略，金融創新對技術創新的助推作用越來越明顯。2015年3月，《中共中央國務院關于深化體制機制改革加快實施創新驅動發展戰略的若干意見》出臺，明確提出了“強化金融創新的功能”的戰略目標。作為助推技術創新的主體，金融產業如何開展科技金融創新，是當前亟需研究的問題。

一、科技金融創新綜述

(一)科技金融的定義。當前，科技金融迅速發展，但是對于科技金融的理論問題，包括如何理解科技金融的內涵和外延，理論界仍然在不斷探索和闡釋。本文采用目前我國對科技金融應用范圍較廣的定義:科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度與金融服務的系統性、創新性安排，是由科學和技術創新活動提供金融資源的政府、企業、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創新體系和金融體系的重要組成部分。

(二)科技金融的現狀。科技產業的發展離不開金融產業的支持，科技產業的蓬勃發展反過來將使金融產業獲得高額回報，二者相互融合，相互促進。當前，中國的科技金融發展勢頭良好，但也存在瓶頸問題。主要表現在:金融資本與科技資源沒有充分對接，金融產業投資科技型小微企業不足，科技金融服務體系不健全等。

(三)原因分析。科技金融發展存在瓶頸問題的主要原因是科技金融理論發展滯后于科技創新實際的需求。主要包括以下幾方面:

1．科技金融創新缺乏整體性協調。多年以來，科技金融一直以一種片段化的方式發展，也出現了多種創新形式，包括:科技擔保、科技債券、創業投資等，但是基本上都是孤軍奮戰，彼此之間沒有溝通和銜接，總體上也沒有機構對其進行系統性、整體性的協調，再加上科技金融的主管部門權責不清晰，造成科技產業與金融產業之間信息溝通不暢，科技金融系統無法高效運行。

2．科技金融體制性創新較少。目前的科技金融創新，大多停留在工具層面，對于影響金融產業服務科技產業的體制性因素沒有觸及。由于科技產業的特殊性，金融產業只有在體制上進行創新，才能真正貼合科技產業的特殊需求，沒有體制創新，科技金融很難尋求快速發展。

3．科技產業資源自身投入較少。金融產業投資科技產業的最終目的是在科技創新中獲得自身收益，但目前我國的科技企業普遍存在發展不確定性和科技成果轉化率低的硬傷，能夠符合金融產業投資的科技資源嚴重不足，包括國家財政對科技的投入不足，缺少一定數量及質量的科技成果和一定數量通曉科技產業與金融產業的專業人才等。

上述種種原因，制約了金融產業向科技產業的投資。因此，亟需對金融產業科技金融創新問題進行研究，破解金融產業投資科技產業的瓶頸問題，實現金融創新與技術創新的融合，加快創新驅動發展戰略的實施。

二、金融產業關于科技創新評估體系的構建

構建科學合理的科技創新評估體系，是破解金融產業投資科技產業瓶頸問題的首要策略。科學合理的評估體系，將使投資人對科技企業有一個準確清晰的判斷，有效打消金融產業對投資科技產業的風險顧慮，重點在三個方面構建。

(一)界定企業從事的產業是否為高新技術，這是投資科技創新的基礎。科技部、財政部、國稅總局聯合頒布的《高新技術企業認定管理辦法》，明確了高新企業的認定范圍，包括:電子信息技術、生物與新醫藥技術、航空航天技術、新材料技術、高技術服務業、新能源及節能技術、資源與環境技術、高新技術改造傳統產業，企業圍繞上述領域開展的研究開發，均可認定為高新技術。

(二)對企業研發投入、高新技術產品收入占比、產品的成長性等指標的綜合評估。企業研發投入能夠體現企業對創新的重視程度、支持程度和創新實力，是評價企業創新能力和創新潛力的重要指標;高新技術產品收入占比能夠體現企業創新產出，是評價企業創新實力的重要指標;產品的成長性能夠體現企業的發展潛力，具有較高成長性的產品能夠促進企業的健康發展。

(三)對企業研究開發組織管理水平、核心知識產權的技術水平、科技成果轉化能力等軟指標進行綜合評估。研究開發組織管理水平包括研究團隊的技術水平、協作能力、企業對研發團隊的支持方式和力度等，能夠體現企業的創新潛力;核心知識產權主要包括企業所掌握的新產品、新工藝、新技術、新發明等成果，這些成果技術水平將直接決定企業產品的技術水平，而高新技術企業產品的技術水平是企業的生命線;科技成果轉化能力是企業核心知識產權轉化為產品的能力，我國高新企業的科技成果轉化能力普遍不強，合理的評估是解決這一問題的前提條件。目前，學術界對于上述指標的評估缺乏統一標準，難于形成權威意見，建議成立專業的第三方評估機構，為金融機構提供重要的參考依據。

三、科技金融服務創新的完善

完善科技金融服務創新的目的，是構建金融產業與科技產業對接的通路，確保金融產業在投資科技產業的過程中獲取利潤，規避風險，同時確保科技產業的金融需求得到支持。完善科技金融服務創新主要包括如下幾個方面:

(一)完善企業創業期的金融服務創新。從企業生命周期看，企業在成長期和成熟期的金融需求最為旺盛，但往往企業創業期的核心資產僅限于成果、樣品和專利，市場效益并不明顯，難以得到金融產業的投資。因此，應當通過政府無償資助、設立天使基金、尋求股權投資、風險投資等創新形式，鼓勵和支持企業創業期的健康發展。

(二)完善企業成長期和成熟期的金融服務創新。科技企業的成長期已經完成產品研發、轉化、中試、定型的所有階段，產品的市場不斷拓展，企業的成長性良好，此階段企業擁有更多的金融需求，需要金融產業進行金融創新，以利于介入。科技企業的成熟期，盈利不斷增強，對融資渠道有更多的選擇權，此階段金融產業將積極主動進行金融創新，以吸引科技企業的融資需求。此兩階段的金融服務創新主要存在于銀行貸款、風險投資、夾層融資、改制上市等方面。

(三)在科技企業聚集地嘗試成立金融產業的專業分支機構。從目前我國的現狀來看，科技企業的聚集地往往以某一領域產業集群的形式出現，在那里大量科技企業聯系緊密且互相支撐，這就為金融產業設立專門分支機構服務科技產業集群創造了良好的條件，同時降低了金融產業的成本和風險。主要通過建立專門的服務團隊，設計專屬科技金融產品，建立專門業務流程，提供專業化服務，促進科技企業的成長。

(四)大力發展互聯網金融。當前，互聯網金融越來越受到科技企業的青睞，其高效匹配交易信息的特點彌補了科技企業與科技金融服務信息不對稱的弱點。對于互聯網金融的創新主要包括:傳統金融的互聯網化;第三方支付和移動支付;互聯網貨幣;基于大數據的網絡貸款及征信;基于大數據的保險業務;P2P的網絡貸款;眾籌融資等。在大力發展互聯網金融的同時，也要注意互聯網金融的特殊性，避免出現非法吸收公眾存款、非法集資、資金池等風險。

四、結語

當前，我國科技產業的發展日新月異，對于金融產業的需求也越來越多樣化，為了更好地實現金融產業與科技產業的有效對接，需要金融產業在科技金融方面持續不斷地進行創新。科技金融創新所涵蓋的范圍很廣，本文所涉及到的幾個方面遠遠不能包含，只有在實踐中持續加深金融產業與科技產業的密切融合，發現問題并積極探索，科技金融創新問題才能得以解決，科技產業的資金需求才能真正保障。

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