三招做好凈值類產品功課

夏佳

對于傳統類儲蓄的銀行理財產品，我們已經無需贅言，不過，今年市場上或許將出現大量凈值類產品，和過去的產品完全不同，投資者需要提前做好功課，以迎接這類產品的到來。

銀行理財產品安全

由于有銀行的信用作背書，銀行理財產品（除結構性產品外）的風險可控，出現虧本的可能性非常低。總體來說，過去一年銀行理財產品的收益還是相當不錯的，無論在何時，基本都能買到年收益5%以上的產品。

對于傳統銀行理財產品，很多投資者都已經清楚地了解其運作模式了，但這一切可能在2015年發生改變，因為凈值類產品可能將大幅度增長，并占據部分江山。所謂凈值類產品，就是和基金一樣，每天公布收益，從而確定收益，和過去“類存款”的方式有極大的區別。

收益不確定了：無論你做任何投資，首先要知道你在玩什么，或者說知道規則，就好比你玩麻將，要知道麻將的規則一樣。凈值類理財產品與類固定收益產品有相當大的差別。

保守型投資者首選

凈值類產品每天都要公布該產品的凈值，比如1.2元、0.8元等，每天都不同。這就意味著你的收益每天都在變化，所以無法用單純的年化收益率來計算。在這種情況下，對習慣了購買傳統理財產品的人來說，凈值類產品意味著不確定性和風險性。

開放日即可申購和贖回：凈值類產品一般都有開放期，比如說“中國工商銀行行業優選型理財產品（信息技術行業）”，每周第一個工作日為開放日，在開放日投資者可以申購或者贖回產品。這就意味著投資者不用再苦苦等著理財產品到期，增加了理財產品的流動性，這對流動性有較高要求的投資者來說是好事一件。

產品門檻降低至一萬元：根據要求，凈值型產品的銀行理財管理計劃，投資門檻下降至一萬元。保守型投資者對于銀行有一種天生的信賴感，在他們眼中，銀行理財產品的信用保障要比其他產品高得多。降低門檻后，對于手頭資金有限的投資者，是開啟了銀行理財的一個起點。

判斷風險要看方向

傳統銀行理財產品由于風險較低，也有預期收益率“剛性兌付”的不成文的保障，人們很少去關注產品的風險程度。但凈值類產品大大不同，比如一家銀行兩款產品，凈值分別為1.4367元和0.6921元，也就是說有可能會虧損。那么，要了解產品的風險，就必須了解投資方向。通常來說，投資存款、債券、銀行約定存款等方向的產品風險較低，而投資股市、基金等產品的風險較高。

贖回要收費：類固定收益銀行理財產品的預期收益一般都已經去掉了托管費、管理費、銷售費等，是最終收益。比如一款一年期收益5%的產品，10萬元的收益就是5000元。但凈值類產品和基金類似，在收取之前3種費用的基礎上，還需要收取贖回費用。比如目前市面上的一款產品，一年內贖回的費用為0.5%，一年到兩年之間為

0.25%， ，超過2年則不收費。所以，投資者在計算收益的時候，一定要把贖回的費用算進去