上市公司會計信息披露存在的問題

□文/薛 超 武彰純

（大連財經學院風險管理與內部控制研究中心 遼寧·大連）

一、會計信息披露的方式及內容

（一）會計信息披露方式。會計信息披露的方式有兩種，即強制性信息披露和非強制性信息披露。

強制性信息披露是指依據證券法、會計準則、交易所上市規則等監管部門的法律條款規定的上市公司必須披露的信息，其本質是國家以制度的形式干預會計信息及其披露乃至維持市場秩序的一種管制行為。

自愿性信息披露是上市公司除強制性披露的信息以外，出于維護公司形象、提高市場知名度、做好投資者關系管理以及回避公司風險的，根據需求有意識地主動披露的信息，自愿性信息披露更加注重對非財務信息的披露。

（二）會計信息披露的內容。我國年度報告中必須披露的主要內容包括：（1）重要提示、目錄和釋義；（2）公司簡介；（3）會計數據和財務指標摘要；（4）董事會報告；（5）重要事項；（6）股份變動及股東情況；（7）董事、監事、高級管理人員和員工情況；（8）公司治理；（9）內部控制；（10）財務報告；（11）備查文件目錄。

上市公司也可以結合實際，自愿披露：（1）上市公司的背景、發展戰略和經營模式，而且更注重宣傳介紹公司的主營產品、公司的社會形象以及公司未來的財務狀況、經營成果及現金流量等；（2）公司的社會責任、內部的人力資源管理和對生產環境的維護等。

二、上市公司會計信息披露存在的問題

（一）上市公司利用關聯方交易操縱利潤。關聯方交易是一種非市場化的交易活動，關聯交易的價格在很大程度上是可操控的。關聯方交易對企業財務狀況和經營成果產生不同程度的影響，通過相互間的交易活動影響各方面經營活動和會計信息結果。相對于其他舞弊手法，關聯方交易更具隱蔽性，上市公司與關聯方之間通過銀行間相互轉賬虛構收入、虛列支出，從而實現虛增利潤的目的。

（二）通過鉆法律法規空缺虛增利潤。由于現行會計準則主要以規則導向為主，難以與日益復雜的具體經濟事項完全一致，而且準則的制定具有一定的滯后性。因此，一些上市公司鉆法律法規空缺采取“打擦邊球”的手法虛增利潤。在現行會計政策下，同一會計事項的處理可能會有多種不同的可選方法，這種靈活的處理方法為上市公司利用準則進行利潤操縱留下“空間”，如采取有失公允的變更會計處理方法、延長遞延資產攤銷期、高估資產等手段虛增利潤，造成會計信息失真。

（三）會計信息披露不真實、不充分、不及時。目前，上市公司會計信息披露不真實的現象在一定程度上仍然存在。有的公司為了申請上市、配股，利用各種手段粉飾會計信息；有的公司在盈利預測方面弄虛作假，誤導投資者，嚴重損害投資者的利益。會計信息披露不充分主要體現在或有事項披露不充分、部分信息披露不充分及重大事項披露不充分等。上市公司會計信息披露不及時是一種普遍存在的違規現象，這無疑為內幕交易和內部人不當獲利提供了時間和信息優勢。

（四）會計信息披露不具有可比性。按現行的會計準則，同一項業務通常可采用幾種會計處理方法，由于不同上市公司對同一業務的處理方法不同，即使是同行業、同類型的上市公司，會計報表也會大相徑庭，財務數據缺乏可比性。外部的一般投資者往往采用一致的標準分析上市公司公開披露的會計信息，而內部人則可利用其掌握的具有可比性的真實信息進行內幕交易獲取不正當利益。

三、上市公司會計信息披露問題的成因

（一）有關的法律、法規不完善。我國上市公司會計信息披露制度的法律規定，是借鑒西方發達國家證券市場信息披露制度的經驗并結合我國實際情況而建立起來的。隨著市場經濟的不斷發展，新的經濟業務行為、新的經濟工具的出現，使現行的法律需進一步完善。

（二）上市公司內部治理結構不合理。我國的上市公司，有很多都是由國有企業改制而來，因此就出現機構設置繁瑣、股權結構不合理以及監事會的監督不力等問題。具體分析如下：第一，機構設置過于繁瑣，導致公司內部控制薄弱，并沒有形成有效的內部控制，僅僅是公司“一把手”說了算，從而導致會計信息披露的不真實；第二，股權結構不合理，導致股東大會流于形式；第三，監事會的監督不到位。在我國《公司法》中雖然對監事會的職責做出了明確規定，但是如何充分發揮監事會的職權和作用，卻缺乏行之有效的操作細則。

（三）會計師事務所監管不力。在證券市場上，會計師事務所的審計工作在信息披露中起著非常重要的作用，投資者所掌握的信息很大層面來自于會計師事務所的審計報告。審計的本質就在于它的獨立性，但是在實際工作中，卻常常出現會計師事務所和上市公司共同做假賬的現象，這樣就會造成虛假信息的披露，從而給投資者造成損失，阻礙證券市場的健康發展。

（四）上市公司績效評價指標體系不完善。上市公司績效評價指標體系存在不完善的地方。如，現有的績效評價體系偏重于控股股東的利益，并沒有考慮到非控股股東、債權人等其他利益相關者的利益。不同利益相關者的利益出發點不同，應采用不同的績效評價指標體系。現行評價大多僅以財務指標作為上市公司績效評價指標體系，并不能全面反映上市公司的經營成果和財務狀況，本身就存在許多局限性。

四、加強上市公司會計信息披露的建議

（一）完善信息披露的法律環境，加大違規懲罰力度。完善證券市場法律體系是市場健康發展的基礎和關鍵。雖然《證券法》對上市公司的會計信息披露制定了各項標準，但證券交易法及有關信息披露的內容和形式還需要進一步規范，同時還應盡快規范強制性信息、自愿性信息及規范性信息的披露。在目前國內法律沒有“集體訴訟”制度的情況下，為徹底解決違規成本低而導致造假泛濫問題，應加重懲處力度。在罰款方面對造假者嚴懲不貸，對舞弊行為，以所獲不法金額為基礎給予幾倍甚至十幾倍的罰款懲處，使不同程度的違規人員都得到相應處罰；還要竭力追究關聯企業的責任，使相關涉案人員無一漏網。

（二）加強強制性信息、自愿性信息及預測性信息披露。許多投資者注重上市公司的強制性信息披露，而這些強制性信息披露多以法律法規為基礎。因此，需要從法律角度強化管理者在上市公司信息披露中的權力與責任，加大處罰力度，提高強制性信息披露的質量。同時，應將強制性信息披露與自愿性信息披露結合起來。由于企業對自愿性信息及預測性信息的有效性缺乏足夠的認識，導致自愿性信息披露比較瑣碎、不系統。我國應具體規定自愿性信息的內容、時間及形式，對公司正常的信息披露偏差采取適當保護，以免上市公司承擔嚴重的失誤后果。就預測性信息而言，我國目前還停留在公司盈利預測以及業務預告階段，如果上市公司隨意發布業績預告或盈利預測，投資者就很難獲取真實有效的信息，容易導致投資風險。因此，在鼓勵上市公司發布預測性信息的同時，還需要建立相對完善的預測信息披露體系。

（三）加強企業外部監管力度，完善內部控制制度。要從源頭上杜絕上市公司披露虛假會計信息現象，一方面要加強企業外部的監管力度。監管部門應遵守相關法律法規，建立完善的監督運行機制，保證上市公司披露的會計信息質量。同時，要提高注冊會計師隊伍的執業質量，保證上市公司信息披露監管的效果；還應充分發揮社會公眾和新聞媒體的監督作用，增加上市公司信息披露的透明度；另一方面要構建嚴密的會計信息披露的內部控制體系。建立相應的獎懲制度，做好以“防”為主的監控防線（即事前監督）；以現有的審核部門為基礎，建立獨立的審計委員會，實施有效的以“查”為主的稽核防線（即事中控制）；在會計核算基礎上對各崗位及業務進行日常性檢查，建立以“堵”為主的監控防線（即事后監督）等措施，從而強化內部會計信息披露制度實施情況的檢查與考核，完善內部控制制度。

（四）改進上市公司業績評價指標體系。要改進上市公司績效評價指標體系，不能僅用單一的盈利能力來評價上市公司的經營業績，要綜合考察其發展能力、財務效益、資產質量、償債風險及市場表現這五個方面，進而對上市公司的業績水平做出綜合評價。此外，還可以考慮把一些非財務指標引入業績評價體系中，這不僅可以引導決策者改變僅注重盈利狀況的短期行為，還可以充分調動各方面的積極性，達到完善激勵機制的目的，從而使企業的管理者兼顧企業的長、短期營運發展能力，不斷完善信息披露體系。

［1］譚相興，田海霞.上市公司會計信息披露質量問題及成因分析.現代商業，2013.6.

［2］王睿.上市公司會計信息披露存在問題及對策探討——基于公司內部治理視角田.經濟研究導刊，2014.6.

［3］胡國恒，王少芳，翟永會.上市公司會計信息披露存在的問題及對策.經濟縱橫，2014.7.