關于家族企業財務問題的文獻綜述

■劉麗莉

家族制是我國民營企業中普遍存在的現象。其最主要的特征為家族成員既是企業的所有者又是企業的經營者，且企業財務管理主要是以“人情”關系來維系的，具有明顯的“人治”特征。這種家族式的財務管理在企業創業之初表現出極大的活力，但就長期發展而言，其先天不足和潛在缺陷，極有可能成為企業發展的“絆腳石”。近年來，國家對家族企業調查結果顯示，多數家族企業存在著會計基礎薄弱、財務管理混亂以及企業內部制度不健全等問題，財務管理問題成為家族企業的發展軟肋。

家族企業在財務管理中存在的主要問題

財務管理是在滿足企業經營發展既定目標下，關于籌資、投資、運營以及利潤分配的管理。也就是說，但凡涉及資金的變動均與財務管理有關。在企業管理中，無論是經營和決策還是技術和產銷，其指標都可以迅速的反映到財務當中。可見，財務管理能反映企業經營狀況，是企業管理的核心。但是多數家族企業并沒有注意到這一問題，主要體現在以下幾個方面：

（一）管理者業務素質不均衡，財務管理意識淡薄

殷春娣認為，家族制企業的明顯特征為家族成員依靠“人情”關系高度介入企業經營管理，其用人原則為“任人唯親”而不是“用人唯賢”，這就使得有相當一部分家族成員的文化素質不高卻占據企業的關鍵崗位，尤其是財務管理崗位。而多數企業家由于自身能力的限制對財務問題也一無所知，因此對現代化的管理理念和方法的重要性認識也不夠，想當然的把財務管理理解成為只是個形式，僅限于財務控制、記賬，與國家稅務、工商等聯系而已。汪洋也認為，家族企業的家族關系導致其內部任人唯親。經理是企業主的親朋好友，由于管理水平的限制，主要依據主觀而非能力來判斷企業財務狀況。比如，有些家族企業以大量閑置資金為代價來換取所謂的“資金越多越好”；而有些家族企業為避免資金的閑置而過量購置固定資產，導致企業陷入財務危機。不少家族企業還制定不合理的銷售制度來片面追求市場占有率，嚴重缺乏風險防范意識，尤其是對應收賬款缺乏合理的信用政策和催收措施，使得應收賬款成為壞賬的風險較大。在存貨方面既無“零存貨”的管理意識也無適當的存貨管理辦法導致控制環節薄弱，因存貨占有大量資金而致使企業資金周轉嚴重失靈。戴婉梅認為，僅僅依靠親緣關系而非個人才干擔任家族企業高管的人員，受自身能力限制，管理水平相對落后，且缺乏對現代資本管理方法的了解，使得企業內控制度殘缺不全。內控的核心為相互制約的內部牽制制度，而多數家族企業僅為了減少人員成本而不顧內控缺陷帶來的更大損失。可見內控制度的不完善將會導致會計控制方面的薄弱和監管力度的衰減。

（二）缺乏有效的內部控制及信息傳遞制度

戴婉梅認為，家族企業只注重單一的生產管理而非復合的經營管理，即除了進行生產管理之外，沒有在經營理念、經營戰略、經營預測、經營決策、資金運籌、成本管理方面下功夫，忽略了財務管理的全局性，致使家族企業在財務管理方面嚴重缺乏計劃性。朱燕群認為，家族企業的經營決策主體是企業主。由于“家長式”權威的存在使得企業在籌資、投資和經營決策方面，往往是由企業主而非專業人士分析拍板定奪，在決策制衡機制方面有很大欠缺。楊應杰認為，由于家族企業主缺乏對財務管理的足夠認識，那么要健全企業財務管理制度相對困難，這就使得財務管理各方面都無章可循，越來越偏離規范化的道路。

（三）投資能力弱，缺乏科學性，投資風險大

張成認為，很多家族企業存在資金使用方面缺乏科學性，重銷售輕理財，從而沒有制定適合本企業發展的短、中、長計劃，同時收益分配不合理，在家族企業達到一定規模時，還是保持之前的資本結構，使得許多問題逐漸暴露。鄭春芳認為，家族企業更偏向投資于技術含量低因而利潤率較低的領域，而極少投入于具有較高投資收益的領域，即便在一般競爭性領域，民間資本的投資范圍也很有限。同時專業投資分析團隊的缺乏，不少中小型家族企業由于不懂科學投資而進行盲目投資，加大了企業的經營和財務風險。張興夏認為，家族企業因缺乏團隊資源稟賦的限制而不善于管理資金，使得營運資金往往失衡，具體表現為資金閑置或不足，存貨控制薄弱，積壓大量資金。

（四）家族企業融資渠道狹窄

王曉東認為，家族企業資金主要源于內部融資或通過非正規渠道進行融資，而外部融資困難重重。融資渠道的不暢是阻礙家族企業發展的突出問題。由于家族企業自身條件的限制和財務制度的不規范，導致銀行不放心貸款給家族企業。

王喜認為，家族企業融資渠道的狹窄、企業融資能力有限皆源于其抗風險能力差、信譽低的特點，只有與之關系極為密切的人才可能將資金借于其使用。家族企業資金狀況嚴重制約企業的發展，這就使得部分企業為了籌集資金而不惜以巨大的財務風險為代價，而這點恰是財務管理中應特別注意和防范的。

（五）財會人員素質較低，財務組織結構不合理，管理手段陳舊

劉洋認為，家族企業缺乏較為完善的人力資源體系，對人力資源的重要性認識不夠，再加上缺乏有競爭力的工資待遇，使得無論在生產規模還是勞動力擁有量的影響力都遠遠低于大企業。甚至有的家族企業在工資待遇方面的鼓勵措施讓人才望而卻步，因此很難引進人才。張成認為，“任人唯親”的決策機制對有上進心的外部人才來說是個不小的打擊，使他們覺得自己的思想和管理無法發揮，發展空間狹隘，自身價值無法實現。黃健松認為，家族企業的所有權與控制權未完全分離，采用“家長式”決策難以避免的會造成決策失誤。再加上一些家族企業管理人員的責任不明確，管理制度不健全，容易導致財務管理混亂。

解決家族企業財務問題的主要對策建議

（一）管理者不斷更新觀念，改進管理模式

劉俊雪認為，通過政府和企業雙方努力，提高職業經理人機制和完善立法機制，從而為企業與經理人的整合機制打下良好的基礎。對于企業來說，要淡化家族自治色彩，企業控制權重新分配，給在職經理人分權，并給予他們一定的股權激勵，“大家長”只負責政策的制定而經營權轉交給職業經理人，使其真正的發揮作用。楊英杰認為，管理者必須走出誤區，更新觀念以及強化管理，只有這樣才能在合作中獲利。結合企業自身特點，制定合理的財務制度，完善內部控制機制，改變家族管理模式，由“任人唯親”轉變為“任人唯賢”。李東騫認為，企業必須建立健全決策制度，財務制度，監督制度，法人治理結構等。要摒棄企業創業期的經驗管理模式，建立規范的法人治理體制、制衡機制和決策機制，從而體現其發展戰略和管理理念。

（二）建立現代企業制度，加強財產控制，加強企業的財務監督

王珍義認為，要想發揮會計監督職能，就必須健全財務管理的內部控制制度，通過規范操作程序，才可能堵住財務漏洞，從而維護交易安全。具體包括：①明確職責，內部牽制機制有效。②加強內部稽查工作。③加強檢查監督力度，推行財務會計報表必須由注冊會計師審計制度。駱莉認為，家族企業的可持續發展必須建立在對企業創業之初家族管理模式的摒棄和對現代管理理念和方法的接納與融合，否則其目標很難實現。

（三）拓寬企業融資渠道，抓好資金管理

劉俊雪從政府、銀行、家族企業三方面分別分析得出改善家族企業融資難，融資成本高的對策建議。積極發展債務融資，債務融資的使企業整體融資成本較低，應拓寬債務融資的渠道，提高債務融資的比例，發展新型的債務融資模式。劉洋認為，要加快與家族企業信用擔保機構的建立健全：一是通過企業互保、聯保等方式解決家族企業擔保問題；二是成立針對家族企業擔保機構；三是擔保機構應實行統一管理，應建立統一的資金來源，完善必要的風險防范和補償機制，加強保護擔保人的利益。宋凱認為，加強資金管理要注意如下幾點：一是要努力提高資金的使用效率，使資金運用產生最佳效益；二是強化存貨管理意識，建立較為合理的庫存儲備；三是完善應收賬款體系，使其嚴格按照購銷協議規范進行；四是健全財產物資管理制度，從而完善企業財務管理系統。

（四）科學合理地進行投資

崔瓊瓊認為，對于家族企業來說，企業對自身的情況非常了解，而外部的情況不確定性較大，對內投資是為了擴大生產，而對外投資則是為了獲得短期高額收益或者意圖影響、控制對方企業的生產經營，為己所用。他特別強調對外投資應不超出企業承受范圍，尤其是防止出現因過度投資導致企業自身資金鏈斷裂而陷入危機的狀況。即使是對內投資也應集中在：研發投資、設備更新改造投資和人力資源投資。朱燕群認為，企業必須在投資決策中把握兩個目標：收益性目標和成長性目標，只有這樣企業才可能進行較為科學和合理的投資決策。

結束語

隨著經濟的發展，社會的進步，財務管理也越發重要，這對我國家族企業來說既是機遇也是挑戰。家族企業只有從觀念上和行動上提高對財務管理工作的重視，才有可能獲得競爭優勢并在激烈的市場競爭中占有一席之地。家族企業應在政府和社會的共同支持下，強化財務管理意識，規范財務工作程序，從而實現其健康、穩步發展，也為社會做出應有的貢獻。本文對財務管理觀念、企業的投融資活動、財務控制環節等方面綜述了的一些學者的看法，希望以此啟發家族企業外部環境政策制定者、經營管理者以及更多關注家族企業的群體，并思考如何才能使家族企業走上持續健康發展的道路。