資產評估準則中的價值類型選擇

□文/王　妍　高　兵

（大連財經學院風險管理與內部研究中心遼寧·大連）

資產評估準則中的價值類型選擇

□文/王妍高兵

（大連財經學院風險管理與內部研究中心遼寧·大連）

［提要］近年來，資產評估已經逐漸發展起來，但我國資產評估在定位和類型選擇上存在分歧，直接影響我國資產評估準則的出臺，已經引起社會各界的廣泛關注。

評估準則；價值類型；分歧

收錄日期：2015年8月13日

一、我國資產評估行業理論基礎

在常規的認識中，資產評估就是評估資產價值形態。由專門的機構或評估人員，遵循法定或公允的標準和程序，運用科學的方法，以貨幣作為計算權益的統一尺度，對在一定時點上的資產進行評定估算的行為。但是，在我國國情以及歷史現實分析情況下，只有結合了它們才能夠對我國資產評估行業理論做出正確客觀的判斷。然而，在其初期發展過程中政府立法強制推行時就必然會產生資產評估特殊的一面，即具有濃烈的中國特色。雖然各種元素的加入會讓理論顯得豐富，但是隨著國內和國外經濟環境的改變，具有中國特色的資產評估理論顯得有些過時，舊的衡量標準已經不再適應這個時代的變化。但是因為舊的標準已經在很多人心中根深蒂固，所以導致了對資產評估理論的錯誤認識及定位。因此，我國資產定位上的分歧和價值類型選擇直接影響了我國資產評估基本準則出臺。

資產評估準則是資產評估行業發展到一定階段的產物，是一國資產評估理論和實踐經驗的高度濃縮，并隨著資產評估行業的發展而不斷完善。2004年2月，財政部正式發布了中國資產評估協會制定的《資產評估準則——基本準則》和《資產評估職業道德準則——基本準則》，標志著資產評估準則體系初步形成。然而在這些條例頒布之前，關于資產評估的價值類型問題在我國資產評估界尚未完全統一認識，所以我們應該就基本準則中的價值類型及其選擇問題做進一步的討論，并且對這些價值類型做較為全面的闡述和說明。

二、我國資產評估價值類型

價值類型是指評估價值的含義，是評估價值質的規定。不同價值類型從不同角度反映資產評估價值的屬性和特征。不同的價值類型所代表的資產評估價值不僅在性質上是不同的，在數量上往往也存在著較大差異。價值類型的種類或表述，有代表性的觀點有兩種：一種是按照資產評估的“估價標準”劃分，將價值類型分為現行市價、重置成本、收益現值和清算價格，這是我國理論界比較早的具有代表性的觀點；另一種則是根據《國際評估準則》，將價值類型區分為市場價值以及市場價值以外的價值類型。

在資產評估的“估價標準”劃分中，重置成本是指現實市場條件下，重新構建一項全新資產所耗費的貨幣支出。前提就是資產處于在用狀態，一方面反映資產已經投入使用；另一方面反映資產能夠繼續使用，對所有者具有使用價值。現行市價是指資產在公開市場上的售賣價格。基礎價格、供求關系和質量因素影響著現行市價。收益現值是根據資產未來預期獲利能力的大小，以適當的折現率將未來的收益折現為現值。前提條件首先是資產要投入使用，同時投資者投入的目的是為了預期收益。清算價格是指在非公開市場上限制拍賣的價格。清算價格一般低于現行市場價格，這是由市場供求狀況決定的。清算價格一般取決于資產的通用性以及清算時間的限制。清算時間越長，在市場上討價還價的余地越大，清算價格會越高。

市場價值和非市場價值是按照資產評估面臨的市場條件和評估對象自身的條件為標準設定的，這種價值類型的劃分實際上是以資產評估價值決定的基本要素為依據。它們的劃分既考慮了資產自身的條件、利用方式和使用狀態，也考慮了資產評估的市場條件。就是說這種價值類型的劃分既考慮了決定資產評估價值的內因，同時也考慮了影響資產評估價值的外部因素，這至少能在理論上和宏觀層面上為評估人員客觀合理的評估資產價值，以及為清晰地披露評估結果提供幫助。

三、資產評估準則中價值類型認識分歧理論思考

因為資產評估的歷史原因，不同的人站在不同的角度上，進而對資產定位方面有不同的認識。還有一個認識分歧就是關于市場價值如何把握及有沒有被公允市場價值替代，以及非市場價值的存在是否合理及如何把握，能否被其他特殊價值類型所取代。

（一）市場價值和公允市場價值的選擇。在我國有部分人認為如果用《國際評估準則》中的市場價值和非市場價值則會產生諸多問題。原因是：1、我國的資產評估與國際標準差別很大，兩者沒有可比性；2、市場價值定義的條件比較苛刻，對交易市場和參與者有嚴格的要求和時間限制；3、非市場價值的適用范圍比較小。為了使評估人員更好地把握評估過程，采用公允市場價值既有益于評估人員更有益于評估報告正確的表達。然而從評估人員的角度看，卻未必能達到預期的目的。這是因為，被評估資產無論在何種條件下，其公允價值必須要評估出來。公允價值與非正常條件下的公允價值之間的差別在于公允價值成立條件和使用范圍的不同。評估人員要想順利的把握評估過程及參數的選擇，必須要清楚條件與結果之間的關系，并清楚不同條件下的區別，否則很難把評估結果和使用范圍表達清楚。從評估條件和環境可把價值類型分為市場價值和非市場價值，從這個意義上講，選擇公允市場價值遠不如選擇市場價值和非市場價值。不贊同的人，或許考慮了各種市場價值成立條件。然而，資產的最佳使用是只有在更高層次上的正常使用才能發揮出資產的最佳使用效果。

（二）關于非市場價值定義的合理性和替代性。非市場價值本不是一種具體的評估價值形式，而是市場價值以外的各種特殊價值形式的總稱或集合。對非市場價值持不同意見的人認為，既然非市場價值沒有定義，充其量不過是市場價值以外的價值類型的簡稱。不如直接使用每一種具體的價值類型，然而具體研究每一種價值類型及其定義。任何一項好的主張或者建議必須具備兩個最起碼的條件：一是這項主張或者建議的合理性；二就是這項主張或者建議的可操作性。主張用各種特殊的價值形式或者類型取代非市場價值的人士可能會面臨著這種主張或者建議的可操作性問題。即非市場價值所包含的各種特殊價值形式或者類型是否窮盡？在資產評估準則中窮盡資產評估中所有的特殊情況，以及它們所適用的價值形式或者價值類型，并一一給出它們的定義是否可能？如果我們目前尚不能解決掉以上問題，那么用各種特殊的價值形式或者類型取代非市場價值的合理性就會受到動搖。非市場價值正是對所有特殊條件下的評估價值的一種高度概括，它反映出了這些評估價值所具有的一種共同特性——評估條件的特殊性。作為資產評估準則或基本準則，不可能把資產評估中的所有特殊情況列舉出來，并告知評估人員如何做。資產評估準則通過非市場價值的高度概括，告訴評估人員在資產評估中可能會遇到的各種各樣的特殊情況，在這些特殊情況下可能或可以評估出的各種各樣的具體價值或特殊價值。盡管這些具體價值或特殊價值也是公允的，但是它們公允的前提和條件是有限定的，它們適用的范圍也是受限制的。

我們應該清楚公允價值與市場價值的差別。實際情況是市場價值比公允價值更為具體，更有利于評估人員把握。由于市場價值概念的明晰性和可把握性，資產評估行業一般選擇市場價值作為標準。1、在正常條件下易于把握；2、資產評估結果無外乎市場價值和非市場價值，理解二者具有相通性；3、市場價值是準確把握其他價值的基礎。正是由于這些特點，市場價值被廣泛的應用于國際場合，也正是市場價值在資產評估中被定義，抽象的公允價值才會如此容易的掌控并成為資產評估的基本目標。資產評估市場價值的重要性是不言而喻的，關鍵是它已經成為我們衡量資產評估結果公正性的一個重要參考。

綜上所述，無論是從資產評估價值類型符合資產評估目的等相關條件要求的角度，還是從資產評估價值類型有助于實現評估目的、滿足相關條件約束的方面，或是從價值類型對注冊資產評估師在資產評估操作和評估報告披露方面指引作用的角度，市場價值和市場價值以外的價值應該都成為資產評估準則中規定的，需要由注冊資產評估師在執行資產評估業務過程中選擇和明確的價值類型。但是，如果注冊資產評估師在執行資產評估業務過程中需要選擇和作用市場價值以外的價值時，由于市場價值以外的價值是一系列的非市場價值表現形式的集合，那么注冊資產評估師必須明確在本次評估項目中選擇和使用的是市場價值以外的價值中的哪一種具體的價值形式，并給出這種價值形式的定義。理論上來說，明確評估價值類型，可以更清楚地表達評估結果，任何評估結果都是有條件的，不同的評估目的、市場條件決定其價值含義是不同的。但是，站在評估人員的角度而言，用市場價值和非市場價值劃分評估結果是最有意義的。把市場價值和非市場價值作為基本價值類型是對目前資產評估的高度概括。

主要參考文獻：

［1］白晶.資產評估準則中的價值類型選擇問題［J］.北方財經，2002.

［2］劉萍.中國資產評估協會第二屆理事會工作報告［J］.中國資產評估，2005.8.

［3］朱明信.資產評估準則探析.企業經濟，2001.3.

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