中小企業(yè)融資問題及其對(duì)策

□文/焦梅杰 張桂杰

（大連財(cái)經(jīng)學(xué)院風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制研究中心 遼寧·大連）

2011年7月的文章中有這樣一份調(diào)研數(shù)據(jù)：“目前已經(jīng)有20%的溫州中小企業(yè)處于半停產(chǎn)狀態(tài)，溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)周德文更是認(rèn)為，下半年這一數(shù)據(jù)將達(dá)到40%”。縱觀此前已經(jīng)曝光的三旗集團(tuán)、江南皮革和波特曼等企業(yè)的倒閉案例不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)的中小企業(yè)正在面臨著一股倒閉潮，事實(shí)上一家企業(yè)的突然性破產(chǎn)，往往會(huì)連帶出幾家企業(yè)的資金鏈問題，這不得不讓我們考慮到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策給中小企業(yè)帶來的壓力。近年來，中小企業(yè)的成本上升是普遍遇到的問題，主要來自原材料價(jià)格、直接勞動(dòng)力、企業(yè)用工、能源資源價(jià)格及企業(yè)融資成本的上漲；在結(jié)構(gòu)性方面，受國(guó)家宏觀調(diào)控政策正面沖擊的高耗能、高污染的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加困難；一些中小型企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)線拉的太長(zhǎng)，企業(yè)主經(jīng)營(yíng)行為也不是很規(guī)范，或者不符合環(huán)境政策，或者淘汰落后產(chǎn)能等政策，被要求關(guān)停。在企業(yè)面臨的這些重重難題下，實(shí)施融資便極為迫切。

一、中小企業(yè)融資所面臨的問題

（一）缺少中小企業(yè)的融資渠道。目前就中小企業(yè)自身來講，企業(yè)的固定資產(chǎn)較少，不足以作為貸款抵押，以至貸款受到限制；其次，有些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，從而損害了自身的信用度。與此同時(shí)，中小企業(yè)辦理融資的業(yè)務(wù)手續(xù)極其繁瑣，例如辦理抵押時(shí)不僅環(huán)節(jié)多而且收費(fèi)多。直接融資渠道缺乏同樣也是中小企業(yè)融資的阻礙因素，因?yàn)樵诠善笔袌?chǎng)上，股東一般會(huì)看好大型的上市公司，對(duì)于新股發(fā)行一直實(shí)施嚴(yán)格的計(jì)劃管理和總量控制的辦法，中小企業(yè)難以通過股權(quán)獲得融資；在各地各部委競(jìng)相推薦大公司上市的證券市場(chǎng)，中小企業(yè)也很難取得發(fā)行債券的資格。目前在我國(guó)，間接融資渠道也很有限，例如設(shè)立的科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金和國(guó)際市場(chǎng)開拓基金數(shù)量有限、服務(wù)范圍狹窄，難以滿足需求。此外，我國(guó)經(jīng)濟(jì)中涌現(xiàn)出來的區(qū)域性中小型金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度還不夠，何況它們?cè)跇I(yè)務(wù)上的發(fā)展同國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展有相同趨勢(shì)，開始偏離最初的方向和有效目的。因此，要建立中小企業(yè)融資的更多渠道。

（二）金融行業(yè)對(duì)中小企業(yè)缺乏支持力度。我國(guó)銀行對(duì)中小企業(yè)也有一定的約束，金融業(yè)的四大行與其他中小商業(yè)銀行以爭(zhēng)搶和保持大客戶為開拓重點(diǎn)，很明顯金融改革不到位，人為因素比較突出，使中小企業(yè)貸款更加困難，銀行在加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)管理、責(zé)任制度日益強(qiáng)化的同時(shí)實(shí)行了終身責(zé)任追究，銀行貸款的門檻被不自覺地抬高，大部分銀行對(duì)中小企業(yè)的資信認(rèn)定主要是以大企業(yè)的指標(biāo)作參照，用大企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)定中小企業(yè)的信用等級(jí)，大部分中小企業(yè)也就很難達(dá)到發(fā)放貸款的條件。眾所周知，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的首要原則是盈利性，管理目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的最大化，因此盈利為其主要目標(biāo)。提高盈利水平，就要在保持資金的流動(dòng)性和安全性的前提下，在擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模的基礎(chǔ)上擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高生息性資產(chǎn)比重；同時(shí)，在滿足貸款和投資需求的前提下，合理安排負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低籌資資本，減少不必要的成本開支。而銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、收益低，導(dǎo)致中小企業(yè)申貸無(wú)門。

（三）我國(guó)正在完善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境。從我國(guó)中小企業(yè)的法律環(huán)境來看，曾經(jīng)對(duì)中小型企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障，造成了中小企業(yè)在融資過程中法律地位和權(quán)利的不平等，但是近年來，國(guó)家出臺(tái)了一些保護(hù)中小企業(yè)融資的法律制度，其中有《中小企業(yè)促進(jìn)法》、《關(guān)于進(jìn)一步改善中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用中小企業(yè)信貸支持的指導(dǎo)意見》等，還出臺(tái)了一些扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策，要求國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行進(jìn)一步支持中小型企業(yè)發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)重視對(duì)中小型企業(yè)的信貸支持，大力開展銀企合作項(xiàng)目，提高中小型企業(yè)的授信度，逐步形成“不唯身份看發(fā)展，不論規(guī)模看效益”的共同認(rèn)識(shí)。然而，由于我國(guó)特殊的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，國(guó)家并沒有出臺(tái)相應(yīng)的較高層次立法對(duì)行業(yè)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行規(guī)范，也缺乏實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用擔(dān)保健康發(fā)展的配套制度安排，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的制度建設(shè)尚處于進(jìn)一步完善的階段，例如組織機(jī)構(gòu)不完善、資金供給機(jī)制不穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不合理、相關(guān)法制建設(shè)滯后等。對(duì)于中小企業(yè)巨大的資金需求而言，擔(dān)保資金的有限性直接制約著企業(yè)融資需求，且擔(dān)保資金的追加并沒有制度化，不僅沒有財(cái)政資金的持續(xù)投入，更沒有有效的資金來源，僅僅依靠自身?yè)?dān)保費(fèi)用和利息收入是很難維持擔(dān)保基金有效運(yùn)作的。同時(shí)，由于擔(dān)保基金是政府組織出資，屬于行政產(chǎn)物，所以不能完全擺脫政府部門的干頂，以至擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)化運(yùn)作受到了限制，影響了擔(dān)保功能的正常發(fā)揮。

二、淺談中小企業(yè)解決融資問題的對(duì)策

中小企業(yè)融資難問題是我們所面臨的一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)問題，想要解決這一問題，需要多方面做出努力：企業(yè)要加強(qiáng)自身建設(shè)，銀行要加快改革步伐，為中小企業(yè)提供服務(wù)，政府要發(fā)揮政府推動(dòng)和引導(dǎo)作用，要培育一個(gè)良好的社會(huì)融資環(huán)境，等等。

（一）完善自身管理系統(tǒng)，有效推動(dòng)中小企業(yè)健康轉(zhuǎn)型。中小企業(yè)要從自身入手進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部各方面建設(shè)，要實(shí)行機(jī)動(dòng)靈活、市場(chǎng)適應(yīng)性強(qiáng)、拾遺補(bǔ)缺的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，同時(shí)避開同行業(yè)內(nèi)大企業(yè)、大公司所關(guān)注的熱點(diǎn)項(xiàng)目。在服務(wù)方面，進(jìn)一步完善中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)，為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供咨詢和服務(wù)的平臺(tái)，在正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)自己實(shí)力的基礎(chǔ)上，采用多種形式的籌資渠道，利用合作、聯(lián)營(yíng)、參股等方式進(jìn)行籌集資金，量力而行，減少盲目性，防止不切實(shí)際的攀比性，使有限資金的效益最大化。不僅如此，中小企業(yè)還要加快自身制度創(chuàng)新和企業(yè)文化建設(shè)的速度，不斷完善經(jīng)營(yíng)管理制度和法人治理結(jié)構(gòu)，增加企業(yè)的透明度，保證對(duì)外提供資料的真實(shí)性，增強(qiáng)自身信譽(yù)，積累信用，建立起一套符合現(xiàn)代化發(fā)展的管理制度。在財(cái)稅政策方面，加大對(duì)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)的財(cái)稅支持力度，鼓勵(lì)中小企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，走專新特新的道路。同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)建立科學(xué)的人才引進(jìn)機(jī)制、健全人才培養(yǎng)模式和出臺(tái)人才激勵(lì)措施，建立專業(yè)對(duì)口的培訓(xùn)平臺(tái)。

（二）多措并舉，拓展金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的幫扶。金融機(jī)構(gòu)要加快改革、轉(zhuǎn)變觀念，為中小企業(yè)的發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)為中小企業(yè)營(yíng)造公平的貸款環(huán)境，調(diào)整信貸政策，支持中小企業(yè)的合理資金需求，遵循公平、公證和誠(chéng)信原則，逐步提高對(duì)中小企業(yè)信貸投入的比重。各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，不斷進(jìn)行開發(fā)和探索，創(chuàng)造出適合我國(guó)中小企業(yè)的新的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式。主動(dòng)地去了解、爭(zhēng)取中小企業(yè)客戶群，培養(yǎng)符合自身銀行特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)的客戶，使之發(fā)展成為自己穩(wěn)定的客戶。簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，強(qiáng)化對(duì)小額貸款、民間借貸等方面的規(guī)范、監(jiān)管和服務(wù)，放寬對(duì)金融機(jī)構(gòu)主體的限制，鼓勵(lì)民營(yíng)資本發(fā)起或參與設(shè)立中小金融機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)設(shè)立中小企業(yè)服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)和增發(fā)貸款，加強(qiáng)分類指導(dǎo)，提高可操作性。

（三）國(guó)家進(jìn)入調(diào)控融資環(huán)境，健全中小企業(yè)運(yùn)行體系。政府必須發(fā)揮引導(dǎo)和推動(dòng)作用，為中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好的社會(huì)融資環(huán)境。要充分認(rèn)識(shí)和重視中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的作用，要按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，建立起多層次、多結(jié)構(gòu)、多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)；完善和推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的規(guī)范發(fā)展，避免中小企業(yè)信用擔(dān)保基金成為企業(yè)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的避風(fēng)港。依據(jù)新的中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合已出臺(tái)的小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，加快建立和完善全國(guó)中小企業(yè)成本上升監(jiān)測(cè)監(jiān)控工作機(jī)制和信息體系。發(fā)展中小企業(yè)股票和債券市場(chǎng)，逐步拓寬中小企業(yè)直接融資的市場(chǎng)，以適應(yīng)不同的中小企業(yè)不同的融資需求。促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展，必須加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資難這一問題的研究，注重對(duì)熱點(diǎn)、難點(diǎn)前瞻性的關(guān)注，加強(qiáng)信息發(fā)布和服務(wù)，組織專題研究，切實(shí)可行地采取措施，改變現(xiàn)有中小企業(yè)的融資格局。

中小企業(yè)在我國(guó)不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系中扮演著很重要的角色，因此國(guó)家和社會(huì)各界不應(yīng)該忽略對(duì)他們的幫扶，反而應(yīng)該加大支持力度，確保它們能為國(guó)家創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，為國(guó)家的建設(shè)和發(fā)展貢獻(xiàn)不可忽視的力量。

［1］王宏.江西經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng).財(cái)經(jīng)會(huì)計(jì)要聞.論中小企業(yè)融資困難的原因及對(duì)策.

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［3］秦宏巖.中小企業(yè)融資問題淺析.中華會(huì)計(jì)網(wǎng).

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