“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略，給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)更多底氣！

互聯(lián)網(wǎng)金融從2013年以來(lái)住進(jìn)進(jìn)入了大眾和監(jiān)管的視野，隨著在線理財(cái)、支付、電商小貸、P2P、眾籌、征信服務(wù)以及金融服務(wù)平臺(tái)等多樣化模式的發(fā)展，目前已經(jīng)通過(guò)“存貸匯”等多個(gè)渠道對(duì)傳統(tǒng)金融的服務(wù)空白地帶進(jìn)行了有效的承接和細(xì)化。

隨著金融改革和利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，以及以互聯(lián)網(wǎng)為渠道和產(chǎn)品入口的新型金融體驗(yàn)方式的確立，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)金融體系中的地位也正在由一個(gè)“游離者”變?yōu)椤叭刖终摺薄?/p>

兩會(huì)政策定調(diào)：繼續(xù)鼓勵(lì)，制定“互聯(lián)網(wǎng)+”計(jì)劃

國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要是這么幾種模式：一種是大的金融服務(wù)集團(tuán)，如京東金融、阿里金融等，平臺(tái)上豐富的支付、理財(cái)、信貸產(chǎn)品；一種是基于傳統(tǒng)金融服務(wù)不足，滲透不廣而產(chǎn)生的P2P信貸模式；還有就是針對(duì)小微企業(yè)和新興行業(yè)、個(gè)人以及產(chǎn)品的眾籌模式。整體而言，大的金融服務(wù)集團(tuán)占據(jù)了較大優(yōu)勢(shì)，并開(kāi)始了對(duì)其他細(xì)分互聯(lián)網(wǎng)金融模式、產(chǎn)品的全覆蓋。

近期召開(kāi)的兩會(huì)，也再次對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給出了明確的支持和鼓勵(lì)性態(tài)度：一方面是行業(yè)發(fā)展迅速，例如國(guó)內(nèi)的眾籌行業(yè)已經(jīng)成為繼P2P后另一個(gè)具有明星效應(yīng)的細(xì)分行業(yè)。其中京東眾籌總籌資額已破2億，項(xiàng)目籌資成功率已超90%，其中籌資百萬(wàn)級(jí)項(xiàng)目超40個(gè)，千萬(wàn)級(jí)項(xiàng)目已有6個(gè)，2014年籌資額占整個(gè)行業(yè)的60%，已成為中國(guó)最大的權(quán)益類(lèi)眾籌平臺(tái)。另一方面，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管呼聲也越來(lái)越大，規(guī)范和準(zhǔn)入成為了首要的標(biāo)準(zhǔn)。

《2015年國(guó)務(wù)院政府工作報(bào)告》中明確列出了有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展規(guī)劃：制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)。

從這個(gè)報(bào)告來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融正在從一個(gè)金融體系的“隨機(jī)”補(bǔ)充者和完善者，成為金融服務(wù)的正式參與者和合作者。雖然目前對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的指導(dǎo)意見(jiàn)和監(jiān)管細(xì)則沒(méi)有出臺(tái)，但是高層監(jiān)管已經(jīng)陸陸續(xù)續(xù)通過(guò)一年多時(shí)間的調(diào)研和行業(yè)探討會(huì)還逐步縮小了行業(yè)監(jiān)管的原則：適時(shí)監(jiān)管、審慎監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管等，最終的目的是一個(gè)，在有序和鼓勵(lì)的政策環(huán)境中促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。

行業(yè)熱點(diǎn)持續(xù)：眾籌、P2P本土化順利銜接

目前國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融主要是分為電商金融化、眾籌、P2P這三個(gè)子行業(yè)以及征信、平臺(tái)服務(wù)、支付以及其他渠道為環(huán)節(jié)的流程性服務(wù)。而在本土化的過(guò)程中，以眾籌為代表的鼓勵(lì)和支持小微企業(yè)和個(gè)人的線上融資方式成為了本土化金融創(chuàng)新的亮點(diǎn)。

對(duì)于眾籌行業(yè)而言，由于目前關(guān)于股權(quán)眾籌的監(jiān)管規(guī)定還沒(méi)有成熟，理論上只要是超過(guò)了200人以上的股權(quán)眾籌都有違規(guī)嫌疑，因?yàn)檫@觸及了證監(jiān)會(huì)關(guān)于發(fā)行證券的底線。所以，在實(shí)際的運(yùn)作上，出現(xiàn)了京東為代表的權(quán)益眾籌，以及其余的會(huì)員眾籌、公益眾籌等多種形式。當(dāng)然，即便是股權(quán)眾籌，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也大多是線上投資，線下簽訂有約束力的協(xié)議來(lái)規(guī)避人數(shù)風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)內(nèi)成交規(guī)模最大的是以京東這樣有電商背景的實(shí)物眾籌為主，其他類(lèi)型的眾籌還不甚完善，一方面是后續(xù)的約束和督促力有限，另一方面是投資者與融資者之間的信息溝通不暢。

從兩會(huì)的政策論述來(lái)看，支持和鼓勵(lì)就業(yè)將成為既定的政策安排。而以眾籌和P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，本質(zhì)意義上是承接了底層融資、創(chuàng)業(yè)、就業(yè)的需求，特別是在科技和IT行業(yè)，眾籌已經(jīng)成為了一些富有特色的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)和項(xiàng)目進(jìn)行融資、品牌宣傳和客戶群定位的重要手段。

下一個(gè)風(fēng)口：“互聯(lián)網(wǎng)+”下的眾籌空間

眾籌其實(shí)是一個(gè)很好的解決中小企業(yè)和創(chuàng)新型產(chǎn)品融資、銷(xiāo)售需求的細(xì)分互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)類(lèi)。就拿京東眾籌的數(shù)據(jù)而言，目前已涵蓋智能硬件、流行文化、生活美學(xué)及公益等幾個(gè)領(lǐng)域，后續(xù)還通過(guò)與紅星美凱龍、吉盛偉邦的聯(lián)手，為用戶提供高質(zhì)量的健康品質(zhì)生活。也就是說(shuō)，眾籌的意義在于提供了融資屬性和產(chǎn)品屬性這兩個(gè)特性，并且可以對(duì)融資者的后續(xù)產(chǎn)品生產(chǎn)和企業(yè)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)一定的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)效果。

隨著眾籌行業(yè)的規(guī)范和完善，眾籌涵蓋的產(chǎn)品會(huì)更多，而與一般的融資服務(wù)內(nèi)容不同，眾籌的標(biāo)的物是多樣化的，既可以是股權(quán)，可以是實(shí)物、會(huì)員、優(yōu)惠、娛樂(lè)等多樣化的產(chǎn)品。雖然眾籌最開(kāi)始是以股權(quán)眾籌的概念引至中國(guó)，但是在中國(guó)目前信用社會(huì)有待進(jìn)一步完善和線上數(shù)據(jù)、信用約束能力亟需加強(qiáng)的情況下，京東這樣的實(shí)物和權(quán)益眾籌平臺(tái)就很好地完成了“逆襲”的過(guò)程：用具體的產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)作為眾籌融資的標(biāo)的物，而不是金融監(jiān)管意義上更為嚴(yán)格的股權(quán)。

對(duì)于國(guó)內(nèi)的眾籌行業(yè)而言，目前其實(shí)是在完成這樣的一種布局，就類(lèi)似于京東目前的布局一般，在實(shí)物、權(quán)益類(lèi)眾籌更能夠被大眾所接收和認(rèn)可的情況下，先以成交量較大，用戶反饋較好的，借助電商平臺(tái)的眾籌模式來(lái)做大市場(chǎng)影響力，而后在條件允許的情況下，在監(jiān)管開(kāi)始慢慢介入的協(xié)調(diào)中，實(shí)踐、探索更本質(zhì)的股權(quán)眾籌模式。或許這也是本土眾籌行業(yè)不得不走的“曲線救國(guó)”之路。

互聯(lián)網(wǎng)金融走入正軌，走進(jìn)中心地帶

如果說(shuō)2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融興起的元年；2014年已經(jīng)成為行業(yè)立足金融與互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)雙跨界領(lǐng)域，并成為引領(lǐng)C端投融資服務(wù)與B端金融產(chǎn)品供給之間對(duì)接的一個(gè)重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。那么2015年，在高層制定“互聯(lián)網(wǎng)+”和優(yōu)化常態(tài)化監(jiān)管的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融將逐步接近傳統(tǒng)金融的中心地帶。

用一句話來(lái)總結(jié)2014與展望2015，那就是互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)口已經(jīng)在一年的波折之中逐步確立起來(lái)，從最開(kāi)始的“散兵游勇”，體制外作戰(zhàn)，開(kāi)始逐步進(jìn)入了金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管層的視野，并獲得了更多的行業(yè)關(guān)注和跨界合作的機(jī)會(huì)。