證券投資學(xué)實(shí)踐性教學(xué)應(yīng)用與改革思考
——以濰坊學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院為例

劉偉

（濰坊學(xué)院，山東 濰坊 261061）

證券投資學(xué)實(shí)踐性教學(xué)應(yīng)用與改革思考
——以濰坊學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院為例

劉偉

（濰坊學(xué)院，山東 濰坊 261061）

證券投資學(xué)是實(shí)踐性非常強(qiáng)的一門課程，需要加強(qiáng)實(shí)踐性教學(xué)，幫助學(xué)生掌握證券投資技能。相關(guān)研究對(duì)證券投資學(xué)實(shí)踐性教學(xué)的方法和應(yīng)用進(jìn)行了探討和分析，本文在這些研究基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)一些相關(guān)方法在濰坊學(xué)院的教學(xué)實(shí)踐應(yīng)用中存在問(wèn)題進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的對(duì)策建議。

證券投資學(xué)；實(shí)踐性教學(xué)；模擬炒股

證券投資學(xué)是以資產(chǎn)交易為研究對(duì)象的一門應(yīng)用性科學(xué)，在各高校經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)培養(yǎng)方案中已經(jīng)成為必修課或者重要的選修課。并且隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民和企業(yè)對(duì)于投資理財(cái)?shù)男枨笤絹?lái)越大，證券投資也成為一項(xiàng)基本技能，對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)證券投資學(xué)提出了新的要求。學(xué)生不僅要掌握證券投資的基本理論分析方法，而且要能夠熟練地運(yùn)用證券投資分析方法分析現(xiàn)實(shí)中的證券市場(chǎng)，進(jìn)行實(shí)踐投資，掌握投資技能。同時(shí)也對(duì)證券投資學(xué)課程教學(xué)提出新的要求，既要進(jìn)行課堂理論講授，讓學(xué)生學(xué)習(xí)和掌握各種投資分析方法，又必須增加實(shí)踐性教學(xué)環(huán)節(jié)，更好的應(yīng)用投資分析方法，真正掌握證券投資技能。

一、文獻(xiàn)綜述

對(duì)于如何推進(jìn)和應(yīng)用證券投資學(xué)課程的實(shí)踐性教學(xué)，很多文獻(xiàn)進(jìn)行了探討。周洋（2012）對(duì)包括證券投資學(xué)在內(nèi)的財(cái)經(jīng)類專業(yè)課程的實(shí)踐教學(xué)進(jìn)行探討，提出應(yīng)該開設(shè)證券投資模擬實(shí)驗(yàn)課程。[1]張靖霞（2010）對(duì)現(xiàn)階段證券投資學(xué)實(shí)踐性教學(xué)方法進(jìn)行分析和探討，并提出了進(jìn)一步完善實(shí)踐教學(xué)的建議。[2]孫家瑜（2008）對(duì)證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)教學(xué)內(nèi)容設(shè)計(jì)和存在問(wèn)題進(jìn)行了分析探討，并提出了改革思路。[3]李國(guó)義（2009）證券投資學(xué)課程實(shí)踐教學(xué)體系進(jìn)行了研究，包括實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容體系、實(shí)踐教學(xué)方法體系和組織體系等方面。[4]熊廣勤（2010）探討了”證券投資學(xué)”課程實(shí)踐性教學(xué)模式，并設(shè)計(jì)出了包含了5個(gè)方面的教學(xué)模式。[5]這些研究都較為全面的提出了構(gòu)建實(shí)踐性教學(xué)模式中的方法和體系，但是更偏重與教學(xué)方法，并沒(méi)有將實(shí)踐性教學(xué)與教學(xué)內(nèi)容相結(jié)合，提出更有針對(duì)性的課程實(shí)踐內(nèi)容。

余麗霞（2011）分析了證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)運(yùn)用模擬教學(xué)法的三種形式及注意問(wèn)題，認(rèn)為應(yīng)該主要從五個(gè)方面進(jìn)行應(yīng)用，包括證券交易模擬、證券投資基本分析模擬、證券投資技術(shù)分析模擬、證券投資組合分析模擬和證券投資分析報(bào)告。[6]郝會(huì)會(huì)（2012）以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，提出了構(gòu)建證券投資學(xué)課程實(shí)踐性教學(xué)模式的基本框架和主要內(nèi)容，包括了三個(gè)方面：證券投資基礎(chǔ)理論知識(shí)的案例教學(xué)環(huán)節(jié)；證券投資分析的模擬操作教學(xué)環(huán)節(jié)；分析報(bào)告寫作能力的實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)。[7]楊建平（2008，2009）在多年教學(xué)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上對(duì)實(shí)踐教學(xué)模式進(jìn)行了多次探討和完善，并建立和推行“全程考核—實(shí)訓(xùn)—競(jìng)賽相結(jié)合的教學(xué)模式”，包括了三個(gè)方面內(nèi)容：過(guò)程考核、技能實(shí)訓(xùn)和以技能比賽促進(jìn)技能教學(xué)。[8][9]這些研究結(jié)合課程內(nèi)容提出了很有針對(duì)性的教學(xué)模式，具有很高的可操作性。本文也是在這些研究成果基礎(chǔ)上，結(jié)合課程實(shí)踐情況進(jìn)行分析，提出課程教學(xué)建議。

二、實(shí)踐情況

在進(jìn)行理論課程授課的同時(shí)，我們?cè)谶蹈痪W(wǎng)①叩富網(wǎng)模擬炒股系統(tǒng)是一個(gè)專業(yè)的炒股練習(xí)平臺(tái)，2008年叩富網(wǎng)被上海證券交易所推薦為投資者教育訓(xùn)練網(wǎng)站。在此，感謝叩富網(wǎng)的支持。（www.cofool.com）上申請(qǐng)了一個(gè)名為“濰坊學(xué)院2012國(guó)貿(mào)證券投資實(shí)踐課程”的模擬炒股的小組，主要服務(wù)于濰坊學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院2012級(jí)國(guó)貿(mào)專業(yè)證券投資學(xué)課程學(xué)習(xí)，讓同學(xué)們熟悉股票市場(chǎng)的操作，通過(guò)實(shí)踐操作更好的掌握和理解相關(guān)的理論，更好的認(rèn)識(shí)投資。但是，證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)的模擬炒股實(shí)踐并不是從本學(xué)期才開始，而且也并不限于這一個(gè)小組，最早的實(shí)踐是從2009年開始。當(dāng)時(shí)申請(qǐng)了“濰坊學(xué)院3+2市場(chǎng)營(yíng)銷專業(yè)2009模擬炒股”的小組，之后幾年又先后申請(qǐng)過(guò)三個(gè)小組分別為當(dāng)年的課程進(jìn)行模擬炒股的實(shí)踐性教學(xué)。在此主要以2014～2015學(xué)年第一學(xué)期的模擬炒股小組實(shí)踐為例，對(duì)實(shí)踐情況存在的進(jìn)行總結(jié)和介紹。具體要求的設(shè)置為：（1）初始本金為100萬(wàn)；（2）交易品種只允許操作滬深A(yù)股市場(chǎng)股票、封閉式基金，不允許操作權(quán)證；（3）比賽時(shí)間為2014-1015學(xué)年第一學(xué)期；（4）為了方便考核與管理，要求以學(xué)生的學(xué)號(hào)為用戶名；（5）股票買賣的具體規(guī)則同證交所公布的證券買賣規(guī)定基本一致。

目前，小組總共有136人參賽，該專業(yè)實(shí)際人數(shù)為127人。由于是開放性的小組，申請(qǐng)加入并不需要小組管理員的審核，因此不排除小組中存在其他非本專業(yè)成員加入的情況，所介紹的情況沒(méi)有排除這種情況。按照規(guī)則，沒(méi)有交易的不能進(jìn)入排行榜，目前進(jìn)入排行榜的總共為130人，6人沒(méi)有交易。

三、存在問(wèn)題

盡管實(shí)踐教學(xué)在證券投資學(xué)的教學(xué)中取得了一定的效果，但是所存在的問(wèn)題仍然明顯。通過(guò)對(duì)本年和前幾年模擬炒股情況的分析，結(jié)合證券投資學(xué)課程教學(xué)，發(fā)現(xiàn)在模擬實(shí)踐中存在以下幾個(gè)問(wèn)題：

（一）模擬操作存在盲目性，與課本相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的結(jié)合不夠緊密

模擬操作小組從學(xué)期伊始就能夠報(bào)名并開始進(jìn)行操作，而證券投資學(xué)課程教學(xué)則需要按照既定進(jìn)度逐步推進(jìn)，在學(xué)期前半部分還沒(méi)有涉及到證券投資分析，大部分是關(guān)于證券投資工具和證券市場(chǎng)的基本知識(shí)的介紹，因而此時(shí)學(xué)生并沒(méi)有掌握相關(guān)理論知識(shí)，在這段時(shí)間所進(jìn)行的模擬操作具有很大的盲目性，不是針對(duì)相關(guān)知識(shí)和分析方法的實(shí)踐，也與實(shí)踐性教學(xué)的目的，即對(duì)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行有針對(duì)性的實(shí)踐，從而掌握相關(guān)理論知識(shí)不相符。盡管可以把在這段時(shí)間看作是作為培養(yǎng)學(xué)生證券投資興趣，熟悉證券投資的一個(gè)階段，但是這也是無(wú)奈之舉，因?yàn)檫M(jìn)行證券投資分析的意義在于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的科學(xué)性，所以盲目性仍然需要改善。

（二）學(xué)生存在應(yīng)付現(xiàn)象

一是應(yīng)付性的模擬操作，按照模擬操作排行榜的規(guī)則要求，僅僅報(bào)名參賽沒(méi)有任何買賣股票操作的是不能進(jìn)入排行榜的，能夠進(jìn)入的必須是在比賽期間曾經(jīng)有過(guò)操作，而期末能夠得到成績(jī)的是必須在排行榜中的，這也使得一部分學(xué)生不得不應(yīng)付性的進(jìn)行一筆操作，例如很多收益為0左右、倉(cāng)位為空倉(cāng)的基本上都是屬于這種現(xiàn)象。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因可能包括意識(shí)惰性、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的心理或者試探性的操作。意識(shí)惰性是由于學(xué)生的懶惰所導(dǎo)致，可以通過(guò)口頭督促和規(guī)則的引導(dǎo)得到一定的改善，試探性的操作則可能隨著學(xué)生理論知識(shí)和試探性經(jīng)驗(yàn)的積累能夠逐步增加操作，而風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的心理偏好一般很難改善，如果是由于對(duì)股票和證券的心理抵觸造成，仍然可以改善；二是別人代為操作。這種現(xiàn)象能夠很容易被發(fā)現(xiàn)，在過(guò)往幾年的模擬時(shí)間的小組中多次出現(xiàn)。在按照收益高低進(jìn)行排序的小組排行榜上較為明顯的出現(xiàn)收益率完全一致，并且二人的所持有的股票相同，操作時(shí)間相仿的現(xiàn)象，基本可以斷定這兩個(gè)帳號(hào)是一個(gè)人進(jìn)行操作，這是較為明顯地狀況。當(dāng)然肯定也會(huì)存在一人操控兩個(gè)帳號(hào)進(jìn)行不同操作的狀況，這就很難發(fā)現(xiàn)了。但是這種現(xiàn)象是否應(yīng)該禁止也存在爭(zhēng)議，因?yàn)樵诮鹑陬I(lǐng)域，信用托管也是合理和正常的現(xiàn)象，這種別人代為操作的現(xiàn)象如果以托管進(jìn)行爭(zhēng)辯，也很難對(duì)其反駁。

（三）過(guò)程控制管理不夠

目前，進(jìn)行實(shí)踐性教學(xué)設(shè)定的考核方式主要是依據(jù)資產(chǎn)和收益率，而這種考核只能是在學(xué)期末進(jìn)行一次性考核，并且要根據(jù)考核結(jié)果給出學(xué)生的平常成績(jī)。這種完全按照收益進(jìn)行考核的方式存在明顯的問(wèn)題。如果至學(xué)期末只進(jìn)行一次模擬交易，收益率為0左右的情況與進(jìn)行多次交易、收益率為負(fù)的情況相比較，成績(jī)會(huì)比較高，這種單純以“成敗論英雄”的情況并不合理，所以平常成績(jī)需要綜合考察學(xué)生的操作頻繁程度和收益情況。但是，頻繁交易在真實(shí)的股票投資中也被總結(jié)為大忌之一，[10]如果對(duì)操作頻繁的同學(xué)給出過(guò)高的成績(jī)，又似乎在鼓勵(lì)這種行為，因而，給出的成績(jī)是要在進(jìn)行綜合評(píng)判。

期末進(jìn)行一次性的綜合性評(píng)判的做法同時(shí)也存在另一個(gè)問(wèn)題，就是過(guò)程管理不夠。模擬實(shí)踐教學(xué)法要求學(xué)生不斷地從每次模擬中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、分析教訓(xùn)，完成每一個(gè)階段的教學(xué)任務(wù)。[6]而期末一次性綜合評(píng)判考核并不能對(duì)實(shí)踐過(guò)程中每一階段教學(xué)任務(wù)的模擬實(shí)踐情況進(jìn)行評(píng)價(jià)和考核，給出的成績(jī)也很難反映出各個(gè)階段操作情況，這都不利于引導(dǎo)和鼓勵(lì)學(xué)生有針對(duì)性的應(yīng)用相關(guān)理論進(jìn)行模擬實(shí)踐演練。所以，必須完善過(guò)程考核規(guī)則，能夠?qū)W(xué)生的實(shí)踐情況進(jìn)行更合理的考核，讓規(guī)則起到規(guī)范和引導(dǎo)作用。

四、整改建議

實(shí)踐性教學(xué)本身也是一種實(shí)踐，盡管取得了一定的效果，仍然需要在實(shí)踐中不斷對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行完善和改進(jìn)，這樣才能更好的發(fā)揮實(shí)踐性教學(xué)的作用，不至于流于形式。

（一）制定階段考核的要點(diǎn)和實(shí)踐的重點(diǎn)對(duì)知識(shí)點(diǎn)實(shí)踐的特定考核

由于實(shí)踐性教學(xué)跟理論教學(xué)的知識(shí)點(diǎn)結(jié)合的不夠緊密，因而需要設(shè)計(jì)對(duì)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)有針對(duì)性的實(shí)踐操作。由于主要知識(shí)點(diǎn)會(huì)在課程授課過(guò)程中逐步介紹，因而可以結(jié)合授課的進(jìn)度將主要知識(shí)點(diǎn)劃分為幾個(gè)實(shí)踐階段，每個(gè)階段都制定相應(yīng)知識(shí)點(diǎn)實(shí)踐操作的操作要求。楊建平（2009）提出了全程考核，并制訂了19個(gè)實(shí)踐內(nèi)容。[8]余麗霞（2011）認(rèn)為應(yīng)該從證券交易模擬、證券投資基本分析模擬、證券投資技術(shù)分析模擬、證券投資組合分析模擬和證券投資分析報(bào)告五個(gè)方面進(jìn)行應(yīng)用。[6]參考這些研究，我們將實(shí)踐過(guò)程分為了4個(gè)階段，各個(gè)階段的操作要求和內(nèi)容以及考核辦法在表1中。

表1 階段考核內(nèi)容

（二）完善考核規(guī)則

考核規(guī)則應(yīng)該設(shè)計(jì)為期末考核和過(guò)程考核兩個(gè)階段。期末考核以收益率為單一指標(biāo)非常不合理，需要進(jìn)行改進(jìn)，增加更多的考核指標(biāo)綜合進(jìn)行考核，可以從三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行。（1）收益情況。在真實(shí)交易中，收益是唯一指標(biāo)，在實(shí)踐演練中，也必須是重點(diǎn)指標(biāo)，設(shè)計(jì)的指標(biāo)權(quán)重為50%，收益用收益率指標(biāo)來(lái)衡量；（2）分散投資情況。分散投資在證券投資中是規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、降低投資風(fēng)險(xiǎn)的最基本手段，也是投資者最應(yīng)該掌握的策略，因此需要增加為考核的重要項(xiàng)目，鼓勵(lì)學(xué)生分散投資，設(shè)計(jì)的權(quán)重為30%。而具體指標(biāo)則需要通過(guò)觀察學(xué)生同時(shí)持股的數(shù)量和行業(yè)分布來(lái)綜合考察；（3）操作頻繁程度。既需要防止學(xué)生應(yīng)付，又要避免激勵(lì)過(guò)分頻繁交易，因此需要將操作頻繁程度納入考核指標(biāo)，設(shè)計(jì)權(quán)重為20%，具體指標(biāo)可以用周轉(zhuǎn)率來(lái)考核。一買一賣才是一次周轉(zhuǎn)，周轉(zhuǎn)率為總交易額的1/2與本金之比（見表2）。

表2 期末考核指標(biāo)設(shè)計(jì)表

同時(shí)，也要增加實(shí)踐過(guò)程的考核，主要是對(duì)相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的實(shí)踐情況和實(shí)踐效果情況進(jìn)行考核。并根據(jù)學(xué)生的在各個(gè)階段的操作實(shí)踐情況和實(shí)踐效果進(jìn)行考核?？己酥饕渴谡n老師的主觀評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是：（1）是否進(jìn)行過(guò)要求的操作；（2）操作的效果，主要以收益情況作為評(píng)價(jià)依據(jù)。包括了期末考核和過(guò)程考核的考核規(guī)則，能夠激勵(lì)學(xué)生更好的進(jìn)行實(shí)踐，更好的掌握證券投資技能。

[1]周洋.談高校財(cái)經(jīng)類專業(yè)的實(shí)踐教學(xué)[J].教育探索，2012,，(3)：60-61.

[2]張靖霞.證券投資學(xué)課程實(shí)踐性教學(xué)探討[J].中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行武漢培訓(xùn)學(xué)院學(xué)報(bào)，2010，(4)：61-62.

[3]孫家瑜.證券投資學(xué)實(shí)驗(yàn)教學(xué)改革探討[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2008，7(6)：195-196.

[4]李國(guó)義.本科證券投資學(xué)課程實(shí)踐教學(xué)體系研究[J].實(shí)驗(yàn)室科學(xué)，2009，(5)：165-167.

[5]熊廣勤.證券投資學(xué)課程實(shí)踐性教學(xué)模式探析[J].武漢冶金管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2010，(4)：58-60.

[6]余麗霞.模擬教學(xué)法在”證券投資學(xué)”實(shí)踐教學(xué)中的應(yīng)用初探[J].四川省干部函授學(xué)院學(xué)報(bào),2011，(2)：80-83.

[7]郝會(huì)會(huì).面向市場(chǎng)需求的”證券投資學(xué)”課程實(shí)踐教學(xué)模式研究[J].中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行武漢培訓(xùn)學(xué)院學(xué)報(bào)，2012，(1)：79-81.

[8]楊建平.全程考核-實(shí)訓(xùn)-競(jìng)賽相結(jié)合的教學(xué)模式探索——重慶工貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院證券投資學(xué)教學(xué)改革的實(shí)踐 [J].職教論壇，2008，(16)：16-18.

[9]楊建平.基于學(xué)生能力培養(yǎng)的證券投資學(xué)實(shí)踐教學(xué)模式探討[J].中國(guó)管理信息化，2009，12(14)：120-121.

[10]道明誠(chéng).十二條投資大忌[N].右江日?qǐng)?bào)，2010-03-23（6）.

責(zé)任編輯：孫延波

F830.91/G420

A

1671-4288(2015)03-0085-03

2014-10-24

劉偉（1979-），男，山東萊州人，濰坊學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師，經(jīng)濟(jì)管理學(xué)博士。研究方向：產(chǎn)業(yè)組織與管理創(chuàng)新。