集團公司資金集中管理探討

陳 英

（江蘇樂天瑪特商業有限公司江都店，江蘇 揚州 225000）

企業集團融資的一大特點是集團內部融資及優化配置。內部融資，是指集團通過內部資金管理平臺而形成的集團內部成員單位間的資金融通。集團內部業務的開展為提高集團財務資源配置效率、降低外部融資總額及融資成本等提供了機會，凸顯了企業集團財務管理的核心價值，即通過集團財務管理尤其是資金管理促進集團經營業務的發展。本文結合本單位實際對資金集中管理模式進行探討。

一、“三高”現狀及存在原因

分公司高額的閑置資金、集團公司高額的短期借款及集團公司高額的財務費用切實存在。2010年、2011年僅本分店一家日均銀行存款余額330萬、380萬元，而母公司卻存在高額的短期借款，承擔著高額的借款利息支出。

“三高”現象存在的原因很復雜，主要原因是分公司既控制資源又使用資源，擁有獨立的財權和經營權，弱化了母子公司體系內的資源整體配置和優化。由于子公司經營獨立性和排他性集團對其控制受到種種限制，造成子公司各自為陣、放任自流。因此集團總部要發揮“總部”的作用，不僅要對下屬公司各子公司的資金收支進行實時監控，而且要強化集團內部資金調劑，靈活資金頭寸，優化資金配置，減少分公司現金持有規模，縮短資金周轉周期，加速資金周轉，提高集團總體資金使用效率。

二、資金集中管理模式

（一）收支一體化

1.專有賬戶集中收入。本企業是韓國獨資大型連鎖企業，總公司在外資銀行開立專有賬戶，各分店擁有該專有賬戶下的多個虛擬賬戶，各分店的一致收入均通過匯款的形式打入各分店的虛擬賬號，總公司外資銀行專有賬戶實時到賬，進行各分店間收入往來登錄，實現資金和賬務分開處理模式。

2.資金統一支付。各分店根據財務規范在公司財務結算系統進行各項費用的報銷申請制度，費用的批準線審批完畢自動歸集于總公司資金支付系統，每周支付日實現集中統一支付

（二）收支兩條線

1.各分店在集團指定的銀行范圍內設立一個或多個專有賬戶或一般賬戶，收入賬戶只收不支，收入賬戶由系統自動上劃到集團總賬戶，實行日歸集。收入賬戶開通網銀的僅開通查詢功能，取消支付和轉賬功能。

2.支出賬戶是各分店對外付款的銀行賬戶，一般為基本戶，原則上只能一個基本戶，支付賬戶只支不收，實行定額備用金額管理。該基本戶資金由集團總部下撥，額度由總公司根據分店的營業規模、周轉率等核定，具有相對穩定性。

（ 三）“ 現金池”穿插

本集團有100多家下屬分店，要求各分店收入戶和總公司集團賬戶掛接，每天下午五點各分店收入戶自動歸集到總公司主賬戶。各分店收入戶每天實現零余額。總部現金池賬戶匯集了各成員分公司單位銀行賬戶的實際余額，實現了分店與總部的現金池賬戶的聯動反映，實時記錄資金變化信息。實行集團資金“現金池”管理，盤活了沉淀資金，提高了資金利用率。

三、需完善資金集中管理細節

第一，本集團公司僅針對收入實行的單向“現金池”業務，分店各支出賬戶的支出資金額度僅限于可使用備用金額度，對于分店突發性業務和事件不能進行透支支付。比如，夏季用電高峰突然到來，支付電費刻不容緩，而無“可透支額度”一定程度上影響了分店的正常業務。應通過管理基本戶的“可透支額度”，也可達到降低資金風險，規避營運風險的目的。同時可以增加資金靈活性，提高分店的積極性。

第二，所有收入費用集中管理后，造成各分店商戶每月承擔異地匯款手續費，以及總公司異地集中支付費用的手續費，雙向增加費用。并且雙方均承擔著結算差錯率提高的風險。

第三，由于本集團所下屬分店均是零售企業，對零幣的需求相當大，實行收入戶現金池業務后，各分店的在銀行的日均存款額遠遠降低，影響了銀企間的互贏，影響銀行的合作積極性。

四、實行資金集中管理需提升的能力

（一）選擇合作銀行

現金池使銀企形成戰略協作關系，是“雙贏”的制度安排。現金池的成功首先取決于銀行能夠給予的授信額度、服務態度、服務質量和服務成本。由集團統一選擇銀行合作，從分店需求出發以達到“雙贏”協作。

另外，在集團所屬企業各自為政的時候，企業單獨與銀行打交道，各自的存貸款利息之差會增加集團總費用；而在現金池業務中，盡管減少了集團整體的存貸利差，卻又增加了集團與銀行業務往來的手續費。盡管兩者比較，企業還是能夠獲益，但已經大打折扣。

因此，銀行結算收費的高低是另一個重要的抉擇標準。銀行要著力減低客戶結算往來的手續費，否則巨額的手續費會讓一批企業集團對現金池業務望而卻步。

（二）建立信息適時溝通機制

資金集中管理依賴于銀企之間、總公司與分店之間要建議信息對等溝通機制。集團總部應該通過ERP系統真實及時地了解分店資金收支和結余情況，一個信息不對稱、信息實真、信息溝通遲緩不可能實現有效的集中管理。如，每周固定支付日與緊急支付申請相結實原則，提高緊急支出的靈活性。

（三）實現資金集中管理依賴強大信息系統

集團應配備計算機和通信技術，對內部信息和財務數據進行集成、轉化和提取形成信息化管理平臺，否則會導致管理效率低下，信息泄露或毀損，并嚴格建立用戶管理制度，設置權限管理避免授權不當等。如，資金已自動歸集總公司賬戶，但由于系統賬務處理與銀行收入之間時間差造成未達賬項每天巨大，每月末集中賬務處理，造成月末工作壓力大。

五、結束語

企業集團加強對子公司的資金管理，實現集團資金的集中管理，能夠實現集團范圍內資金的整合與調控，充分盤活資金存量，有效提高資金使用效率，降低財務成本和資金風險，達到集團范圍內資金資源的優化配置。但資金集中管理模式不能照搬硬套，需相互依存，優化組合，以達到管理效益最大化。

[1]劉賢君.資金集中管理模式之現金池.當代經濟.2009.

[2]湯谷良.現金池:集團內部資本運作利器.新理財.2007.