平安的互聯(lián)網金融路

平安一直是一家頗為異數(shù)的企業(yè)，不是央企金融機構，不是擁有政策優(yōu)勢的中字頭金控集團，如中信、光大，但經過20多年的野蠻生長，從偏居一隅的保險公司發(fā)展成為中國最大的綜合金融集團之一。隨著科技的高速發(fā)展與市場環(huán)境的變化，移動互聯(lián)、云計算等新興信息技術對金融服務的影響越發(fā)凸顯，給占據(jù)主導地位的傳統(tǒng)金融機構帶來機遇，更帶來挑戰(zhàn)。在大型金融機構中，平安一直非常重視以科技手段服務金融主業(yè)，其互聯(lián)網之路走得最早，也已初具規(guī)模。

傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網金融并重

中國平安保險（集團）股份有限公司于1988年誕生于深圳蛇口，是中國第一家股份制保險企業(yè)，至今已發(fā)展成為包括保險、銀行、投資三大支柱業(yè)務的綜合金融服務集團。旗下控股公司包括：保險系列的平安人壽、平安產險、平安養(yǎng)老險、平安健康險;銀行系列的平安銀行、平安小額消費信貸;投資系列的平安資產管理、平安信托、平安證券、平安大華基金、平安期貨等。

近年來，平安致力于推動傳統(tǒng)金融業(yè)務與互聯(lián)網金融業(yè)務的并重協(xié)同發(fā)展。經過過去8年的布局和探索，平安在互聯(lián)網金融方面的模式創(chuàng)新取得了較大進展，與傳統(tǒng)金融業(yè)務的協(xié)同效應逐步顯現(xiàn)。

互聯(lián)網金融是平安整體戰(zhàn)略的“雙核”之一。平安的整體戰(zhàn)略可以歸納為“124”：“1”是一個目標，即“個人零售綜合金融生活服務提供商”;“2”是兩個模式，“綜合金融+互聯(lián)網”和“互聯(lián)網+綜合金融”;“4”是保險、銀行、資產管理和互聯(lián)網金融四個業(yè)務板塊。

其中，“綜合金融+互聯(lián)網”是以傳統(tǒng)金融產品為起點，用互聯(lián)網手段，幫助線下業(yè)務提高效率、降低成本、改善客戶體驗，這是此前平安一直堅持的“科技引領綜合金融”。而“互聯(lián)網+綜合金融”模式的邏輯則相反，從生活切入到不同服務行業(yè)，最后再到金融，將金融服務嵌入生活。平安圍繞客戶“醫(yī)、食、住、行、玩”等需求構建生態(tài)圈，利用大數(shù)據(jù)征信、云計算等技術，實現(xiàn)線下到線上的客戶遷徙、線上用戶從互聯(lián)網向核心業(yè)務的橫向遷徙等。

互聯(lián)網+綜合金融

根據(jù)平安的半年報，截至2015年6月底，公司整體互聯(lián)網用戶規(guī)模達1.67億，上半年活躍用戶數(shù)達5，745萬。陸金所、萬里通、平安付、平安好房、平安好車、平安金融科技等互聯(lián)網金融業(yè)務的用戶總量達1.21億，上半年活躍用戶數(shù)達2，904萬。

平安從醫(yī)、食、住、行、玩入手，切入金融價值較高的生活場景，建立了五大開放平臺：金融資產交易、醫(yī)療健康服務、房產生態(tài)圈、汽車生態(tài)圈和消費積分互通。

陸金所：陸金所面向所有金融機構、企業(yè)及個人客戶，通過金融資產交易平臺滿足各類客戶的金融需求，并從創(chuàng)立之初的平安集團內部資產出讓平臺轉型為開放的金融資產交易平臺。陸金所自2011年成立以來逐漸豐富其金融產品，致力于成為投資者的一站式服務平臺，截至2015年6月底，累計注冊用戶數(shù)突破千萬，較年初增長102.2%;活躍投資用戶數(shù)接近100萬，較年初增長179.3%。

通過陸金所平臺交易的資產規(guī)模保持高速增長，自陸金所成立至2015年6月底，累計總交易量達8，015億元，其中個人零售端2，013億元、機構端6，002億元。僅2015年上半年的總交易量即為5，122億元，同比增長超過10倍;個人零售端交易量1，139億元，同比上漲逾4倍，其中P2P交易量135億元;機構端交易量3，983億元，同比增長超過15倍。另外，個人零售端通過手機移動端進行的交易占比近50%。

平安付：平安付科技服務有限公司前身是平安集團收購的一家第三方支付企業(yè)上海捷銀信息技術有限公司。2015年上半年，通過平安付進行的支付清算交易額超過5，000億元，同比增長20倍。平安付推出的壹錢包截至2015年6月末累計注冊用戶數(shù)超1，600萬，較年初增長97%;2015年上半年個人客戶累計交易金額超700億元，同比增長19.6倍。

萬里通：平安萬里通打通各個商戶的積分系統(tǒng)，致力于成為中國最大的通用積分平臺，為企業(yè)提供忠誠度解決方案和精準營銷服務，為消費者提供積分消費服務。2015年上半年，萬里通發(fā)放積分15.39億元，同比增長162.0%;積分交易規(guī)模達到56.24億元，同比增長387.7%，其中移動端交易規(guī)模近30億元，占比達52.0%。截至2015年6月底，萬里通積分平臺擁有8，194萬注冊用戶，覆蓋線上線下105萬家積分消費商戶。

平安好車：平安好車致力于成為中國最大的汽車電商交易平臺，初步搭建起二手車信用保障、車輛數(shù)據(jù)檔案、汽車金融超市三大服務體系。2015上半年平臺競價及成交金額超過60億元，同比增長近200%。

平安好房：平安好房致力于成為國內房地產金融資產最重要的流通平臺。同時，平安好房與平安大華基金合作成立中國第一只地產眾籌基金，為地產眾籌創(chuàng)新提供資金支持。2015年上半年通過平安好房平臺的房產成交規(guī)模突破100億元，并促成個人購房者獲得貸款規(guī)模達6億元。

平安健康：平安健康互聯(lián)網股份有限公司圍繞醫(yī)網、藥網及信息網形成三大產品線，致力于搭建中國最大的健康管理服務平臺，為客戶提供聯(lián)接線上、線下的健康醫(yī)療服務。“平安好醫(yī)生APP”于2014年10月上線公測，截至2015年6月末為超過750萬用戶提供健康管理服務，日咨詢量峰值突破5萬。

平安一賬通：一賬通整合平安集團旗下公司金融及互聯(lián)網賬戶，并利用超級網銀技術整合其他銀行賬戶及資產賬號。截至2015年6月末，一賬通累計注冊用戶近5，500萬，上半年新增注冊用戶近1，300萬，從外部獲取的新用戶占比達47%;為用戶管理資產近6，500億元，整合了平安集團內包括平安壽險、平安產險、平安銀行、平安證券、萬里通等19家公司的金融及互聯(lián)網賬戶，近150家外部銀行賬戶及車房資產賬戶，以及11類生活賬戶。

業(yè)務整合與分拆上市

平安集團在7月底啟動旗下第三方支付公司平安付和通用積分平臺萬里通的合并，并進一步在8月啟動陸金所和普惠金融的整合。平安旗下普惠金融作價19.5億美元并入陸金所控股。合并完成后，普惠金融與陸金所成為陸金所控股旗下并立的兄弟公司。普惠金融是今年3月平安將直通貸款業(yè)務、陸金所轄下的P2P小額信用貸款及信用保證保險事業(yè)部三個業(yè)務群剝離后成立。同時，平安正在規(guī)劃陸金所的IPO事宜。

目前投資者將平安的互聯(lián)網業(yè)務籠統(tǒng)放在集團可使用資本中，通常給予1倍市凈率估值。加速分拆這些業(yè)務上市既有利于將潛在價值顯性化，也可以利用資本市場的有利時機加速互聯(lián)網業(yè)務發(fā)展，而且也能夠減少企業(yè)文化上的摩擦，建立具有吸引力的人才引進機制。

獨立與協(xié)同

平安搭建互聯(lián)網金融創(chuàng)新平臺獲得龐大的客戶資源，整體交易量呈現(xiàn)跨越式發(fā)展，這些將在促進各子公司協(xié)同發(fā)展和提升集團整體業(yè)績方面留下巨大的想象空間。

上述嘗試與創(chuàng)新不見得都能夠取得成功。陸金所已經占據(jù)一席之地;而平安付要想在國內激烈競爭的第三方支付市場上趕上阿里的支付寶、騰訊的財付通等具有較大優(yōu)勢的領先企業(yè)難度很大。盡管與不少初創(chuàng)企業(yè)相比，平安好車、平安好房和平安健康是背靠大樹的土豪玩家，但能否在眾多互聯(lián)網汽車、住房和醫(yī)療應用中殺出重圍也存在較大不確定性。

平安是希望這些互聯(lián)網創(chuàng)新與嘗試能夠獨立成為各自領域的領先應用，還是希望為其核心的金融業(yè)務導入金融需求？無論何種情況，想象空間都很大。平安好房和平安好車分別打開房產融資、汽車融資及車險的大市場;平安健康則一方面為平安健康險和養(yǎng)老險提供應用場景，另一方面積累用戶健康數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)分析完善人身險產品定價、把握市場機會。同時所有這些互聯(lián)網金融業(yè)務能夠與傳統(tǒng)金融業(yè)務互相導入客戶。

自2013年啟動新的戰(zhàn)略規(guī)劃以來，平安通過新媒介（如平安好醫(yī)生、平安好車和陸金所等）來獲取新客戶，這使得公司在財險和P2P市場贏得了較大的市場份額。按照線上獲客+線下遷徙的模式，平安能夠更好地實現(xiàn)從流量導入到價值創(chuàng)造的過程，從而形成互聯(lián)網+金融的互動促進發(fā)展。當然，所有這些均有賴于平安對互聯(lián)網業(yè)務和傳統(tǒng)金融業(yè)務客戶資源的深度挖據(jù)與有效整合。

經過多年努力，平安在其龐大的傳統(tǒng)金融業(yè)務之外，搭建起初具規(guī)模的互聯(lián)網金融體系，是傳統(tǒng)金融機構中互聯(lián)網之路走得最早也是最遠的一家。