科技金融時代還有多遠

頂層設計箭在弦上，金融機構逐鹿科技金融的新時代已然不遠，誰具有先動優勢，誰就離成功更近一步。

11月17日，李克強總理在“十三五”《規劃綱要》編制工作會議上表示，要緊扣調結構、轉方式，實施創新驅動發展戰略，推動大眾創業、萬眾創新，在供給側和需求側兩端發力促進產業邁向中高端。這是總理近來再次為推動“雙創”而發聲。

早在2014年5月，習近平總書記在上海考察時就指出，科技創新已經成為提高綜合國力的關鍵支撐，成為社會生產方式和生活方式變革進步的強大引領，誰牽住了科技創新這個牛鼻子，誰走好了科技創新這步先手棋，誰就能占領先機、贏得優勢。

要牽住這個牛鼻子，首先要抓住科技金融這根繩。后者目前正是前者發展的掣肘所在。

“國際上，科技金融是解決小微融資的大課題，成系統、有生態。”農行首席經濟學家向松祚表示，我國則剛剛起步，不但金融對接科創企業較為困難，人才、資本、技術、信息等各方資源也未形成聚合優化。打造“科技金融生態圈”，迫在眉睫。

我國尚缺的，是多層次資本市場的構建，是投貸聯動模式的深化，是政府基金、信用擔保體系的建設和立法安排，等等。

但分析人士指出，少數機構已經動了起來，對科技金融的理解和試水已經有了深度，如國家層面一時難出臺頂層設計，那么不妨從機構自身的創新做起，自下而上地推動改革。

“小打小鬧”時代迎來變革

10月，在上海浦江創新論壇上，中國科學技術發展戰略研究院、中國科技金融促進會、上海科學研究所和浦發銀行共同發布了《中國科技金融生態年度觀察（2015）》，報告首次從生態視角出發，對科技金融生態作了整體的輪廓性描述，提出科技金融應由“工具角度”向“生態角度”轉變。

這即是說，金融機構的“小打小鬧”時代正在迎來變革。

也正是在該論壇上，浦發銀行行長劉信義提出，服務科技企業需要一個良性互動的科技金融生態圈。一個真正良好的科技金融生態環境，需要做到聚集、融合、有生命力，才能健康長遠發展。

必須明確，科技創新具有高度復雜性和不確定性，僅靠商業銀行一己之力，很難滿足企業的各色需求，科技金融必須具備寬廣的思路和胸懷。

目前，浦發就正在舉全行之力，搭建超越傳統金融界限的跨界服務平臺。

其一是業態跨界，即通過與股權投資基金、交易所、券商等機構深入合作，為科技企業提供“股、債、貸”三位一體的綜合服務;

其二是市場跨界，即為科技企業提供跨越貨幣、債券、股權、期貨、外匯、商品六大市場的產品與服務組合;

其三是平臺跨界，即充分運用海外分行、自貿區分行等分支機構和離岸金融服務特色，發揮境內外市場聯動優勢，為企業提供跨平臺金融服務;

其四是O2O跨界，即為企業在實體、虛擬兩大空間的經濟活動設計完整的解決方案，持續提供線上線下一體化的O2O跨界產品與服務，幫助企業應對經濟環境與競爭的新挑戰。

據劉信義介紹，截至2015年9月末，浦發銀行已服務科技企業客戶超過1.4萬戶，為科技企業提供的融資服務超過1400億元。其創新的“千戶工程”，入庫企業超過1800戶;累計培育各板上市企業超過200家。同時還推出了專門的科技金融服務體系——科技小巨人，且經營已初見成效。

“一些優良模式，很值得借鑒。”上海市銀監局副巡視員金愛華對此評價，而金融機構就應該統籌各種資源，既是跨界的主人翁，又是粘合劑。

事實上，現有金融機構的機制體制、資源方式等都與科技金融的匹配度較差，如何從金融機構自身的體制機制改革開始動刀，是首要問題。

在這一點上，浦發同樣走在了前面。

例如，浦發總行設立了負責科技金融的專業處室，分行則搭建以科技支行、科技金融服務中心、科技特色支行等為特色的立體化、多層次服務網絡。在貸款的審查審批上，建立了個性化審批、專屬評級制度，充分引入外部專家評審，并采用了先進的系統提升管理效率。眼下，浦發在體制機制、業務流程、資源配置、授信審批、考核激勵等諸多方面推進，意在打造科技金融的專屬體系。

大處著眼，小處落筆

分析人士認為，中國的科技金融應該著力借鑒美國“硅谷金融信貸模式”，從大處著眼、小處落筆，對小微企業投以足夠關注，才能促使“雙創”逐步成為我國經濟的新增長點。

早在2013年，浦發銀行就牽頭與上海閔行區政府、上海再擔保公司等合作，專門針對科技型中小企業啟動了“3+1”創新型金融服務。

據浦發銀行相關負責人介紹，運用美國硅谷銀行的技術，在區政府的幫助下，浦發對閔行區潛力較大的中小型高新技術企業進行信貸支持，由上海再擔保公司通過政策性擔保平臺提供擔保。他指出，這種“3+1”的模式正是各方優勢互補、資源共享的創新型服務，目前已在上海其他地區推廣開來。

而這，卻只是浦發科技金融體系中的很小一部分——“天使聯盟”中的一個小案例。

“天使聯盟”，側重于集合天使基金、創投基金等，為初創企業提供項目對接、知識產權質押融資、人才貸款等具體服務。針對項目，能對接適合的股權投資基金，打通融資渠道的隔閡，投貸雙管齊下。

除此以外，浦發還擁有成長聯盟、上市聯盟和戰略聯盟等多種科技金融運營模式。

其中，成長聯盟著眼于快速成長期的科技型企業，同樣是攜手股權基金、政府部門、供應鏈核心企業、數據平臺，共同服務于企業，配套投貸聯動、貿易融資、集合類融資工具等創新產品。

上市聯盟則是針對在區域股交中心、各板交易所等掛牌上市和擬上市的企業，整合交易所、券商及其他中介服務機構資源，建立合作平臺，為企業提供上市財務顧問、掛牌財務顧問、掛牌企業股份增發財務顧問、股權質押小額貸款等。

至于戰略聯盟，則主要針對成熟期需要跨越成長的科技型企業，綜合運用全球各成熟市場力量，提供融匯各方精英價值的定制化服務，為企業集團化、全球化發展提供支持。

戰略聯盟下，浦發不僅提供企業并購財務顧問、航運及大宗商品衍生品代理清算、跨境聯動貿易等服務，還提供非金融企業債務融資工具承銷，支持企業以跨國交易“走出去”。“我們要做的，是中國的硅谷銀行”。

推動頂層設計

科技金融體系的打造并非一日之功。在國家頂層設計完全明晰之前，金融機構有系統、有規劃的自身創新，變得尤為重要，將為國家頂層設計提供有針對性的實踐參考。

例如，浦發的科技金融就逐步從單個機構、單一產品、單筆服務走向了網絡化、綜合化、系統化，且不斷聚合創投、并購基金等其他金融形式共同打造生態圈，通過圈內信息共享、資源整合和持續創新，實現共贏。

其實現的基礎，是浦發未來將建成服務于1萬家科技型企業的100個科技金融合作平臺，并正在實施全流程再造——科技支行建設、科技金融專屬審批流程、資源配置機制、考核激勵機制等多方面變革。

“堅持下去，將成為頂層設計加速的推動力。”分析人士認為。

至于整個頂層設計，中國科技金融促進會理事長王元指出，科技金融的核心功能是發現價值、積聚要素和放大財富。而科技金融機構未來生態的演化方式有三點：一是法律環境建設須日趨完善，二是互聯網信息化正在引發創新的變革，三是多層次的社會創新創業，將促使形成不同于以往草根創業的新型治理結構。

具體到操作上，用金愛華的說法，則是中國應從四個方面借鑒科技金融生態的國際經驗，即首先強化國家立法安排，其次構建多層次資本市場，同時發展投貸聯動的模式，并切實加強政府基金與信用擔保體系。這方面，浦發模式或將成為值得參考的借鑒。

上海市常務副市長屠光紹指出，應該把推動科技金融的產品、工具、服務方式和體制改革，放在國家發展的大戰略來考慮。這意味著，不僅是解決某一單方面的科技金融問題。而是要建立起科技金融服務科技創新的大體系，需要各方面一起共同打造一個全方位、體系化的科技金融生態圈。只有生態圈不斷形成、完善和健全，科技金融的發展才有后勁和支撐，才能可持續性發展。

對此，科技部副部長李萌指出，科技部與“一行三會”等部委，接下來將著重在三個方面推動科技和金融的結合：

其一，改革中央財政科技計劃管理機制，發揮財政各級投入的帶動作用，擴大國家科技成果轉化引導基金的規模，優化科技型中小企業創業投資引導基金的運行機制;

其二，發展投貸聯動的科技金融新模式。為此，科技部與人民銀行、銀監會等部門一起選擇了適合的國家自主創新示范區和金融機構開展投貸聯動試點;

其三，將及時總結北京、上海、武漢等地開展普及科技金融創新的經驗和模式，推廣到全國。

這即是說，頂層設計已箭在弦上，而金融機構逐鹿科技金融的新時代已然不遠，誰具有先動優勢，誰就離成功更近一步。