基于銀銀平臺的企業護城河—興業銀行

摘 要：本文從興業銀行的銀銀平臺著手，通過銀銀平臺高額的轉換成本、基于開放平臺網絡效應二個方面論述了興業銀行的企業護城河，最后得出興業銀行有著寬闊的企業護城河，并且這種護城河在不斷地加強。

關鍵詞：興業銀行;銀銀平臺;護城河

一、興業銀行的銀銀平臺

銀銀平臺是由興業銀行在2007年推出的集支付結算、信息科技、資產負債管理等功能為一體的一個完整的生態系統。截至到2014年12月31日，銀銀平臺累計簽約客戶575家，累計上線客戶474家，柜面代理結算累計聯結網點超過3.4萬個，累計與240家商業銀行建立信息系統建設合作關系，累計實現信息系統上線107家，使公司成為國內最大的商業銀行信息系統提供商之一。

二、基于銀銀平臺的護城河

（一）高額的轉換成本

銀行具有著天然的其他行業無法比擬的轉換成本，例如儲戶要更換自己的銀行賬戶，不僅要填一大堆表格，還可能要調整現有的各種直接存款或是實行不同的轉賬程序，可能一不小心你的錢就不知跑到哪里。興業擁有的轉換成本遠超于此，那就是興業合作的中小型銀行有著極高的轉換成本，他們幾乎很難轉向和其他的商業銀行合作。

1.便利的支付結算系統

銀行基本的業務可以歸結為存、貸、匯，對于地方的中小型銀行來說，存和貸基本沒有問題，但是匯卻面臨著跨行、跨地域和結算的時效性問題。興業銀行的銀銀平臺為各家銀行提供了一個支付結算的平臺，通過這個平臺合作銀行可以全天候的完成支付、結算、轉賬、信用卡還款等業務，不再受到時間的限制。此外，興業低廉的交易手續費和對結算保證金支付較高的利息也是吸引著其他銀行的加盟。如果這些銀行脫離了興業的這一結算系統，將會面臨著很高的轉換成本。短期看，哪些和興業解除合作的中小型銀行支付結算將面臨著巨大的問題，這些問題不僅會給這些銀行增加了短期經營的成本，而且這些銀行不得不和其他的銀行尋求合作，這又會帶來成本。從長期來看，由于興業銀行的銀銀平臺在同業內處于絕對的優勢地位，脫離興業的銀行帶來的不僅是成本上的增加，更重要的長期價值的損失。

2.科技管理的輸出

科技管理的輸出是指興業銀行為合作的中小型商業銀行提供核心業務信息系統建設、托管、運維服務。銀銀平臺的這一產品依靠著其低廉的價格和安全高效的特性受到了合作銀行的歡迎，隨著大量的中小型商業銀行與興業銀行的合作，這些合作銀行普遍都采用了興業的IT系統。帕特·多爾西在他的《巴菲特的護城河》中提到軟件服務類公司依靠著用戶的高額轉換成本，具有強大的護城河。同樣，興業做為銀行運營系統的提供者，其用戶-中小型商業銀行面臨著高額的轉換成本。一方面是可見成本，更換一套銀行服務系統的成本非常的高，如果再加上員工培訓的成本和轉移龐大的業務數據的成本使得與興業合作銀行的轉換成本非常之大;另一方面是不可見成本，比如安全成本和退出平臺的價值損失的成本。根據合作的要求，采用興業銀行IT系統要求合作行將核心系統數據庫存放在興業銀行總部，與之進行同步的日間業務處理，退出銀銀平臺的將面臨著核心業務數據丟失的風險，如果在加上退出平臺的長期價值損失的成本，這兩項無形成本之和是無法想象的。綜合這兩項的成本可見，中小型商業銀行退出興業銀行銀銀平臺面臨著高昂的轉換成本。

（二）巨大的網絡效應

網絡效應是有以色列的經濟學家奧茲·夏依（Oz Shy）在《網絡產業經濟學》中提出的，他認為當一種產品對用戶的價值隨著采用相同的產品、或可兼容產品的用戶增加而增大時，就出現了網絡效應。在興業銀行的這個網絡平臺上，大量的合作銀行不僅能實現支付結算的功能，還能實現財富管理的功能。興業銀行銀銀平臺的網絡效應主要表現在兩個方面。一個是支付結算的網絡效應，另一個是財富管理的網絡效應。

1.支付結算的網絡效應

支付結算的功能不僅是創立銀銀平臺最早的功能，也是銀銀平臺最基本的功能。銀銀平臺支付結算的網絡效應也可以從兩個維度來說明。一個維度是銀行用戶，興業銀行或者是其合作行的用戶不僅可以在興業銀行和其開戶行之間完成跨地域、跨時間的支付、結算，還可以在合作行與合作行之間完成支付結算的需求;另一個維度是銀行，有了銀銀平臺這一網絡，興業與合作行、合作行與合作行之間可以順利的完成支付結算的需求，還可以擴大興業銀行及其合作行的業務邊界（興業銀行可以把銀行業務伸向小城鎮和過大的農村，哪些和興業合作的中小型商業銀行也可以把業務伸向大城市）。

2.財富管理的網絡效應

興業銀行財富管理是以銀銀平臺的“理財門戶”為依托，致力于把銀銀平臺打造一個開放的平臺，在這一平臺上有能力的簽約銀行可以在平臺上投放銷售理財產品，個人投資者和機構投資者則可以在平臺上購買理財產品，實現財富的保值增值。而興業銀行一方面通過收取一定費用的形式取得收益，另一方面通過依靠其強大的產品設計能力，在平臺上投放越來越多的理財產品，來吸引簽約銀行的參與?！袄碡旈T戶”是線上線下結合的。從線下來看，客戶能在“銀銀平臺”聯網的2萬多個網點獲取各類理財產品信息，并且在網點直接購買。從線上看，理財門戶的網站和手機客戶端是興業銀行開展互聯網金融的重要載體。隨著越來越多的中小型銀行加入到銀銀平臺和更多功能的開發應用，平臺上的用戶就可以選擇更多的產品并且可以實現更多的功能，反過來就會有更多的用戶加入，這就使得銀銀平臺的網絡效應會越來越大，銀銀平臺的價值也會不斷增加。

三、結論

由于上線客戶高額的轉換成本和銀銀平臺巨大的網絡效應，可以預見，隨著銀銀平臺規模的不斷增加，而用戶也會呈指數級的增加，而基于用戶高額轉換成本和銀銀平臺網絡效應的興業銀行的企業護城河也會越來越寬。

參考文獻：

[1]帕特·多爾西.巴菲特的護城河[M].廣州：廣東經濟出版社，2009.

[2]興業銀行股份有限公司年度報告[R].2014.

[3]李劍.股市進階之道[M].北京：中國鐵道出版社，2014.