人民幣國(guó)際化背景下我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的機(jī)遇與對(duì)策

摘要：國(guó)家旨在推進(jìn)人民幣國(guó)際化的各項(xiàng)政策出臺(tái)，為商業(yè)銀行帶來(lái)規(guī)模擴(kuò)張、產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶(hù)拓展等諸多機(jī)遇的同時(shí)，也隱含著市場(chǎng)份額難以保持、匯率雙向波動(dòng)導(dǎo)致產(chǎn)品收益不穩(wěn)，產(chǎn)品創(chuàng)新體系不足、把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)難度加大等挑戰(zhàn)。在機(jī)遇與挑戰(zhàn)面前，如何更好地推進(jìn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行需要重點(diǎn)研究的一項(xiàng)重要課題。文章針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行特質(zhì)，分析現(xiàn)狀并提出對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：人民幣國(guó)際化；跨境人民幣；商業(yè)銀行

2013年以來(lái)，人民幣存貸款利率管制進(jìn)一步放開(kāi)，目前貸款利率管制已完全放開(kāi)，存款利率浮動(dòng)空間也逐步擴(kuò)大；上海自由貿(mào)易區(qū)已成功試點(diǎn)，全國(guó)其他城市也紛紛加入新一輪自貿(mào)區(qū)的競(jìng)選；國(guó)債期貨期權(quán)類(lèi)業(yè)務(wù)也紛紛重啟。伴隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速和資本項(xiàng)目開(kāi)放及人民幣自由兌換舉措的不斷推進(jìn)，深入推進(jìn)人民幣國(guó)際化的市場(chǎng)環(huán)境已經(jīng)基本具備。未來(lái)，人民幣國(guó)際化的政策也勢(shì)必會(huì)進(jìn)一步深化。商業(yè)銀行作為金融體系的核心主體之一，在人民幣國(guó)際化過(guò)程中扮演著重要角色，是人民幣國(guó)際化的主要推動(dòng)者和參與者。與此同時(shí)，在人民幣國(guó)際化的過(guò)程中，商業(yè)銀行也將獲得巨大的發(fā)展機(jī)遇。如何審時(shí)度勢(shì)，抓住各類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，勢(shì)必會(huì)成為商業(yè)銀行在人民幣國(guó)際化浪潮中求得生存，謀得發(fā)展的重要舉措。

一、人民幣國(guó)際化背景下商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的機(jī)遇

（一）業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)的增多為商業(yè)銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)奠定了生存和發(fā)展的基礎(chǔ)

鑒于我國(guó)是人民幣的發(fā)行國(guó)，我國(guó)商業(yè)銀行是人民幣流通和運(yùn)行的主體。人民幣國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)首先會(huì)給我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)諸多的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，其中包括人民幣衍生品交易、人民幣賬戶(hù)融資和拆借、人民幣債券代理交易與結(jié)算、企業(yè)跨境資金歸集與管理等。在這些業(yè)務(wù)中，僅有較少一部分業(yè)務(wù)可由商業(yè)銀行現(xiàn)有的境內(nèi)機(jī)構(gòu)獨(dú)立完成，其余大部分業(yè)務(wù)均需由現(xiàn)有境外機(jī)構(gòu)或增設(shè)新的境外機(jī)構(gòu)獨(dú)立承接，還有一些業(yè)務(wù)需要通過(guò)現(xiàn)有境內(nèi)外機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)共同承接完成，例如境外機(jī)構(gòu)的債券、股票等承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、境外機(jī)構(gòu)證券、期貨等的結(jié)算、交易抵押物托管等業(yè)務(wù)。換言之，在人民幣國(guó)際化的背景下，我國(guó)商業(yè)銀行的境外機(jī)構(gòu)將會(huì)面臨更多的業(yè)務(wù)需求，存在著相當(dāng)大的發(fā)展空間，為我國(guó)商業(yè)銀行不斷擴(kuò)大和完善海外市場(chǎng)布局，提高國(guó)際化發(fā)展水平和能力奠定了基礎(chǔ)。

（二）對(duì)外直接投資規(guī)模的上升為商業(yè)銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)提供了持續(xù)動(dòng)力

在貨幣國(guó)際化的初始階段，往往伴隨著本國(guó)對(duì)外直接投資管制的放松，由此而產(chǎn)生了大規(guī)模的具有真實(shí)投資背景的大量資本流動(dòng)。隨著境外投資資本和規(guī)模的增加，商業(yè)銀行為了迎合客戶(hù)的需求，將經(jīng)營(yíng)觸角逐步延伸到境外市場(chǎng)，加快其海外市場(chǎng)的布局，為其在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)中贏(yíng)得先機(jī)。

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放戰(zhàn)略，不僅敞開(kāi)國(guó)門(mén)歡迎海外投資，近年來(lái)更是注重加快企業(yè)“走出去”步伐。中國(guó)對(duì)外直接投資呈現(xiàn)加速發(fā)展之勢(shì)，據(jù)商務(wù)部《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示：2004年至2012年，中國(guó)對(duì)外直接投資年均增長(zhǎng)46.94%。2014年我國(guó)全年對(duì)外直接投資更是首破千億美元，達(dá)到了1029億美元，按照這一趨勢(shì)，我國(guó)即將成為對(duì)外凈投資國(guó)。中資企業(yè)在境外的大規(guī)模投資和收購(gòu)業(yè)務(wù)，以及境外分支機(jī)構(gòu)與境內(nèi)母公司在經(jīng)營(yíng)往來(lái)上的巨大資金需求，必然會(huì)衍生出大量的跨國(guó)金融需求，這就為我國(guó)商業(yè)行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)和跨境海外布局提供了持續(xù)的發(fā)展動(dòng)力。從2010年末到2012年末，工、農(nóng)、中、建、交五大行境外機(jī)構(gòu)總數(shù)已由最初的805家發(fā)展到1037家，兩年內(nèi)累計(jì)增加232家，累計(jì)增長(zhǎng)28.82%。

（三）人民幣清算網(wǎng)絡(luò)的建立拓展了商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的客戶(hù)和渠道資源

在穩(wěn)步推進(jìn)人民幣的國(guó)際化進(jìn)程中，必然需要在全球范圍內(nèi)建立一套完整暢通的人民幣國(guó)際清算網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。根據(jù)現(xiàn)有國(guó)際貨幣的通用標(biāo)準(zhǔn)，以中國(guó)人民銀行為核心的中國(guó)商業(yè)銀行體系將作為這一全球人民幣結(jié)算交易的唯一清算系統(tǒng)而存在。此外，中國(guó)各大商業(yè)銀行的境外分支機(jī)構(gòu)將作為相關(guān)區(qū)域的人民幣清算交易平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)，同時(shí)連接境外其他銀行，形成人民幣在全球的清算支付網(wǎng)絡(luò)，為人民幣作為國(guó)際貨幣的清算支付業(yè)務(wù)提供高效及時(shí)的服務(wù)。在整個(gè)清算過(guò)程中，隨著清算渠道的延展和清算鏈條的延伸，中國(guó)商業(yè)銀行的體系內(nèi)將不斷累積境外商業(yè)賬戶(hù)和非商業(yè)賬戶(hù)信息，隨之而來(lái)的是大量商業(yè)渠道和客戶(hù)資源信息，為我國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大的便利。

（四）廣闊的合作前景為境外機(jī)構(gòu)夯實(shí)落地經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)提供機(jī)會(huì)

人民幣國(guó)際化不僅對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)具有重大的現(xiàn)實(shí)意義，對(duì)境外各國(guó)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的拓展也會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。伴隨著人民幣國(guó)際化而來(lái)的首先是巨大的海外人民幣業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，包括人民幣賬戶(hù)服務(wù)、人民幣外匯交易、人民幣結(jié)算、人民幣貿(mào)易融資、人民幣項(xiàng)目融資、人民幣證券結(jié)算和抵押品托管、人民幣零售業(yè)務(wù)、人民幣私人銀行業(yè)務(wù)等。據(jù)SWIFT統(tǒng)計(jì)，截至2011年年底，全球有900多家金融機(jī)構(gòu)在超過(guò)70個(gè)國(guó)家和地區(qū)從事人民幣相關(guān)金融業(yè)務(wù)服務(wù)。顯然，相對(duì)于外國(guó)當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)，我國(guó)商業(yè)銀行在人民幣清算渠道、人民幣資金來(lái)源、人民幣客戶(hù)資源拓展等方面具備先天的優(yōu)勢(shì)。這也就意味著外國(guó)當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)需要依靠我國(guó)商業(yè)銀行在人民幣相關(guān)金融服務(wù)領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)技術(shù)，從而為我國(guó)商業(yè)銀行與外國(guó)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)提供了廣闊的合作空間，夯實(shí)了我國(guó)商業(yè)銀行境外分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)。

二、人民幣國(guó)際化背景下商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)對(duì)策

（一）強(qiáng)化國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略思想

面對(duì)機(jī)遇，如何審時(shí)度勢(shì)，抓住機(jī)會(huì)，深入發(fā)展，在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中占得先機(jī)就成為當(dāng)下我國(guó)商業(yè)銀行需要考慮的首要問(wèn)題。這需要從思想上增強(qiáng)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的機(jī)遇意識(shí)，做好人民幣國(guó)際化進(jìn)程中商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的各項(xiàng)前期準(zhǔn)備，從廣度和深度兩個(gè)維度有計(jì)劃、有步驟地穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展進(jìn)程。一方面，要立足于我國(guó)商業(yè)銀行的現(xiàn)有實(shí)際情況，深入分析國(guó)際市場(chǎng)的金融環(huán)境情況，在充分考慮我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)有的基礎(chǔ)條件下，制定合理清晰的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，以提高戰(zhàn)略實(shí)施的可行性，強(qiáng)化戰(zhàn)略執(zhí)行的力度；另一方面，要借鑒匯豐銀行、渣打銀行和花旗銀行等金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合自身的實(shí)際情況，不斷修正現(xiàn)有的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，確保戰(zhàn)略實(shí)施目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（二）擴(kuò)大對(duì)外資本投入

第一，在人民幣國(guó)際化進(jìn)程中，我國(guó)商業(yè)銀行的首要任務(wù)是要抓住這一歷史背景下國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的重大機(jī)遇。無(wú)論是從思想戰(zhàn)略層面，還是從實(shí)際資本投入方面，都需要提高對(duì)境外機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)發(fā)展的重視程度。在合理擴(kuò)大對(duì)外資本投入的基礎(chǔ)上穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的健康有序發(fā)展，逐步縮小與世界先進(jìn)銀行的發(fā)展差距；第二，深入分析國(guó)際市場(chǎng)，實(shí)地調(diào)研重點(diǎn)區(qū)域，做好全面深入的市場(chǎng)分析，并在分析的基礎(chǔ)上，按照市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿ΑI(yè)務(wù)產(chǎn)品盈利水平、投入產(chǎn)出比等效率指標(biāo)，逐步調(diào)整資本在各個(gè)區(qū)域及各項(xiàng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品上的投入比例，有效配置資本，以期最大化境外資本投入的收益水平；第三，在前兩項(xiàng)戰(zhàn)略實(shí)施有效的基礎(chǔ)上，境外綜合收益水平達(dá)到一定的規(guī)模時(shí)，最終設(shè)立以收益為投入導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)模式，穩(wěn)步建立“以利潤(rùn)帶動(dòng)投入，投入帶動(dòng)規(guī)模，規(guī)模帶動(dòng)利潤(rùn)”的良性循環(huán)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)，保證我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)發(fā)展。

（三）完善境外渠道擴(kuò)張方式

第一，結(jié)合實(shí)際，靈活選擇擴(kuò)張方式。從原則上而言，在發(fā)達(dá)國(guó)家諸如美洲、歐洲和大洋洲等區(qū)域進(jìn)行布局時(shí)，可選擇兼并收購(gòu)與自設(shè)機(jī)構(gòu)并重的擴(kuò)張方式，且可依據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)提高兼并收購(gòu)的比重。而在以發(fā)展中國(guó)家為主的亞洲和非洲區(qū)域，應(yīng)以自行出資設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的方式為主，在有適合發(fā)展的對(duì)象時(shí)，也可輔之兼并收購(gòu)等方式實(shí)現(xiàn)對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的實(shí)際控制。其二，在境外機(jī)構(gòu)的設(shè)置中，擴(kuò)大子銀行的權(quán)重比例。子銀行相對(duì)于其他類(lèi)別的分支機(jī)構(gòu)而言，擁有獨(dú)立的法人地位，因而能夠更加靈活的開(kāi)展業(yè)務(wù)，進(jìn)而設(shè)立三級(jí)或四級(jí)的分支機(jī)構(gòu)，逐步完善在相關(guān)區(qū)域的市場(chǎng)布局。第三，以技術(shù)擴(kuò)張的方式拓展現(xiàn)有物理渠道的擴(kuò)張規(guī)模。如可輻射多地區(qū)的先進(jìn)電子業(yè)務(wù)渠道就可以用來(lái)彌補(bǔ)傳統(tǒng)物理渠道輻射面不足的問(wèn)題。

（四）積極爭(zhēng)取相關(guān)業(yè)務(wù)牌照

要實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的國(guó)家化經(jīng)營(yíng)，必須要加強(qiáng)與當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)監(jiān)管部門(mén)的溝通交流，完整掌握由批發(fā)牌照業(yè)務(wù)向“批發(fā)+零售”牌照業(yè)務(wù)的資格認(rèn)證和相關(guān)指標(biāo)要求，全面評(píng)估業(yè)務(wù)牌照升級(jí)的可能性，積極主動(dòng)地推進(jìn)業(yè)務(wù)牌照的升級(jí)。一方面對(duì)于不大可能直接升級(jí)的國(guó)家，為了繞過(guò)當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管限制，直接獲取相關(guān)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的牌照資格，更要全方位，多角度地收集潛在可能的兼并收購(gòu)對(duì)象，挖掘出最優(yōu)的目標(biāo)對(duì)象，以實(shí)現(xiàn)最終的收購(gòu)；另一方面，對(duì)直接升級(jí)可能性較大的國(guó)家，應(yīng)嚴(yán)格按照當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管要求，積極整改，爭(zhēng)取早日實(shí)現(xiàn)升級(jí)。

（五）積極開(kāi)展境外電子銀行業(yè)務(wù)

在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，商業(yè)銀行傳統(tǒng)粗放型的經(jīng)營(yíng)模式，即以網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模定勝負(fù)的盈利準(zhǔn)則已不再適用，商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵在于其應(yīng)急處理能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力以及電子銀行服務(wù)覆蓋水平的高低。其中，尤以電子銀行憑借其成本低、辦理快捷、覆蓋面廣等優(yōu)勢(shì)，將對(duì)商業(yè)銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生至關(guān)重要的影響。我國(guó)的商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)通過(guò)電子銀行渠道辦理每筆業(yè)務(wù)的平均成本僅相當(dāng)于在銀行柜臺(tái)辦理相應(yīng)業(yè)務(wù)的十分之一。更重要的是，網(wǎng)絡(luò)、電話(huà)、手機(jī)業(yè)已成為當(dāng)下消費(fèi)者生活的一部分，可以說(shuō)，誰(shuí)掌握或控制了電子銀行，誰(shuí)就獲得了未來(lái)商業(yè)銀行發(fā)展的先機(jī)。同時(shí)，電子銀行不受時(shí)間和空間的限制，只要客戶(hù)所在的位置處于電子銀行的網(wǎng)絡(luò)控制范圍內(nèi)，即可隨時(shí)隨地辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，這一穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)客戶(hù)群體，維持客戶(hù)忠誠(chéng)度的屬性也十分符合境外機(jī)構(gòu)的發(fā)需求。一言以蔽之，積極推進(jìn)境外電子銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展將有效提升我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

（六）完善境外機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理模式

在商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可根據(jù)境外分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)量的不同確立不同的業(yè)務(wù)管理模式。對(duì)于業(yè)務(wù)量較小的新設(shè)機(jī)構(gòu)，可采用總行“塊塊”管理的模式，重點(diǎn)突出總行對(duì)其的直接領(lǐng)導(dǎo)作用；而對(duì)于業(yè)務(wù)量相對(duì)較大的早前設(shè)立機(jī)構(gòu)，可采用區(qū)域業(yè)務(wù)部門(mén)“條條”管理的模式，重點(diǎn)突出業(yè)務(wù)條線(xiàn)之間的流暢銜接。在未來(lái)，伴隨著我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)程度的加深，境外分支機(jī)構(gòu)也會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)由單點(diǎn)向多點(diǎn)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，屆時(shí)可采用矩陣式的管理模式，清晰界定出各條塊間的“權(quán)、責(zé)、利”，全面提升整體的服務(wù)水平。

（七）強(qiáng)化集團(tuán)對(duì)境外機(jī)構(gòu)的內(nèi)控管理

人民幣國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)在為我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)，也潛藏著一定的附加風(fēng)險(xiǎn)，境外金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)可借此傳導(dǎo)到國(guó)內(nèi)，進(jìn)而對(duì)國(guó)內(nèi)的金融環(huán)境造成一定的影響。因此預(yù)防和控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是集團(tuán)管控境外機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)核心工作。一方面，為了有效抵抗境外機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)，需要健全境外機(jī)構(gòu)的內(nèi)控機(jī)制，如可根據(jù)境外機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象和經(jīng)營(yíng)規(guī)模制定風(fēng)險(xiǎn)限額的動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)限額管理的要求；另一方面，在總行內(nèi)控核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，加快嵌入和開(kāi)發(fā)外圍業(yè)務(wù)系統(tǒng)，形成統(tǒng)一的境內(nèi)外IT系統(tǒng)，將境外各分支機(jī)構(gòu)的內(nèi)控管理全面納入總行內(nèi)控管理的系統(tǒng)之中，強(qiáng)化集團(tuán)對(duì)境外機(jī)構(gòu)的內(nèi)控管理。

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（作者單位：中國(guó)建設(shè)銀行寧波市分行）