P2P將在金融改革浪潮中迎來發展新契機

歷時21年的存款保險制度正式落地，并于5月1日起實施，儲戶存款的最高償付限額為50萬元人民幣。存款保險制度的建立將會以市場化的兜底機制取代政府隱性擔保，為利率市場化等一系列金融改革保駕護航。

存款保險與貸款利率市場化，將對居民和小微企業的投資、融資行為產生深遠的影響，P2P行業將在此次金融改革的浪潮中迎來發展新契機。

分散投資降低風險P2P產品或成理財新寵

存款保險制度為利率市場化清除了最后一道障礙。利率市場化會降低銀行業的息差收入。迫使其進入高風險投資領域。銀行由于經營不善而破產將成為可能。

存款保險制度意味著。資金量在50萬元以上的銀行存款不再100%安全。此外，銀行理財產品并不在存款保險制度的保障范圍內，其近乎剛性兌付的神話也將就此被打破。對于居民來講，分散投資成為保障資金安全的一項有效措施。

運作透明、收益可觀且風險可控的P2P產品將成為居民分散投資的理想標的。與銀行資金運作不透明、投資收益較低相比，P2P平臺上的客戶不但可以追蹤自己的貨幣流向，而且獲得的投資收益還遠勝定期存款及銀行理財產品。

在存款保險制度正式頒布后，央行要求銀行不得以任何理由阻擾客戶正常的大額款項劃轉和取現，嚴禁曲解存款保險改革和詆毀同業，嚴禁非法吸收存款和不正常競爭。

在“資金搬家”未受制度制約的背景下，P2P產品較高的預期年化收益率與安全性，或使其成為居民未來的投資新寵。

網貸規模有望井噴，資源整合成大考

P2P行業投資規模高速增長，未來仍有巨大的發展空間。與投資規模相比，P2P行業有效的融資需求則略顯不足，P2P平臺上優質融資標的常常出現“僧多粥少”的局面。投資者“資金站崗”現象仍然存在。

在全面放開貸款利率管制后，金融機構與客戶自主協商定價的空間將進一步擴大，有利于促進金融機構采取差異化的定價策略。此舉不但能降低優質企業的融資成本。還能擴大其融資規模。

不過，由于國內信用體系建設尚不健全，小微企業從銀行體系貸款難等問題并不會因利率市場化的逐步實施而得到有效解決。小微企業增加的融資需求，更多的將通過網貸等方式得到滿足。，在此背景下，P2P行業有效融資需求不足，優質資產拓展難度日益增加等問題有望得到順利解決。

對于一家P2P企業而言，從尋找一個信貸客戶到完成最后收款的鏈條非常長。而且小微金融數量龐大、需求變化快。并非一個平臺所能服務，這就意味著P2P企業必須要將周圍資源進行有效整合。

在可預見的未來，只有將周圍資源進行有效整合并形成一條健康生態鏈的P2P企業，才能在網貸規模井噴的浪潮中如魚得水：

一邊是部分銀行資金“搬家”，一邊是小微企業擴大融資規模。P2P行業作為第三方平臺，將投資需求與融資需求進行有效對接。在滿足雙方需求的同時，也使自身迎來發展新機遇。