存款保險制度的實質與意義

存款保險制度的實施不僅意味著中國金融改革取得重大突破，也預示著今年金融改革將會取得更多的實質性進展。

從5月1日起，《存款保險條例》開始正式實施。這表明已經研究與討論了近22年的存款保險制度，終于水到渠成。可以說，存款保險制度的建也不僅能夠保護存款人權益。而且它也意味著深化金融改革，引導國內金融機構改變經營方式奠定基礎。也就是說，存款保險制度的實施不僅意味著中國金融改革取得重大突破，也預示著今年金融改革將會取得更多的實質性進展。

一般來說，存款保險是指存款銀行交納保費形成存款保險基金，當個別存款銀行經營出現問題時，使用存款保險基金依照規定對存款人進行及時償付。就如同交強險一樣。存款保險也具有強制性。凡是吸收存款的銀行業金融機構，都應當投保存款保險。其強制性目的就在于能夠防止單個銀行危機通過傳導至整個金融體系，防范金融體系的系統性風險。

那么，討論醞釀了這么多年的存款保險制度為何要在這個時候推出？它的目的與實質是什么？這一制度推出預示著什么？民眾最為關注的問題又是什么？

按照一般人的理解。或央行的解釋，存款保險制度的推出最為重要的是保護存款人的利益，讓絕大多數居民的存款處于安全狀態下。它有利于優化銀行結構，降低銀行體系的風險。所以。對于存款保險制度，估計絕大多數人所關注的應該是存款的最高賠付額，而銀行關注的則是存款保險的具體費率等。但這只是按照歐美國家成熟金融市場的存款保險制度的意義與作用來理解，與當前中國出臺存款保險制度的具體情況還是相差較遠。

試想，為何在歐美國家早就有非常成熟的存款保險制度而中國則醞釀討論20多年后才決定出臺？在技術上應該是沒有多少困難的。一個很根本問題就是中國的金融體系與歐美國家完全不同。一般來說，金融市場交易的是信用風險，任何金融產品都是對信用風險的定價。而信用則是個人、企業及政府的承諾。那么這些承諾是從哪里來？又是通過什么方式來保證？可以說。對于這些問題，不同的經濟制度是有很大差別的。在成熟的市場體系下，信用是通過市場的重復博弈演化而形成，并由一套嚴格的法治體系來保證。但在政府管制下的中國金融市場。信用往往是政府權力來授予，并由國家進行完全的隱性擔保。

比如說。為何中國居民把存款存入現有傳統銀行都不用擔心存款風險？就在于這些銀行不僅國有為主導。而且它們都有國家做隱性擔保，所以居民根本上不會想到存入這些銀行的錢會有多少風險。國內銀行的信用及信用擔保都是同質的。但是在歐美國家的情況則不是這樣，如果沒有存款保險制度，居民存入銀行的錢隨時都可能面臨極高的風險，這些國家大量的銀行破產倒閉也是很正常。

存款保險制度出臺，重要的是要改變國內銀行的行為方式及運作機制。政府通過制度的強制性。要求凡是吸收存款的銀行業金融機構都應當投保存款保險，也就是說，本來居民存款到銀行的風險是由國家隱性擔保的，現在則要銀行自己來承擔絕大部分責任。對銀行來說，它們當然是不愿意的。因為這樣不僅壓縮銀行的利潤（有外資行測算，如果費率為0.05%，那么銀行稅前利潤就得減少2%左右；如果費率為0.1%，那么銀行稅前利潤就得減少4%以上），而且也會加劇銀行之間的競爭。這就是我國存款保險制度遲遲難以推出的根本原因之所在。

可見。中國存款保險制度的推出。并非是完全立足于如何來保護存款人的利益，因為在中國現有的金融體制下，銀行的信用風險是國家隱性擔保的，即使是沒有存款保險制度。存款人也不用擔心存款放到現有傳統銀行面臨多少風險。存款保險制度推出的實質。就是要把以往國家對存款的隱性擔保轉移到銀行來自己承擔部分責任（因為國家對銀行的隱性擔保不是全部轉移，而是部分轉移）；或以往存款保險的隱性擔保顯性化。這種顯性擔保之所以重要，就在于能夠增加市場及居民對銀行體系的信心，對存款的安全性不用擔心，為進一步的中國金融體系改革編織安全網。設置隔離帶，以便防范個別經營不善的金融機構風險傳導而造成系統性的風險。

也就是說。中國存款保險制度的實質不僅在于信用風險的顯性化，更在于讓銀行的信用風險由自己來承擔，而不是再由國家來隱性擔保。這種信用風險擔保的轉移，對當前中國金融體制改革及利率市場化改革具有十分重要的意義。

因為，既然國家對國內銀行的信用風險不再進行隱性擔保，那么無論是國家、企業還是居民的金融市場行為就得發生根本性的變化。先對國家來說，就得放開對銀行業各種管制。比如央行的基準利率就不得對銀行直接地風險定價而讓國內基準利率轉型：也不得有信貸規模管制。而是貸款多少完全由銀行自主決定；以及減少對商業銀行政策性資源注入等。對銀行來說，由于要把其行為的收益與風險都歸結到自己身上。就得提高自己風險定價管理能力、服務質量及增強競爭力，否則就可能被激烈市場競爭所擊敗。對居民來說，由于與以往的銀行同質的信用擔保不同，激烈的市場競爭使得銀行的服務及風險差異化，居民的存款不是僅存入哪家銀行。而是要看銀行的風險與服務，有效的市場競爭就會在這過程中形成。

可以說，存款保險制度的推出，也就意味著中國銀行體系一系列的重大制度改革開始，意味著利率市場化的進程會加快。也意味著以前凡是拿到銀行牌照就可掙大錢的日子終結。因為，一旦國家放棄對銀行信用完全的隱性擔保，那么國內任何一間銀行的信用就得通過在激烈的市場競爭中獲得。任何一間銀行就得對自己的行為負完全責任。這也意味著國內任何一間銀行都面臨著破產之風險。在這種情況下，任何一間風險定價管理能力差、服務不好、沒有進取的銀行都面臨著市場淘汰之風險。這就是存款保險制度推出的實質所在。

還有，《存款保險條例》實施也預示著今年一系列重大的金融改革將會出臺。比如，最近央行在兩次降息的同時也兼顧利率市場改革，擴大了存款利率的浮動區間上限，目前存款利率浮動上限已經擴大到基準利率的1.3倍。《存款保險條例》實施，也將預示著國內存款利率市場化會有進一步的重大改革，甚至于存款利率完全放開。而存款利率完全放開或完全市場化。它將對國內銀行體系產生重大的影響，這不僅會改變當前扭曲了的金融市場價格機制，減弱當前國內市場的金融脫媒。并讓市場在金融資源配置過程中起到決定性的作用；也有利金融服務于實體經濟，降低整個金融市場的融資成本，解決當前國內金融市場許多難題。同時。國內金融市場利率市場化改革推進，也有利于人民幣匯率形成機制的市場化，有利于人民幣資本項目下進一步開放，有利于人民幣的國際化進程。

對于存款保險制度的細節，比如賠付最高額度、保險費率等方面，這些都要在實際的運行過程中不斷修定（就如交強險制度推出后的情況那樣）。不可能一蹴而就。因為當前中國金融市場條件與歐美國家完全不同，也不可能找到現成可參考的歷史數據。所以，如果《存款保險條例》能夠確立公平公正的制度原則、公開透明的制度設定與修訂程序，那么這項制度安排就能夠在實施的過程中不斷改訂與完善，不斷地符合中國的實際情況，從而真正維護中國金融市場能夠健康持續的發展，這就是實施《存款保險條例》最為重要的意義。