中小企業融資現狀及對策分析

曹帥

[摘 要] 近年來，中小企業為我國經濟發展做出重要的貢獻。同時也存在著融資困難的問題。安徽省的蚌埠市地處交通要道，但經濟發展緩慢。蚌埠市的中小企業內部融資方式單一、管理不足、信用度低、缺少相應的融資知識及抵押品。而我國政府扶持力度不夠，銀行貸款條件苛刻，貸款擔保制度不健全，資金供應渠道單一也影響中小企業的發展。鑒于國外政府對中小企業幫助，我國應加強對中小企業融資的幫扶，完善金融體系。中小企業也應注重企業信用并進行內部整頓。

[關鍵詞] 安徽蚌埠；中小企業；融資現狀；對策分析

[中圖分類號] F230 [文獻標識碼] A

Abstract： SMEs have made great contribution to the development of China's economy in recent years. However， they still have financial difficulties. Bangbu locates in the traffic arteries in Anhui province， but the economy grows slowly. SMEs in the city have a single internal financing channel， poor management， low credit and lack relative financing knowledge and collateral. Insufficient government support， harsh conditions for loans， unsound loan guarantee system and single fund channel also influence the development of SMEs. Learning from foreign experiences， China should enhance support to SME financing and complete the financial system. SMEs should focus on business credit and internal reorganization.

Key words： Bongbu in Anhui province， SME， financing status， responding strategy analysis

當前國內對于解決中小企融資困難的研究大多從金融體系方面著手，主要方法大多照搬國外的相關經驗，缺乏針對性。本文則從企業自身開始分析并根據我國國情，從實際出發對中小企業融資的困難的原因進行多方面剖析，并提出更全面的解決方法，為領導決策者提供參考。

一、蚌埠市中小企業融資現狀

蚌埠地處安徽省東北部、淮河中游，京滬鐵路和淮南鐵路交匯點，同時也是京滬高鐵、京福高鐵、哈武高鐵、哈滬高鐵的交匯點，全國重要的綜合交通樞紐。如此交通便捷的一個城市，發展的卻如此緩慢。其原因和中小企業得不到發展有很大關系，而資金問題則是中小企業得不到發展的一個重要因素。在蚌埠市，中小企業獲得的金融支持與其對經濟貢獻極不相稱。全市非公企業，其增加值占地區生產總值比重達57%，上交稅收占全部財政收入比重高達50%；規模以上中小工業企業增加值占全部規模以上工業的比重超過60%。而中小企業的直接融資比例僅占2%。中小企業貸款占金融機構貸款比重不到20%，遠低于沿海發達省份40%的比例。

二、蚌埠市融資現狀分析

（一）融資結構分析

由此圖表可以看出中小企業的融資主要還是以內源融資即自有資金為主，內源融資主要分創業者自籌（個人存款、向親友借款、天使投資等）、留存收益和其他方式。外援融資如銀行貸款在中小企業融資中只占少的一部分。

（二）中小企業融資難的自身原因分析

1.管理不足

大多數中小企業都是以家族式管理為主，管理體制不夠完善，財務管理上賬目混亂，財務體系不規范，經營數據不完備；資金使用沒有規劃同時在債權債務等方面比較隨意。這種不規范的管理使銀行對企業財務審查變得困難，降低了銀行對中小企業的信用，因此很難從銀行貸款，導致融資困難。

2.缺少相應的融資知識

當存在資金需求時，銀行貸款成為大多數中小企業的選擇。但事實上相當一部分中小企業管理者對于銀行貸款的種類及貸款審批流程不了解，這也導致了中小企業在向銀行申請貸款時不能提供有效的資產抵押或者合格的擔保人，導致貸款失敗，導致融資困難。

3.缺少抵押品，擔保能力弱

由于中小企業規模小，能夠用于抵押的財產少。如果再加上抵押率的折扣，能夠依靠抵押品所融到的資金便更加有限。

4.信用度低

中小企業的壽命不長，超過一半企業存在被采購方拖欠貸款的情況（如下圖，加上一些偷稅漏稅，以多頭開戶、無效擔保等不合法的方式取得銀行貸款，或借企業改制、破產等名義，惡意脫逃銀行債務等行為。降低了銀行對中小企業的信任，因此在貸款時對中小企業的審核變得更加嚴格。從銀行貸款變難，導致融資困難。

（三）中小企業融資難的外部原因分析

1.公共服務支撐體系不完善政府扶持力度不夠

目前我國中小企業服務體系依然存在問題，相當一部分企業從未接受過服務機構的服務，如下圖不了解機構的服務信息，機構服務功能不全，附近沒有服務機構為主要原因，同時我國沒有成立統一的政府機構用以扶持中小企業發展；缺乏對中小企業貸款相應的優惠政策和措施；中小企業相關的法律、法規的建設不完善。

2.資金供應渠道單一狹窄endprint

目前我國中小企業中有70.3%是從國有商業銀行獲得貸款，債務融資渠道過于單一；中小企業不能夠上市進行融資；同時社會資源在各種原因下大部分流向了大型國有企業或者中型企業，國有商業銀行的大部分資金也投向了大型國有企業。

3.銀行內部機制不合理貸款條件苛刻

銀行內部的責任機制導致相關工作人員不愿將資金投入風險較大的中小企業，而是規模較大資金雄厚風險相對較小的大型企業；銀行認定的有效抵押品范圍?。毁J款辦理手續復雜繁多；因之而產生的各種登記費、變相收費等費用使得貸款的成本過高。

4.貸款擔?；虮ｋU制度不健全：擔保機構規模小抗風險能力弱，運作規則不完善，擔保費用高；相關立法滯后問題諸多；各級政府用以設立擔?；鸬馁Y金有限；信用擔保體系未覆蓋到縣級以下的中小企業。

三、國外解決中小企業融資難的方法借鑒

（一）針對中小企業的財政和稅收支持

首先是財政補貼如法國的中小企業每新增一個就業機會，政府給予2-4萬法郎的財政補貼，對三年內新增6名職工以上的中小企業，每名新增加職工由地方領土整治部門補貼1.2-1.5萬法郎；其次是稅收補貼如德國提高營業稅起點，降低所得稅稅率；加拿大扣除資本所得稅等。

（二）針對中小企業融資的專門組織和法律的設立

如美國為中小企業專門設立了中小企業管理局來幫助中小企業解決資金不足的問題，主要以擔保方式誘使銀行向中小企業提供貸款；又如日本政府為中小企業專門設立的中小企業廳中小企業金融公庫等組織機構使得中小企業能夠獲得比市場利率低的貸款援助。國外的專門的法律設立也為中小企業提供了良好的融資環境，代表性的有美國的《中小企業法》、日本的《中小企業基本法》等。

（三）建立完善的風險投資體系

創造直接融資市場風險投資是促進中小企業尤其是高新技術快速成長最有效的制度。為拓寬中小企業的融資渠道，各國政府都鼓勵對中小企業的風險投資業務。美國官方的中小企業投資公司，是惟一一家由聯邦資助成立的風險投資公司。自1958年以來，已經向中小企業融資上百億美元。民間的風險投資公司是中小企業籌資的重要來源之一。目前美國中小企業投資公司和民間的風險投資公司主要針對那些進行創新的中小企業投入資以期獲得高額回報。

（四）中小企業信用評級經驗與借鑒

以美國為例，美國的穆迪公司是評級業的巨頭，它的企業信用的評級體系從行業發展趨勢、國家政治與監管環境、管理層素質及承擔風險的態度、公司經營及競爭地位、財務狀況及流動資金來源、公司結構框架、母公司擔保及支持協議、特發事件風險8個方面進行分析；定量分析則著手于資產負債表、利潤表、現金流量表；不僅如此該公司還會對企業的信用狀況進行跟蹤監測，保持了企業信用評級的事實準確性；形成了一個相對成熟的體系。

四、解決中小企業融資難的辦法及建議

（一）企業內部整頓

中小企業要擺脫家族式管理的模式，建立一套科學的企業管理模式并借鑒學習國內外先進經驗，進一步健全企業的財務管理、質量管理和生產管理；特別是在財務方面中小企業要加強對資產負債、利潤、現金流量等財務數據的記錄，建立一套完善的財務制度。這樣可以為銀行或投資者隨時提供他們所需要的各種財務數據信息，提高了企業的可信度，進而獲得投資者的青睞。聘請專業化的人才，減少對融資、貸款和政府相關補助政策等方面不了解的情況發生。

（二）注重企業信用

企業信用機制的建立，無論是對提高企業綜合素質還是降低融資成本，都有著十分重要的現實意義。有了良好的企業信用，銀行或投資者才放心或者愿意為其提供資金，所以企業信用是決定融資是否成功的重要因素。因此中小企業要杜絕偷稅漏稅，以不合法的方式取得銀行貸款，惡意脫逃銀行債務等不誠信行為。同時在企業內部設立誠信獎懲制度和信用宣傳等及工作，樹立誠信企業形象。

（三）加強對中小企業融資的幫扶

對中小企業融資的幫扶：一是貸款援助，如設立針對中小企業貸款的專門基金，以低利率或者是無利率的方式貸給那些發展勢頭好卻又缺少資金的中小企業，同時還可以通過為中小企業擔保的方式幫助其從銀行獲取貸款等；其次是稅收優惠政策，如提高營業稅起點、降低所得稅稅率、免征折舊部分的增值稅等。

（四）完善金融體系

設立專門的中小企業銀行；發展票據業務和同業拆借以拓寬中小企業的融資渠道，提高資金市場的利率；加強銀行方面的中小企業金融服務；建立具有獨立性、按市場化或企業化方式運作的資信評估和評估機構，促使金融機構以更高的效率為中小企業服務；積極發展風險投資如開辟多種形式的風險投資基金的渠道來源和建立風險投資公司。

（五）利用和創建二板市場

首先鼓勵我國符合境外二板上市要求、管理規范、業績優秀、具有較好前景的中小企業去國外的二板市場上市籌得資金，你如香港創業板、美國NASDAQ、韓國KOSDAQ、英國AIM、新加坡創業板市場；其次創建國內第二版市場，我國目前會計制度尚未與國際接軌，加上各國法律制度的差異，企業在境外融資要承受高額的中介費，對于我國中小企業來說并不劃算，因此國內二板市場的建立能大大降低上市融資成本。

[參 考 文 獻]

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[3]顧穎，馬曉強.中小企業創業與管理[M].北京：中國社會科學出版社，2006

[4]陳曉紅.中小企業融資創新與信用擔保[M].北京：中國人民大學出版社，2003

[5]谷靜.我國中小企業融資現狀及對策分析[C].青島：青島大學，2009

[責任編輯：劉玉梅]endprint