淺議企業(yè)集團(tuán)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

朱海軍

（福建農(nóng)業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，福建 福州 350119）

我國(guó)大多數(shù)的企業(yè)都是以母子公司的形式運(yùn)行，企業(yè)集團(tuán)這一概念也是從母子公司的形式上發(fā)展而來(lái)的，因此企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制在很大程度上也取決于母子公司的運(yùn)行模式。本文會(huì)結(jié)合母子公司風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容和特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的投資風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行分析，尋找我國(guó)企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的新途徑。

一、企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理概況

我國(guó)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究于上個(gè)世紀(jì)八十年代才起步，與西方國(guó)家相比起步時(shí)間較晚。我國(guó)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究主要集中在風(fēng)險(xiǎn)決策問(wèn)題的研究上，并借鑒了國(guó)家的研究經(jīng)驗(yàn)和理論，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制進(jìn)行了監(jiān)控和評(píng)價(jià)。近年來(lái)，我國(guó)在企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究上取得了較大的成就，在控制手段和方法上都較為科學(xué)合理。當(dāng)前，許多企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了投資風(fēng)險(xiǎn)管理的網(wǎng)絡(luò)化和系統(tǒng)化，但還未形成完善的管理標(biāo)準(zhǔn)。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向的多樣化發(fā)展，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步提高，在風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制上也要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

二、企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理在近年來(lái)受到了我國(guó)企業(yè)管理者的重視，但由于市場(chǎng)條件、理論研究等因素的限制，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制中還存在較多的缺陷。

（一）公司治理結(jié)構(gòu)混亂，投資風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境基礎(chǔ)薄弱

企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理是涉及到管理階層、監(jiān)管部門(mén)、行政部門(mén)等多個(gè)部門(mén)的復(fù)雜過(guò)程。有效的企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該具有一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的部門(mén)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的調(diào)控和管理，并且與其他部門(mén)形成相互的監(jiān)管和制衡。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度的有效性還受到企業(yè)整體管理制度和水平的影響。因此，要提高企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的水平應(yīng)當(dāng)首先加強(qiáng)企業(yè)管理制度的建設(shè)水平。我國(guó)正處于企業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的時(shí)期，在管理制度的建立上較為混亂，許多企業(yè)都存在著董事會(huì)權(quán)力過(guò)于集中的現(xiàn)象，導(dǎo)致管理人員對(duì)企業(yè)決策具有單方面的決定權(quán)，不利于投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。為此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立起部門(mén)之間的相互制約監(jiān)督機(jī)制，尤其是對(duì)董事會(huì)的權(quán)力控制，為企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立奠定一定的制度基礎(chǔ)。

為了使企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理更好的發(fā)揮作用，還應(yīng)建立良好的內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視精神文化和企業(yè)文化的建設(shè)，在企業(yè)內(nèi)部樹(shù)立誠(chéng)信守法的風(fēng)氣，提高企業(yè)員工的思想道德素質(zhì)，并與有效的監(jiān)管機(jī)制相結(jié)合，增加內(nèi)部管理的有效性。

（二）戰(zhàn)略目標(biāo)制定錯(cuò)誤，實(shí)施投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在盲目性

管理計(jì)劃的目標(biāo)的制定決定著管理的方向和效果，若企業(yè)在戰(zhàn)略目標(biāo)的制定上就出現(xiàn)錯(cuò)誤，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)顯著上升，有可能會(huì)對(duì)企業(yè)造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。

通常，在企業(yè)進(jìn)行投資前都需要制定切實(shí)可行的投資計(jì)劃和目標(biāo)，管理人員根據(jù)設(shè)定的目標(biāo)進(jìn)行資金的分配，人員的調(diào)動(dòng)等。可以說(shuō)，投資計(jì)劃是一切投資行為的前提和基礎(chǔ)。在制定投資計(jì)劃時(shí)就應(yīng)當(dāng)將所有潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素考慮進(jìn)去，并比較風(fēng)險(xiǎn)和收益間的比例，通過(guò)科學(xué)的決策來(lái)確定最終的投資方案。

（三）管理程序不夠完善，缺乏合理的投資風(fēng)險(xiǎn)管理方式

我國(guó)企業(yè)在投資管理程序的制定上相對(duì)薄弱。一方面，企業(yè)沒(méi)有形成對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的全面把控，在風(fēng)險(xiǎn)管理的時(shí)效性和動(dòng)態(tài)性上有所不足。這一問(wèn)題容易導(dǎo)致當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)企業(yè)內(nèi)部找不到負(fù)責(zé)人員采取相應(yīng)的應(yīng)急措施，從而錯(cuò)過(guò)了最佳的補(bǔ)救機(jī)會(huì)，還容易在部門(mén)之間形成相互推卸責(zé)任的行為。另一方面，企業(yè)的管理部門(mén)沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理趨于形式化，沒(méi)有制定真正有效的風(fēng)險(xiǎn)分析、識(shí)別機(jī)制，在管理部門(mén)的設(shè)置上也存在很多問(wèn)題和缺陷，影響了最終的管理效果。

（四）信息與溝通失效，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)控制鏈中斷

企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理是基于一定的信息基礎(chǔ)的，若企業(yè)在信息與溝通渠道上出現(xiàn)問(wèn)題，將嚴(yán)重影響風(fēng)險(xiǎn)管理的效果，不利于制定和完善管理機(jī)制。并且，企業(yè)的規(guī)模越大，涉及到的業(yè)務(wù)范圍就越廣，資金的流動(dòng)性也越大，所產(chǎn)生的信息量也就越多。要對(duì)這些信息進(jìn)行及時(shí)的掌握必須找到有效、穩(wěn)定的信息溝通渠道，建立起完善的投資風(fēng)險(xiǎn)控制鏈，從而更加高效的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，制定應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

三、企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建的思路

要構(gòu)建合理高效的企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系必須依照相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行，并且必須明確構(gòu)建的思路，從企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況出發(fā)，從各個(gè)環(huán)節(jié)做好管理體系的優(yōu)化。

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)管理企業(yè)文化的培養(yǎng)

要建立了一個(gè)有效的投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，企業(yè)管理人員及員工必須建立起良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，確保在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)中做好投資風(fēng)險(xiǎn)的防范，并且使每一位員工都具備一定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，有效解決工作過(guò)程中出現(xiàn)的各種意外情況，從而確保企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。投資風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)成為企業(yè)文化的有機(jī)組成部分，積極促進(jìn)企業(yè)員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的養(yǎng)成，并將這種意識(shí)體現(xiàn)在日常工作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，自覺(jué)遵守企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定。企業(yè)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)建立自上而下的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，從董事會(huì)、上層管理人員的投資決策制定到部門(mén)人員的生產(chǎn)計(jì)劃實(shí)施都要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)防。此外，還可以將風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施與員工的薪金和人事調(diào)動(dòng)結(jié)合起來(lái)，以此來(lái)提高員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，防止員工為追求經(jīng)濟(jì)效益而盲目制定生產(chǎn)計(jì)劃。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的項(xiàng)目和部門(mén)應(yīng)當(dāng)著重進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的強(qiáng)調(diào)，可以對(duì)一些部門(mén)的員工進(jìn)行定期的培訓(xùn)，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）戰(zhàn)略目標(biāo)及投資戰(zhàn)略的明確

正確的戰(zhàn)略目標(biāo)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順利展開(kāi)的前提和保障，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)及人員來(lái)說(shuō)，在企業(yè)進(jìn)行投資前必須制定有效的發(fā)現(xiàn)和管理風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素制定合理的戰(zhàn)略目標(biāo)。制定的戰(zhàn)略目標(biāo)必須以投資風(fēng)險(xiǎn)作為出發(fā)點(diǎn)，采取合理的措施對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，并將措施落實(shí)到實(shí)際的生產(chǎn)環(huán)節(jié)中。管理者必須明確企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)及面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)，將兩者有效的結(jié)合在一起，既規(guī)避了投資的風(fēng)險(xiǎn)，又能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)、

（三）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及分析措施的細(xì)化

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是投資風(fēng)險(xiǎn)管理中的最關(guān)鍵環(huán)節(jié)，只有及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資行為中的風(fēng)險(xiǎn)因素，才能采取合理的措施來(lái)進(jìn)行預(yù)防和規(guī)避。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別可以分為風(fēng)險(xiǎn)確定、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等幾個(gè)過(guò)程，在此過(guò)程中可以采用定性和定量的識(shí)別方式。定性的識(shí)別方式主要通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查、研討分析等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)；定量識(shí)別則需要借助計(jì)算機(jī)、統(tǒng)計(jì)學(xué)原理等來(lái)進(jìn)行確定。這兩種識(shí)別方式還可以綜合應(yīng)用，以此來(lái)提高識(shí)別的效率和質(zhì)量。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估時(shí)可以借助一定的模型，通過(guò)數(shù)據(jù)的對(duì)比、計(jì)算等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效評(píng)估。在具體的實(shí)施過(guò)程中，還需要根據(jù)模型應(yīng)用的效果對(duì)一些參數(shù)和計(jì)算方式進(jìn)行調(diào)整，并對(duì)最終結(jié)果進(jìn)行校對(duì)和檢驗(yàn)。

（四）及時(shí)高效信息傳遞系統(tǒng)的構(gòu)建

投資信息為投資風(fēng)險(xiǎn)的管理提供了數(shù)據(jù)的參考，對(duì)最終的管理效果將會(huì)產(chǎn)生決定性的影響作用。企業(yè)集團(tuán)的投資過(guò)程中，市場(chǎng)條件、商品價(jià)格、銷(xiāo)售情況等都會(huì)產(chǎn)生大量的信息，并且影響投資風(fēng)險(xiǎn)的大小，因此企業(yè)的信息傳遞系統(tǒng)建設(shè)應(yīng)當(dāng)從以上幾個(gè)方面入手，建立起一個(gè)完善的信息傳統(tǒng)鏈，為企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理提供更好的信息保障。

四、結(jié)語(yǔ)

投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)質(zhì)量已經(jīng)逐漸成為決定企業(yè)生存和發(fā)展方向的最關(guān)鍵因素。在市場(chǎng)環(huán)境日益復(fù)雜的今天，企業(yè)要獲得平穩(wěn)有效的發(fā)展，必須建立合理的投資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，為企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和管理提供更為安全、有序的環(huán)境。

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