互聯(lián)網(wǎng)金融模式與利弊的分析探討

王思雨

【摘 要】 互聯(lián)網(wǎng)金融是近年來新興的一類，與傳統(tǒng)金融模式有較大區(qū)別的模式。通過加入互聯(lián)網(wǎng)思想，使金融業(yè)有了新的發(fā)展模式與發(fā)展方向，降低了金融門檻，使平民百姓也能參與金融投資。但由于缺乏監(jiān)管措施和相關(guān)法律法規(guī)，使得互聯(lián)網(wǎng)投資詐騙事件也時(shí)有發(fā)生。本文就互聯(lián)網(wǎng)金融的模式與利弊進(jìn)行一些分析與探討。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)；金融；利弊

一、互聯(lián)網(wǎng)金融并非金融與互聯(lián)網(wǎng)的簡(jiǎn)單融合

相對(duì)于傳統(tǒng)金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融依托于線上支付，虛擬社交，APP等網(wǎng)絡(luò)工具和程序，實(shí)現(xiàn)資金與信息的交流?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并非將金融業(yè)搬入線上網(wǎng)絡(luò)這么簡(jiǎn)單，而是當(dāng)安全性與便攜性達(dá)到一定程度，并且消費(fèi)者對(duì)電子商務(wù)的逐漸認(rèn)可后，為適應(yīng)新領(lǐng)域的需求而產(chǎn)生的模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融主要由兩方面機(jī)構(gòu)組成，一方面是進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)化創(chuàng)新的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，另一方面則是依賴互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的非金融機(jī)構(gòu)。但無論是哪一方面的機(jī)構(gòu)進(jìn)行運(yùn)作，都不會(huì)對(duì)現(xiàn)有的以銀行為的主的金融格局進(jìn)行顛覆性影響。從根本上而言雖然同為金融類，互相之間都會(huì)存在一定的影響，但這并非一個(gè)市場(chǎng)，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融需要以銀行作為根基才能穩(wěn)固發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的分類

一類是延伸在互聯(lián)網(wǎng)上的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)形態(tài)，在互聯(lián)網(wǎng)金融中是最為簡(jiǎn)單的一種模式，借助互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代產(chǎn)生的在線APP等客戶端隨時(shí)隨地為客戶提供基本等同于線下的功能。雖然使用到了互聯(lián)網(wǎng)，也產(chǎn)生的了金融，但由于服務(wù)對(duì)象主要仍然還是銀行的主要線下客戶，難以滿足弱勢(shì)群體的需求。將互聯(lián)網(wǎng)作為傳統(tǒng)線下交易模式延伸的工具，本質(zhì)并沒改變，也并未把互聯(lián)網(wǎng)的金融優(yōu)勢(shì)徹底發(fā)揮。

第二類則是第三方的支付方式。通過第三方建立一個(gè)支付平臺(tái)，進(jìn)行支付結(jié)算。銀行品牌由于數(shù)量繁多，因此進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)支付有一定的局限性，而作為第三方的支付平臺(tái)，則相對(duì)方便。由于客戶基數(shù)龐大，同時(shí)秉承互聯(lián)網(wǎng)的精神，通過一定的創(chuàng)新，使得為客戶產(chǎn)生一定的增值收益。從實(shí)質(zhì)角度來看，這些業(yè)務(wù)仍然是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，即類似“刷卡消費(fèi)”和“存儲(chǔ)利息”。但他們已經(jīng)擺脫傳統(tǒng)金融行業(yè)的主導(dǎo)，以互聯(lián)網(wǎng)這一廉價(jià)的平臺(tái)展現(xiàn)自我，使金融行業(yè)的門檻遍變低，容納更多的群眾去使用，也因此獲得了相當(dāng)大的成功并因此產(chǎn)生日新月異的發(fā)展。

第三類則是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要盈利模式，即融資平臺(tái)。融資又可大致分為眾籌，信貸，電商模式等。

（1）眾籌（crowd funding），是一種多對(duì)一的融資模式。由于資金需求者無法在傳統(tǒng)正規(guī)途徑獲得足夠的貸款或資金支持，通過公布產(chǎn)品的部分設(shè)計(jì)，對(duì)公眾進(jìn)行宣傳，達(dá)到為產(chǎn)品籌集資金的目的，對(duì)于提供資金的人，可以根據(jù)協(xié)議可以免費(fèi)提供產(chǎn)品或其他的方式進(jìn)行相應(yīng)的物質(zhì)精神回報(bào)。這類方式的優(yōu)點(diǎn)在于在產(chǎn)品上市之前便能得知該產(chǎn)品在市場(chǎng)上的預(yù)期占有率，同時(shí)透明化，相比線下籌集，這類方式更加簡(jiǎn)單，也更容易獲得充足的資金支持。資金的實(shí)際來源除了具有閑置資金以及熱衷公益的社會(huì)大眾，還有專門對(duì)這類產(chǎn)品進(jìn)行投資的團(tuán)體。

（2）在P2P信貸模式中，通過構(gòu)建一個(gè)透明線上中介的信貸平臺(tái)，為有小額資金需求的個(gè)人或團(tuán)體提供資金支持，向融貸雙方收取手續(xù)費(fèi)而實(shí)現(xiàn)盈利。由于門檻低，因此吸引了大量的群眾進(jìn)行參與。①單純的線上模式即線上中介平臺(tái)模式在對(duì)貸款申請(qǐng)與信用風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行評(píng)估后，完成劃撥和其他相關(guān)服務(wù)，具體又可分為純中介與多功能中介，前者僅負(fù)責(zé)拉攏交易，后者還負(fù)責(zé)擔(dān)保、追討、利率計(jì)算等等諸多事項(xiàng)。貸方可以是平臺(tái)本身，也可以是第三方出資，一般多為專項(xiàng)借貸即一對(duì)一。②在線下債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式中，借貸方與投資方的資金不再是專項(xiàng)，而是打散后重組：通過借出資金獲得債權(quán)，而后將債權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行拆分產(chǎn)生不同年份，不同收益的多種產(chǎn)品以適應(yīng)大眾，這其中來源是多人、多途徑，去路也是多人，即多對(duì)多模式。由于資金被打散，因此這類模式需要成為借貸的平臺(tái)與主體。③線上線下相結(jié)合的模式，將前二者相結(jié)合，線上貸款方便快捷，但風(fēng)險(xiǎn)大于線下；線下客戶資源優(yōu)質(zhì)，但數(shù)量較少。將這二者結(jié)合起來，把網(wǎng)絡(luò)變成交易前臺(tái)，以獲得最大的利潤(rùn)。

（3）電商模式，電商企業(yè)作為消費(fèi)者經(jīng)常接觸的平臺(tái)，擁有著客戶非常詳盡的交易數(shù)據(jù)，當(dāng)消費(fèi)者人群在該電商平臺(tái)達(dá)到一定的數(shù)量級(jí)，對(duì)消費(fèi)者的交易、物流、評(píng)價(jià)等諸多方面進(jìn)行整合與計(jì)算，成為消費(fèi)者在該平臺(tái)的“信用等級(jí)表”，以此對(duì)無法在傳統(tǒng)渠道獲得充足預(yù)算而又相對(duì)較弱的群體和個(gè)人發(fā)放網(wǎng)絡(luò)貸款。由于是電商為多人提供小額貸款服務(wù)，所以為一對(duì)多模式。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)決定其在中國(guó)大有市場(chǎng)，但由于其在近幾年才有突飛猛進(jìn)的發(fā)展，導(dǎo)致其缺乏一定的監(jiān)督管理措施和解決辦法，也正是因此出現(xiàn)了諸如攜款逃跑或經(jīng)營(yíng)不善倒閉，使投資者蒙受損失。

1.大多平臺(tái)缺乏相應(yīng)部門管理。大多借貸平臺(tái)公司注冊(cè)時(shí)是電子商務(wù)名義，即不屬于金融部門的監(jiān)管范圍內(nèi)，而工商管理部門大多缺乏專業(yè)能力，因此形成了監(jiān)管體系的空隙。而法律也并未對(duì)這一“灰色地帶”做出明確的規(guī)定與法律依據(jù)，從一定程度上增大了其風(fēng)險(xiǎn)。

2.信用與信息風(fēng)險(xiǎn)。由于大多數(shù)進(jìn)行P2P融貸的人或團(tuán)體實(shí)力弱小，無法從傳統(tǒng)借貸途徑獲得足夠的資金，即除了在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行P2P融資以外別無選擇。同時(shí)由于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)人員眾多，而大多數(shù)人元缺乏專業(yè)知識(shí)與鑒別能力，因此借方可以利用這一點(diǎn)，對(duì)客戶不利的條件進(jìn)行隱瞞或提供虛假信息，以此獲得貸方與借方的信任。同時(shí)，由于需要進(jìn)行登記等諸多事項(xiàng)，必然需要進(jìn)行個(gè)人信息的交換，而每個(gè)公司所具有的個(gè)人信息以及金融數(shù)據(jù)保有量都相當(dāng)大，一旦數(shù)據(jù)庫(kù)被破解，或是公司有意倒賣信息，后果非常嚴(yán)重，危及金融行業(yè)的發(fā)展。因此如何保障弱勢(shì)群體的利益成為了互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的思考。

作為新興產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展迅猛的程度足以展現(xiàn)其優(yōu)勢(shì)的巨大，但由于缺乏監(jiān)管并且大多投資者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的了解相當(dāng)有限。因此互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的規(guī)范發(fā)展與監(jiān)管還需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間進(jìn)行完善。

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