風控：網貸平臺命脈

陳小慧

風控能力是網貸平臺的核心競爭力，關系著平臺在未來行業白刃戰的慘烈搏殺中究竟能夠走多遠。從概念上講，網貸雖然是一種依托于互聯網而展開的資金借貸，但歸根結底屬于貸款業務的范疇，只要有借貸關系的產生和存在，就必然會伴隨著風險，不時曝光的網貸平臺倒閉事件更是體現了金融的風險天性。

風險來自哪里？

認清風險的根源才能更好地控制風險。當前，網貸平臺所面臨的各類風險的根源在哪？總的來說主要來自于宏觀經濟環境風險、平臺運營風險及資產包屬性和安全風險等。

系統性風險 系統性風險也稱市場風險，指在出現系統性的、大面積的市場事件時造成投資價值受損的風險。大的市場風險來自于金融危機，區域性的市場風險包括房地產泡沫、鋼貿行業、煤炭行業利潤驟減等。正所謂“覆巢之下，焉有完卵”，2014年以來小微企業不良貸款率全面攀升，即便是銀行的小微貸款壞賬率都在走高。根據銀監會公布的數據顯示：截至2014年12月末，銀行業金融機構不良貸款率達1.64%，商業銀行不良率達1.29%，比往年有較大上漲。網貸平臺要做銀行不愿意去做的市場，自然面臨更大的風險。一般投資品種越分散，市場風險越低。專業的投資一般會從行業、產品、客戶、類型、地域等多角度進行分散以對沖市場風險。

運營風險 在當前互聯網信息安全形勢越發嚴峻的情況下，許多網貸平臺由于受到資金、資源、能力等多方面條件限制，在網絡安全方面投入較少，平臺存在較多漏洞，很容易遭受黑客攻擊，從而導致用戶信息泄露甚至銀行卡遭到盜刷等風險。再有就是由于經營管理不善，導致平臺運營過程中出現壞賬風險，進而影響平臺的生存與發展。

信用風險 平臺創始人與風控人員、借貸人均具有造成信用風險的可能性。例如，平臺由創始人以自融、卷錢為目的而創立，這種“網貸平臺”最終都會走向圈錢跑路的結局；風控人員與借貸人存在利益牽扯，偽造借貸人借貸資質報告；借貸人有借貸需求但無還款意愿或還款能力等。

資產風險 即具體投資標的物的風險管控程度，如抵押擔保物是否足值、變現難易程度，以及平臺的擔保覆蓋程度、風險準備金體系等。平臺想要穩健運營，建立有保障的債權項目來源十分關鍵。

風控模式有幾種？

當前，我國網貸平臺采用的風控模式主要有以下幾種。

純信用模式 僅有少數平臺采用純信用模式。這種模式的特點是依托線上數據做征信，單筆借款金額相對較少，借款人數相對較多，可以分攤風險。但這種模式的缺點較為明顯：不能覆蓋當前中國的信用環境，而且違約成本不高，追索成本很大，所以不具備大面積實踐的可能性。拍拍貸采取的就是這種模式。其在線上貸款的投入和業務比重較大，主要是采用個人網上社交、消費和身份信息進行綜合評分，確定信用。

資產抵押模式 簡單講，資產抵押模式就是很多平臺上常見的房產、車輛抵押、甚至是部分流動性較好的動產質押。但網貸平臺做這部分業務的風險相對較高，而且固定資產變現還會面臨市場價格波動、產權歸屬及處置較慢等現實難題。宜信的宜房貸、宜車貸就是抵押貸款的典型。這些業務傳統銀行也在做，只不過銀行有更為嚴格的客戶準入和審核體系，無法覆蓋所有的需求。

第三方擔保模式 也就是引入擔保公司，對貸款項目進行擔保，一旦出現壞賬，由擔保公司提供相應賠償。如陸金所、開鑫貸等金融、國資背景的平臺都與擔保公司有合作。但國資、民營擔保公司素質參差不齊，擔保能力也有所差異，投資者也難以真實確認擔保比例和金額，有些平臺就“打起了太極”。受擔保公司償債能力限制，一旦中小微企業突發風險，出現大面積不良資產，擔保公司尚且自身難保，因此擔保模式也就難以成為那根“救命的稻草”了。

融資性擔保模式 由于單純的第三方擔保模式存在局限性，加之擔保公司的盈利需求，一些貸款規模較大的平臺引入了融資性擔保，采取利益捆綁的方式與擔保公司合作，使擔保公司不但提供貸款項目，而且共享項目收益，同時也為壞賬提供賠付。由于有利益捆綁，確保了擔保公司所提供項目的可靠性，也促使擔保公司對抵押資產進行更為嚴格的審核，對資產抵押率也進行合理控制。這種模式較好地利用了擔保公司的風險控制優勢，彌補了網貸平臺自身風控能力的欠缺，但同時也對網貸平臺甄別擔保公司實力，以及對風控流程的有效監控的能力提出了較高要求。一旦擔保公司出現問題，網貸平臺同樣會受到牽連。

風險準備金模式 各個平臺的風險準備金提取方法不同，有的是按照利潤提取，有的是按照交易規模提取，這也就為平臺日常的運轉增加了一層保障。以人人貸為首的平臺都有準備金的嚴格提取管理方式。但這種方式也有其局限性：首先是需要覆蓋前期的平臺盈利，這就要求平臺在成立伊始就有較強的資金實力；其次是一旦出現大筆不良貸款，準備金也會捉襟見肘。

總的來說，無論采取何種風控模式，采用何種風控工具，網貸平臺要真正做到充分防范風險，在法律規定范圍內從事各種業務是根本原則：一是不得侵犯用戶的合法權益；二是不得將平臺做成借貸或投資的資金池——由于法律界限不明，實際操作中極容易踩到非法吸收公眾存款和集資詐騙的法律紅線。而在所有的措施中，最重要的是樹立正確的發展觀念，摒棄只看眼前不看長遠的短視目光，更不能有“撈一把就跑”的錯誤想法，要本著將平臺做成具有較強盈利能力的百年老店的思想，踏踏實實做事，穩穩當當發展。只有切實做到誠實守信，不斷降低成本，提高效益，才能防范平臺發展過程中的各種風險，使平臺走上持續、健康發展的道路。