P2P網絡借貸緩解中小企業融資難問題的探討

林鑫

[摘要] 中小企業作為國民經濟發展的中堅力量，融資難是制約其發展的主要問題之一，P2P網絡借貸能夠有效緩解中小企業融資難問題，但也存在相應缺陷，應通過完善相應監管體系和加強征信系統建設等措施促進P2P網絡借貸的健康發展，使其更好幫助解決中小企業融資難問題。

[關鍵詞] P2P網絡借貸；中小企業；融資

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.30.073

1 引言

針對P2P網絡借貸，Freedman et al.（2008）研究了P2P貸款的社會網絡性，他認為與傳統金融中介相比，它降低了貸款的成本，因而可以降低利率。Sunday Telegraph（2006）認為其最大的問題是：沒有足夠的資金去滿足眾多借款人與貸款人的要求，以及如何實現有些網絡借貸實行“零利率”的補償成本及更低的管理成本。對于我國的P2P網絡借貸，王磊磊（2010）認為網絡借貸不僅突破了地域的局限性，而且在靈活性和指向性上更具優勢。王艷、陳小輝、邢增藝（2009）認為網絡融資存在放貸資金安全難以保證，利率水平超法律保護范圍等諸多問題。陳初（2010）認為應將從事網絡借貸業務的網站界定為民間借貸中介組織，將網絡借貸納入監管體系。綜合來看，國外對P2P網絡借貸的研究相對全面，而國內對P2P網絡借貸的研究主要集中在介紹其優缺點及監管方面，對其實際應用缺乏研究。因此，本文通過分析我國中小企業融資難問題產生的原因，及其利用P2P網絡借貸融資的優勢和風險，提出相應建議。

2 中小企業融資難的原因

2.1 中小企業自身原因分析

中小企業大多由家族式經營發展起來，缺乏必要的現代企業管理制度，管理水平相對落后，因而經營決策容易產生失誤，影響其自身財務狀況；同時由于自身規模小、收益不穩定，抗風險能力差，因而償貸能力不強，此外其借貸缺乏合格的抵押品，且信用意識相對匱乏，故而難以吸引銀行和投資者的目光。

2.2 中小企業外部原因分析

從金融機構方面來看，我國金融機構貸款的發放程序、經辦環節大致相同，但中小企業貸款規模遠低于大企業，對金融機構來說經營成本相對較高，因此金融機構對相應業務缺乏積極性；同時，金融機構為了降低信貸風險，會采取規定授信規模等方式來降低壞賬發生率，但中小企業無法達到相關要求，從而無法獲得貸款；此外，我國金融機構間缺乏競爭，處于貸方市場，加劇了中小企業融資的困難。

從配套服務體系來看，我國的社會中介服務體系尚不完善，審計、會計師事務所等社會中介服務機構為中小企業融資發揮的作用非常有限，有些甚至為了謀取私利而提供虛假信息。此外，我國的相關制度規章等也相對較少，一系列配套服務的不健全，也是導致中小企業融資難的重要原因之一。

3 P2P網絡借貸對中小企業融資的效應

3.1 P2P網絡借貸的優勢

3.1.1 準入門檻低

目前，我國中小企業在面臨籌資問題時能夠選擇的借款途徑主要有銀行、小額貸款、私募基金、公益信貸機構以及高利貸，借貸門檻較高，而網絡借貸平臺的準入門檻很低，國內的借貸平臺都將有小額資金需求的市場主體納入客戶對象，因此，P2P網絡借貸的出現為中小企業提供了一個準入門檻低且相對較為安全的融資新渠道。

3.1.2 辦理手續簡單

在傳統借貸中，銀行籌資往往審核嚴格、手續煩瑣、需抵押，公益信貸機構雖無須抵押，但一般執行困難、審核煩瑣、欠缺靈活性。而網絡借貸則是借貸雙方在網絡平臺上通過互聯網辦理相關手續，可以方便完成各項材料的傳輸及認證，突破了時間、空間的限制，省時省力，大大節約了中小企業融資成本。

3.2 P2P網絡借貸的風險

3.2.1 網絡借貸監管不明

在我國目前“分業經營、分業監管”的體制下，網絡借貸公司仍歸工商管理部門管理，金融監管部門無權進行監管，但其經營業務為金融業，工商管理部門進行監管稍顯吃力，因此，P2P網絡借貸的監管目前較為落后，容易突破對民間借貸利率的限制，產生高利貸等問題，同時也可能發生欺騙投資人、卷走資金的現象。

3.2.2 業務風險難以控制

P2P網絡借貸由于采用網絡平臺進行運營，借款者的信用風險、平臺的網絡安全風險都很大。中介公司無法像銀行一樣登錄征信系統了解借款人的資信狀況，因而難以進行有效的貸后管理，容易損害投資者利益，對社會產生一定危害。

3.3 P2P網絡借貸對中小企業的融資效應

P2P網絡借貸基于網絡平臺進行運營，突破了傳統借貸的信息交流模式，促進了借款人與貸款人的信息交流，解決了借貸信息不對稱的問題；同時，由于其準入門檻低，辦理手續簡單，降低了中小企業融資的成本，更有利于中小企業經營。

4 中小企業利用P2P網絡借貸融資的建議

4.1 完善監管體系

為了促進P2P網絡借貸這一新興互聯網金融的健康發展，使其對緩解中小企業融資難發揮更大的作用，完善相應監管體系，建立健全相應的法律法規勢在必行。相關部門應制定明確的法規，確定其監管主體，使中小企業P2P網絡借貸有法可依、有據可查，有明確所屬部門監管，使其更好地為中小企業融資服務。

4.2 加強征信系統建設

P2P網絡借貸的建設，征信系統的完善必不可少。鑒于我國目前網絡借貸運營商無法登錄征信系統了解借貸人的資信狀況，可以由央行牽頭，建立銀行、工商、稅務、網絡借貸平臺、公安等更大范圍的征信管理系統，使得網絡借貸同樣有安全保障，保證P2P網絡借貸的安全性。

5 結論

P2P網絡借貸是解決中小企業融資難的互聯網金融新形式，但由于其發展時間較短，因而還存在一些問題。在其發展過程中逐步發現并解決問題，促進其健康發展，能夠更好地促進其為中小企業融資服務，更加有效地緩解中小企業融資難問題。