我國商業銀行結構性理財產品的現狀、特點及發展

劉方芳

[摘要]從1978年實行改革開放開始，我國的改革步伐不斷加快，改革力度不斷加大，改革的廣度不斷拓寬。改革出現在我國的各行各業中，呈現出不同的方式或形式。隨著改革在我國金融領域的不斷深入，銀行的業務類型也在不斷增加，呈現出多樣化的發展趨勢。隨著我國生產力提高，人民群眾的家庭收入不斷增加，因此老百姓的儲蓄和投資數額越來越多，相應的我國的銀行為適應人民群眾的需求不斷地開發新產品，其中商業銀行的結構性理財產品是最近幾年興起的新型產品。

[關鍵詞]商業銀行；結構性理財；理財產品

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.03.123

商業銀行的理財產品是金融領域理財產品的一個分支，因此它屬于金融理財產品。商業銀行的理財產品是最近幾年銀行業推出的新型理財業務，它是一條全新的理財渠道，對于廣大的百姓來說是一種全新的投資方式，對于銀行來說是增加銀行利潤和豐富銀行功能的有效手段。商業銀行結構性理財產品在我國出現的時間短、發展快，因此總會出現不同的問題，只有針對當下我國銀行理財產品的現狀和問題進行分析和總結，才能為我國銀行理財產品的深入發展打下堅實基礎。

1 我國商業銀行理財產品的現狀

我國的商業銀行理財產品出現的時間比較晚，發展的速度快，銀行的理財產品開發的程度比較淺，產品的種類比較單一。商業銀行的個人理財產品最早出現在瑞士，之后在美國、歐洲以及亞洲的日本、中國香港等經濟發達國家和地區獲得了迅速地推廣，現已經成為世界各大銀行的一項主要業務。[1]目前在我國的銀行理財產品中，根據收益形式不同分為不同的理財項目，具體可分為如下三種：一是固定收益類的理財產品，其實它就是對原有的儲蓄方式的一種變形和適當的改變，大體本質仍然保留著儲蓄的優勢和特征，固體收益型的理財產品，顧名思義就是說它的收益是固定或者比較固定的。二是打新股理財，它是一種專門用于申購新股的理財產品，它的收益率隨著新股的發行量和新股上市開盤價的高低而定，但是實際的年收益率并沒太大的變化。這種理財產品的出現，銀行主要是針對我國的中小型微企業提出的，目的是用高額資金保證我國的中小企業在申購新股時的穩定性，減少各方的風險[2]。三是結構類理財產品，它是將固定類收益特征和衍生產品特征合二為一的一種新型的理財產品，它的突出特征是在風險性方面比股票和基金低，收益方面要高于定期存款，是一種介于基金、股票和傳統儲蓄之間的理財手段和理財工具，可以滿足不同投資者的不同類型的投資需求，同時也是銀行創新產品的重要發展方向。

根據我國相關銀行部門的統計發現，目前我國的銀行理財產品中絕大部分是普通類型的理財，就是說我國人民主要還是把閑置的錢用來儲蓄，數據顯示我國的貨幣總量中有百分之九十是儲蓄貨幣，結構性理財產品的比重小于百分之十[3]。再看我國銀行在結構性理財產品的發行情況，我國銀行的結構性理財產品的發行不穩定，沒有固定的發行計劃和產品評估，所以很容易受金融市場上外部因素的影響。金融市場上稍微有點風吹草動，都能引起我國銀行業結構性理財的軒然大波。可見，結構性理財在我國商業銀行業務方面仍有很大的發展空間和創新幅度。

2 我國結構性理財產品的特點

2.1 產品的種類豐富，但是技術含量偏低

結構性理財產品可以和不同的標的衍生物進行掛鉤和捆綁，在我國目前銀行的結構性理財產品中，結構性理財已經和股票、匯率、基金、債券等捆綁合作。但是不難看出，在和眾多的衍生物合作時，我國的結構性理財產品大部分是商業銀行發行股票和商品類投資的形式，而有關于利率和匯率等復雜性大的理財產品并不常見[4]。

2.2 結構性理財產品的安全系數高、安全性能好

在我國的銀行業里，商業銀行發行的結構性理財產品大多數都是保本和保息類型的，而且大部分產品都是以人民幣為投資幣種，這樣就大大降低了因為幣種不同而引發的匯率危險性，有效保證了理財產品的安全系數。我國商業銀行結構性理財產品設計步伐小，每一步也都很謹慎。

2.3 結構性理財產品的總數少，比重小

結構性理財產品在我國的商業銀行理財業務中是一個新生兒，出現的時間短，發展條件不充分，我國相關政策要求嚴格，我國對于結構性理財產品堅決實行嚴進嚴出的要求，因此結構性理財產品數量不多，數額占理財產品的總數額不高。

2.4 發行數量不穩定

我國商業銀行對結構性理財產品的長遠性和前瞻性總體關注不夠，缺乏對結構性理財產品的宏觀把控，總是階段性發展結構性理財產品，往往導致我國幾大商業銀行經常出現結構性理財產品撞車或者出現時段性空白局面。我國商業銀行在出臺結構性理財產品時缺少時局觀念和市場預估性，所以造成結構性理財產品時而扎堆時而分散的現象，不利于商業銀行對此項業務的穩定發展和規劃。

3 我國商業銀行結構性理財產品的發展對策

3.1 改善我國金融環境，為銀行結構性理財保駕護航

一方面，社會發展進步，社會的文明程度提高，表現之一就是我國金融領域的經營環境越來越規范，金融市場的自我修復能力和自我成長能力不斷完善，這些為商業銀行發行結構性理財產品提供了平穩的外部環境；銀行結構性理財產品要充分利用我國的金融領域優勢，利用他人長處來發揮自身的優勢。另一方面，還要加強法律對商業銀行結構性理財產品的規范和幫助，我國相關法律部門要為結構性理財產品設計適合其發展的規章、制度，并嚴格監督法律條文的的執行性和貫徹性，保證我國商業銀行結構性理財產品的順利研發和銷售，并且在遇到問題時能有有效運用法律手段進行調節和解決，而不是遇到問題就切斷結構性理財產品的發行，導致商業銀行結構性理財產品一直不成熟[5]。

3.2 提高我國商業銀行抵御風險的能力

銀行開發的每一項理財產品都具有風險性，商業銀行結構性理財產品亦是如此。銀行作為結構性理財產品的設計和銷售機構，就應該具有相應抵抗風險的能力，商業銀行應時刻保持高度的風險意識和風險警惕性。商業銀行要不斷完善自身的風險自控系統，從最初的結構性理財產品設計到后期的理財產品銷售的全過程，商業銀行要充分分析它的風險性和風險系數，全面考慮可能帶來風險的各項要素和解決辦法。使得每款結構性理財產品的風險系數都在銀行能夠把控和承受的范圍內。

3.3 保證結構性理財品種豐富性，適當調整理財產品的復雜系數

我國商業銀行結構性理財產品的種類雖然不少，但是仍有上升的空間，我國的商業銀行可以充分學習和借鑒國外的經驗與成果，根據我國的市場實際情況不斷增加結構性理財產品的品種，擴大人們的選擇范圍。在結構性理財產品里，合理調整產品的難度系數，適當減少簡單型的結構性理財產品，逐步和逐量增加結構性理財產品的復雜性和參與因素，總體提高結構性理財產品的難度水平[6]。

3.4 加大商業銀行結構性理財產品的宣傳力度

我國商業銀行結構性理財產品出現在市場上的時間段，產品本身比普通產品復雜性大，它的普及面不夠廣泛，所以很多人民群眾對結構性理財產品不了解甚至是不知道，直接影響了銀行結構理財產品的銷售和在我國的發展。因此要大力宣傳結構性理財產品，推廣它的普及面和普及度，讓它和普通銀行產品一樣被群眾熟知。

4 總結

銀行結構性理財產品出現的時間段，發展空間大，本文主要概括了我國結構性理財產品的的現狀、特點，并在此基礎上發展對策，希望對我國銀行業有所幫助。

參考文獻：

[1]付雨旋. 論銀行個人理財產品[J].中國市場，2013（12）.

[2]魏攀.我國商業銀行結構性理財產品設計研究[D].北京：首都經濟貿易大學，2012.

[3]謝海霞.結構性理財產品的風險評估研究[D].杭州：浙江大學，2013.

[4]覃小舒.VaR模型在銀行結構性理財產品風險管理中的應用[D].廣州：暨南大學，2013.

[5]吳文迪.我國銀行結構性理財產品創新研究[D].上海：華東師范大學，2010.

[6]沈曉龍.我國商業銀行結構性理財產品：特點、問題與對策[J].科學決策，2010（9）：8-13.