中小外貿企業融資現狀及對策分析

許夢軍　韓靜 彭君艷

摘要：國際金融危機爆發以來，國際市場競爭日益激烈，外貿企業愈發艱難。我國的對外貿易特別是中小外貿型企業受到了前所未有的打擊，面臨的困境與問題比較突出。而中小企業發展需要資金，但融資困難已成為不少中小外貿企業發展的一大難題。文章主要通過討論中小外貿企業融資現狀，分析其原因，為少走彎路，提早上市，更好發展提出對策。

關鍵詞：融資；中小外貿企業；原因分析；對策

中小外貿企業由于規模較小，流動資本有限，若要擴大規模尋求快速發展，融資是首要解決的問題。融資，即企業根據自身狀況籌集資金的行為與過程，是企業為支付超過現金的貸款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。

一、中小外貿企業融資現狀

中小外貿企業融資主要渠道是銀行，而中國的銀行業，所針對的用戶群體20%是高端群體，80%是“草根階級”，包括企業和個人。銀行的資產負債表中，絕大部分顯示將資金貸給了國企，中小外貿企業占據中國的民營企業居多，而且信貸需求很大。中小外貿企業規模小，融資渠道單一，融資難，融資少，重重阻礙，眾多中小外貿企業仍然被阻隔于上市大門之外，導致終不能邁出那一步。

（一）中小外貿企業科技含量低，上市難，融資更難

一提到上市，很多企業家認為，我國企業是中小企業，還很“小”，離上市還很遙遠。其實就上市而言，企業無所謂大小，關鍵在于上市的目標，為上市所做的精心安排和充分準備。上市不難，融資難。我國中小外貿企業多為傳統行業，科技含量低，利潤低，很難達到上市標準。自國際金融危機爆發以來，國際市場競爭日益激烈，外貿企業愈發艱難。那些處于快速成長階段而各方面實力不足的中小外貿企業，企業發展的需要遠遠不能被企業自身積累獲得的資金所滿足，融資需求量很大。

（二）中小外貿企業融資渠道少，集中于金融機構

中小外貿企業經營能力不強，產品線低下，銷售體系不完善，影響其利潤。又因其市場競爭力低、缺乏資金，要想達到上市標準，就必須向銀行等金融機構借貸。多數初創企業對P2P，第三方支付切入模式，京東阿里電商模式等多種多樣的新型的融資方式還不熟悉，仍然堅持傳統的商業銀行信貸模式，增加了融資成本，企業獲得的利益微乎其微。因此，中小外貿企業還需要時間及其相關的指導來讓他們接受并靈活應用這些融資方式。綜上而言，我國中小外貿企業最主要的融資方式仍是信貸融資，其中，我國金融體系中占據主導地位的仍是銀行等金融機構。

（三）民間借貸是中小外貿企業資金的重要來源

隨著互聯網金融的發展，通過核心企業擔保，中小企業能夠獲得供應鏈金融在一定程度緩解融資難的問題，繼續把業務做大。但由于自身實力并不強大，沒有機會通過正規的金融機構跨界模式，如互聯網金融平臺，京東阿里電商，第三方支付切入的模式等資本市場從而進行直接融資，只能通過民間借貸。俗話說，“民間借貸，謹防高利貸”。我國民間借貸的形式——高利貸，已有一定歷史基礎，其形式主要是經營所有者及企業家依賴親情、地勢、產業產生的借貸關系以高利息向中小企業“利滾利”借款，擔保形式還不完善。現如今市場經濟體制不健全，而這種借貸關系的信用度較低，企業不能經由資本市場很好的獲得資本。國家的政策資金對中小企業又沒有扶持更傾向于中大型國有企業。據不完全數據的統計，在我國400億中小企業貸款中，180億元則是民間資本，而這占到中小企業二分之一左右，其中個人在初創企業借貸資本占125億元。而且由于民貸存在隱藏性，大多數半公開、半地下進行的貸款所以無法進行準確統計，但真實數據也許遠高于上述統計數字。所以，中小外貿企業只能通過民間借貸等渠道或方式獲得發展資金，從而在市場生存下去。

二、中小外貿企業融資難的原因分析

中小外貿企業融資難，究其原因，歸納起來不外乎兩種，一是企業自身的原因，二是外部環境，包括政策、法律、金融機構、信用體系等等，這些都不是企業所能左右的；在國際市場競爭日益激烈，外貿企業愈發艱難的背景下，中小外貿企業除寄希望于外部環境的逐步改善外，唯有找出自身的原因，改進自身不足，從眾多企業中脫穎而出，才是唯一正確的解決方法。

（一）企業內在原因

1. 中小外貿企業經營能力不強，自身融資能力差

企業規模是劃分中小企業的一個重要標準，因此，中小外貿企業的基本特征之一就是規模較小，這就直接影響了中小外貿企業的市場競爭地位。一方面，中小外貿企業產品產量低，要達到占領市場、控制產品價格目的完全不可能，因為很多產品的價格由大企業決定，被大企業壟斷，中小外貿企業不能發揮自身優勢而在市場競爭中處于被動地位。由于中小外貿企業規模小，產品生產規模有限，規模經濟效益很難實現，與大企業生產規模相比，產品成本較高，直接導致盈利減少。另一方面，自身資本持有資本率不高的中小外貿企業，企業擴大再生產就成了問題，即使企業產品市場前途廣闊，但是由于自身資金周轉率較差，企業不可能生產出更多的產品，如此惡性循環，融資難度就會加劇。同時，企業的信用狀況和獲得外部籌資的能力受企業自有資本直接影響，而中小企業自有資本較少，進一步導致中小外貿企業自身融資能力減弱。

2. 中小外貿企業信任度不好，自身管理制度不健全

企業的融資能力與其信用體系密不可分，而內部管理制度直接影響企業的信用體系。而“5C”是考察客戶信用和償付能力的五個要素，是企業融資要滿足的基本條件，即Character——客戶愿意履行其付款承諾的可能性，Capacity——客戶支付能力和償還貸款能力，Capital——客戶企業財物狀況，Collateral——為防止借款人不履行債務，用以賠償債權人所受損害的物權憑證，Corporate work environment——經營環境廣義上講，包括企業經營的內部環境和外部環境。而目前我國中小外貿企業在品德、能力、資本、擔保和經營環境這五個方面的財務管理制度區域還存在不足，造成信用體系缺失，進而影響企業的融資能力。

（二）外部其他原因

1. 以商業銀行為主的金融機構間接融資結構失衡

中小外貿企業經營規模小，缺乏可以作為抵押的資產，融資成本自然較高。銀行以追逐利潤為目的，認為中小企業固定資產有限，而以流動資產作抵押的中小外貿企業不被接受，又因為沒有什么可以作為信貸抵押憑證，一般獲取不到銀行的貸款。加之，因其固定資產在資產結構中比例較小，尤其是高科技產業，占有較高比重的無形資產，缺少可供擔保作抵押的財產，銀行認為要收回貸款風險較大。因此，以商業銀行為主的金融機構間接融資結構失衡，間接給中小外貿企業造成了融資困難。

2. 目前我國中小外貿企業融資渠道缺乏創新

在我國現有的中小外貿企業融資格局中，在企業融資占有絕對比重的是銀行貸款。近年來，由于信貸金額的快速增長，直接影響企業的融資發展速度，使得貸款和直接融資余額的差距拉大。中小金融機構能夠獲得的金融資源又因為四大國有銀行的高度壟斷從而減少，使得它們為中小外貿企業融資服務的能力減弱，也因為滿足不了大銀行追求貸款規模效益和風險平衡貸款不能獲得。沒有了商業銀行這條融資渠道，加上融資渠道缺乏創新而且單一，中小外貿企業融資就成了難題。

3. 國家政策和法律對中小外貿企業融資支持力度不夠

政府應對宏觀經濟形勢進行全方位的監控，制定合適的政策，是解決中小外貿企業融資困境的首要舉措。2015經濟新常態下，我國政府對中小企業融資在政策和法律方面并未付諸實踐，對中小外貿企業也是如此。國外許多發達國家都建立了適合本國國情的中小企業特殊融資機制，機構一般由政府設立，并在不同程度上依靠政府資金來扶持中小企業的發展。而我國，迄今為止一部完整的解決中小企業融資的法律尚未出臺，與外國相比，我國政策和法律支持力度遠遠不夠。迄今為止，一部完整的解決中小企業融資的法律尚未出臺，政府資金和政策方面更加向大型企業傾斜。由于政府的政策和法律方面的缺失，直接導致不同性質的中小企業在法律和政策權利上的不平等，對中小外貿企業融資的影響不言而喻。

三、解決中小外貿企業融資難的策略

（一）提高中小外貿企業經營能力，增強自身融資能力

若想中小外貿企業融資能力進一步增強，就必須提高中小外貿企業經營能力，增強競爭力，以促進外貿結構優化穩定增長勢在必行。海關質檢等部門應先后出臺政策措施，加快貿易便利化，進一步改善企業的經營環境。各地政府出臺穩定外貿增長的意見，促進外貿穩定增長。對于如何提高企業自身的經營能力，只有國家政策制度不斷完善，逐步打破制約中小外貿企業發展體制障礙，才能解放和發展生產力，釋放巨大動力，進而提高自身融資能力。

（二）加強中小外貿企業制度建設，完善信用擔保體系

我國中小外貿企業融資難解決的關鍵要求中小外貿企業建立信用體系，是社會信用體系建設的重要組成部分。推進中小外貿企業信用體系建設，建立企業守信激勵、失信懲戒機制，改善中小外貿企業信用狀況，提高整體素質和綜合競爭力，以促進企業健康發展。通過建立中小外貿企業信用檔案，收集和保存企業的信用記錄，有助于金融機構、企業管理機關和其他企業了解中小外貿企業的信用狀況，權衡對中小外貿企業的信貸支持，提供更多的融資和發展機會給信用記錄較好的中小外貿企業。

（三）轉變中小外貿企業融資方法，創新企業融資渠道

目前，中小外貿企業融資仍然主要依靠銀行。然而，在穩健貨幣政策調控下，銀行內部流動性緊縮、業務量下降，眾多中小企業的資金需求通過銀行業金融機構解決，無疑是杯水車薪。關鍵之道，還是要采取金融創新這一重大舉措，并廣開其他融資閘門。

自十八屆三中全會以來，國家提出發展多城市，資本市場運作，投融資對接模式。這種模式分兩塊，一種是自然人與項目對接，另一種是股權對接。國家采用團購模式，盤活民營經濟，使民間資本進入民營企業，中小微企業；扶持兩高企業，即高科技，高增長企業，使中小外貿企業獲取高利潤。然而，中小外貿企業由于自身資本規模和資產規模擴大，銀行提出的抵押和擔保方面的要求就能夠滿足，由此獲得銀行等金融機構的信貸支持就有了希望。

（四）全面扶持中小外貿企業，健全相關法律法規

國家加大對中小外貿企業融資扶持，必須大力完善相關法律法規。一方面，國家應出臺政策，如進一步加快出口退稅進度，保證及時足額退稅、適時擴大融資租賃貨物出口退稅試點范圍；海關總署積極支持擴大進口穩定出口、優化稅收征管，通過不斷完善政策措施，企業降低經營成本。另一方面，中小企業財務信息公開和多樣化融資信貸制度應積極被相關部門健全，進一步完善與中小外貿企業投融資相關的法律環境，構建信用擔保法律制度體系，規范中小企業發展，完善金融機構風險投融資法律機制，使中小外貿企業在競爭力上不受歧視，激發活力和創造力。

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（作者單位：武漢東湖學院）