利率市場化對商業銀行的影響及對策

魏章友

摘要：目前，我國正處于利率市場化進程的關鍵時期。完全實現利率市場化后，會對我國商業銀行產生很大的影響。文章分析了利率市場化對商業銀行的影響，并有針對性地提出了相關對策。

關鍵詞：利率市場化；影響；對策

利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平。利率市場化能營造更加公平競爭的金融環境，提高金融體系的整體效率，對于促進有中國特色的社會主義經濟建設有重要意義。但是，利率市場化將對商業銀行產生很大的影響，這就要求商業銀行必須具備更強的金融創新能力。因此，商業銀行應采取相應對策。

一、利率市場化對商業銀行的影響

（一）積極影響

1. 有利于商業銀行的金融創新

長期以來，無論是在價格還是在功能上，我國商業銀行的產品都差不多，進而導致商業銀行不斷進行惡性競爭。但我國商業銀行在利率市場化后，獲得了相應的定價權利，激發了銀行自身金融產品創新的熱情，從而在一定程度上使銀行的諸多業務將獲得飛速的發展，也將產生更多的金融產品。隨著利率市場化改革的逐步深入，在貸款業務方面，各大商業銀行將會逐漸放寬條件，同時也會利用其它的定價權。因而隨著逐步開放式的金融價格變化，不但促進了市場化利率在金融體系中得到一定的發展，而且還改變了原有業務的單一結構，從根本上有利于商業銀行盈利點的發展與創新。如果商業銀行在利率市場化進程之中，具有很強的產品創新意識，順應市場發展，那么就能夠在市場中獲得利益最大化，實現穩步發展，進而促進整個金融市場的發展。

2. 有利于商業銀行經營機制的變化

我國商業銀行在利率化管理的條件下，金融產品的價格不能夠對銀行的運營成本進行如實反映，從而以基本的形式體現各大商業銀行在業務中所投入的成本或者所承擔的風險，所以，商業銀行采取選擇大客戶為主的形式作為客戶的選擇基礎。當前，商業銀行在利率市場化之中，不但有了利率表決權，而且能夠根據銀行本身的整體的發展情況，以及向銀行的運營管理、市場的利率變化進行延伸，對銀行的經營成本、利益目標、客戶風險等一系列因素進行確定，從根本上實現優質優化、風險收益等基本舉措。另外，銀行在選擇目標客戶時擁有較大的主動權，不但有利于提高對部分中小企業客戶的利率定價權，并且還能對客戶的風險與收益進行對比分析，使整個銀行朝著健康、快速的方向發展。

3. 利率市場化有利于調整銀行資產負債結構

利率市場化賦予商業銀行對資金價格的自主定價權，有利于銀行通過調整存貸款利率優化自身的資產負債結構。存款利率的升高雖然會提高銀行的負債成本，但同時也會加強銀行吸收存款的能力，導致銀行低息存款向高息存款的轉移，銀行的負債存款將比利率市場化前穩定。根據美、日等國外利率市場化的數據發現，利率市場化的推進會降低高流動性的活期存款在銀行存款總量中的占比，同時提高穩定性更高的儲蓄存款的占比，優化銀行的存款結構，降低銀行的流動性風險。另一方面，儲蓄存款的增長也會相應增加銀行的可貸資金，提高貸存比例，拓寬銀行貸款渠道，在一定程度上緩解存貸利差縮小導致利潤下降的影響。

（二）消極影響

1. 利率市場化會沖擊金融市場

一般而言，在利率市場化的開端，存款利率會上升，這將導致資金在虛擬經濟和實體經濟、國際資本和國內資本、債券市場和股票市場、貨幣市場和資本市場之間的大量流動，對整個社會融資規模和監督產生沖擊，也會對民間金融產生影響，導致一部分在民間金融體系的資金會重新流入銀行。資金流動性一定會密切金融市場之間的相互聯系，會加大金融市場的波動。資金流動不但對整個金融市場產生影響，而且會給金融監管造成很大的困難。

2. 利率市場化會加大商業銀行利率風險

隨著利率市場化進程的不斷加快，利率的波動幅度和調整頻率也在不斷地變化，帶來了金融市場和資本市場的不穩定性，給商業銀行帶來了挑戰。第一，在利率頻繁變動的條件下，短期利率比長期利率反應更快，進而短期利率會迅速變化，從而導致資產和負債的重新定價有了時間差異——短期負債利率已經調整，但相對應的長期貸款利率卻沒有及時調整，加大了期限錯配風險。第二，在利率變動頻繁、各大銀行利率出現了差異化的條件下，客戶會不斷調整存款和貸款的期限，選擇對其最有利的方式，進而給銀行帶來了利率風險管理的困難。因為商業銀行降低了對利率的掌控程度，因而在存貸款的期限等方面需要更加合理的配置，也需要更加注意由存貸款利率自主定價所引發的道德風險和逆向選擇風險，進而使商業銀行盈利更加困難。

3. 利率市場化會減少商業銀行傳統業務利潤

商業銀行的基本功能就是吸收存款和發放貸款，其收益的70%以上是靠存貸款二者之間的利差實現的。但是長久以來，國家直接調控我國商業銀行的利率水平，因此在市場經濟的條件下，其抗風險能力較弱。如果國家放松對利率的掌控，由直接調控變為間接調控，那么在存款方面，商業銀行為了吸引潛在客戶和保存其現有客戶，在與其他各大銀行競爭時，必然會提高其存款利率，使其能夠有效地進行市場競爭；在貸款方面，商業銀行為了保存和發展其優質客戶，必然會減弱貸款利率的升幅，最終會減少其存貸款的利差，進而降低商業銀行的盈利水平。

4. 利率市場化會使中小商業銀行面臨破產風險

近些年來，我國中小商業銀行之所以發展較快，是因為我國良好的宏觀環境和政策支持，使其在滿足城鄉居民和中小企業金融服務需求方面發揮了積極作用。但是相對于國有大型商業銀行而言，中小銀行吸收存款的能力小、議價能力弱、自有資金不足。利率市場化實現以后，會嚴重沖擊中小銀行的市場份額和市場地位，使中小銀行失去市場競爭力，最終可能會面臨利潤減少甚至破產的風險。

二、商業銀行應對利率市場化的措施

（一）增強資金定價能力，構建金融產品定價體系

一方面，商業銀行應根據自身資產負債管理的目標，構建合理的定價機制，既要準確評估單個客戶的風險度與價值貢獻，又要使明確單項金融產品的成本與回報，為資金的定價提供科學依據，避免盲目跟隨；另一方面，要建立分級授權的金融產品價格決策管理機制。在商業銀行內建立產品報價體系，總部提供每一項金融產品的成本基準，同時分級授權管理各分支行，準許其根據地區特點、客戶風險偏好和產品種類等，賦予分支機構一定浮動權。

（二）增強商業銀行的防范風險意識

在利率市場化改革的過程中，應加強管理商業銀行風險防范意識。尤其是在定價的過程中，要建立科學合理的金融產品評估體系。從信用、收益、風險等各個方面對金融產品進行科學合理的定價。同時要結合市場環境調整價格，利用內部利率調節的手段避免與市場價格產生過大的偏差。并且，還應加強商業銀行的內部管理方式，杜絕由于利率浮動權利造成各級管理者和經辦者利用職權以權謀私。給予客戶不利于商業銀行的利率水平和計息方式，將銀行的道德風險降到最低。

（三）增強利率風險管理水平

誠然，利率市場化使得風險越高的業務，價格優勢越明顯， 商業銀行能否防范潛在的風險， 是否具備相應的利率風險管理水平，至關重要。所以，商業銀行應該做到：第一、借鑒國外銀行的經驗，建立健全一個包括建立利率風險預警機制、利率風險分散機制、利率風險規避機制、轉移機制和利率風險補償機制在內的， 全方位多層次的利率風險防范機制，完善對利率風險的分析、識別、計量、評估、預警、控制等方面；第二、合理控制高風險業務的過快增長，不要只追求收益而不顧其背后的高風險，從而提高商業銀行的利率風險管理水平。

（四）加快培養利率風險管理人才

我國應加大力度培養熟知我國金融國情的人成為利率風險度量和管理的高素質人才，采取切實可行的措施：包括制定人才培養計劃、加強與國際銀行業的學術交流、加大高級人才的海外培訓力度等重視人的情感情緒、尊重人的價值，以人為本，最大限度的挖掘人的潛力，提高商業銀行管理水平。

（五）加快中間業務的創新

和其他國家對比來看，我國商業銀行中間業務品種少、層次低，同質化競爭嚴重，中間業務收入占比也大大低于發達國家和地區。所以我國商業銀行應發展特色產品，提高競爭力。具體來說，在利率市場化過程中，我國商業銀行需要加快中間業務的創新。提高產品的差異化水平，提高綜合競爭力。我國商業銀行可以綜合利用自身的人才、渠道和信息優勢。開發出具有自身優勢的創新型產品，結合電子商務、移動互聯網等現代化技術，打造出具有特色的中間業務產品，樹立品牌。從而減少對利差收入的依賴，提升競爭力。

因此，就我國國情而言，利率市場化會使金融更好地支持實體經濟、增強金融機構獲利能力、提高信貸質量、更有效地吸引閑置資金、有利于推進存款保險制度、促進農村金融服務質量、加速銀行升級。使資本更好的進行配置，而且，我國未來一兩年內有可能全面完成存利率市場化，但是要以合理、適當的速度穩健地完成全面利率市場化任務，為我國下階段的經濟工作打下堅實基礎。

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（作者單位：常德職業技術學院）