地方投融資平臺公司金融風險防范與化解研究

■徐婷婷（對外經濟貿易大學）

地方投融資平臺公司在運行過程中，一方面要確保所有投融資項目的合法性，不可出現非法融資等問題，另一方面公司通常受到政府的支持，可以說正是由于這一背景的存在，導致民間資本的投入和融入熱情較高。但是當前面臨的金融風險爆發后，會對當地的經濟體系造成重創，所以要嚴格規避這類風險的發生，并且對其進行高水平的化解。

一、地方投融資平臺公司的金融風險類型

（一）內生風險

1.管理制度不全

管理制度不全表現為，企業對各類投融資項目的監管和分析質量不足，導致非法項目和存在風險的項目也納入到了平臺內，由于項目本身不具備較高的穩定性和回報率，容易在民間資本投資后無法獲得收益，甚至一些情況下本金也無法取回。

此外投融資平臺公司通常與當地的官方金融機構有業務往來，風險爆發會導致整個地區的金融機構向其填補虧損，容易導致當地金融體系徹底崩壞[1]。另外管理制度也表現在企業的內控制度、財務系統管理制度等建設存在漏洞，企業日常運行過程中產生的內耗過高，降低了對各類方案以及工作項目的管理水平，導致一些工作項目容易存在不可避風險。

2.內部監管缺陷

地方投融資平臺公司運行中必然需要通過大量的財務人員以及金融投融資研究人員完成各項工作，同時對于各類投融資項目要做好手續上的調研工作，并分析融資企業運行資質，只有所有工作項目都符合法律規定要求，才可讓金融分析人員研究該項目是否可參與到后續的投融資過程。

當前的缺陷在于，一方面一些項目的手續管理水平較低，或者平臺公司本身受制于人力資源儲備量的不足，對一些驗證較為復雜的手續，難以在最短時間內給出相關的解決方案，這類項目中容易出現風險。另一方面對于企業中的財務人員、金融分析人員的素質管理工作缺失，或者這類人員的從業道德標準也未能進行定期或不定期的考核。

3.平臺自身問題

當前的投融資平臺是否屬于各地區政府部門允許的業務，依然具有一定程度上的探討價值，但是大量平臺公司在管理過程中存在較多的自身問題，包括對于宣傳口號的夸大、對各類業務以及項目的管理水平較低等，都會導致一些平臺在實際運行過程中出現了一定的違法性手段。甚至一些平臺公司出現賬目的錯記乃至稅務上的偷稅漏稅問題，這些因素都構成了內生性風險。

（二）外生風險

1.市場沖擊風險

市場沖擊表現為不同的行業當前的發展質量和可發展延續性存在不足，在去產能以及行業調整這一大背景下，雖然從宏觀上可以制定較高科學性的工作管理制度，但是對于獨立的企業來說，其今后的發展水平和工作成效也無法進行高精度的預測，這就導致市場的沖擊風險事實上無法被全面規避。

2.法律缺陷風險

法律缺陷風險一方面是對地方性投融資平臺公司的管理方面存在一定的缺陷，比如對于責任的劃分、相關的合同簽訂管理以及合同管理等方面，導致實際的責任追蹤方式可能不符合法律要求[2]。另一方面對于一些企業的違法行為來說，地方性投融資平臺公司也難以對這些信息全面了解，自然出現了金融風險。

3.資金收益風險

資金收益風險，要做好相應的調查和審核工作，對于地方性投融資平臺公司來說，受限于工作人員數量和工作人員的水平，難以實現對這類收益的全面性以及高精度預測。此外就實際作用效果上來看，資金的收益如何交付乃至這類收益如何收取服務費用和手續費用，依然處于可探討過程，這就容易導致企業運行過程中出現這種風險。

二、地方投融資平臺工資的金融風險防范和化解方法

（一）政府職能升級

政府職能升級工作中，一方面要提高對于這類平臺公司的業務徹查水平，另一方面也起到對于市場的宏觀調整作用。

對于企業的本身審查過程來說，要求分析該公司的業務類型、業務范疇以及能夠具體的業務資質，只有在所有要求都符合當前法律法規制定標準的情況下，才可讓其取得全面的運營資質。比如在某申請人的企業創建過程中，要求政府職能部門了解該人員之前的從業范疇、企業注冊資金來源以及是否具有企業的運營資本，只有在注冊人員未出現違法行為，以及具有較為深入金融知識掌握水平的基礎上，才可讓其投入到后續的企業創建申請標準審核過程。而之后的審查業務包括企業的具體運營方式、企業是否滿足平臺的建設要求等，并且所有這些項目都要在銀保監會的監管之下，實現對企業業務類型和工作范圍的合理調整。

對于市場的調整作用，政府方面要通過對信息化系統的使用，研究當前該區域市場對于所有資源的需求總量，并且把研究后的數據提交給該企業，由企業通過對不同區域市場的信息發掘以及該地區市場要求的合理研究，在平臺上上傳相應的融資信息，市場的宏觀調整過程中，市場監管部門能夠通過建成的相關管理系統以及公平性競爭體系等方式，讓市場處于更為公平的運行體系之下。

（二）防范體系建設

防范體系的創建要通過對外因和內因風險的同時分析，建成綜合性的防范系統。對于內因的防范體系，首先要建成企業的內控管理制度，以防止在企業運行過程中出現過于嚴重的內耗。其次要做好工作人員的人格審查工作，審查過程包括所有工作人員的從業態度和對于專業技能的掌握能力、企業中所有人員的綜合素質以及各類方案的研究效果，只有在所有工作內容和個人素質符合管理規定的情況下，才可讓其參與到企業的運營過程。最后是管理制度的健全，包括的內容有對于所有投融資項目的詳細分析、該項目的預期獲取收益核算標準、人力管理制度升級等，并且要保證所有的數據都具有極高的精確度，在此基礎上才能夠完成相應的工作。

對于外部因素的防范，要完全按照我國當前制定的法律法規，完成對于企業內部管理體系的修正和優化，并且要通過對法律法規優化內容和增設內容的全面探索，對自身的管理體系進行適當升級。此外也要做好對市場運行情況以及政府管理制度推出情況的調研，實現對各項工作的適當性調整。

（三）管理職能升級

管理職能的升級，首先要求政府部門做好對該企業的詳細徹底檢查，要求在日常的管理過程中，可定期或不定期派遣第三方會計事務所中的人員，讓企業中完成賬目的審查工作，以防止出現賬目和各類會計信息的被篡改問題。政府方面要實時了解該企業當前一段時間內的發展情況，并做好收益預測工作，只有在符合法律法規要求，并且能夠為民眾帶來實際收益的情況下，才可讓其繼續運營。

其次企業本身要做好內部監管系統，該系統的權限要處于最高狀態，能夠對企業中的金融部門、項目審查部門等進行實質性的監管，當發現某人員存在違規操作時，要將這一信息及時提交給管理層，由管理層對相關人員進行嚴肅處理。最后則是綜合性管理制度的建設，這一工作表現為監管工作組具有最高的工作權限，從而讓所有職工能夠主動配合監管工作組的調查工作。

（四）管理效率提高

管理效率提高過程要建成企業內部的垂直性管理體系，這一管理體系的落實過程，雖然會以部門工作形式實現對各類業務的及時性開展。該工作落實中企業內部要做好對垂直管理渠道的構建工作，當基層工作人員發現管理過程中存在問題時，將這一問題反饋給部門領導人員，而當該職工發現領導人員未對合理的建議進行采納，或者這一信息并未提交給上級管理部門時，則可直接與上級部門進行交流，讓管理層能夠研究基層部門中的問題。另一方面要做好對市場信息的抓取工作，管理效率的提高過程可通過建成自動化系統實現對各類信息的甄選，以分析各類招融資項目是否可在該平臺上出現。

（五）法律法規完善

法律法規的完善過程要針對這類企業的業務范圍和業務類型進行升級和優化，比如對于人員的從業資質審查過程，要求今后除了申請人具有較高的金融行業工作背景之外，要詳細分析其個人的法律法規遵守理念、之前工作任務的完成情況、是否存在違法性行為等[3]。通過對這類信息的全面發掘和整理，才能夠讓其參與的后續的企業建立手續審查過程，從中也要明確說明投融資平臺公司運行過程中出現的一些違法性行為。

三、結論

綜上所述，地方政府投融資平臺公司在運行過程中，常見的金融風險類型包括外部因素引發的風險和內部因素引發的風險，都會導致該公司的實際收益和預期效果之間存在較大差距。解決這些問題的方法包括對法律法規的完善、監管系統運行效率的提高、管理職能的全面升級等，以防止出現的金融風險對企業本身造成及其嚴重的沖擊和影響。