關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露質(zhì)量的探討

馬凌燕

摘 要：近年來，我國許多上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露存在不完整、虛假等問題，以達(dá)到利用關(guān)聯(lián)方交易來粉飾業(yè)績或輸出利潤的目的，危害了信息使用者信息使用的有效性及利益。文章針對我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的問題進(jìn)行了探討，分析了信息披露不及時、信息披露不充分、虛假披露等問題。并對這些問題從立法、立規(guī)、政府監(jiān)管、及信息批露方式等方面提出了改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：上市公司 關(guān)聯(lián)方交易 質(zhì)量

中圖分類號：F830.91

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）01-112-02

引言

關(guān)聯(lián)交易廣泛存在于我國上市企業(yè)的日常經(jīng)營活動中，上市公司能否按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方及其交易內(nèi)容，直接影響會計主體信息質(zhì)量，同時對信息使用者如公司管理人員、投資人、債權(quán)人、政府機(jī)構(gòu)及社會公眾的使用與決策造成影響，對上市公司的形象及競爭機(jī)制也將產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。目前，我國證券市場存在著關(guān)聯(lián)方交易信息批露不及時、不完整、透明度低等一系列問題，部分關(guān)聯(lián)方利用關(guān)聯(lián)交易法規(guī)的漏洞制造虛假利潤、轉(zhuǎn)移利潤等。因此，分析我國企業(yè)關(guān)聯(lián)方交易問題，以及如何改進(jìn)關(guān)聯(lián)方交易和信息批露具有很重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息披露的概念和現(xiàn)狀

1.關(guān)聯(lián)方信息批露概念。關(guān)聯(lián)方信息披露概念根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，在關(guān)聯(lián)方交易中凡會影響信息使用者對公司做出決策影響其決策行為的信息，都應(yīng)按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行披露。

2.我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易信息批露現(xiàn)狀。我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易數(shù)量及關(guān)聯(lián)方數(shù)量有上升趨勢，但關(guān)聯(lián)方信息披露制度在取得較大進(jìn)展的同時也存在諸多不足，截至2013年年底我國上交所上市公司944家，深交所上市公司1525家。但是在這些數(shù)量龐大的上市公司群體中依然有1/4的公司對自身狀況披露不充分或披露存在問題。大體來說表現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）關(guān)聯(lián)交易批露信息不及時。我國財政部頒布的《會計準(zhǔn)則》第十九條規(guī)定，企業(yè)對已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告，不得提前或滯后。而部分上市公司往往根據(jù)自身利益故意拖延信息批露，致使投資人喪失投資機(jī)會或做出錯誤決策，使投資人利益受到損失。

（2）關(guān)聯(lián)信息批露不完整。《會計準(zhǔn)則——關(guān)聯(lián)方批露》中明確規(guī)定了關(guān)聯(lián)方交易信息必須及時批露內(nèi)容，并且在批露關(guān)聯(lián)方同時對交易類型予以批露。但是一些上市公司在與關(guān)聯(lián)方交易過程中，不按要求而自主選擇批露內(nèi)容與時間，造成廣大投資者無法全面、及時了解交易信息。

（3）關(guān)聯(lián)交易操控利潤。上市公司與其關(guān)聯(lián)公司存在千絲萬縷利益聯(lián)系，甚至上市公司董事也是關(guān)聯(lián)公司負(fù)責(zé)人，有時上市公司為了自身利益與關(guān)聯(lián)公司通過關(guān)聯(lián)購銷、資產(chǎn)重組、費(fèi)用分擔(dān)、資產(chǎn)租賃與委托經(jīng)營等方式“設(shè)計”業(yè)績，粉飾會計報表。

（4）關(guān)聯(lián)交易相關(guān)法律不健全。針對關(guān)聯(lián)交易行為，我國也陸續(xù)出臺了一些法律法規(guī)，如2005年10月頒布的《公司法》，2005年10月頒布的《證券法》，2007年1月頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則36——關(guān)聯(lián)方批露》，2007年1月頒布的《上市公司信息批露管理辦法》，2008年9月頒布的《深圳證券交易的股票上市規(guī)則》以及2011年5月頒布的《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)實(shí)施指引》等。隨著關(guān)聯(lián)交易發(fā)展，交易對象與形式也不斷變化，而相關(guān)法律卻沒有隨之出臺。

二、披露問題形成的原因分析

1.虛增利潤。證券法規(guī)定：上市公司必須具備3年經(jīng)營盈利條件才有發(fā)行新股和上市，對已上市公司連續(xù)三年虧損且在期限內(nèi)未消除可終止其上市。部分企業(yè)為了能夠通過上市發(fā)行新股募集資金，或者是已上市公司避免退市（特別是ST、PT企業(yè)），便想盡辦各種辦法虛增業(yè)績。

2.降低稅負(fù)。上市公司可利用關(guān)聯(lián)企業(yè)之間特殊關(guān)系，將企業(yè)利潤通過不正當(dāng)手段轉(zhuǎn)移到稅率低的地區(qū)或企業(yè)，達(dá)到整個企業(yè)稅負(fù)最小化。

3.關(guān)聯(lián)購銷。我國上市公司大部分是原有國企，一部分國企選擇部分資產(chǎn)上市，其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與集團(tuán)公司仍存在密切聯(lián)系，為了彼此之間利益，集團(tuán)公司通常以低于市價向上市公司提供原料，而又以高于市價回收產(chǎn)成品，或通過一些虛假購銷合同虛增利潤或轉(zhuǎn)移利潤。

三、關(guān)聯(lián)方交易信息披露質(zhì)量問題的解決辦法

1.規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)信息披露制度。首先，我國針對關(guān)聯(lián)交易雖出臺了一系列制度、政策、法規(guī)，但上市公司仍在批露關(guān)聯(lián)交易信息方面存在不及時、不完整問題，那么能否將以后的準(zhǔn)則制度盡量約束或加大關(guān)聯(lián)交易條件，減少關(guān)聯(lián)交易，減少人為操作利潤便成為令人關(guān)注的問題。其次，以法律方式明確規(guī)定要求上市公司對關(guān)聯(lián)交易信息批露內(nèi)容、時間、以何種方式向社會公布。最后，社會公眾有權(quán)對上市公司提供報表向證券交易所提出質(zhì)疑，證券交易所對質(zhì)疑經(jīng)調(diào)查后應(yīng)以書面形式向社會公布。

2.完善具體會計準(zhǔn)則體系和審計準(zhǔn)則體系。會計準(zhǔn)則作用是批露上市公司關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容及關(guān)聯(lián)對象；審計準(zhǔn)則是按審計程序，對被審計單位是否按照會計準(zhǔn)則要求執(zhí)行進(jìn)行審計。只有規(guī)范上市公司批露關(guān)聯(lián)信息及時、客觀、公允、完整，才不會對信息使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)。截至目前我國在原有一個基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，2014年已修訂五項(xiàng)會計準(zhǔn)則，新增三項(xiàng)會計準(zhǔn)則。這些準(zhǔn)則基本上與國際趨同。

3.多種渠道、多方式披露，特別注重互聯(lián)。關(guān)聯(lián)交易信息批露手段指上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易信息批露方式和渠道。我國上市公司主要通過中期、年度報告方式批露關(guān)聯(lián)交易信息，在過去，上市公司主要借鑒專門報刊進(jìn)行信息批露，隨著科學(xué)技術(shù)發(fā)展，信息發(fā)布已有官方指定紙質(zhì)媒介“七報一刊”，各上市公司還有自己門戶網(wǎng)站發(fā)布信息，還可以由官方指定的上海證券交易所和深圳證券交易所網(wǎng)站發(fā)布關(guān)聯(lián)信息，也可以通過電視、新聞發(fā)布會等渠道發(fā)布，但利用互聯(lián)網(wǎng)則是上市公司信息披露的發(fā)展趨勢。

4.重視披露關(guān)聯(lián)方雙方背景資料和重要股東之間的關(guān)系。鑒于關(guān)聯(lián)方之間的特殊關(guān)系，財務(wù)信息應(yīng)充分披露與關(guān)聯(lián)方之間的經(jīng)濟(jì)往來情況及原因，披露與關(guān)聯(lián)方之間的每筆交易合同和盈虧情況等內(nèi)容，以杜絕利潤在關(guān)聯(lián)方之間隨意轉(zhuǎn)移的行為。

5.加強(qiáng)立法管理，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加大處罰力度。我國現(xiàn)在雖陸續(xù)出臺了一系列法規(guī)、制度，很多上市公司仍出現(xiàn)了各種問題，這主要是由于處罰力度太輕，同時監(jiān)管不到位，沒有真正做到有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必糾，給部分上市公司有可乘之機(jī)。具體方法：（1）給予交易所處罰權(quán)限；（2）相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)加大執(zhí)法，將違規(guī)行為降低；（3）對有違規(guī)行為的上市公司將通過互聯(lián)網(wǎng)通報，并將處罰情況公示；（4）提高監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管人員的監(jiān)管水平，責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，激勵監(jiān)管人員；（5）國家陸續(xù)出臺一些關(guān)于上市公司關(guān)聯(lián)交易信息披露等問題的法律規(guī)范。

四、結(jié)束語

通過以上對關(guān)聯(lián)方交易信息披露質(zhì)量問題的研究分析，在以后的上市公司信息披露中重視關(guān)聯(lián)方交易披露，重視關(guān)聯(lián)方交易信息披露問題給市場帶來的破壞性，并在法律上重視對這一問題的治理，加強(qiáng)立法管理，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加大處罰力度。此外，應(yīng)多種披露途徑和方式并舉，重點(diǎn)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)披露。隨著我國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，隨之而來也會出現(xiàn)新的問題，我們應(yīng)該不斷地與時俱進(jìn)，用發(fā)展的眼光看上市公司信息披露的現(xiàn)狀，進(jìn)一步發(fā)展與完善關(guān)聯(lián)方交易披露的方法。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 馬鳳菊.淺談上市公司關(guān)聯(lián)方交易問題[J].商場現(xiàn)代化，2013（6）

（作者單位：忻州職業(yè)技術(shù)學(xué)院 山西忻州 034000）

（責(zé)編：若佳）