北京服務貿易與外商投資關系研究

摘 要：北京是國吸引外商投資最多的省市之一，近年來北京市服務發展迅速，FDI對服務貿易的影響引起了越來越多的關注。本文利用2002年-2013年的相關數據，通過協整檢驗、誤差修正模型和格蘭杰因果關系檢驗等方法實證研究了北京市服務業實際利用外資與服務貿易總額的關系。結果表明，北京市服務貿易實際利用外資與服務貿易總額之間存在長期均衡關系并且二者之間存在單向的格蘭杰因果關系；北京市服務貿易實際利用外資可以促進服務貿易的發展。

關鍵詞：FDI服務貿易；單位根檢驗；協整檢驗；誤差修正模型；Granger因果檢驗

一、文獻綜述

目前國內外學者對國際直接投資與國際貿易之間關系的研究尚沒有統一的結論，但是大多集中于以下兩種觀點：（1）國際直接投資與國際貿易之間存在互補關系。（2）國際直接投資與國際貿易之間存在替代關系。

1.國外相關研究

Gruber（1967）研究了美國1962年的對外直接投資數據，研究結果顯示研發密集型行業出口替代更為明顯；由于歐洲國家的寡頭市場特征更明顯，美國對歐洲的直接投資所引起的替代效應比美國對其他國家的直接投資所引起的替代效應明顯。

Lipsey和Weiss（1981）研究了美國14個行業對外直接投資的總體數據和與這些行業相關的對外貿易指標，結果表明要素稟賦差異對投資國和東道國之間的投資與貿易關系沒有影響；美國對外投資加速了美國制成品的對外銷售情況。

Gubert和Mutti（1991）分析了美國與多個國家之間的投資關系，研究結果顯示外商直接投資與對外貿易成正相關關系，并且當東道國實行低稅率的情況下這種正相關關系更加明顯，其原因是出口導向型東道國可以通過實行低稅率提升區位優勢。

Ning和Reed（1996）研究了美國食品加工企業的面板數據，得出資本流入的食品加工業和美國中間食品貿易具有替代性的結論。

Graham（1999）對美國和日本在不同年份的對外直接投資與其對外貿易的關系進行了研究。研究結果表明，無論是對發達國家還是發展中國家美國貿易與投資呈正相關的關系；日本的研究結果表明，其吸收的外商直接投資對東道國貿易有促進效應。

2.國內相關研究

陳繼勇（1992）分析了美國二戰后不斷擴張的FDI對其貿易的影響，得出流入美國的FDI在貿易的各個方面都起到了促進作用的結論。

邱立成（1999）分別從投資母國、東道國和世界總體的角度，分析了國際直接投資與國際貿易之間的聯系。得出國際直接投資對貿易起到促進作用的結論。

向鐵梅（2003）對中國的外商直接投資與貿易的關系進行了研究，得出外商直接投資不僅促進了我國對外貿易的平穩健康發展，而且FDI與貿易是相互補充、促進的關系的結論。

史小龍和張峰（2004）分析了中國三十年來外商直接投資與進出口貿易的相關性。研究結果顯示，FDI的長期變化對出口的影響比FDI的短期變化對出口的影響顯著。

二、實證檢驗

1.數據來源與說明

本文中北京市2002年-2013年服務業實際利用外資和服務貿易總額的數據來自各年北京統計年鑒。服務業實際利用外資記為FDI，服務貿易總額記為TIS。

2.數據處理與檢驗

（1）單位根檢驗

對原始時間序列數據取對數，得到lnTIS和lnFDI，這樣可以避免自相關對結果的影響。

表1 LnTIS和LnFDI的ADF檢驗結果

從表1中的檢驗結果可以看出，LnTIS和LnFDI在1%，5%，10%的顯著水平下均存在單位根，即原始時間序列對數形式不平穩

分別對LnTIS和LnFDI的一階差分形式，DlnTIS和DlnFDI進行ADF檢驗，結果如表2所示。

表2 DlnTIS和DlnFDI的ADF檢驗結果

從表2中的檢驗結果可以看出，DLnTIS和DLnFDI在1%，5%，10%的顯著水平下均不存在單位根，即原始時間序列對數形式的一階差分平穩。LnTIS和LnFDI都是一階單整的，可以對原始時間序列的對數形式進行一階差分后進行統計線性回歸分析。

（2）協整檢驗

協整檢驗可以用來分析非平穩變量之間的關系，如果變量是協整的，則表明它們之間存在著長期的穩定關系。利用Eviews軟件的EG兩步法對LnTIS和LnFDI進行協整檢驗。如果LnTIS和LnFDI是協整的統計關系就說明北京市服務貿易利用外資和服務貿易進出口總額之間存在某種長期均衡關系。

首先對模型（1）進行回歸

（1）

結果如下：

（2）

（14.378） （28.106）

R2=0.987

DW=2.384

之后提取方程（2）的殘差項記為Resid，對殘差項進行單位根檢驗，結果如表3。

表3 殘差項Resid的ADF檢驗

從表3中的檢驗結果可以看出，殘差項Resid在1%，5%，10%的顯著水平下均不存在單位根，即殘差項是平穩的，這表明原始時間序列的對數形式（LnTIS，LnFDI）存在協整關系，即北京市服務貿易進出口總額和服務貿易實際利用外資之間存在長期均衡關系。

（3）誤差修正模型

誤差修正模型（ECM）是在協整回歸的基礎上，為了增強模型精度的一種計量經濟學模型。ECM將協整回歸中的誤差項看作均衡誤差，通過建立短期動態模型以彌補長期靜態模型描述短期變化趨勢不足的問題。通過前面的分析可知，原始時間序列對數形式LnTIS和LnFDI是非平穩的，并且它們之間存在協整關系，因此可以運用誤差修正模型進行分析。首先，建立北京市服務貿易總額和服務貿易利用外商投資的長期關系模型，由一階自回歸滯后模型（3）可得LnTIS和LnFDI的長期關系式（4）

（3）

（4）

對方程（3）進行回歸，結果如下：

（5）

由（4）（5）可得LnTIS和LnFDI的長期關系為：

（6）

由公式（3）整理后可得誤差修正模型（7）

（7）

基于原始數據對數形式的誤差修正模型為：

（8）

令為誤差修正項Et，則北京市服務貿易總額、服務貿易利用外資和誤差修正項的短期關系為：

（9）

通過（6）式可以看出，LnTIS和LnFDI的長期關系為1.079。這說明在長期內投入服務業的外商直接投資可以促進服務貿易的發展，服務業利用外商直接投資每增加1個單位服務貿易總額增加1.079個單位。通過（9）式可以看出，LnTIS和LnFDI的短期關系為0.403，誤差修正項Et對服務貿易進出口總額增量LnTIS的修正速度為-1.206。從增長率的角度來看，FDI增量與服務貿易進出口總額增量是正相關關系，FDI增長率每增加1%服務貿易增長率增加0.403%。誤差修正項Et的系數為-1.206，說明Et對北京市服務貿易總額的增量有負的修正作用，即當二者在短期內發生偏離時系統能自動調整到均衡狀態。

（4）Granger因果關系檢驗

Granger因果關系檢驗是用于研究兩個變量之間因果關系的一種統計方法。Granger因果關系檢驗的前提是數據必須是平穩的，由前面的分析可知原始時間序列的對數形式的一階差分是平穩的，因此用北京市服務貿易總額對數形式的一階差分（DlnTIS）和北京市服務貿易實際利用外資對數形式的一階差分（DlnFDI）進行Granger因果關系檢驗，檢驗結果見表4。

表4 Granger因果關系檢驗結果

從表中的結果可以看出，無論滯后期（P）取何值，北京市服務貿易總額的增加都不是引起北京市服務業利用外資增加的原因。當滯后期取（p）1時，北京市服務業實際利用外資不是引起北京市服務貿易總額增加的原因；而當滯后期（p）取2和3時，北京市服務業實際利用外資是引起北京市服務貿易總額的原因。

三、結論

通過以上的分析本文得出以下結論：（1）北京市服務貿易總額與服務業實際利用外資之間存在某種長期均衡關系。（2）在長期內投入服務業的外商直接投資可以促進服務貿易的發展，服務業利用外商直接投資每增加一個單位服務貿易總額增加1.079個單位。在短期內FDI增長率每增加1%服務貿易增長率增加0.403%并且當二者在短期內發生偏離時系統能自動調整到均衡狀態。（3）北京市服務貿易總額的增加不是引起北京市服務業利用外資增加的原因，而北京市服務業實際利用外資是引起北京市服務貿易總額的原因。

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作者簡介：王一楠（1991- ），女，漢族，北京人，首都經濟貿易大學經濟學院2013級國際貿易學專業在讀碩士研究生，研究方向：FDI與跨國經營