公允價值計量相關問題研究

□文/魏永宏　周少燕

（中國地質大學長城學院河北·保定）

公允價值計量相關問題研究

□文/魏永宏周少燕

（中國地質大學長城學院河北·保定）

［提要］本文通過對公允價值計量問題的研究，闡述公允價值的基本內容和如何完善公允價值的計量屬性，從理論上對公允價值計量應用的基礎進行論述，集中分析公允價值計量的表現形式與應用，以及公允價值計量存在的問題。

公允價值；計量屬性；會計準則

收錄日期：2015年5月11日

一、公允價值的基本內容

（一）公允價值的本質與定義。公允價值的本質，國際會計準則委員會（IASC）認為，公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或債務清償的金額。美國財務會計準則委員會（FASB）的定義與此基本相同。FASB在1984年頒布的第5號財務會計概念公告（FASB NO.5）中列舉了五種計量屬性，即：歷史成本、現行成本、現行市價、可變現凈值、未來現金流量的現值。公允價值屬性與上述五種計量屬性的關系是什么，是否成為獨立的第六種計量屬性，FASB在2000年頒布的第7號財務會計概念公告（SFACNO.7）中指出：（SFACNO.5）中所描述的某些計量屬性也許和公允價值是一致的。在初始確認時，如果缺乏相關證據，已收或已付的現金或現金等價物通常被假定近似為公允價值。現行成本和現行市價都在公允價值的定義之內，未來現金流量的現值也符合公允價值的定義。只要短時間內物價保持穩(wěn)定，對于一些短期的應收、應付項目而言，它們的可變現凈值可以近似地代表其公允價值。由此可見，公允價值決不是一個獨立的新的計量屬性，公允價值的概念實際上已“嵌入”了各種計量屬性，使公允價值成為一種復合（或綜合）的計量屬性。人們一般在談到公允價值時并不包括歷史成本。實際上公允價值的本質是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其他主體對資產或負債價值的認定。

我國會計準則委員會在2006年頒布的《企業(yè)會計準則——基本準則》對公允價值的定義是“公允價值，是指在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。”廣義的公允價值是一種理念，是歷史成本的延伸，被用作衡量所有計量屬性內在統(tǒng)一性的質量特征，即是否公允地表達了計量對象的價值特征。因為會計必須反映經濟的真實情況，特別是交易或事項的實質，所以公允價值可滿足企業(yè)外界利益相關者，特別是大多數決策者對會計信息的要求。公允價值計量主要運用于金融資產的期末計量，對公允價值計量研究具有很強的實際意義。

（二）公允價值的計量特征

1、公允價值是建立在公平交易基礎之上的，對交易環(huán)境要求嚴格。要求公平交易，有利于更真實地反映資產或負債的價值，為信息使用者提供與決策更加相關的信息，更有利于維護市場的有序運行。

2、形成公允價值的交易和交易雙方可以不真實存在。形成公允價值的交易及交易雙方并不一定是在現實中客觀存在的，可以是假定的或虛擬的交易及交易雙方。這樣，公允價值就可以被看作是“最可能的”交易價格。

3、公允價值具有動態(tài)性。隨著時空環(huán)境的變化，公允價值的公允性也會發(fā)生變化。今天的公允價值到明天就成了歷史成本，那么站在明天的角度來看，也許就不再公允了。也就是說，公允價值是反映現行經濟情況對資產或負債的影響在市場上的評價，它是隨著經濟情況的變化而變化的，是一個動態(tài)的價值指標。也正因為如此，公允價值才能夠時刻保持“公允”，才會如此受國內外專業(yè)人士的好評。

4、公允價值不可以直接簡單加總。每項資產或負債的公允價值確定都受不同經濟環(huán)境的影響，特別是當資產或負債不存在活躍市場時，就需要使用特定的方法對公允價值進行評估（多用現值法），那么各項資產或負債的公允價值的確定所采用的方法、依據就會不同，從而對多項資產或負債的公允價值簡單的加總沒有什么現實意義。

（三）公允價值的意義

1、合乎資產與負債的定義。公允價值計量強調的是資產、負債的客觀計量和真實反映。資產是指過去的交易、事項形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預期會給企業(yè)帶來經濟利益的資源。由于資產預期會帶來經濟效益，因此，以未來流入企業(yè)經濟利益的現值確定資產價值合乎資產定義。負債是指企業(yè)過去的交易、事項形成的，預期會導致經濟利益流出企業(yè)的現時義務。由于負債預期會導致經濟利益流出企業(yè)，因此以未來流出企業(yè)的經濟利益的現值計量負債，也合乎負債的定義。

2、符合會計配比原則的要求。配比原則的含義：一是收入與成本、費用要保持時間上的配比；二是要求進行配比的收入與成本、費用之間應具有經濟內容和性質上的必然因果關系。目前，收入與成本、費用在計量的單位方面是配比的，都是采用貨幣計量單位。但是在計量的屬性方面卻并不配比，收入是按現行市價計量，成本費用卻按歷史成本計價。因此，運用公允價值進行計量，會計核算更符合配比原則。

3、能更真實地反映企業(yè)的收益。企業(yè)收益計算是通過收入與成本、費用配比計算出來的。由于收入是按現行市價計量，成本費用卻按歷史成本計量，這兩者之間的差額是由兩部分組成：一是勞動者創(chuàng)造的純利潤；二是各經濟因素影響形成的價格差。但現行的利潤分配制度對這兩者卻不加區(qū)分，從而出現收益超分配、虛利實虧現象。

4、合理地反映企業(yè)財務狀況，提高財務信息相關性。公允價值與歷史成本相比，能較好地披露企業(yè)獲得的現金流量，從而更確切地反映企業(yè)的經營能力、償債能力及所承擔的財務風險。也就是說，按公允價值計量能為企業(yè)管理人員、債權人、經營者的經營、決策提供更可靠的信息。

二、公允價值計量的理論基礎

（一）會計目標決策的有用計量觀。隨著經濟發(fā)展，所有者和經營者關系逐漸模糊，需要通過證券市場來進行溝通，會計目標不再是反映和報告資源受托者經管責任及其履行情況，而變成向現在的尤其是潛在的投資者和債權人等決策者提供會計信息，決策者的決策模式和信息要求決定了會計信息的內容、種類和披露的深淺程度。

在會計目標決策有用的前提下，又有兩種不同的觀點：信息觀和計量觀。信息觀認為，在不改變歷史成本計量屬性的前提下，通過增加財務報告的信息量可提高會計信息決策的有用性。這一觀點假設證券市場是有效的，能夠對所有來源的信息做出反映，認為財務報告能夠依靠充分披露提高對投資者的有用性。信息觀強調增加信息含量，將預測未來公司業(yè)績的責任推給會計信息的使用者。

20世紀80年代，列夫和柯林斯等人的實證研究發(fā)現，股價對歷史成本會計信息的反映是非常微弱的。既然證券市場并沒有人們原先所預想的那樣充分有效，那么以證券市場的效率為由，認為采用單一歷史成本計量屬性提供財務報告，并輔以許多補充披露信息的觀點已經難以立足。信息觀開始逐步讓位于計量觀。

決策有用計量觀是一種財務報告方式，它要求在具有合理可靠性的前提下，會計人員應負責將公允價值融入財務報表中，從而認可他們在幫助投資者預測公司內在價值時應承擔的義務。決策有用計量觀意味著，財務報告的表內部分將大量使用公允價值，把公允價值體現在財務報表本身中，以提高財務報告的決策有用性。

（二）會計信息質量特征

1、相關性。相關性是指企業(yè)提供的會計信息，應當與財務會計報告使用者的經濟決策需要相關，有助于財務會計報告使用者對企業(yè)過去、現在和未來的情況做出評價或者預測，通常包括及時性、預測價值和反饋價值三個因素。

2、可靠性。可靠性是指企業(yè)應當以實際發(fā)生的交易或者事項為依據進行會計確認、計量和報告，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關信息，保證會計信息真實可靠、內容完整，一般由真實性、可核性和中立性三個要素組成。

3、可比性。可比性是指企業(yè)提供的會計信息應當具有可比性，通常包括一貫性和統(tǒng)一性。①一貫性。一貫性是指同一企業(yè)不同時期發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項，應當采用一致的會計政策，不得隨意變更。確需變更的，應當在財務報表附注中加以說明；②統(tǒng)一性。統(tǒng)一性是指不同企業(yè)發(fā)生的相同或者相似的交易或者事項，應當采用規(guī)定的會計政策，確保會計信息口徑一致、相互可比。

4、可理解性。可理解性是指企業(yè)提供的會計信息應當清晰明了，便于財務會計報告使用者理解和使用。

（三）歷史成本的局限性。隨著社會經濟形勢變化，歷史成本計量顯然嚴重脫離實際。歷史成本既不能反映資產賬面價值的變化，也不能反映持有資產由于物價變動而產生的未實現利得和損失。不僅會計信息失去了可靠性，而且對信息使用者的經濟決策也不具備有用性，從而也不具有相關性。人們更需要的是能表達在持續(xù)經營條件下更符合各個時期實際情況的財務信息。歷史成本計量不能有效地反映交易性金融資產、可供出售金融資產和以公允價值計量的投資性房地產的期末價值，因此對于公允價值計量的研究具有很強的實際意義。

三、公允價值計量在我國會計中的表現形式與應用

（一）初始計量中使用公允價值。在初始計量中，自愿買賣的雙方在公開市場上所支付或收到的現金或其等價物就代表公允價值，現行成本和現行市價都符合公允價值定義，但在非現金交易中，當交易的資產或負債無法被客觀地確定其公允價值時，就要采用現值技術進行估計。在《企業(yè)會計準則——債務重組》和《企業(yè)會計準則——非貨幣性交易》中規(guī)定了公允價值的確定原則，如果該資產存在活躍市場，則該資產的市價即為其公允價值。如果該資產不存在活躍市場，但與該資產類似的資產存在活躍市場，則該資產的公允價值應比照相關類似資產的市價確定。如果該資產和與該資產類似的資產均不存在活躍市場，則該資產的公允價值可按其所能產生的未來現金流量以適當的折現率貼現計算的現值評估確定。在《企業(yè)會計準則——固定資產》、《企業(yè)會計準則——無形資產》和《企業(yè)會計準則——存貨》中對于接受捐贈資產和盤盈資產的初始計量也遵循了以上確定公允價值的原則。

（二）后續(xù)計量中使用公允價值

1、資產減值準備的會計處理。按現行準則和制度要求，企業(yè)應定期或者至少每年年度終了，對資產進行全面的檢查，合理地預計各項資產可能發(fā)生的損失，對可能發(fā)生的各項資產損失計提資產減值準備。當期末資產的公允價值低于其賬面價值則該項資產發(fā)生減值，應改按公允價值重新計價，減值部分作為費用或損失，計入當期損益。應計提減值準備的八項資產，期末確定公允價值的方法是不同的。

2、利息法（實際利率法）在會計攤配程序的應用。實際利率即為內含報酬率，是使一個項目的凈現值等于零的貼現率。在修訂后的《企業(yè)會計準則——投資》中規(guī)定，長期債權投資攤銷可以采用直線法，也可以采用實際利率法。《企業(yè)會計制度》第73條規(guī)定，作為債券溢價或折價，在債券的存續(xù)期間內按實際利率法或直線法于計提利息時攤銷。《企業(yè)會計準則——租賃》要求承租人和出租人在分攤未確認融資費用和未實現融資收益時首選實際利率法，并且規(guī)定出租人應當定期對未擔保余值進行檢查。如果有證據表明未擔保余值已經減少，應當重新計算租賃內含利率，并將由此引起的租賃投資凈額的減少確認為當期損失。如果未擔保余值得以恢復，應當在原已確認的損失金額內轉回，并重新計算租賃內含利率。除在上述資產計量中采用公允價值屬性外，其他會計要素的計量也應用了該屬性。負債實際發(fā)生的數額實質是未來需償還數額按一定利率折算成的現時價值。

（三）金融工具計量中使用公允價值。新企業(yè)會計準則明確規(guī)定，金融工具必須按照公允價值進行初始計量和后續(xù)計量。企業(yè)因持有意圖或能力發(fā)生改變，使某項投資不再適合劃分為持有至到期投資的，應當將其重分類為可供出售金融資產并以公允價值進行后繼計量，重分類日該投資的賬面價值與公允價值之間的差額計入所有者權益，可供出售金融資產發(fā)生減值或終止時轉出確認當期損益。

（四）投資性房地產中使用公允價值。在投資性房地產的后續(xù)計量中，公允價值模式計量的條件為：一是投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場；二是企業(yè)能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產市場價格以及相關信息，從而對投資性房地產的公允價值做出合理的估計。投資性房地產以公允價值模式計量，不計提折舊或攤銷，以會計期末的公允價值為基礎調整賬面價值，公允價值與原賬面價值的差額計入當期損益。

（五）企業(yè)合并中使用公允價值。在企業(yè)合并中，非同一控制下的企業(yè)合并采用公允價值計量，因為非同一控制下的企業(yè)合并可以有雙方的討價還價，是雙方自愿交易的結果。有雙方認可的公允價值，應按照公允價值進行核算，這就使企業(yè)在并購中能夠得到更公允的價值。

（六）債務重組中使用公允價值。新準則規(guī)定對于債務重組時轉出資產，債權人因放棄債權而享有的股權以及修改債務條件后的債務均采用公允價值計量且與原賬面金額之間的差額計入當期損益。通過對債務人和債權人雙方核算中公允價值的運用，能客觀反映企業(yè)的經濟業(yè)務本質，有助于企業(yè)會計信息使用者的投資決策。

（七）非貨幣性資產交換中使用公允價值。新準則引入公允價值計量換入資產，以交易是否具有商業(yè)實質作為公允價值計量換入資產的重要判斷標準。新準則還規(guī)定，非貨幣性資產交換以公允價值計量應滿足以下兩個條件：一是該資產交換具有商業(yè)性質；二是換入或換出資產的公允價值能夠可靠地計量。

四、公允價值計量存在的問題

（一）我國使用公允價值計量所面臨的問題。我國目前也存在著公允價值計量和歷史成本計量之爭。在實踐中，公允價值被上市公司利用來操縱利潤，而我國這方面的監(jiān)管制度跟不上，財務人員素質跟不上，導致制度和現實缺乏協(xié)調性。具體表現在以下幾個方面：

1、信息質量的可靠性難以保證。相對于具有客觀性、確定實際交易為基礎的歷史成本計量，公允價值計量雖然在財務報表中能提供更為相關的信息，但因其具有不確定性、變動性，因此難以滿足會計信息可靠性的質量要求。

2、公允價值計量的實際操作難度大。有許多會計要素如資產、負債在市場上很難找到可供參考的價格，未來現金流量的金額、時點和貨幣的時間價值等都是不確定的，在計量操作上往往面臨很大困難。

3、公允價值計量可能增加財務報表項目的波動性。在公允價值的計量模式下，經濟環(huán)境和風險狀況的變化以及企業(yè)自身信用的變化，都會引起企業(yè)財務報表的波動，甚至可能誤導財務報表使用者。

目前我國在運用公允價值時存在兩個問題：一是我國市場經濟雖然有了較大發(fā)展，但在很多情況下資產的公允價值難以取得，會計準則要求運用公允價值進行會計核算，就會影響會計核算的可靠性和準確性；二是關聯(lián)交易影響了價格的公允性，尤其是在上市公司與其母公司進行資產交換時。

（二）公允價值計量的可操作性。在公允價值計量的可操作性方面，我國面臨理論和實踐經驗的不足。我國實際應用公允價值的經歷很少，新準則中應用公允價值還是第一次，理論界缺乏將公允價值在實踐中進行應用的操作經驗。公允價值在我國現階段還是一個正待深入研究的領域，我國理論界對公允價值計量屬性的研究仍然十分有限，至今尚未形成一個完善的理論體系。由于缺乏系統(tǒng)的理論支持，在基本準則中只對公允價值的定義有一個簡單的界定，沒有對其內涵進行進一步的研究。另外，基本準則把公允價值列入基本計量屬性之一，對其金額的確定，只簡單規(guī)定金額能夠取得并可靠計量，但如何保證金額的可靠性，在金額的計量上應該如何操作，沒有明確的規(guī)定。這都給公允價值的具體運用帶來了操作上的困難。

（三）公允價值的可驗證性。一直以來，公允價值的可靠性問題一直以來頗受爭議。可靠性和相關性并列為會計信息兩個最為重要的質量特征，兩者往往此消彼長。公允價值計量比單一歷史成本計量提高了相關性，但在可靠性問題上卻稍顯不足。

可靠性強調如實表述經濟活動的真實情況，要求計量中不存在偏差并且會計信息能夠得到驗證。這種可驗證性一般要求，當具有相近背景的不同個人，分別采用同一計量方法對同一事項加以計量時，能夠獲取相同的結果。而公允價值是參與交易的雙方對市場價值的一種判斷，市場環(huán)境復雜多變，有的會計事項可以確認或尋找相類似的交易價格，有的卻無法尋找而只能估計。公允價值特別是現值的計量技術較難掌握，并涉及到許多估計、假設和判斷，計量主體的思維方式和主觀選擇對其有重大影響，可驗證性是其致命的弱點。

五、完善公允價值計量屬性的建議

（一）完善與公允價值相適應的市場環(huán)境。建立與公允價值相適應的市場環(huán)境是保證其可靠性所必需的。對于公允價值的計量，一般情況下，如果該資產存在活躍市場，則該資產的市價即為其公允價值；如果該資產不存在活躍市場，但與該資產類似的資產存在活躍市場，則該資產的公允價值應比照相關類似資產的市價確定；如果該資產和與該資產類似的資產均不存在活躍市場，則該資產的公允價值可按其所能產生的未來現金流量以適當的折現率貼現計算的現值評估確定。可見，公允價值的取得主要來自于兩個方面：市場價值和估計價值。對于可通過市場價值取得公允價值的資產來說相關資產活躍市場的存在是必需的。從我國目前的現狀來看，雖然我國的市場經濟體制已經基本確立，但市場經濟體制的建立和發(fā)展還不夠成熟和完善。證券交易市場、產權交易市場、生產要素市場等都不成熟，難以通過市場取得有關公允價值的完備信息。對于不存在相關資產的活躍市場的資產，需要運用現值技術等估計公允價值，但現階段未來現金流量以及折現率的確定有賴于會計人員的主觀判斷，受人為影響比較大，難以保證所估計的公允價值是可靠的。因此，要完善與公允價值應用相關的市場環(huán)境，如健全生產要素市場、產權交易市場、資本市場等。

（二）進一步完善新會計準則，并保持與審計準則的一致性。我國新準則體系對公允價值的規(guī)定分布在不同的會計準則里，而且對于不同的準則，限制公允價值的應用條件也各不相同。針對廣泛運用公允價值帶來操作上的難度，我們認為相應的監(jiān)管部門應盡快制定并公布一個具體指南，對于公允價值的定性和定量給予一個明確標準，使公允價值這個標準不會出現太大的差異。我們可以總體上規(guī)定公允價值計量，在具體的會計業(yè)務上，可以有針對性地使用，這是國際上通行的做法，同時要注意會計準則與審計準則的一致性問題。

（三）提高會計人員職業(yè)判斷能力和專業(yè)水平。公允價值的表現形式有多種，在實務操作中究竟選擇哪種表現形式，除了依靠準則的指引外，還需要依靠會計人員的職業(yè)判斷能力。而我國現有的會計人員從其掌握的知識結構看，大部分以會計核算知識為主，真正具有職業(yè)判斷能力的會計師屈指可數。會計人員整體綜合素質不高，直接影響職業(yè)判斷的水平，制約公允價值的使用效果。所以必須大力加強對會計人員的繼續(xù)教育和培訓，幫助他們盡快熟悉和掌握新會計準則的內容，通曉相關的經濟、貿易、金融、外匯等知識，熟練運用現代化的會計處理手段，提高會計人員的職業(yè)判斷能力。

（四）加強對衍生金融工具公允價值計量與披露的監(jiān)管。公允價值的變動計入損益，改變了傳統(tǒng)的收益觀。如交易性金融資產公允價值的變動將會產生利得或損失，這將改變現在會計實務中短期投資只確認減值不確認升值收益的情況。公允價值的變動計入當期損益，結果可增值也可減值。如何保證公允價值確定的合理性，避免其成為企業(yè)隨意操縱業(yè)績的工具，也是一個亟待解決的問題。因此，加強對衍生金融工具的公允價值計量與披露的監(jiān)管十分重要。

國際會計準則有關公允價值理論研究與實踐發(fā)展日漸成熟，一套較為嚴密、可行的公允價值計量體系已初步形成，我國企業(yè)應充分引進先進的成果，尤其是先進的估值技術。相信隨著我國市場環(huán)境的進一步改善，公允價值計量的進一步完善，公允價值的使用會進一步提高，從而向外部使用者提供更加有用的相關信息。

主要參考文獻：

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