物流企業資源整合財務分析模型的構建

徐秀藝 馬駿

【摘 要】 鑒于物流企業亟需通過財務分析工具的運用來提高自身資源整合行為的科學性，文章嘗試將常規的物流企業資源管理工作與財務分析工作進行匹配，建立統一可用的數據基礎，并從管理與運營兩個層面搭建可供物流企業進行資源整合財務分析的理論模型。該方法有助于提高物流企業資源整合決策的科學性和有效性，從而促使企業實現經濟效益的提升。

【關鍵詞】 物流企業； 資源整合； 財務分析

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）12-0085-03

一、引言

為了區別于一般意義上的資源整合概念，本文中的“資源整合”是指專業化物流企業根據業務需求進行物流要素集成的管理及業務過程。這一資源整合行為并非行業底層運營資源的簡單集合和使用，而是資源使用前的信息匯集、資源使用中的風險控制、資源使用后的綜合性評估等全過程集成性行為。

相對于該類活動本身應該具備的系統性和科學性而言，目前該類決策往往依賴管理者經驗進行，缺乏有效而系統的量化工具提高決策科學性和有效性。筆者認為，鑒于資源整合效果主要體現在整合前后的財務價值實現效果對比，而企業觀察和保證財務價值實現的基本途徑是財務指標分析與評價，因此企業可以首先對資源的財務屬性進行分類定義，繼而通過財務分析過程對其屬性的指標變化情況進行跟蹤，從而提高物流企業資源整合決策的科學性。

本文嘗試將常規的物流企業資源管理工作與財務分析工作進行匹配，以建立統一可用的數據基礎，繼而從管理與運營兩個層面構建可供物流企業進行資源整合財務分析的理論模型。

二、建立對資源整合行為進行財務分析所需的數據基礎

物流企業通過財務分析工具進行資源整合決策的前提是將物流企業資源管理與常規財務分析進行全方位對接，以解決企業管理運營領域與財務領域執行標準不一致的問題。在管理者的視域里，資源泛指企業可以調用的所有內外部要素；而企業在進行財務核算時，一般是通過資產角度進行資源的管理與界定。因此，本文開發了四個可以循環往復的步驟以促成系統化及標準化對接（見圖1）。

首先，需要從資源管理框架中確認哪些資源要素應該或可以與哪些財務分析要素進行匹配，而后在此基礎上將常規意義上的資源類別與會計意義上的資產科目進行框架性對接，進而才能構建財務資源整合管理模型。從資源是否有形這一角度進行的類別劃分，對于財務分析角度具備更好直接轉化和分析作用及可能。一方面，從資源是否有形這一角度可以將資源清晰界定為有形資源和無形資源，符合財務基本的會計科目分類，有形資源通過固定資產等科目進行對接，將無形資源通過建立無形資產等相關會計科目進行對接，便于相關具體會計科目的匹配，使相關匹配會計科目記錄資源信息更具有針對性；另一方面，資源的有形與否對于其本身也是一個必然存在的屬性，也便于資源自身的分類和定位，避免其與財務分析框架對接時造成太多資源無法納入分析框架而失去其存在價值。如此一來，常規意義上的資源進行會計意義上的資產核算便具有了可能性與便利性。

其次，建立相應財務指標的量化原則。資源管理模型中相關指標在進行量化處理時需要界定量化的原則，以確保數據基礎的一致性。以倉庫資源為例，倉庫建筑面積的界定應以房產證面積為準。該面積是倉庫建筑結構實際占用面積，用倉庫建筑物外墻結構的外圍水平面積來計量。

再次，數據搜集及處理。對于企業而言，數據來自哪個部門或崗位，通過什么方式獲得，均會影響數據傳輸效率和數據準確性。對于物流企業而言，管理報表的數據來源可以基于公司已有的業務及財務信息管理平臺或賬表系統。在這類平臺或賬表系統中，可以將業務與財務結合在一起，在錄入業務統計信息的同時，增加錄入財務核算和管理分析的相關信息，并按財務記賬規則，通過信息系統傳輸到財務系統產生財務憑證，直接在財務系統中得到收入、成本等結果的體現。

最后，進行數據評價、分析及回饋。數據評價與分析主要指根據管理要求進行數據間對比以幫助進行資源整合管理行為的改進。這一過程是從大量的數據中獲取有用信息的過程，該過程一般可以通過Excel等表格軟件或者企業自行訂制開發的決策支持軟件進行。該分析階段主要包括比率分析，比如車輛利用率、倉容利用率等指標的分析；趨勢分析，對某些相關財務指標連續幾年的數據作縱向對比，了解企業資源利用方面的發展變化趨勢；結構分析，比如通過對物流企業各運作項目在總體項目中的比重或組成進行分析，考察各項目在企業總體情況中的地位，來平衡項目間的資源使用。

三、構建面向物流企業資源整合行為的財務分析模型

企業資源整合決策中的所有經過交易和財務事項擁有或控制的資源要素均可直接或通過類比轉化后進行歸類以便用于會計處理。在物流企業進行資源整合決策過程中，可以通過財務分析模型將資源整合決策涉及的相關數據進行邏輯串聯，將經驗性的整合決策與理論性的整合框架進行有機結合，最終從實際運用上可以真正成為管理者進行資源整合決策的重要輔助工具。

從企業的常規管理層級而言，可以將資源整合行為劃分為管理和運作兩個層次。具體到物流企業而言，其管理層面應該構建頂層的資源管理界面，運作層面應按項目運作和物流功能運作兩個角度進行模型搭建，物流功能運作角度通常包含倉儲與運輸這兩大物流核心運營功能，并輔以其他必要的管理功能。本文將分析模型按三類子模型進行搭建，并對每一類子模型結合資源整合行為需要涉及的主要階段進行簡要闡釋。（見圖2）

（一）管理層面財務分析模型

對于資源整合行為而言，管理者的角色應該是：首先確定資源配置規則，以此進行配置決策；其次是進行資源使用的管控和效能評價，繼而結合評價進行新一階段的資源配置規則修訂和再配置。為了實現上述角色，管理者需要避免陷入資源使用細節，以避免被資源局部或短期效應干擾而忽略資源整體或長期效應的評價，這樣才能真正站在企業整體高度來進行全面及綜合性的資源統籌規劃。因此，管理層面的財務分析模型可以借用關鍵績效指標分析思路來進行。

首先，資源配置隸屬于資源使用流程的輸入端。具體到物流企業，資源配置應涵蓋企業所有資源的基本清單，具體應包括倉庫、運輸車輛等有形資產，人力資產、商譽、知識產權等無形資產；繼而確認資源的核心相關屬性，比如應界定倉庫權屬、價值、建筑面積、使用面積、庫存能力等屬性，應界定車輛權屬、價值、數量、噸位等屬性，應界定人力資產的分類、薪酬、等級、數量、工作年限、學歷資格等屬性。

其次，資源給企業帶來的收益屬于資源使用流程的輸出端。資源效用發揮是指資源給企業帶來的收益，包含業務量、經濟收益和持續性影響，具體可包括作業量、營業額、營業收入、機會收益等。資源整體評價應至少包括資源利用率和資源單位效益兩類指標，前者比較資源本身的充分利用程度，后者進行同類資源間的橫向收益比較。

進一步而言，可以利用層次分析法將上文提到的關鍵參數所基于的各種要素進行層次劃分，通過分析各要素間的相互聯系建立函數關系式，形成遞階層次的評價指標體系，利用定量信息把決策者的決策思維過程數學化，為資源整合行為提供更為簡便的決策手段。

此部分模型應形成以財務會計準則為基礎的公司管理層運營經濟指標分析報表系列。該報表系列更多以會計準則口徑，通過期前約定的資產管理框架與財務分析框架對接原則進行，具體反映為常規的財務報表，如資產負債表、損益表等，以及按其形式展開的以項目或資源為主線的報表，其基本特征是該報表系主導為企業財務部門，以經濟數據為唯一反映，所有數據形成閉環統一，更多從宏觀上支持公司整體資源評價和布局。

（二）項目角度財務分析模型

第三方物流企業是若干個所運作物流項目的集合，或為若干個具體運營任務的集合。與運輸、倉儲等功能型物流企業不同的是，第三方物流企業資源管理的核心更多在于如何圍繞項目客戶或任務需求進行資源的合理化調用與匹配。項目客戶或任務是資源使用主體，物流公司內部的項目部門代表客戶或任務責任方行使資源評價和使用決策的權力。因此，從項目運作角度進行財務分析模型的建設極為重要。

企業可以通過項目分析模型對公司經營各項目從整體進行分析把握，通過對比每個項目的經營狀況，從而對各項目未來的發展投資作出更好的規劃與取舍；而項目自身則可通過該模型進行項目資源使用狀態的追蹤與評價，從而進行項目運作策略決策，如流程再造或資源選配調整等，以實現項目效能的優化。由于項目分析表中許多成本不能直接區分到某個項目，所以項目分析模型的核心是在可直接計入成本之上設計一套合理分攤不可直接計入成本的依據，為報表的準確性、可靠性夯實基礎。比如，自營車輛運作會存在項目交叉使用的問題，該部分運輸成本通常會以貨物的空間占有率或收入比率為基礎來分攤。但是，這樣核算往往存在收入、成本不精確匹配的問題，企業可以考慮從便利和近似的角度，在總額不變的情況下，建立各項間接成本的分攤法則。

此部分模型應形成以項目為單元的項目層運營經濟及狀態指標分析報表系列。該報表系列更多以項目運作的流程特征或資源特征進行構建，以反映項目運營的經濟狀態和質量狀態為核心進行整理和展現，其特征是項目管理人員在企業財務部門的指導性下建立，由項目管理人員更多地從項目管理角度需求出發進行報表分解，可在保證報表最終經濟數據與財務報表數值一致的情況下，實現真實反映項目運作情況和支持項目局部資源評價、決策的功能。

（三）物流功能角度財務分析模型

物流功能是指在物流的系統功能中包含運輸、儲存、流通加工、配送、裝卸搬運、包裝和信息處理等要素。理論上，企業可以從上述七個功能環節進行財務分析模型的構建。但是，對于第三方物流企業而言，運輸、儲存仍是兩大核心功能。在此，對這兩大功能的財務分析模型進行基本分析。

第一，運輸類資源分析。運輸分析模型主要是針對企業自有及外協車輛資源的數據統計及分析。通過對業務數據及財務數據的匯總分析，來提高自有車輛資源的管理效率，降低外協車輛資源的使用成本，或形成企業或項目自有車輛資源和外協資源間的使用比值調整策略。該資源模型應主要包括的業務數據有：一是工時利用——通過對此數據分析，揭示了整個運輸工作過程組織的合理性與有效性；二是行程利用率，提高對行程利用率分析，揭示車輛運用效率，降低單車運輸成本；三是貨運量，主要統計一定時期內實際運送的貨物數量，貨運量是反映運輸生產成果、衡量貨運業務經營情況的重要指標；四是綜合使用成本，通過對此數據的分析，全面評價自有車輛資源與外協資源，以及不同外協資源，如返程車與掛靠車的成本狀態，綜合使用成本可從直接成本、間接成本、風險損耗成本等獲取并分析。

第二，倉儲類資源分析。倉儲分析模型主要是針對企業自有及外協的倉庫資源進行，可以通過倉庫分析模型對自有倉庫及外租倉的業務數據及財務數據綜合分析，業務數據方面通過對庫容利用率、庫容周轉次數等數據對倉庫調配，倉庫要起到“水庫”調節的作用，調節物資的進出庫量，調節物資的進出口量，使得倉庫的儲存物資能力均衡，減少或避免爆倉與空倉的情況出現，平衡并整合倉庫資源的優化使用。

此部分模型應形成以具體執行事項為單元的執行層作業進程數據收集和分析報表系列。該報表系列以項目運作支持需要和真實體現為唯一目標，要求真實記錄項目進程和資源使用情況的原始狀態，該狀態或與財務會計口徑或會計記賬存在偏差，如以燃油費形式處理某項公關費用，這樣可避免微觀賬務處理帶來公司整體資源評價的失真，也可控制部分近似處理法則使用的范圍和程度。

四、結論

本文將常規的企業資源管理與企業財務分析進行結構性對接，并從管理與運營兩個層面搭建物流企業資源整合財務分析模型。該方法可以有效解決會計記賬法定規則約束性與管理行為靈活性之間的沖突，有助于提高物流企業資源整合行為的科學性，可以充分借助財務會計功能實現資源的使用進程監控和引導。該模型與方法應該是指導企業經由自己的經驗性決策上升至科學性決策，實現以管理人員經驗及直覺為基礎的定性分析與以財務分析模型為基礎的定量分析在物流企業資源管理領域的有機結合。

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