跨境貿易人民幣結算發展制約因素淺析

孫翰祥

摘要：隨著美元和歐元等主要國際結算貨幣的匯率波動幅度增大以及中國在全球貿易中的地位與份額的不斷提高，人民幣的國際化程度不斷加深，在此前提下，跨境貿易人民幣結算逐步得以發展。但在現階段，仍存在各種制約跨境人民幣結算的影響因素。本文首先總結歸納了跨境人民幣發展歷程，在此基礎上，從匯率、結算主體、人民幣離岸市場等方面對制約跨境人民幣結算的各種主要制約因素進行了分析，可為制定推動跨境人民幣結算的對策提供參考。

關鍵詞： 跨境貿易；人民幣結算；制約因素

中圖分類號：F82 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2015）05（c）-0000-00

1概述

近些年來，由于主要國際結算貨幣的匯率，比如美元和歐元等波動幅度增大，致使我國和其他周邊國家及地區在跨境貿易時使用美元、歐元等貨幣進行結算時，面臨著非常大的匯率風險。并且，隨著我國在全球貿易中的地位與份額的不斷提高，人民幣的國際化程度正不斷加深。在此前提下，跨境貿易人民幣結算逐步得以發展。但在現階段，仍存在各種制約跨境人民幣結算的因素。所以，該文針對跨境人民幣發展的歷程，對制約跨境人民幣結算的各種主要制約因素進行了分析，可以成為制定推動跨境人民幣結算的方法提供參考。

2 跨境人民幣結算發展歷程

所謂跨境貿易人民幣結算，是指經國家允許指定的、有條件的企業在自愿的基礎上以人民幣進行跨境貿易的結算，商業銀行在人民銀行規定的政策范圍內，可直接為企業提供跨境貿易人民幣相關結算服務。人民幣在跨境貿易往來中承擔著重要的職能，即計價和結算的職能。不管是境內居民還是境外非居民，在進行跨境貿易時候，貿易合同都要以人民幣來計價，境內的居民能向境外非居民支付人民幣，并且允許非居民持有人民幣存款，從而為國際結算的進行提供了方便。

人民幣跨境流通出現一定規模是在20世紀90年代。1992年初，我國對分布于黑龍江、云南、吉林、新疆、廣西、內蒙古等13個邊境城市實施開放政策，邊貿來往日趨增多，所以使用人民幣進行邊貿結算也得到了較快的發展。至21世紀初，中國人民銀行又分別與尼泊爾、越南、朝鮮、俄羅斯、蒙古等八個國家的中央銀行簽署了雙邊貨幣結算合作協議，通過了使用人民幣可以和對方本幣進行兩國邊貿結算的協議，進一步推動了人民幣在邊界的跨境流通。在這一階段，雖然人民幣在邊貿領域中有一定的優勢，使用率較高，但在大規模的一般貿易結算領域中，人民幣的使用率還是很低的。所以，人民幣在邊貿結算時期的特點是結算的規模較小、應用的領域有限。

為了推動人民幣成為名符其實的國際貨幣，中國在2008年開始正式推動人民幣的國際化進程，2008年9月7日，國務院發布了《關于進一步推進長江三角洲地區改革開放和經濟社會發展的指導意見》，并在意見中指出應 “選擇有條件的企業開展人民幣結算國際貿易的試點”。在此意見的相關指導下，2009年4月8日，國務院決定在上海市和廣東省的廣州、深圳、珠海、東莞4個城市開展人民幣結算國際貿易試點，但是，在境外地域范圍的規定上，僅限定為港澳地區和東盟國家。雖然政策明確了發展方向，但受到范圍、手續等制約，跨境人民幣結算規模發展速度并不快。

為解決這一問題，我國再次出臺政策，對試點的區域做了進一步的擴大，試點的范圍由廣州、上海等5個城市擴展到了北京、云南、新疆等20個省市及自治區。另外決定，不再進行實行試點的企業名單制管理，并且對跨境貿易人民幣結算的境外區域做了新的規定，即擴展到全球；2011年，為了發揮人民幣對投資和貿易的促進作用，強化人民幣的結算功能，并且滿足進出口的企業對人民幣跨境貿易結算業務的需求，進一步將上述境內的20個試點地區擴大至全國；2012，國家進一步明確，各省及計劃單列市具有進出口經營權資格的企業，均可根據試點的辦法開展進出口貨物貿易人民幣結算業務。

到現在為止，中國進出口企業在全世界的范圍內進行跨境貿易時，在貿易雙方達成協議的情況下，人民幣都可以用來作為結算貨幣的工具。

3 跨境人民幣結算發展的制約因素

雖然我國當前的跨境人民幣結算已得到穩步發展，但依然存在制約其進一步發展的影響因素，淺析如下。

第一，匯率制度建設不完善。匯率相對穩定是人民幣用于國際結算的非常重要的條件，匯率的穩定能夠減少持有人民幣的資產方面面臨的匯率風險。但目前，新一輪人民幣匯率制度改革還在繼續，制度建設上仍存在不完善的地方，人民幣匯率還沒有完全的實現從盯住美元變為盯住“一籃子”貨幣的目標，人民幣匯率決定機制的改革仍然在進行中，任重而道。并且我國對匯率仍在一定程度上進行管制，市場化程度不足。因此，跨境人民幣結算的發展一定程度上受到匯率制度不完善的制約。

第二，結算貨幣的主動權沒有掌握在進出口企業的手中。人民幣實現國際化的關鍵在于能否作為貿易計價貨幣，這取決于我國企業是否擁有選擇結算貨幣的主導權。現階段，我國出口企業的創新意識、技術水平等相關方面缺少一定的競爭力，而且出口的產品多為初級、低端的低附加值商品，可替代性非常高，所以大大降低了競爭力。所以，在跨境貿易中結算幣種的選擇權由外方決定，他們大多都處于壟斷或優勢地位。這從根本上制約了人民幣在國際貿易中的結算地位和使用規模。

第三，離岸金融市場相對狹小。眾所周知，人民幣離岸市場的成熟是實現人民幣大規模跨境結算的重要條件。現如今，隨著跨境人民幣結算業務的逐步推進，也促使人民幣的境外流出量日趨增多，但是卻出現了不能自由流入國內資本市場的問題，要解決這個問題，就要發展人民幣離岸金融市場。但是，目前我國關于人民幣離岸金融市場的法律制度不夠完善，雖然在香港人民幣離岸金融市場已經自發的形成，但是，沒有得到政府的認可和支持。與國際貿易總量和國內的金融市場相比，香港的人民幣離岸金融市場仍舊較小，并且需要進一步發展。

第四，其它制約因素。現階段，對出口試點企業的資格審核程序復雜、環節過多，造成了相關企業無法快速開展業務，經濟效益受到影響，亦對人民幣跨境結算發展造成了影響；另一方面，為規避匯率風險，境外進口企業需在遠期市場上進行套期保值，但是人民幣的遠期交易品種較少，這就增加了對人民幣本金進行遠期操作的難度，并且在一定程度上減弱了其接受人民幣結算的動力；此外，配套業務不夠完善。跨境貿易人民幣結算不是相對獨立的結算業務，它的發展還需有關信貸、信賬戶等一系列的配套業務。但是，目前這方面在政策還不夠明確，這也在一定程度上對跨境人民幣結算的發展產生了不小的影響。

4 結語

隨著美元和歐元等主要國際結算貨幣的匯率波動幅度增大以及中國在全球貿易中的地位與份額的不斷提高，人民幣的國際化程度不斷加深，在此前提下，跨境貿易人民幣結算逐步得以發展。但在現階段，仍存在各種制約跨境人民幣結算的影響因素，鑒于此，本文在總結跨境人民幣發展歷程的基礎上，主要從匯率、結算主體、人民幣離岸市場等方面，對制約跨境人民幣結算的制約因素進行了歸納分析，這些可為制定推動跨境人民幣結算的對策提供參考。

參考文獻：

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