淺談民營企業融資存在的主要問題及對策

孫杰男

摘要：本文以民營企業對我國市場經濟的積極作用作為出發點 ，站在不同角度分析了影響民營企業融資的各種因素，剖析造成民營企業融資困難的原因，提出適合我國國情和民營企業現狀的融資方式和融資渠道，為解決我國民營企業融資難的問題提出了一些對策和建議。

關鍵詞：民營企業 融資 對策

民營企業在我國國民經濟體系中最為活躍，國家市場經濟持續穩定增長離不開數量眾多的民營企業，民營企業在吸納就業、出口創匯和提供各種社會服務等方面起到了不可或缺的作用。據統計，在我國的所有企業中民營企業數量占比99% ， 其每年總產值、實現利潤總額等對全國貢獻率高達6成以上， 為社會提供3/4的就業崗位， 成為拉動國民經濟的重要組成部分。現階段，資金短缺已成為制約我國民營企業的發展的屏障。

一﹑民營企業融資的現狀

我國的民營企業大多數技術含量低，主要的競爭優勢僅為地域優勢和勞動力廉價等，經營規模普遍較小、組織結構簡單，資金來源主要是依靠自我籌資、自我積累。在我國，民營企業的融資現狀不盡人意，因為僅憑自身積累、員工借款等而不去依靠外界金融工具的融資，在市場經濟發展中的作用只不過是杯水車薪。

從間接融資來看，銀行貸款是解決民營企業的融資困境的重要方法。盡管中央銀行制定相關政策，三令五申的要求各商業銀行增加對民營企業的信貸額度，加大資金的市場投放量，但考慮到風險因素，各商業銀行還是偏向于向國有大中型企業放貸款而不愿搭理小企業，尤其是民營小微企業，這樣就形成一個怪現象：對不缺貸款的國有大企業，銀行爭著想貸款，而對那些真正缺錢的民營小微企業，銀行卻又很冷漠，即使貸款也是額度小、期限短，市場資源得不到有效配置。

從直接融資來看，股票市場對于一般民營企業來講門檻較高，且存在社會偏見。在滬、深交易所股票上市過程中，身為國有企業，即使效益欠佳，也能通過包裝等手段輕松獲得上市機會。而作為民營企業，即使資信較高且業績優異，在同等條件下卻難以得到同等待遇。在國內證券市場中，民營上市公司的占比不到20%，截至2010年底直接上市的民企占比僅為6.97%。

二、民營企業融資難的原因分析

第一，民營企業資信等級較低且無法提供足夠抵押資產。一般來講，抵押物可以是建筑物﹑土地﹑機器設備﹑應收賬款﹑存貨等，在歐美等發達國家，銀行愿意接受近7成的應收賬款和倉單作為抵押物對企業進行貸款；而在我國，資本市場尚不常熟，銀行貸款抵押品很少采用應收賬款和倉單，更加希望以房產、土地等固定資產作為抵押品，而這些恰恰是民營企業所欠缺的。

第二，民營企業融資成本高，效率低，風險大。由于多數民營企業貸款的需求急，數額少，經營分散，銀行管理起來要花費相當大的人力物力，但收益卻有限，導致民營企業的融資困難。民營企業生產經營受市場環境影響大，盈利能力差，抵御市場風險的能力差，經營者文化水平普遍不高，并且民企的生命周期短也是投資者不愿意投資的一個重要原因。

第三，銀行內部風控制度加強，風險意識和違約成本提高。目前，國內各家銀行內部風險管理制度的加強，使得民營企業從銀行獲取貸款加倍困難，央行推行商業銀行“貸款責任追究制”，即讓每一個分管信貸的業務人員對貸款項目風險負全責。這就要求信貸人員要對信貸資產損失的風險負責，直接導致新增信貸額度大量投入到相對更有保障的國有大中型企業，而對民營企業的資金支持則越來越少。

第四，民營企業難以進入證券市場。對于股票的發行和債券的發行雖說是最為行之有效的融資手段，但是對融資者的要求相當高，對企業資產規模，營業額和利潤水平等指標嚴格限制，過去三年效益持續增長，且生產經營中未發生過違法事件等。如若公司上市，必須按時披露其各項經營信息、重大資產變動，這就需要聘請專業的會計師事務所出具沒有保留意見的審計報告，維護成本較高，這對于資金規模較小的民營企業來說更是雪上加霜。

三、民營企業融資的對策分析

第一，加強自身內部建設，完善自身內部環境。民營企業必須要努力提高自身資信度，必須要盡快轉變機制，通過企業改組改制，建立起符合市場經濟要求的企業組織形式，增強籌資能力。同時民營企業要強化財務控制，把加強資金管理作為推行現代企業制度的重要內容，并且貫徹落實到企業內部各個職能部門。企業自身要準確預測資金回籠和投放的時間，合理地進行資金分配，固定資金和流動資金占可支配資金比例應有效配合。建立健全財產物資管理的有效控制制度，在物資采購﹑領用﹑銷售及售后服務上建立規范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。民營企業要取得社會各界的信任和支持，應牢固樹立信用觀念，始終堅持誠信為本。一方面，規范和完善企業財務規章制度，做到規范發展，為銀行、稅務和社會公眾提供真實可信的財務信息，提升市場口碑，創造條件使企業在硬件和軟件上更多地符合銀行貸款條件；另一方面，民營企業經營者要加強金融法規的學習，真正在社會上樹立起重合同守信用的良好形象。另外，民營企業管理者還應該學習金融知識，掌握金融工具，不斷拓寬融資渠道，采取多種融資方式，降低融資成本，比如：股份制經營、融資租賃等，為民營企業的健康發展創造條件。

第二，完善金融服務體系。首先，從現有政策性銀行單獨設立面向民營企業貸款的部門，并通過立法強制等手段，規定政策性銀行信貸行為對象應符合比例要求，投放金額符合數量要求，政策性銀行可獨立對的民營企業貸款，也可委托下一級商業銀行分支機構代理。其次，發展社會專業融資服務機構，如，投資擔保公司等。再次，改革商業銀行對民營企業貸款的經營機制和管理方法。需要改革現行的貸款審批程序，簡化工作流程使其更加合理；建立民營企業信用評價體系，成立數據庫并利用互聯網將民營企業信用等級的評估情況進行共享，對不誠信的企業，建立信用黑名單，對不同信用等級的企業采取不同的金融服務策略。

第三，充分發揮中小商業銀行對民營企業的支持作用。在國有銀行中實行集團化改造，推行“金融控股公司制”，從而增強基層金融機構的獨立性，使其更好的在所屬領域內提供金融服務。在省會城市或經濟較為發達的地級市，可由當地企業或政府出資設立地方性銀行；結合國家加強新農村建設的契機，將農村信用社改造成為地方性金融機構，如村鎮銀行等。2015年5月1日存款保險制度正式執行，更多的是向銀行業引入市場競爭機制，改善服務質量，提高融資效率。

第四，政府積極出臺相應政策，規范和完善民間金融。近期新興的互聯網金融、P2P融資平臺、PPP經營模式等，打破了現有的金融格局，使得老百姓手中的錢多了投資的渠道，而且企業融資難題也得到了解決，可謂雙贏。目前國內民間資本接近5萬億元，這些資本如果能通過民間融資的渠道進入生產流通領域，必將成為促進經濟繁榮強有力的助推器。同時政府應對民間金融進行完善和規范，引導新興產業的發展，制定相關的法律法規，進一步規范市場。重點推進一定規模的高科技行業、新能源、新材料、節能環保領域的民營企業上市，包括到海外上市。

第五，利用國家政策，采用全國中小企業股份轉讓系統，即“新三板”平臺掛牌融資，即可定向融資又可起到一定的廣告效應，成本較低，可以流動套現帶來財富效益。

四、結束語

可見，我國民營企業融資難問題，是亟待解決的重要問題，直接制約了我國經濟的健康發展，融資難僅僅依靠國家出臺刺激政策解決是遠遠不夠的，經營者自身產業模式的轉變，創新能力和盈利能力的提高才是解決問題的關鍵，同時民營企業融資難的問題也需要融資方式的創新。解決了這一難題，民營企業必將在社會主義現代化建設當中發揮更大的作用。

參考文獻：

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