財務公司實施企業集團融資管理的實踐思路淺議

李曉銳

一、企業集團融資管理的重要性

在企業集團財務管理中，企業集團融資管理作為重要的組成部分，能夠有效的強化內部管理，控制財務風險。企業集團融資管理結合企業的戰略發展，有效的統籌規劃企業的時間成本、融資方式、融資規模等。并明確融資渠道及融資活動，制定合理的融資方案。進而在實現經營目標和投資計劃的同時降低融資成本。

二、企業集團融資管理中存在的問題

（一）國家政策制約企業間接融資

間接融資即：資金供給者與資金需求者的融資通過中介的形式，金融中介為資金供給者發放憑證，以此獲得資金，再將資金需求者債務憑證購入，以此完成一次融資的過程。在目前，此種融資方式為企業的主要資金來源。但是，我國金融業的壟斷性較強，商業銀行存在惡性競爭和逐利經營。導致了在融資過程中，附加一定的融資費用成本，因此加大了企業的財務成本，并降低企業的利潤。

（二）企業直接融資不夠完善

企業直接融資能夠有效的降低融資成本，加快經濟增長。有效的提高企業融資的效率，并促進經濟的發展。但我國的直接融資起步較晚，雖然正快速的發展中，但仍然存在一定的問題與不足。比如：信息披露、信用評級、債券市場管理體制不完善、過度行政干預、發行人違約等。需加快創新的力度，完善債券市場，才能有效的推動企業直接融資的發展。

（三）忽略融資風險

企業的融資伴隨著企業經營的全部過程，而隨著企業規模的增長、管理幅度的擴大，融資活動也越來越復雜。融資的風險也逐步加大。對風險的識別、評估、分析、管理、控制等也越來越重要。但是，目前大部分企業對融資風險的認識不足，不能有效的預判產業前景，以及金融趨勢。缺乏對資金、產業、項目等科學冷靜的研究與思考。加大了融資的風險以及融資的成本。使企業陷入融資困境。

三、加強財務公司融資能力

（一）提高企業集團的戰略協調能力

1.有效的實施企業集團戰略規劃、經營目標，以及融資政策和投資計劃等；

2.創新融資方式和融資產品，與商業銀行進行更全面、更有效的合作方式；

3.對集團的權利體系、管理體制、組織結構等，起到積極的協調作用，避免在工作過程中出現決策分歧；

4.提高企業融資的效率，并降低融資的成本，以及融資風險。

（二）提高企業集團的經濟效應

財務公司的融資管理，能夠有效的對集團內部企業進行優勢互補，優質的企業能夠提高集團的資源、經營和規模等，使企業更具議價能力，進而提高授信額度以及優惠貸款利率。而較差的企業也能通過規模經濟統一運作的形式，降低集團的財務費用和融資成本，進而提高外部籌資。

（三）提高資金的使用效率

集團內部企業的資金差異情況，以及資金運用上差異，都造成了資金的閑置與短缺不能形成有效的互補。而通過財務公司將將集團內部企業資金的統一調度，充分的利用內部資金沉淀。有效地降低了企業的財務成本，以及對外融資規模，并且避免了資源的閑置，提高了資金的使用效率。并通過對閑置資金有效的金融運作，獲取經濟收益，實現資金保值與增值。

（四）減少企業交易成本

企業的交易成本包括：①信息收集成本、②資金成本、③監督個協調成本、④談判成本、⑤融資手續費等。而分散融資將導致在銀行存款中，增加了資金存放的成本以及賬戶管理的成本，以及集團對企業的監督成本。而通過財務公司實施企業集團融資管理，則能夠有效的降低企業的交易成本。

（五）加強管控融資風險

在財務公司實施企業集團融資管理的過程中，根據企業集團的實際情況，制定出合適的風險規避方案。以提升企業財務結構的安全，以及運轉的效率。并使企業獲得更準確、更及時、更全面的融資信息。進而實現對融資風險的規避。

四、加強財務公司自身建設

（一）優化資本結構

在財務公司實施企業集團融資管理的工作中，選擇有效的資本結構，才能實現風險規避。因此，財務公司必須結合企業集團的資本成本、期限結構、負債總額等實際的情況，對資本結構進行優化。以保障集團資金的正常運轉，以及整體資金鏈的安全。

（二）深化融資管控

在財務公司實施企業集團融資管理的工作中，財務公司必須對宏觀經濟走勢以及金融形式進行預判。并結合企業集團的戰略發展規劃，進行更深入的融資管控。進而為企業集團的融資提出更靈活的對策，以實現更科學、更合理的企業集團融資管理。

（三）拓展融資的多元化發展

財務公司與商業銀行進行更全面的合作，以實現更優惠的信貸條件以及更充分的信貸規模。并且加大對直接融資渠道的開辟工作，并引進更新的融資形式以及融資產品。優化融資結構、降低融資成本、防范融資風險等，以實現融資的多元化發展。

（四）加強自身建設

財務公司的自身建設包括：①提升員工的素質，并強化經營管理；②提高服務的意識、效率及服務質量；③提升風險管理以及內控的水平；④引進更新的金融產品；⑤完善辦公以及業務的信息系統。通過不斷的強化建設，增強自身的軟實力以及硬實力。進而提高服務的效果，并促進企業集團的健康發展。

五、結語

通過財務公司進行企業集團融資管理，能夠有效的結合企業的戰略發展，通過對企業融資方式、融資規模、時間成本的統籌規劃。不斷強化企業的內部管理，降低企業的融資成本，并控制企業的財務風險。保證企業集團融資管理的順利實施與發展。

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